الفصل التاسع: أساسيات الاستثمار

أهداف تعلم الدرس:

لوريم إيبسوم دولور سيت أميت، consectetur adipiscing إيليت. Ut elit Tellus، luctus nec ullamcorper mattis، pulvinar dapibus leo.

9.1 فهم الدخل من الاستثمارات

اهتمام: الأموال المكتسبة من حسابات الودائع أو السندات. يتم دفع الفائدة بمعدل محدد مسبقًا لاستخدام الأموال المودعة أو المقرضة.
- خذ في الاعتبار السند الذي يدفع فائدة سنوية قدرها 5% على استثمار بقيمة $10,000، مما يدر دخلاً من الفائدة يبلغ $500 سنويًا.
الأرباح: المدفوعات التي تُدفع للمساهمين من أرباح الشركة. توفر الأرباح عائدًا للمساهمين مقابل استثمارهم في أسهم الشركة.
- إذا كنت تمتلك 100 سهم في شركة تدفع أرباحًا سنوية قدرها $1 لكل سهم، فإنك تحصل على $100 سنويًا.
مكاسب رأس المال: الربح الذي يتم تحقيقه عند بيع الاستثمار بسعر أعلى من سعر الشراء. تعتبر مكاسب رأس المال شكلاً من أشكال الدخل من زيادة قيمة الاستثمار بمرور الوقت.
- شراء الأسهم بسعر $100 وبيعها بسعر $150 يؤدي إلى مكسب رأسمالي قدره $50 لكل سهم.

شكل: نمو استثمار $1: 1926-2013

وصف:

يوضح الرسم البياني نمو استثمار $1 خلال الفترة من عام 1926 إلى عام 2013 عبر مؤشرات استثمارية مختلفة، مع إعادة استثمار الأرباح وأرباح رأس المال. تشمل هذه المؤشرات أسهم الشركات الصغيرة، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، والسندات الوسيطة، وسندات الخزانة الأمريكية لأجل شهر واحد، ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. ويؤكد الرسم البياني النمو المتفوق لأسهم الشركات الصغيرة، التي نمت إلى ما يقرب من $17,000 بنهاية عام 2013، متجاوزةً المؤشرات الأخرى.

الماخذ الرئيسية:

نمو فائق لأسهم الشركات الصغيرة: ارتفع استثمار $1 في أسهم الشركات الصغيرة في عام 1926 إلى ما يقرب من $17000 بحلول نهاية عام 2013.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500: يُظهر نموًا ثابتًا على مر السنين، على الرغم من أنه ليس واضحًا مثل أسهم الشركات الصغيرة.
السندات المتوسطة وأذونات الخزينة: عرضت نموًا ثابتًا ولكن أكثر تواضعًا مقارنة بالأسهم.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي: بمثابة مقياس للتضخم، مما يدل على تناقص القوة الشرائية للدولار مع مرور الوقت.

تطبيق المعلومات:

ويسلط الرسم البياني الضوء على إمكانات النمو على المدى الطويل للأسهم، وخاصة أسهم الشركات الصغيرة، على الرغم من الانكماش الدوري في السوق. ومع ذلك، فإنه يسلط الضوء أيضًا على أهمية التنويع، حيث توفر فئات الأصول المختلفة ملفات تعريف مختلفة للمخاطر والعائد. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم أنماط النمو التاريخية يمكن أن يوفر السياق عند اتخاذ قرارات التخصيص، مع التركيز على أهمية المحفظة المتوازنة التي تمثل إمكانات النمو وتحمل المخاطر.

شكل: النمو طويل المدى لـ $1: الأسهم مقابل السندات مقابل التضخم

وصف:

يعرض الرسم البياني مسار نمو استثمار $1 على مدى فترة ممتدة، مقارنة أداء الأسهم والسندات والتضخم. ويؤكد الرسم البياني على إمكانات النمو الكبيرة للأسهم على المدى الطويل، متجاوزة السندات والتضخم.

الماخذ الرئيسية:

أداء الأسهم يتفوق على المدى الطويل: على مدى فترات طويلة، قدمت الأسهم تاريخيا عوائد أعلى من السندات وتجاوزت التضخم.
السندات توفر الاستقرار: في حين أن السندات قد لا توفر نفس إمكانات النمو مثل الأسهم، فإنها توفر الاستقرار والدخل، وخاصة خلال ظروف السوق المتقلبة.
التأثير التآكلي للتضخم: ويؤكد الرسم البياني تناقص القوة الشرائية للدولار مع مرور الوقت بسبب التضخم.
التنويع هو المفتاح: يمكن للمحفظة المتوازنة التي تتكون من الأسهم والسندات أن تساعد في تخفيف المخاطر وتحقيق النتائج المالية المرجوة.

