محليًا: اللوائح الأوروبية الخاصة بتحديد أهداف التداول

أهداف تعلم الدرس:

  • فهم MiFID II وتصنيف المستثمرين:سوف تتعلم كيف توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) يصنف المستثمرين إلى بيع بالتجزئة, احترافي, ، أو الأطراف المقابلة المؤهلة, وكيف تؤثر هذه الفئات على مستوى الحماية والدعم الذي تتلقاه عند تحديد أهداف التداول.

  • تعرف على اختبارات الملاءمة والتوافق:سوف تستكشف كيفية تقييم المؤسسات المالية لمدى جدوى الاستثمار مناسب لمعرفتك وخبرتك و تحمل المخاطر, ، مساعدتك على ضبط أهداف تداول واقعية وآمنة.

  • إدراك أهمية التنفيذ الأفضل:سوف تكتشف كيف أفضل التزامات التنفيذ تأكد من أن الوسطاء يعطون الأولوية لمصالحك، بحيث تعكس أهداف التداول الخاصة بك أفضل نتائج السوق الممكنة.

  • استخدم الشفافية لصالحك:سوف ترى كيف قواعد الشفافية في MiFID II, ، بما في ذلك الإفصاحات الواضحة عن الرسوم والمخاطر, ، نساعدك على اتخاذ قرارات مالية أكثر ذكاءً وثقة.

  • تطبيق قائمة التحقق من الامتثال:سوف تفهم كيفية متابعة قائمة التحقق من الامتثال لـ MiFID II لمجالات مثل مقارنة الأداء والتواصل مع العملاء - وهو أمر مهم لمحترفي التمويل الذين يحددون أهداف التداول أو يراجعونها.

الشكل: رجل في منتصف العمر يراجع معلوماته المالية باهتمام على هاتفه الذكي. تُظهر الصورة النهج الحديث لمراقبة الاستثمارات وتداول الأسهم باستخدام تقنية الهاتف المحمول.

15.1 تقديم لوائح أوروبية محددة لتحديد أهداف التداول

في أوروبا، وضع أهداف تجارية واضحة يجب أن تأخذ في الاعتبار الأطر التنظيمية التي تحمي المستثمرين وتضمن الشفافية في الأسواق المالية. توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) يلعب دورًا محوريًا في تشكيل المشهد الاستثماري للمستثمرين الأفراد والمحترفين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. يهدف MiFID II، الذي طُبّق عام ٢٠١٨، إلى زيادة الشفافية، والحد من تضارب المصالح، وتعزيز حماية المستثمرين. تؤثر هذه اللوائح على كيفية تحديد المتداولين لأهدافهم ونهجهم في إدارة المخاطر.

MiFID II وأهداف التداول

  1. تصنيف المستثمرين:بموجب MiFID II، يتم تصنيف المستثمرين إلى ثلاث مجموعات: مستثمرو التجزئة, المستثمرين المحترفين، و الأطراف المقابلة المؤهلة. تختلف مستويات الحماية والمخاطرة باختلاف كل فئة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، تُطبّق لوائح تنظيمية أكثر صرامة لضمان حصولهم على المشورة المناسبة، وتوافق المنتجات مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم. عند تحديد أهداف التداول، من الضروري تحديد مستوى الحماية الذي توفره فئة المستثمر التي اخترتها.

  2. اختبارات الملاءمة والتوافقيجب على المؤسسات المالية في أوروبا التأكد من أن المنتجات التي تقدمها مناسبة وملائمة لملف المستثمر. على سبيل المثال، إذا كنت مستثمرًا تجزئة، فيجب أن تتوافق أهدافك التجارية مع نتائج اختبار الملاءمة يُقيّم هذا التقييم مدى تحمّلك للمخاطرة، ومعرفتك الاستثمارية، وخبرتك. وهذا يضمن عدم انخراطك في صفقات عالية المخاطر دون فهم سليم.

  3. التزامات أفضل التنفيذ:ينفذ MiFID II أيضًا أفضل تنفيذ معايير تُلزم الوسطاء ومنصات التداول باتخاذ جميع الخطوات المعقولة لتحقيق أفضل نتيجة ممكنة لعملائهم. عند تحديد أهداف التداول، كن على ثقة بأن وسيطك سيُعطي الأولوية لضمان أفضل سعر وخفض تكاليف التداول.

