أهداف التعلم الرئيسية:

مقدمة: في هذا القسم، نتعمق في الفروق الدقيقة في الاختيار بينهما الأسهم الفردية, صناديق الاستثمار المتداولة النشطة، و صناديق الاستثمار المتداولة السلبية. ستكتسب نظرة ثاقبة حول كيفية اختلاف أدوات الاستثمار هذه والعوامل التي يجب مراعاتها عند بناء محفظتك الاستثمارية.

1. يفهم الاختلافات في المخاطر والعوائد المحتملة بين الأسهم الفردية, صناديق الاستثمار المتداولة النشطة، و صناديق الاستثمار المتداولة السلبية. هذه المعرفة هي المفتاح لاتخاذ خيارات استثمارية مستنيرة تتوافق مع أهدافك.

    

2. يتعلم كيف رسوم ومصاريف الاستثمار التأثير على نمو محفظتك الاستثمارية على المدى الطويل. إن فهم هذه التكاليف أمر بالغ الأهمية لتحقيق أقصى قدر من عوائد الاستثمار الخاصة بك.

    

3. يكتشف إيجابيات وسلبيات شراء وعقد و التداول النشط الاستراتيجيات. سيساعدك هذا الفهم على اختيار النهج الذي يناسب أسلوبك وأهدافك الاستثمارية.

    

4. يستكشف فوائد استراتيجية متوسط تكلفة الدولار في تقليل مخاطر السوق والقيام باستثمارات متسقة.
5. يمسك مبادئ التحليل الأساسي و التحليل الفني لتقييم الأسهم. يعزز هذا النهج الشامل قدرتك على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

عند إنشاء محفظة، يجب على المستثمرين الاختيار بين الأسهم الفردية، وصناديق الاستثمار المتداولة النشطة، وصناديق الاستثمار المتداولة السلبية. كل أداة استثمارية لها إيجابيات وسلبيات:

• الأسهم الفردية: تشمل الإيجابيات إمكانية تحقيق عوائد عالية والسيطرة المباشرة على الاستثمارات. وتشمل السلبيات ارتفاع المخاطر، والاختيار المكثف للبحث، والإدارة التي تستغرق وقتًا طويلاً.

• صناديق الاستثمار المتداولة النشطة: تشمل الإيجابيات الإدارة المهنية، وإمكانية التفوق على المعايير والتنويع. وتشمل السلبيات ارتفاع الرسوم، والاعتماد على مهارة مدير الصندوق، واحتمال ضعف الأداء.

• صناديق الاستثمار المتداولة السلبية: تشمل المزايا الرسوم المنخفضة والتعرض الواسع للسوق وسهولة الاستثمار. تشمل السلبيات إمكانية محدودة للتفوق على السوق والتعرض لتقلبات السوق.

19.1 رسوم ومصاريف الاستثمار

تعتبر الرسوم والنفقات من العوامل الأساسية التي يجب مراعاتها عند الاستثمار، لأنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الأداء على المدى الطويل. يمكن أن تأتي هذه التكاليف في شكل رسوم إدارية ورسوم تجارية وضرائب. 

لتوضيح تأثير الرسوم، دعونا نفكر في مثال:

يستثمر المستثمر أ $10,000 في صندوق بعائد سنوي قدره 7% ونسبة نفقات تبلغ 0.5%.

يستثمر المستثمر ب $10,000 في صندوق بعائد سنوي قدره 7% ونسبة نفقات تبلغ 1.5%.

على مدار 30 عامًا، سينمو استثمار المستثمر "أ" إلى حوالي $74,872، بينما سينمو استثمار المستثمر "ب" إلى $57,435 فقط. ويسلط هذا الاختلاف الضوء على أهمية مراعاة الرسوم والنفقات عند اختيار الاستثمارات.

شكل: يسلط الرسم البياني الضوء على أهمية الوعي بالرسوم عند الاستثمار. ويذكر على وجه التحديد أنه إذا قام أحد بشراء استثمارات مثل الأسهم الفردية مباشرة، فسوف يحتاج إلى استخدام خدمة سمسرة الأوراق المالية وسوف يتحمل رسوم التعامل.