تطبيق المعلومات:

الرسم البياني بمثابة شهادة على أهمية التنويع في المحافظ الاستثمارية. في حين أن الأسهم توفر إمكانات النمو، إلا أنها تأتي مع تقلبات أعلى. ومن ناحية أخرى، توفر السندات الاستقرار ويمكن أن تكون بمثابة حاجز أثناء فترات الركود في السوق. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم الأداء التاريخي لفئات الأصول هذه يمكن أن يوجه قرارات التخصيص، مما يضمن وجود مزيج يتماشى مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم المالية.

9.2 أنواع الاستثمارات والغرض منها

الشكل: يوضح الرسم البياني "أنواع الأصول الخمسة" الشائعة في محفظة الاستثمار. وهي: الأسهم: وتشمل الأسهم، وصناديق المؤشرات، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وصناديق الاستثمار المشترك. السندات: تُمثل إقراضًا للحكومة أو لشركة. السلع: ومن الأمثلة عليها الذهب، والنفط الخام، والذرة، والماشية، والفضة. العقارات: تشمل المنازل، والشقق، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، والأراضي. النقد: يشير إلى الأموال في الحسابات المصرفية أو الأوراق النقدية. يُعد الرسم البياني أداة تعليمية للأفراد الذين يتطلعون إلى فهم أنواع الأصول المختلفة التي يمكنهم الاستثمار فيها. وللتطبيق العملي، ينبغي على المستثمرين التفكير في تنويع محافظهم الاستثمارية عبر هذه الفئات من الأصول لتوزيع المخاطر وإمكانية تحقيق عائد، بما يتماشى مع أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر. المصدر: رسم بياني مخصص

الأسهم: الاستثمارات في الأسهم التي توفر ملكية في شركة. تتمتع الأسهم بإمكانية تحقيق عوائد مرتفعة ولكنها تنطوي على مخاطر أعلى. على سبيل المثال، شراء أسهم في شركة Apple Inc. يمنحك حصة ملكية جزئية.

السندات:

الاستثمارات في الديون حيث يقوم المستثمر بإقراض المال لكيان (شركة أو حكومة) يقترض الأموال لفترة محددة بسعر فائدة متغير أو ثابت. تعتبر السندات عمومًا أكثر أمانًا من الأسهم ولكنها تقدم عوائد محتملة أقل. سند الخزانة الأمريكية هو قرض للحكومة من المتوقع سداده مع الفائدة.

صناديق الاستثمار المشتركة:

برامج الاستثمار الممولة من قبل المساهمين الذين يتاجرون في ممتلكات متنوعة ويتم إدارتها بشكل احترافي. يساعدك الاستثمار في صندوق Vanguard المشترك على تنويع المخاطر عبر العديد من الأسهم أو السندات.

صناديق المؤشرات: نوع من صناديق الاستثمار المشتركة ذات المحفظة المصممة لمطابقة أو تتبع مكونات مؤشر السوق، مما يوفر تعرضًا واسعًا للسوق مع نفقات تشغيلية منخفضة.

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs):

مشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة ولكن يتم تداولها في البورصات مثل الأسهم الفردية، مثل صندوق SPDR S&P 500 ETF أنها توفر السيولة والتكاليف المنخفضة.

العقارات:

الاستثمار في العقارات، إما بشكل مباشر عن طريق شراء العقارات أو بشكل غير مباشر من خلال صناديق الاستثمار العقاري (REITs).

أسواق المال والمعاشات التقاعدية: توفر أسواق المال مكانًا آمنًا للاستثمار قصير الأجل. المعاشات التقاعدية هي منتجات مالية توفر تدفقًا مضمونًا للدخل.

9.3 الآثار والنفقات الضريبية

تخضع الاستثمارات لمعدلات ضريبية مختلفة، مما يؤثر على عائداتها بعد الضريبة. إن فهم المعاملة الضريبية للفوائد والأرباح وأرباح رأس المال أمر ضروري لتقييم التكلفة الحقيقية للائتمان والعائد الفعلي على الاستثمارات.

إن تكاليف شراء وبيع وحفظ الأصول المالية، مثل رسوم الإدارة والعمولات ونسب المصاريف، تؤثر بشكل مباشر على معدل عائد الاستثمار.

الأسهم والسندات والصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة: يمكن فرض الضرائب على الدخل من هذه الاستثمارات بطرق مختلفة. فقد تكون أرباح الأسهم والصناديق المشتركة مؤهلة لمعدلات ضريبية أقل، في حين يتم فرض الضرائب على الفائدة من السندات عادةً كدخل عادي. ويتم فرض الضرائب على مكاسب رأس المال من بيع هذه الاستثمارات إما باعتبارها قصيرة الأجل (معدلات الدخل العادية) إذا تم الاحتفاظ بها لأقل من عام، أو باعتبارها طويلة الأجل (معدلات مخفضة) إذا تم الاحتفاظ بها لفترة أطول.

الأسهم: تُطبق ضريبة مكاسب رأس المال إذا تم بيع الأسهم بربح، وتعتمد المعدلات على فترة الاحتفاظ.