  4. زيادة الشفافيةيُلزم توجيه أدوات الأسواق المالية (MiFID II) منصات التداول والمؤسسات المالية بالإفصاح عن جميع الرسوم والعمولات والمخاطر المرتبطة بأي منتج استثماري. تتيح لك هذه الشفافية تحديد أهداف تداول أكثر واقعيةً ودقةً، مع فهم كامل للتكاليف والمخاطر المرتبطة بها.

 شكل: التأثيرات الرئيسية لـ MiFID II

 وصف:

 

يوضح هذا الشكل المكونات الرئيسية لـ MiFID II، وهو إطار تنظيمي للاتحاد الأوروبي يهدف إلى تحسين الأسواق المالية. ويسلط الضوء على أربعة مجالات: الأهداف الرئيسية, من يتأثر؟, التغطية، و التأثيرات. يهدف MiFID II إلى تعزيز شفافية السوق وثقة المستثمرين في أعقاب الأزمة المالية. ويؤثر على مجموعة واسعة من المؤسسات المالية، بما في ذلك البنوك والوسطاء والمستثمرين الأفراد والشركات التي تتعامل مع المنتجات المالية الخاضعة للتنظيم. ويغطي هذا التوجيه فئات أصول متنوعة، مثل الأسهم والدخل الثابت والعملات، مما يتطلب مراجعة الإجراءات الحالية. وتشمل الآثار المتوقعة زيادة شفافية السوق، لا سيما في مجال التسعير، وتشديد قواعد تسويق صناديق الاستثمار.

 

 الماخذ الرئيسية:

 

  • الأهداف الرئيسية:يهدف MiFID II إلى تعزيز شفافية السوق و الوضوح للمستثمرين.
  • تأثير:إنه يؤثر المؤسسات المالية, ، بما في ذلك البنوك والوسطاء والمستثمرين الأفراد الذين يتعاملون مع المنتجات الخاضعة للتنظيم.
  • التغطية:ينطبق MiFID II على مختلف فئات الأصول, ، والتي تتطلب الامتثال للتشريعات ومراجعة الإجراءات.
  • التأثيرات: يؤدي إلى تحسين النتائج شفافية التسعير ووضع قواعد تسويقية أكثر صرامة للصناديق.

 

 تطبيق المعلومات: 

 

يساعد فهم MiFID II المستثمرين والمحترفين الماليين على التنقل في البيئة التنظيمية، وضمان الامتثال للتشريعات المعززة الشفافية المتطلبات و سلوك السوق القواعد. من خلال الالتزام بإرشادات MiFID II، يمكن للكيانات المالية بناء يثق والحفاظ عليها ثقة في السوق.

 

تحديد الأهداف مع وضع MiFID II في الاعتبار

  1. قم بمحاذاة الأهداف مع فئة المستثمر الخاصة بكتأكد من أن أهدافك تعكس تصنيفك بموجب توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II)، سواءً كنت مستثمرًا تجزئةً أو محترفًا. يُنصح عمومًا مستثمري التجزئة بتبني أهداف أكثر تحفظًا نظرًا لارتفاع مستوى التنظيم والحماية.

  2. ضع في اعتبارك المتطلبات التنظيميةيجب أن تتوافق أهداف التداول مع اختبارات الملاءمة والتوافق المطلوبة بموجب توجيه أدوات الأسواق المالية (MiFID II). وضّح معرفتك المالية وخبرتك وقدرتك على تحمل المخاطر عند تحديد أهدافك لتجنب بيع منتجات غير مناسبة.

  3. استغلال الشفافية لاتخاذ قرارات أفضلاستخدم الإفصاحات التفصيلية عن الرسوم والمخاطر المطلوبة بموجب MiFID II لتحديد أهداف تداول واقعية. إن فهم هيكل التكلفة الكامل والمخاطر المحتملة يضمن لك إمكانية تحديد أهداف ربح قابلة للتحقيق مع إدارة المخاطر.

  4. الالتزام بأفضل تنفيذعند تحديد أهدافك، ضع في اعتبارك المتطلبات التنظيمية لأفضل تنفيذ، مع العلم أن الوسيط الخاص بك يجب أن يسعى للحصول على أفضل نتيجة تداول ممكنة نيابة عنك.