المصدر: رسم بياني مخصص

في الختام، فإن فهم استراتيجيات الاستثمار المختلفة، مثل القيمة والنمو واستثمار الأرباح، أمر ضروري لبناء محفظة متنوعة وناجحة. ومن خلال النظر في عوامل مثل تحمل المخاطر، والرسوم، وأدوات الاستثمار، يمكن للمستثمرين وضع خطة تلبي أهدافهم المالية طويلة الأجل.

19.2 الشراء والاحتفاظ مقابل التداول النشط

شكل: لقطة مقربة ليد تحمل عدسة مكبرة فوق رسم بياني لسوق الأوراق المالية. ترمز الصورة إلى التحليل التفصيلي والتدقيق في اتجاهات وبيانات سوق الأوراق المالية.

مصدر: iStockPhoto

مقدمة: 

يعد الشراء والاحتفاظ والتداول النشط طريقتين متميزتين للاستثمار في سوق الأسهم. في هذا القسم، سنقدم كلتا الاستراتيجيتين، ونناقش إيجابياتهما وسلبياتهما، ونقدم أمثلة لتوضيح الاختلافات.

شراء وعقد: 

تتضمن هذه الإستراتيجية شراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترة ممتدة، بغض النظر عن تقلبات السوق. تشمل المزايا الإيجابية رسوم تداول أقل، وتقليل مخاطر اتخاذ القرارات العاطفية، ومزايا ضريبية على أرباح رأس المال طويلة الأجل. تشمل السلبيات الفرص الضائعة المحتملة للربح ونقص المرونة.

التداول النشط: 

يتضمن هذا النهج شراء وبيع الأسهم بشكل متكرر للاستفادة من اتجاهات السوق قصيرة المدى. وتشمل الإيجابيات إمكانية تحقيق عوائد أعلى ومزيد من السيطرة على الاستثمارات. وتشمل السلبيات ارتفاع رسوم التداول، وزيادة المخاطر، وضرورة مراقبة السوق المستمرة.

عنوان الشكل: مقارنة استراتيجيات الاستثمار النشطة مقابل استراتيجيات الاستثمار السلبية

مصدر: مجموعة التخطيط المالي للساحل الأوسط

وصف:

يتناقض هذا الرقم مع نهجين للاستثمار: الاستثمار النشط والسلبي. في حين أن الاستثمار النشط يتضمن اختيار الأصول الفردية ويهدف إلى تحقيق مكاسب قصيرة الأجل، يركز الاستثمار السلبي على الأداء طويل الأجل من خلال تتبع معيار مثل مؤشر S&P 500.

الماخذ الرئيسية:

• الاستثمار النشط: يركز على التفوق في الأداء على السوق ويتضمن عمليات بيع وشراء متكررة، مما يؤدي إلى ارتفاع الرسوم.
• الاستثمار السلبي: تهدف إلى مطابقة أداء السوق، مما يؤدي عادةً إلى عدد أقل من المعاملات ورسوم أقل.
• المخاطر والمكافأة: يمكن أن يحقق الاستثمار النشط عوائد أعلى ولكن على حساب مخاطر ورسوم أعلى، في حين أن الاستثمار السلبي أقل خطورة بشكل عام وأكثر فعالية من حيث التكلفة.
• الالتزام بالوقت: يتطلب الاستثمار النشط الكثير من البحث والوقت، في حين أن الاستثمار السلبي هو أكثر عدم التدخل.

طلب: يعتمد الاختيار بين الاستثمار النشط والسلبي على أهدافك المالية، وقدرتك على تحمل المخاطر، والوقت الذي يمكنك تخصيصه لإدارة محفظتك الاستثمارية. كلا النهجين لهما مزاياهما وعيوبهما، وفهمهما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافك الاستثمارية.

عنوان الشكل: الاستثمار النشط مقابل الاستثمار في المؤشرات: الأهداف والآليات والفوائد

مصدر: تمويل المناديل

وصف:

يقدم الشكل مقارنة جنبًا إلى جنب بين الاستثمار النشط والاستثمار في المؤشرات، حيث يقارنهما عبر ثلاثة مقاييس: الأهداف والآليات والفوائد الرئيسية.