السندات: يتم فرض ضرائب على دخل الفائدة بمعدلات الدخل العادية.

صناديق الاستثمار:تطبق الضرائب على كل من الأرباح المستلمة وتوزيعات مكاسب رأس المال.

العقارات:يتم فرض ضريبة على الدخل من العقارات المؤجرة كدخل عادي، ولكن يمكن للمستثمرين خصم النفقات والاستهلاك. وقد يؤدي بيع العقارات إلى فرض ضريبة على مكاسب رأس المال.

أسواق المال والمعاشات التقاعدية: يتم فرض ضريبة على الفائدة من حسابات سوق المال باعتبارها دخلاً عادياً. تقدم المعاشات التقاعدية نمواً معفى من الضرائب، ولكن يتم فرض ضريبة على السحوبات باعتبارها دخلاً عادياً، وقد يؤدي السحب المبكر إلى فرض عقوبات إضافية.

السلع:تخضع الأرباح من بيع السلع الأساسية، مثل الذهب أو النفط، للضريبة باعتبارها مكاسب رأسمالية. وقد تنطبق قواعد خاصة، مثل تلك الخاصة بالمقتنيات، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات الضرائب المحتملة.

9.4 مخاطر الاستثمار والعائد

إن العلاقة بين المخاطر والعائدات تشكل عنصراً أساسياً في الاستثمار. وبشكل عام، توفر الاستثمارات ذات المخاطر العالية إمكانية تحقيق عوائد أعلى، في حين توفر الاستثمارات ذات المخاطر المنخفضة عوائد أكثر تواضعاً.
إن الأسهم "الرائدة"، والتي تنتمي إلى شركة كبيرة وراسخة، تقدم عمومًا مخاطر وعائدات أقل مقارنة بشركة ناشئة على الإنترنت، والتي قد تقدم عوائد مرتفعة ولكنها تحمل أيضًا مخاطر عالية للخسارة.
- إن الاستثمار في أسهم "الرقائق الزرقاء" مثل جونسون آند جونسون قد يوفر عوائد أكثر استقرارًا ومخاطر أقل مقارنة بشركات الإنترنت الناشئة المتقلبة، مما يعكس التوازن بين المخاطر والعائد المحتمل.
تنويع إن التنويع في أنواع الأصول المالية المختلفة يمكن أن يقلل من مخاطر الاستثمار، مما يضمن عدم اعتماد المحفظة بشكل مفرط على أداء استثمار واحد.
- إن امتلاك أعمال تجارية في كل من سوق كريمات تسمير البشرة وسوق المظلات، على سبيل المثال، يمكن أن يوفر الاستقرار بغض النظر عن الطقس، على عكس امتلاك شركتين لكريمات تسمير البشرة، والتي قد تعاني في طقس الشاطئ السيئ.
- يقوم المستثمر الذي يمتلك أعمالًا في صناعات موسمية تكميلية (على سبيل المثال، منتجع للتزلج ومنتجع شاطئي) بتنويع مصادر الدخل، مما يقلل من مخاطر الأعمال الإجمالية مقارنة بامتلاك منتجعين للتزلج.

الاستثمارات المضاربية

تحمل الأصول المضاربية - مثل المقتنيات والمعادن الثمينة والعملات المشفرة - مخاطر أعلى بسبب التقلبات الشديدة في الأسعار والافتقار إلى تدفقات دخل ثابتة.

أمثلة:

بيتكوين قد يتضاعف سعره ثلاث مرات خلال عام - أو يخسر 80%.
بطاقات بيسبول نادرة يمكن أن تكتسب قيمة بسرعة أو تنخفض إذا تلاشى الاهتمام بالسوق.
وبما أن هذه الأصول لا توفر دخلاً منتظماً مثل الأرباح أو الفوائد، فإنها تعتمد كلياً على ارتفاع الأسعار وتعتبر استثمارات مضاربية للغاية.

9.5 أسهم النمو مقابل أسهم القيمة

- أسهم النمومن المتوقع أن تحقق الشركات نموًا في الأرباح بمعدلات أعلى من المتوسط مقارنةً بالشركات الأخرى. يشتري المستثمرون أسهمها على أمل ارتفاع سريع في قيمتها. (مثال: شركات التكنولوجيا الناشئة مثل تسلا أو ميتا).
- أسهم القيمةالشركات التي تُعتبر مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بالعوامل الأساسية (مثل الأرباح). تميل هذه الشركات إلى تقديم أرباح وعوائد أبطأ ولكن أكثر ثباتًا. (مثال: جونسون آند جونسون، بروكتر آند جامبل).
لماذا هذا مهم:أسهم النمو أكثر خطورة، لكنها تُقدم عوائد محتملة أعلى. أما أسهم القيمة، فعادةً ما تكون أكثر استقرارًا ومناسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.

