المخاطر والعائد: بيتا، ألفا، ونسبة شارب

تقيس نسبة شارب العائد المعدل للمخاطر للاستثمار. يتم حسابه عن طريق قسمة العائد الزائد للاستثمار (عائده مطروحًا منه المعدل الخالي من المخاطر) على تقلبه أو انحرافه المعياري. تشير نسبة Sharpe الأعلى إلى أداء أفضل معدل للمخاطر.

مثال:

يمتلك السهم C متوسط عائد قدره 12%، وانحراف معياري قدره 15%، والمعدل الخالي من المخاطر هو 2%. يمكن حساب نسبة Sharpe للسهم C على النحو التالي:

نسبة شارب = (12% – 2%) / 15% = 0.67

\(\textbf{Sharpe Ratio Calculation:}\)

\[ \displaystyle \text{Sharpe Ratio} = \frac{12\% – 2\%}{15\%} = 0.67 \]

\(\textbf{الأسطورة:}\)

\(\text{Sharpe Ratio}\) = Sharpe Ratio

\(12\%\) = Expected portfolio return

\(2\%\) = Risk-free rate

\(15\%\) = Standard deviation of the portfolio’s excess return