التحيزات المعرفية هي أنماط منهجية من الانحراف عن القاعدة أو العقلانية في الحكم، والتي تؤثر على قراراتنا المالية بطرق مختلفة، وغالبا ما تكون خفية.

• تجنب الخسارة:يشير هذا التحيز إلى الميل إلى تفضيل تجنب الخسائر على اكتساب مكاسب معادلة. على سبيل المثال، قد يتمسك المستثمر بسهم خاسر لفترة أطول مما ينبغي، على أمل تجنب تحقيق خسارة، حتى مع وجود أدلة تشير إلى بيعه.

   

• تأثير الوقف:يوضح كيف ينسب الأفراد قيمة أكبر للأشياء لمجرد أنهم يمتلكونها. قد يرفض الشخص بيع سيارة يمتلكها بسعر السوق، معتقدًا أن تعلقه بها يزيد من قيمتها.

   

• عقلية القطيع:يحدث هذا عندما يتبع الأفراد القرارات المالية التي يتخذها الأغلبية. على سبيل المثال، شراء الأسهم لأن الجميع يفعلون ذلك، دون تحليل أساسياتها.

   

• التحيز التأكيدي:هذا هو الميل إلى البحث عن المعلومات وتفسيرها وتفضيلها واسترجاعها بطريقة تؤكد معتقدات الشخص السابقة. قد يتجاهل بيل، الذي يعتقد أن "سيارة أحلامه" هي الخيار الأفضل، التقييمات السلبية أو يبررها، ويركز فقط على التقييمات الإيجابية.

   

• التحيز الحالي:يفضل المكافآت الفورية على الفوائد المستقبلية، وهو ما قد يعرقل التخطيط المالي الطويل الأجل. قد يختار شخص ما الإنفاق على إجازة فاخرة الآن بدلاً من الادخار للتقاعد.

   

• الإفراط في استثمار أسهم صاحب العمل: إن الثقة المفرطة في صاحب العمل قد تؤدي إلى استثمار مفرط في أسهم الشركة، مما يفرض مخاطر كبيرة إذا واجهت الشركة فترات ركود.
  
• التحيز المنزلي: إن تفضيل الاستثمارات المحلية على الخيارات الدولية يمكن أن يحد من التنوع.

   

• المحاسبة العقلية: إن التعامل مع المال بشكل مختلف على أساس مصدره أو استخدامه المقصود يمكن أن يؤدي إلى سلوكيات مالية غير عقلانية، مثل إنفاق مبالغ طائلة من استرداد الضرائب على السلع الفاخرة بدلاً من سداد الديون.

   

استراتيجيات للتخفيف من التحيزات: إن الاعتراف بالتحيزات مثل الإفراط في الثقة، أو التحيز إلى المنزل، أو المحاسبة العقلية، والتخفيف من تأثيرها من شأنه أن يعزز قرارات الاستثمار. إن تنويع الاستثمارات والسعي إلى الحصول على مشورة موضوعية من طرف ثالث هي استراتيجيات فعالة ضد هذه التحيزات. إن التنويع عبر فئات الأصول والقطاعات والمناطق الجغرافية من شأنه أن يقلل من المخاطر. ويساعد إعداد إعادة التوازن التلقائية للاستثمارات في الحفاظ على تخصيص الأصول المرغوب دون تدخل عاطفي. كما أن التثقيف بشأن مخاطر الإفراط في التركيز على أسهم أصحاب العمل من شأنه أن يشجع على التنويع الأوسع نطاقاً.

مثال: ولمكافحة التحيز المحلي، يستثمر جوردان في صناديق الاستثمار المشتركة الدولية إلى جانب الصناديق المحلية، مما يضمن محفظة متنوعة تقلل من المخاطر وتعظم العائدات المحتملة.