9.6 قياس أداء الاستثمار

المقارنة مع معيار:

كثيراً ما يقارن المستثمرون أداء محافظهم الاستثمارية بمؤشرات السوق الراسخة، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، لقياس فعالية استراتيجياتهم الاستثمارية. على سبيل المثال، قد يستخدم المستثمر الذي تتكون محفظته الاستثمارية في المقام الأول من أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كمعيار لتقييم ما إذا كانت خياراته الاستثمارية تتفوق على أداء السوق الأوسع أو تساويه أو تقل عنه.

شكل: أهمية اختيار المعيار الصحيح

وصف:

هذه الصورة توضح مفهوم المقارنة المعيارية في عالم الاستثمار، وهي ممارسة قياس أداء محفظة استثمارية وفقًا لمعيار محدد. وتؤكد على أن معيار, يُعدّ مؤشر السوق، الذي غالبًا ما يكون مؤشرًا مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، معيارًا أساسيًا للنجاح. والرسالة الأساسية هي أن المقارنة المعيارية توفر سياقًا أساسيًا لعوائد المستثمر.

الماخذ الرئيسية:

أ معيار هو معيار، عادة ما يكون مؤشر سوق، يتم من خلاله قياس أداء محفظة الاستثمار أو مدير الصندوق.
الهدف الرئيسي من المقارنة المعيارية الهدف هو تحديد ما إذا كانت استراتيجية الاستثمار تتفوق على السوق الأوسع (تؤدي بشكل أفضل) أو تحقق أداءً أقل من السوق (تؤدي بشكل أسوأ).
من المهم اختيار معيار مناسب; على سبيل المثال، ينبغي مقارنة محفظة من الأسهم الدولية بمؤشر عالمي، وليس مؤشر محلي.
أداء متفوق متسق غالبًا ما يُعتبر وجود معيار مرجعي ذي صلة علامة على مدير استثمار ماهر أو استراتيجية استثمار ناجحة.

كمستثمر، يجب عليك استخدام المقارنة المعيارية لتقييم أداء استثماراتك الخاصة أو أي صندوق استثمار مشترك تملكه بشكل موضوعي.
يساعدك على فهم ما إذا كانت عائداتك ترجع إلى اختياراتك الاستثمارية المحددة أو ببساطة لأن السوق بأكمله في ارتفاع.
عند الإعداد أهداف الاستثمار, ، يجب عليك أيضًا تحديد الصحيح معيار التي ستستخدمها لقياس تقدمك ونجاحك بمرور الوقت

فهم مؤشرات القياس:

تشمل مؤشرات القياس الشائعة مؤشر S&P 500 (الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة)، ومتوسط داو جونز الصناعي (30 شركة أمريكية كبيرة)، ومؤشر ناسداك المركب (مؤشر يعتمد على التكنولوجيا). من خلال مقارنة أداء هذه المؤشرات، يمكن للمستثمرين فهم اتجاهات قطاعات السوق المختلفة. على سبيل المثال، إذا كان أداء مؤشر ناسداك المركب أفضل بكثير من مؤشر S&P 500 في عام معين، فقد يشير ذلك إلى أداء قوي في قطاع التكنولوجيا.

مزايا صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشرات السوق:

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشرات السوق العديد من المزايا مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة التي يتم إدارتها بنشاط أو استثمارات الأسهم والسندات الفردية. أولاً، توفر هذه الصناديق التنوع، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في أسهم أو قطاعات فردية. على سبيل المثال، يوفر صندوق الاستثمار المتداول الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التعرض لـ 500 شركة مختلفة عبر مختلف الصناعات. ثانيًا، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة عمومًا بنسب مصاريف أقل من الصناديق التي يتم إدارتها بنشاط، مما يجعلها خيارًا فعالاً من حيث التكلفة للمستثمرين. أخيرًا، توفر صناديق الاستثمار المتداولة السيولة والمرونة، حيث يمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم طوال يوم التداول.

مثال عملي:

لنفترض أن مستثمراً يقيم بين صندوق استثماري مشترك يتم إدارته بنشاط برسوم سنوية تبلغ 1% وصندوق استثماري متداول في البورصة تابع لمؤشر S&P 500 برسوم تبلغ 0.03%. على مدار 20 عاماً، يمكن أن يؤثر الفارق في الرسوم بشكل كبير على العائد الصافي، وخاصة إذا فشل الصندوق الاستثماري المشترك في التفوق باستمرار على مؤشر S&P 500. بالإضافة إلى ذلك، يوفر الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة تعرضاً واسع النطاق للسوق، مما يخفف من خطر الأداء الضعيف بسبب سوء اختيار الأسهم أو انخفاض القطاعات في الصندوق الاستثماري المتداول في البورصة.

لماذا يُعدّ التحليل المعياري مهمًا؟

يستخدم المستثمرون معايير مثل ستاندرد آند بورز 500 أو راسل 2000 لمقارنة أداء محفظتهم الاستثمارية بالأسواق الأوسع.