الماخذ الرئيسية:

• الاستثمار النشط: الهدف هو التغلب على السوق من خلال الاختيار الدقيق للاستثمارات، مع الميزة الرئيسية المتمثلة في إمكانية تحقيق عوائد أعلى من المتوسط.
• استثمار المؤشر: تهدف إلى مطابقة عوائد السوق من خلال الاحتفاظ بنفس استثمارات المؤشر، مع الميزة الرئيسية المتمثلة في التكلفة المنخفضة.
• علم الميكانيكا: يتضمن الاستثمار النشط عمليات شراء وبيع متكررة للاستفادة من الفرص، في حين أن الاستثمار في المؤشرات يدور حول "الشراء والاحتفاظ".
• التكلفة مقابل العائد: الاستثمار النشط عادة ما ينطوي على رسوم أعلى بسبب التداول المتكرر، في حين أن الاستثمار في المؤشرات فعال من حيث التكلفة.

طلب: يمكن أن تساعدك معرفة الاختلافات بين الاستثمار النشط والاستثمار في المؤشرات على مواءمة استراتيجية الاستثمار الخاصة بك مع أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر. سواء كنت ترغب في الحصول على فرصة لتحقيق عوائد أعلى أو تفضل اتباع نهج منخفض التكلفة وعدم التدخل، فإن هذه المقارنة تساعدك على اتخاذ قرار مستنير.

19.3 استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار

شكل: لقطة مقرّبة ليد تكتب على دفتر ملاحظات مع إبراز الكلمات "متوسط تكلفة الدولار"، مصحوبة بمخططات ورسوم بيانية. تؤكد الصورة على نهج الاستثمار الاستراتيجي المتمثل في متوسط تكلفة الدولار.

المصدر: آي ستوك فوتو

متوسط التكلفة بالدولار (DCA) هي استراتيجية استثمار شائعة تتضمن استثمار مبلغ ثابت من المال على فترات منتظمة، بغض النظر عن ظروف السوق. يمكن أن يساعد هذا النهج المستثمرين على تقليل تأثير تقلبات السوق وتقليل مخاطر اتخاذ قرارات استثمارية سيئة. في هذا القسم، سنناقش إيجابيات وسلبيات DCA، ونقدم أمثلة، ونشرح كيفية تنفيذ هذه الإستراتيجية.

الايجابيات: يقلل من تأثير تقلبات السوق، ويشجع الاستثمار المستمر، ويخفف من مخاطر سوء توقيت السوق.

سلبيات: احتمالية تحقيق عوائد أقل إذا ارتفعت الأسواق باستمرار وقد لا تكون مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للاستفادة من تحركات السوق على المدى القصير.

مثال: قرر المستثمر استثمار $500 شهريًا في صندوق مؤشر. باستخدام DCA، يشتري المستثمر المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة وأسهم أقل عندما تكون الأسعار مرتفعة. وبمرور الوقت، يمكن أن تساعد هذه الإستراتيجية في تقليل متوسط تكلفة السهم، مما قد يؤدي إلى عوائد أفضل على المدى الطويل.

عنوان الشكل: تصور آلية حساب متوسط تكلفة الدولار

مصدر: رمزي

وصف:

توضح الصورة كيفية عمل متوسط تكلفة الدولار من خلال وضع علامة على نقاط الشراء بعلامة $ محاطة بدائرة. وبمرور الوقت، يجمع المستثمر المزيد من الأسهم، حيث يعكس متوسط السعر المبلغ المرجح لأسعار الشراء المختلفة.

الماخذ الرئيسية:

• الاستثمار المستمر: يقوم المستثمر بشراء الأسهم على فترات منتظمة بغض النظر عن تقلبات الأسعار.
• متوسط الوزن: بمرور الوقت، عادةً ما يكون متوسط سعر الشراء أعلى من السعر الأولي بسبب اتجاهات السوق.
• بساطة: إحدى الطرق الشائعة لحساب متوسط التكلفة بالدولار هي استثمار مبلغ ثابت في كل فترة.

