محليًا: آلية شراء الأسهم في الاتحاد الأوروبي

أهداف تعلم الدرس:

  1. فهم أنواع الأسهم المختلفة أنواع الطلبات يستخدمها المستثمرون في البورصات الأوروبية، بما في ذلك أوامر السوق، وأوامر الحد، وأوامر التوقف، وأوامر الحد الأقصى للتوقف، وكيف تعمل هذه الأوامر في ظل ظروف السوق المختلفة.

  2. استكشف الخصائص المحددة لبيئة التداول الأوروبية التي تؤثر على استخدام أنواع الطلبات هذه، مثل اختلافات السيولة وتقلبات الأسواق عبر مختلف البلدان والبورصات.

  3. تعرف على البيئة التنظيمية في أوروبا، وخاصة معايير MiFID II، وكيف تعمل على ضمان الشفافية وحماية المستثمرين في الأسواق المالية الأوروبية.

  4. احصل على رؤى حول الاعتبارات التي يجب على المستثمرين الأوروبيين وضعها في الاعتبار عند اختيار الوسطاء ومنصات التداول، بما في ذلك الرسوم، والوصول إلى أسواق مختلفة، والامتثال للوائح الأوروبية.

آلية شراء الأسهم

في الاتحاد الأوروبي، تتميز عملية شراء وبيع الأسهم بخصائص فريدة نظرًا للأنظمة الإقليمية وممارسات السوق. تتوفر أنواع مختلفة من الأوامر في البورصات الأوروبية، مثل: بورصة لندن (LSE), البورصة الألمانية (فرانكفورت)، و يورونكست, مما يوفر للمستثمرين مرونةً وتحكمًا في تداولاتهم. بالإضافة إلى ذلك، يلعب وسطاء متخصصون في أوروبا دورًا رئيسيًا في توفير الوصول إلى هذه الأسواق مع الالتزام بلوائح الاتحاد الأوروبي مثل توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II).

26.1 أنواع وممارسات الطلبات الخاصة بالاتحاد الأوروبي

يمكن للمستثمرين الأوروبيين الاختيار من بين عدة أنواع الطلبات عند تداول الأسهم، بما في ذلك أوامر السوق، وأوامر الحد، وأوامر الإيقاف. مع ذلك، توجد بعض الممارسات المميزة في الأسواق الأوروبية نظرًا لاختلاف السيولة، والتقلبات، والبيئات التنظيمية.

أمر السوق

أ أمر السوق يتيح هذا النظام للمستثمرين شراء أو بيع الأسهم فورًا بأفضل سعر متاح. في البورصات الأوروبية، يُستخدم هذا النوع من الأوامر عادةً للأسهم ذات السيولة العالية، ولكنه قد يؤدي إلى تقلبات في الأسعار في الأسواق الأقل سيولة.

 

  • مثال الاتحاد الأوروبي:على بورصة فرانكفورت, ، أمر سوق لسهم من الدرجة الأولى مثل سيمنز سيتم تنفيذ الصفقة بسرعة نظرًا لارتفاع السيولة. مع ذلك، بالنسبة للأسهم الأقل تداولًا، قد يختلف التنفيذ حسب ظروف السوق.

 

طلب محدود

أ أمر حد يتيح هذا للمستثمرين تحديد الحد الأقصى للسعر الذي يرغبون في دفعه أو الحد الأدنى للسعر الذي يقبلونه مقابل سهم ما. في الأسواق الأوروبية، يُعد هذا مفيدًا بشكل خاص خلال فترات التقلب أو عند التداول في الأسواق الصغيرة.

 

  • مثال الاتحاد الأوروبي: على يورونيكست باريس, ، يمكن للمستثمر تقديم أمر محدد لشراء أسهم لوريال بسعر محدد، مع ضمان تنفيذ الصفقة فقط إذا وصل السهم إلى السعر المطلوب.