إذا حقق محفظتك عائدًا قدره 5%، ولكن حقق مؤشر S&P 500 عائدًا قدره 8%، فإن أدائك أقل من المتوقع.
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة إن تتبع هذه المؤشرات يضمن أن محفظتك الاستثمارية تتوافق مع عوائد السوق بتكلفة منخفضة، مما يتجنب الأداء الضعيف بسبب الرسوم المرتفعة أو اختيار الأسهم الرديء.

الاستثمارات قصيرة الأجل مقابل الاستثمارات طويلة الأجل

تقدم الاستثمارات قصيرة الأجل، مثل حسابات التوفير أو السندات قصيرة الأجل، عمومًا معدلات عائد أقل مقارنة بالاستثمارات طويلة الأجل مثل الأسهم أو السندات طويلة الأجل. ويعكس هذا حالة عدم اليقين الأكبر وإمكانية النمو على مدى فترات أطول.

السندات طويلة الأجل مقابل السندات قصيرة الأجل

تقدم السندات ذات فترات الاستحقاق الأطول عمومًا أسعار فائدة (عوائد) أعلى لأنها تعرض المستثمرين لمزيد من المخاطر بمرور الوقت - مثل التضخم أو ارتفاع أسعار الفائدة.

أ سندات الخزانة لمدة 30 عامًا قد تقدم 4%،,
أ سندات الخزانة لمدة عامين قد تقدم فقط 2.5%.

يعكس هذا مبدأ الاستثمار الأساسي الذي ينص على أنه كلما طالت مدة استثمار المستثمرين في الأموال، زاد العائد الذي يتوقعونه كتعويض عن عدم اليقين.

9.7 تأثير العوامل الاقتصادية على أسعار الاستثمار

يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية والسياسات الحكومية على قيمة الأصول المالية. على سبيل المثال، غالبًا ما يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض القيمة الحالية للسندات.

وتوفر الحكومة رقابة بالغة الأهمية لضمان عدالة الأسواق وشفافيتها وحماية المستثمرين. على سبيل المثال، تشكل المعلومات الدقيقة حول الصحة المالية للشركة ضرورة أساسية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

يمكن أن يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى خفض القيمة السوقية للسندات الحالية مع إصدار سندات جديدة بأسعار أعلى، مما يجعل السندات القديمة أقل جاذبية بالمقارنة.

9.8 التكنولوجيا المالية الحديثة في الاستثمار

لقد أحدث تطور التكنولوجيا المالية - التي يُشار إليها غالبًا باسم "التكنولوجيا المالية" - تحولًا جذريًا في مشهد الاستثمار، مما جعله أكثر سهولةً وفعاليةً وشخصيةً. ومن أبرز التطورات تأثيرًا: ظهور المستشارين الروبوتيين, تستخدم هذه المنصات الخوارزميات والذكاء الاصطناعي لبناء وإدارة محافظ استثمارية بناءً على قدرة الفرد على تحمل المخاطر وأهدافه المالية. عادةً ما تفرض هذه المنصات، مثل Betterment وWealthfront، رسومًا أقل من رسوم المستشارين البشريين التقليديين، مما يُمكّن المستثمرين العاديين - وخاصةً الشباب أو المستثمرين الجدد - من دخول السوق بسهولة.

الشكل: الاتجاهات الرئيسية للتكنولوجيا المالية (FinTech)

وصف:

تُسلّط هذه الصورة الضوء على بعض أهمّ اتجاهات التكنولوجيا التي تُغيّر قطاع الخدمات المالية حاليًا. ومن المُرجّح أنها تُبرز ابتكارات مثل الذكاء الاصطناعي, بلوكتشين، و الخدمات المصرفية الرقمية كمحركات رئيسية للتغيير. يهدف هذا الرسم البياني إلى تقديم لمحة بصرية سريعة عن التقنيات التي تُشكل مستقبل القطاع المالي.

الماخذ الرئيسية:

التكنولوجيا المالية (FinTech) يشير إلى استخدام التكنولوجيا لتحسين الخدمات المالية وأتمتتها، مما يجعلها أكثر كفاءة وسهولة في الوصول إليها.
الذكاء الاصطناعي و التعلم الالي يتم استخدامها في كل شيء بدءًا من اكتشاف الاحتيال وتسجيل الائتمان وحتى تقديم المشورة المالية الشخصية من خلال المستشارين الروبوتيين.
الخدمات المصرفية الرقمية نقلت الخدمات من الفروع المادية إلى تطبيقات الهاتف المحمول ومواقع الويب، مما يوفر للعملاء إمكانية الوصول إلى حساباتهم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
تقنية البلوكشين توفر العملة المشفرة إمكانات كبيرة لإجراء معاملات آمنة وشفافة للغاية، وهو ما قد يحدث ثورة في مجالات مثل المدفوعات ونقل الأصول.