طلب:

إن متوسط التكلفة بالدولار هو وسيلة مباشرة لتخفيف المخاطر في السوق المتقلبة. من خلال استثمار نفس المبلغ باستمرار مع مرور الوقت، يمكنك التخفيف من آثار الارتفاعات والانخفاضات في السوق، مما يجعلها استراتيجية في متناول المستثمرين من جميع المستويات.

19.4 التحليل الأساسي: تقييم الأسهم

التحليل الأساسي هو وسيلة لتقييم القيمة الجوهرية للشركة من خلال فحص عواملها المالية والنوعية. في هذا القسم، سنناقش الجوانب النوعية والكمية للتحليل الأساسي ونقدم أمثلة لكل منها.

• العوامل النوعية: هذه هي الجوانب غير المالية للشركة، مثل جودة الإدارة، والميزة التنافسية، ونمو الصناعة. تشمل أمثلة العوامل النوعية الجيدة والسيئة شركة ذات حضور قوي للعلامة التجارية مقابل شركة تواجه تحديات تنظيمية كبيرة.
• العوامل الكمية: هذه هي الجوانب المالية للشركة، مثل الأرباح والتدفق النقدي وقوة الميزانية العمومية. تشمل أمثلة العوامل الكمية الجيدة والسيئة شركة ذات هوامش ربح عالية وديون منخفضة مقابل شركة ذات إيرادات منخفضة وديون متزايدة.

شكل: الرسم البياني يؤكد على أهمية تحليل الاستثمارات المحتملة باستخدام الإحصائيات. إنه يسلط الضوء على أن العديد من المستثمرين لديهم حجم شركة محدد يشعرون بالارتياح تجاهه. يتم حساب القيمة السوقية للشركة عن طريق ضرب عدد الأسهم القائمة بسعر السهم الحالي. يتم تصنيف الشركات على أساس قيمتها السوقية إلى رأس مال صغير وصغير ومتوسط وكبير.

المصدر: رسم بياني مخصص

• العوامل النوعية: هذه هي الجوانب غير المالية للشركة، مثل جودة الإدارة، والميزة التنافسية، ونمو الصناعة. تشمل أمثلة العوامل النوعية الجيدة والسيئة شركة ذات حضور قوي للعلامة التجارية مقابل شركة تواجه تحديات تنظيمية كبيرة.
• العوامل الكمية: هذه هي الجوانب المالية للشركة، مثل الأرباح والتدفق النقدي وقوة الميزانية العمومية. تشمل أمثلة العوامل الكمية الجيدة والسيئة شركة ذات هوامش ربح عالية وديون منخفضة مقابل شركة ذات إيرادات منخفضة وديون متزايدة.

19.5 مقدمة التحليل الفني

شكل: لقطة مقربة للأيدي تتفاعل مع واجهة رقمية تعرض العديد من المخططات والرسوم البيانية وأيقونات الاتصال. تصور الصورة العملية المعقدة للتحليل الفني في العصر الرقمي.

مصدر: iStockPhoto

التحليل الفني هو وسيلة لتقييم الأوراق المالية من خلال تحليل بيانات الأسعار والحجم التاريخية. يمكن أن يساعد هذا النهج المستثمرين على تحديد الاتجاهات واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن وقت شراء أو بيع الأسهم. في هذا القسم، سنقدم نظرة عامة على التحليل الفني، ونناقش المفاهيم الأساسية، ونشرح تطبيقه في الاستثمار في الأسهم.

المفاهيم الرئيسية: مستويات الدعم والمقاومة، خطوط الاتجاه، المتوسطات المتحركة، وأنماط الرسم البياني.

طلب: يمكن استخدام التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي لتحديد نقاط الدخول والخروج الجذابة لاستثمارات الأسهم.

ملحوظة: لدينا دورة منفصلة ومفصلة حول التحليل الفني لأولئك الذين يرغبون في التعمق في هذا الموضوع.