 شكل: قائمة التحقق من الامتثال لـ MiFID II

 وصف:

 

توفر قائمة المراجعة هذه إطارًا لضمان الامتثال لقواعد MiFID II في أربعة مجالات رئيسية: متطلبات المقارنة, متطلبات الأداء السابقة, متطلبات الأداء المستقبلية، و اتصالات العملاء. يُحدد هذا التقرير الإجراءات اللازمة، مُشيرًا إلى حالتها إما "مُنجزة" أو "قيد التنفيذ" أو "تحتاج إلى معالجة". وتشمل العناصر الرئيسية عرضًا واضحًا للمقارنات، وبيانًا دقيقًا للأداء السابق، وتوقعات واقعية للأداء المستقبلي، وتسجيلًا دقيقًا لاتصالات العملاء.

 

 الماخذ الرئيسية:

 

  • متطلبات المقارنة:تأكد من أن جميع مقارنات الأداء مبينة بوضوح وعادلة.
  • الأداء السابق:يجب أن يتم التواصل بشكل دقيق، بحيث يغطي خمس سنوات على الأقل من البيانات ضمن إطار زمني مدته 12 شهرًا.
  • الأداء المستقبلي:يجب أن تستند التوقعات إلى بيانات معقولة وتتضمن سيناريوهات إيجابية وسلبية.
  • اتصالات العملاء:يجب تسجيل جميع تفاعلات العملاء لتحقيق الشفافية.

 

 تطبيق المعلومات: 

 

تساعد قائمة التحقق من الامتثال هذه المتخصصين الماليين على الحفاظ على الالتزام التنظيمي بموجب MiFID II، وخاصة في مجالات الشفافية, دقة، و التواصل مع العملاء. من خلال اتباع هذه القائمة، يمكن للمنظمات تعزيز العمليات التنظيمية وبناء يثق مع العملاء.

 

خاتمة

اللوائح الخاصة بأوروبا، على وجه الخصوص توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II), تلعب المعايير التنظيمية دورًا محوريًا في تحديد أهداف التداول التي ينبغي على المستثمرين تحديدها. فمن خلال الالتزام بمتطلبات تصنيف المستثمرين، واختبار الملاءمة، والشفافية، وأفضل تنفيذ، يمكن للمتداولين في أوروبا مواءمة أهدافهم مع قدرتهم على تحمل المخاطر والحماية التنظيمية. ويضمن فهم البيئة التنظيمية أن تكون استراتيجيات التداول متوافقة ومستنيرة، مما يؤدي إلى إدارة أكثر فعالية للمخاطر في الأسواق الأوروبية.

معلومات الدرس الرئيسية:

  1. يوفر MiFID II إطار عمل وهذا يضمن حماية المستثمرين, شفافية السوق، و الحد من الصراعات. يساعد هذا المستثمرين الأفراد والمؤسسات على اتخاذ قرارات مستنيرة مع فهم واضح لحقوقهم ومخاطرهم.

  2. تصنيف المستثمرين بموجب MiFID II—التجزئة أو المهنية أو الطرف المقابل المؤهل—يحدد مستوى الحماية والرقابة لقد تلقيت. مستثمرو التجزئة, على سبيل المثال، يخضع المستثمرون لحماية أكثر صرامة ويجب أن يحصلوا على منتجات استثمارية تناسب ملفاتهم الشخصية.

  3. أفضل معايير التنفيذ يعني أن الوسيط الخاص بك يجب أن يعمل لصالحك من خلال تأمين أفضل نتيجة تداول ممكنة, ، مما يدعم أهدافك التجارية ويساعد في تقليل تكاليف التداول.

  4. MiFID II يزيد من الشفافية من خلال المطالبة بالإفصاح الواضح عن مصاريف, اللجان، و مخاطر الاستثمار. هذا يسمح لك بتعيين المزيد أهداف واقعية مع فهم كامل لما قد يكلفه كل استثمار وما ينطوي عليه.

  5. قوائم التحقق من الامتثال بموجب MiFID II مساعدة المتخصصين الماليين على البقاء متوافقين مع اللوائح من خلال التحقق بيانات الأداء, اتصالات العملاء، و توقعات الاستثمار. هذا يبني يثق ويدعم العلاقات طويلة الأمد مع العملاء.

كلمة الختام:

يُعدّ MiFID II جزءًا أساسيًا من المشهد المالي الأوروبي. بفهم قواعده وتطبيقها، يُمكن للمستثمرين والخبراء الماليين تحديد أهداف تداول أكثر ذكاءً، وحماية أنفسهم، والالتزام بقوانين الاتحاد الأوروبي.

اترك تعليقا