تطبيق المعلومات:

فهم هذه اتجاهات التكنولوجيا المالية يعد هذا الكتاب ضروريًا لأي شخص مهتم بمستقبل التمويل، لأنه يغير بشكل جذري كيفية الادخار والاقتراض والاستثمار.
باعتبارك مستثمرًا، فإن تحديد الشركات التي تستخدم هذه التقنيات بشكل فعال يمكن أن يشير إلى نتائج مهمة فرص النمو.
تساعدك هذه المعرفة على تقدير كيفية جعل التكنولوجيا الخدمات المالية أكثر فعالة وآمنة وتركز على العملاء, ، وهو ما يؤثر على كل شيء بدءًا من التعاملات المصرفية الشخصية وحتى الاقتصاد العالمي.

العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم، طرحت العملات المشفرة فئة أصول جديدة كليًا. توفر هذه العملات اللامركزية، القائمة على تقنية بلوكتشين، إمكانية تحقيق عوائد مرتفعة والابتكار في الأنظمة المالية، لكنها تنطوي أيضًا على تقلبات كبيرة، وتنظيم محدود، ومخاطر أمنية. نتيجةً لذلك، يجب على المستثمرين التعامل مع الأصول المشفرة بحذر، مع الموازنة بين الفرص المتاحة والبحث السليم وإدارة المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك،, تطبيقات الوساطة المخفضة مثل روبن هود، وفيديليتي، وتشارلز شواب، أزالت العوائق التقليدية مثل عمولات التداول المرتفعة والحد الأدنى للحساب. تُمكّن هذه الأدوات المستخدمين من تداول الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة، وحتى الأسهم الجزئية مباشرةً من هواتفهم الذكية. ومع ذلك، فبينما تُعزز سهولة الوصول هذه الشمول المالي، إلا أنها قد تُشجع أيضًا على سلوكيات تداول اندفاعية، لا سيما بين المستثمرين عديمي الخبرة، وتُثير مخاوف بشأن "اللعب" في الاستثمار.

كما قدمت التكنولوجيا المالية أيضًا منصات الاستثمار الصغيرة مثل Acorns وStash، التي تتيح للمستخدمين استثمار مبالغ صغيرة من المال، غالبًا عن طريق تقريب المشتريات اليومية واستثمار الفائض منها. هذا يُعزز عادات الاستثمار المبكرة ويساعد المستخدمين على بناء ثرواتهم تدريجيًا مع مرور الوقت.

على الرغم من هذه الابتكارات، يجب على المستثمرين توخي الحذر. فقضايا مثل خصوصية البيانات، والأمن السيبراني، ونقص الثقافة المالية، والتأثير العاطفي لتقلبات السوق، أصبحت أكثر انتشارًا من أي وقت مضى. لذا، من الضروري الجمع بين الأدوات الحديثة والتعليم المالي السليم، والاستراتيجيات المتنوعة، والعقلية بعيدة المدى، للاستفادة القصوى مما تقدمه التكنولوجيا المالية مع الحد من مخاطرها.

9.9 حسابات الاستثمار

تخدم حسابات التقاعد (401(k)، وIRA)، وحسابات التوفير التعليمية (خطط 529)، وحسابات الاستثمار الخاضعة للضريبة، كل منها أهدافًا استثمارية محددة، وتقدم مزايا وتبعات ضريبية مختلفة.

شكل: أنواع حسابات الاستثمار

وصف:

توفر هذه الصورة نظرة عامة مفيدة على مختلف أنواع حسابات الاستثمار المتاحة للأفراد لبناء الثروة. تُصنّف الحسابات بناءً على غرضها، مع التمييز بشكل أساسي بين حسابات التقاعد ذات المزايا الضريبية (مثل 401(k)s وIRAs) والمعيارية حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة. الهدف هو توضيح أن الحسابات المختلفة مصممة لمساعدتك على تحقيق أهداف مالية مختلفة.

الماخذ الرئيسية:

يمكن تقسيم حسابات الاستثمار إلى فئتين رئيسيتين: حسابات التقاعد, ، والتي تقدم مزايا ضريبية خاصة، و الحسابات الخاضعة للضريبة, ، والتي توفر المزيد من المرونة.
الحسابات التي يرعاها صاحب العمل, ، مثل أ 401(ك), ، هي طريقة شائعة لتوفير المال من أجل التقاعد وقد تأتي مع مساهمات مطابقة قيمة من الشركة.
حسابات التقاعد الفردية (IRAs), يتم فتح حسابات IRA التقليدية أو Roth IRA من قبل الأفراد وتوفر أيضًا مزايا ضريبية كبيرة للادخار على المدى الطويل.
معيار حساب الوساطة الخاضع للضريبة يسمح لك بشراء وبيع الاستثمارات مثل الأسهم والسندات في أي وقت ولكنه لا يقدم نفس الإعفاءات الضريبية مثل حساب التقاعد المخصص.