شكل: يقارن مخطط المعلومات البياني هذا بين "التحليل الأساسي" و"التحليل الفني". يعتمد التحليل الأساسي على البيانات المالية والأخبار والأحداث، ويتبنى منهجًا طويل المدى يستخدم عادةً للاستثمار. من ناحية أخرى، يستخدم التحليل الفني الرسوم البيانية والحجم وحركة السعر، مع التركيز على النهج قصير المدى، ويشيع استخدامه في التداول.

المصدر: رسم بياني مخصص

عنوان الشكل: فهم التحليل الفني في الاستثمار في الأسهم 

مصدر: واقعية السوق

وصف: يقدم الشكل دليلا مرئيا للتحليل الفني في استثمار الأسهم. يتضمن التحليل الفني دراسة تحركات الأسعار في السوق للتنبؤ بالأسعار المستقبلية. ويستخدم أنواعًا مختلفة من الرسوم البيانية، وفي هذه الحالة، يستخدم مخططات الشموع اليابانية، المميزة بخطوط خضراء وحمراء، لتمثيل تحركات أسعار السهم. يتم أيضًا تحديد مفاهيم مهمة مثل خطوط الاتجاه والدعم وخطوط المقاومة.

الماخذ الرئيسية:

•  الشمعدانات: الخطان الأخضر والأحمر عبارة عن شموع تمثل أسعار الأسهم خلال أطر زمنية محددة. يشير اللون الأخضر عمومًا إلى ارتفاع قيمة السهم، بينما يعني اللون الأحمر انخفاض قيمته.
• خطوط الاتجاه: هذه هي الخطوط المرسومة فوق القمم المحورية أو تحت القيعان المحورية لإظهار الاتجاه السائد للسعر. يمكن أن تكون خطوط الاتجاه صعودية أو هبوطية أو جانبية وهي ضرورية في تحديد اتجاه السهم.
• خطوط الدعم والمقاومة: الدعم هو مستوى السعر الذي من المتوقع أن يتوقف فيه الاتجاه الهبوطي مؤقتًا، بسبب تركيز الطلب. المقاومة هي مستوى السعر الذي من المتوقع أن يتوقف فيه الاتجاه الصعودي مؤقتًا بسبب تركيز العرض.

طلب: التحليل الفني أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى توقيت السوق بشكل فعال. يمكن أن يكون مفيدًا بشكل خاص للمتداولين على المدى القصير الذين يسعون للاستفادة من اتجاهات السوق. تحديد خطوط الدعم والمقاومة يمكن أن يساعد المستثمرين على معرفة متى يدخلون أو يخرجون من التداول.

الماخذ الرئيسية:

كلمة الختام: يزودك هذا القسم بالمعرفة الأساسية حول أدوات واستراتيجيات الاستثمار المختلفة. يعد فهم هذه المفاهيم أمرًا أساسيًا لإنشاء محفظة استثمارية متنوعة ومرنة، ومصممة خصيصًا لتناسب أهدافك المالية.

1. الاختيار بين الأسهم الفردية, صناديق الاستثمار المتداولة النشطة، و صناديق الاستثمار المتداولة السلبية يتوقف على الموازنة بين المخاطر والعائد. يلبي كل خيار أنماط وأهداف استثمارية مختلفة.
2. انخفاض رسوم ونفقات الاستثمار المساهمة بشكل كبير في زيادة نمو الاستثمار على المدى الطويل، مع التأكيد على أهمية استراتيجيات الاستثمار الفعالة من حيث التكلفة.
3. قرارك بين شراء وعقد و التداول النشط يجب أن تعكس قدرتك على تحمل المخاطر والجدول الزمني للاستثمار ومستوى المشاركة في إدارة محفظتك الاستثمارية.
4. ال استراتيجية متوسط تكلفة الدولار هو نهج عملي للحد من تأثير تقلبات السوق وتعزيز عادات الاستثمار المنضبطة وطويلة الأجل.

تطبيق متوازن أساسي و التحليل الفني يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لإجراء تقييم شامل للمخزون، مما يساعد في تحديد الاستثمارات السليمة ماليًا والمربحة المحتملة.