تطبيق المعلومات:

فهم هذه الاختلافات أنواع الحسابات هي الخطوة الأولى في إنشاء نظام فعال وكفء ضريبيًا الخطة الاستثمارية.
بالنسبة لمدخرات التقاعد، غالبًا ما يكون من الحكمة إعطاء الأولوية للمساهمة في حسابات ذات امتيازات ضريبية أولاً، وخاصةً إذا كان صاحب العمل الخاص بك يقدم لك مساهمة 401(ك).
يعتمد اختيار الحساب الذي تريد استخدامه على احتياجاتك المحددة الأهداف المالية, ، وضعك الوظيفي، والجدول الزمني الذي تحتاج فيه إلى المال.

حسابات التقاعد (على سبيل المثال، 401 (ك)، IRA) تقدم مزايا ضريبية لتشجيع الادخار من أجل التقاعد. 401(k) وحسابات التقاعد الفردية: تسهل ادخار الأموال عند التقاعد مع مزايا ضريبية. على سبيل المثال، يوفر حساب التقاعد الفردي Roth نموًا وسحبًا معفيين من الضرائب.
حسابات التعليم (على سبيل المثال، خطط 529) توفر نموًا معفيًا من الضرائب للنفقات التعليمية. خطط 529: خطط ادخار لنفقات التعليم المستقبلية، وتوفر مزايا ضريبية.
الحسابات الخاضعة للضريبة تقدم أنواع الحسابات المختلفة مرونة ولكنها تفتقر إلى مزايا ضريبية محددة. ولكل نوع من أنواع الحسابات مجموعة خاصة به من القواعد والفوائد والقيود، مما يؤثر على خيارات الاستثمار.

صناديق التقاعد ذات التاريخ المستهدف

صناديق تاريخ الاستحقاق تعديل تخصيص الأصول تلقائيًا استنادًا إلى سنة التقاعد المستهدفة.

السنوات الأولى: استثمر بشكل كبير في الأسهم لتحقيق النمو.
الاقتراب من التقاعد: التحول نحو السندات والنقد لتحقيق الاستقرار.

على سبيل المثال: سيكون "صندوق التاريخ المستهدف 2050" عدوانيًا الآن، ولكن بحلول عام 2045، سيصبح أكثر تحفظًا، مما يحمي المدخرات المتراكمة.

9.10 اتخاذ القرار في الاستثمار

إن قدرة المستثمرين على تحمل المخاطر، والتي تتأثر بالعوامل الشخصية وظروف الحياة، توجه اختياراتهم واستراتيجياتهم الاستثمارية. إن فهم ملف الاستثمار الخاص بالفرد أمر بالغ الأهمية لبناء محفظة تتوافق مع الأهداف الفردية وقدرتهم على تحمل المخاطر.
ويتضمن دور الحكومة ضمان الشفافية والعدالة في الأسواق المالية، وتمكين المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على بيانات دقيقة عن الشركة.
قد يعطي المتقاعد الأولوية للاستقرار والدخل، مفضلاً السندات أو الأسهم ذات العائدات، في حين قد يسعى الشاب العازب إلى النمو من خلال الاستثمارات ذات المخاطر العالية.

9.11 فهم تحمل المخاطر الشخصية

إن قدرة الفرد على تحمل المخاطر - القدرة والاستعداد لتحمل الانخفاضات في قيمة الاستثمارات - تتشكل من خلال عوامل مثل العمر والدخل والاستقرار المالي وأهداف الحياة والراحة الشخصية مع عدم اليقين.

مثال:

قد يشعر المحترف الشاب الذي يتمتع بوظيفة آمنة براحة أكبر عند الاستثمار في الأسهم المتقلبة.
قد يفضل المتقاعد الذي يعيش على دخل ثابت الاستثمارات المحافظة مثل السندات.

إن فهم القدرة الشخصية على تحمل المخاطر أمر بالغ الأهمية لتطوير محفظة تتوافق مع الأهداف المالية للفرد والقدرة العاطفية على التعامل مع تقلبات السوق.

9.12 إدارة نفقات الاستثمار وفهم العوائد

إن الوعي بالتكاليف المرتبطة بالاستثمارات، مثل الرسوم والضرائب، وتأثيرها على العائدات، أمر حيوي لإدارة الاستثمار بفعالية.
إن تكاليف إدارة الاستثمارات، مثل رسوم إدارة صناديق الاستثمار المشتركة (نسب المصروفات)، والعمولات على شراء/بيع الأسهم، وتكاليف التشغيل، تؤدي جميعها إلى تقليل العائد الصافي للمستثمر.
على سبيل المثال، سيقلل صندوق استثمار مشترك بنسبة مصاريف 1% من عائد استثمارك بمقدار 1% سنويًا، وهو ما قد يتضاعف بشكل كبير بمرور الوقت، مما يقلل المبلغ الإجمالي المتراكم. شراء صندوق استثمار مشترك بنسبة مصاريف 1% يعني أنك تدفع $10 سنويًا مقابل كل $1000 تستثمرها، مما يقلل عائدك بشكل مباشر. إذا حقق أداء السوق للصندوق عائدًا قدره 7%، فإن العائد الفعلي للمستثمر هو 6% بعد المصاريف.

ديناميكيات السوق وتسعير الاستثمار

إن أسعار الأصول المالية في الأسواق تتحدد من خلال الإجراءات الجماعية للمشترين والبائعين. على سبيل المثال، من المرجح أن يؤدي ارتفاع المخاطر المتصورة للسند إلى انخفاض سعره حيث يطلب المشترون عائدًا أعلى لتحمل مخاطر أكبر، مما يؤثر على عائدات البائع والعائدات المستقبلية للمشتري.

الثقافة المالية والمشورة المهنية

غالبًا ما يتطلب التعامل مع تعقيدات الاستثمار استشارة مهنية. يتضمن اختيار المستشار المالي المناسب مراعاة عوامل مثل الخبرة والتجربة والرسوم وفلسفة الاستثمار.
عند اختيار مستشار مالي، ضع في اعتبارك مؤهلاته (CFP®، CFA)، وخبرته، وهيكل الرسوم، وفلسفته الاستثمارية. يعد التواصل الشفاف بشأن الرسوم واستراتيجيات الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية.

9.13 اختيار خبير مالي

عند طلب المشورة الاستثمارية، يُعد اختيار خبير مؤهل أمرًا بالغ الأهمية. ابحث عن:

الشهادات: CFP® (مخطط مالي معتمد)، CFA® (محلل مالي معتمد)
الترخيص:تأكد من تسجيلهم لدى FINRA أو SEC.
هيكل الرسوم:فهم ما إذا كانت تعتمد على الرسوم فقط (المفضلة) أو تعتمد على العمولة.
خبرة:إن السجلات الطويلة وشهادات العملاء تضيف الثقة.

أهمية الحصول على المعلومات

يتطلب كونك مستثمرًا مطلعًا التعلم المستمر والبقاء على اطلاع دائم بظروف السوق والتغييرات التنظيمية وفرص الاستثمار الجديدة. يساعد هذا النهج الاستباقي في اتخاذ قرارات مستنيرة تتوافق مع الأهداف المالية طويلة الأجل.

9.14 دور الهيئات التنظيمية الفيدرالية والتداول من الداخل

الوكالات الفيدرالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ضمان قيام الشركات بتقديم إفصاحات مالية دقيقة وكاملة لحماية المستثمرين.
التداول من الداخل, إن التصرف بناءً على معلومات سرية خاصة بالشركة قبل نشرها أمر غير قانوني لأنه يمنح ميزة غير عادلة ويقوض الثقة في الأسواق.

وتقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بالتحقيق بشكل نشط في قضايا التداول من الداخل ويمكنها فرض غرامات وعقوبات باهظة، مما يحافظ على العدالة والنزاهة في الأسواق المالية.

9.15 العملة الرقمية كاستثمار

العملات الرقمية، مثل البيتكوين، هي استثمارات متقلبة تتأثر بالطلب في السوق. وهي توفر فرص المضاربة والخصوصية في المعاملات والمدفوعات الدولية دون رسوم مصرفية تقليدية، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر كبيرة بسبب تقلبها وعدم اليقين التنظيمي.

إستراتيجيات ومبادئ الاستثمار

إن تطوير استراتيجية استثمار طويلة الأجل يمكن أن يعزز قوة الفائدة المركبة، مما يؤثر بشكل كبير على تراكم الثروة بمرور الوقت.
يؤدي تنويع الاستثمارات عبر فئات الأصول (الأسهم والسندات والعقارات) إلى تقليل المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى عوائد أكثر استقرارا.

ومن خلال فهم هذه الجوانب الأساسية للاستثمار، بما في ذلك آليات العائدات، والأطر التنظيمية، والاعتبارات الاستراتيجية مثل تحمل المخاطر والتنويع، يصبح المستثمرون مجهزين بشكل أفضل لاتخاذ قرارات مستنيرة تتوافق مع أهدافهم المالية ورغبتهم في المخاطرة.

المخاطر والتقلبات في العملات الرقمية

العملات الرقمية مثل البيتكوين هي متقلب للغاية.

ارتفع سعر البيتكوين من حوالي $5,000 إلى حوالي $65,000 في بضع سنوات، ثم انخفض إلى حوالي $20,000.
وتخضع العملات المشفرة أيضًا لمخاطر التنظيم، والمشكلات التكنولوجية، ونقص حماية المستهلك مقارنة بالاستثمارات التقليدية.

ينبغي للمستثمرين الحد من تعرضهم للعملات المشفرة إلى جزء صغير مضاربي من محفظة متنوعة.