 

أمر الإيقاف (وقف الخسارة)

أ أمر إيقاف, ، والمعروفة أيضًا باسم أمر وقف الخسارة, يُستخدم هذا الأمر للحماية من الخسائر الكبيرة. بمجرد وصول السهم إلى سعر إيقاف معين، يصبح الأمر أمر سوق. وهذا أمر ذو قيمة خاصة في الأسواق المتقلبة مثل بورصة ميلانو (Borsa Italiana).

 

  • مثال الاتحاد الأوروبي:المستثمر الذي يحمل أسهمًا في إيني قد يضع المستثمرون أمر وقف الخسارة للبيع إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون عتبة محددة، مما يقلل الخسائر المحتملة في قطاع الطاقة.

أمر الإيقاف والتحديد

أ أمر إيقاف الحد يتيح هذا النوع من الأوامر للمستثمر تحديد سعري إيقاف وسعر حد، مما يوفر تحكمًا أكبر في تنفيذ الصفقة. يُعد هذا النوع من الأوامر مفيدًا بشكل خاص في الأسواق الأوروبية الأقل سيولة، حيث تتغير الأسعار بسرعة.

 

  • مثال الاتحاد الأوروبي: على يورونيكست أمستردام, قد يضع المستثمر أمر إيقاف حد للبيع ASML السهم إذا انخفض سعره إلى 600 يورو، ولكن فقط إذا كان من الممكن بيعه بسعر 590 يورو أو أعلى.

أبجد هوز حطي كلمن سعفص قرشت ثخذ ضظغ

26.2 الوسطاء ومنصات التداول في أوروبا

في أوروبا، توفر مجموعة من الوسطاء والمنصات إمكانية الوصول إلى أسواق الأسهم. يجب على الوسطاء الأوروبيين الامتثال لـ توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) اللوائح التنظيمية، وضمان الشفافية وحماية المستثمرين.

وسطاء أوروبيون مشهورون

  1. ديجيرو:وسيط مقره هولندا معروف بتكاليفه المنخفضة وإمكانية الوصول الواسع إلى الأسواق الأوروبية مثل يورونكست و فرانكفورت.
  2. ساكسو بنك:وسيط دنماركي يقدم أدوات تداول واسعة النطاق والوصول إلى العديد من البورصات الأوروبية والعالمية.
  3. إنتراكتيف بروكرز أوروبا:تشتهر برسومها المنخفضة وإمكانية الوصول إلى معظم البورصات الأوروبية، وهي مثالية للمستثمرين المحترفين.
  4. إي تورو:منصة خالية من العمولات وخاضعة للتنظيم في أوروبا، وتشتهر بميزات التداول الاجتماعي والوصول إلى الأسهم الأوروبية.

ممارسات التداول الخاصة بالاتحاد الأوروبي

يجب على الوسطاء والمنصات في أوروبا الالتزام بما يلي: توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) المعايير، وضمان حصول المستثمرين على أفضل تنفيذ لتداولاتهم. يؤثر هذا التنظيم على شفافية تنفيذ التداول ويعطي الأولوية لحماية المستثمرين.

 

  • معايير التنفيذ:يجب على الوسطاء الأوروبيين التأكد من تنفيذ الصفقات بأفضل سعر ممكن في ظل ظروف السوق الحالية، مع الأخذ في الاعتبار التكلفة والسرعة واحتمال التنفيذ.

  • حماية المستثمرين:تتطلب اللوائح الأوروبية من الوسطاء تقديم معلومات واضحة حول المخاطر المرتبطة بأنواع الطلبات المختلفة، وخاصة الأدوات المعقدة مثل المشتقات أو المنتجات ذات الرافعة المالية.

 

26.3 اعتبارات للمستثمرين الأوروبيين

عند تداول الأسهم في أوروبا، من المهم مراعاة العوامل التالية:

 

  1. التقلب:تعتبر بعض الأسواق الأوروبية أكثر تقلبًا، مما يجعل أوامر الحد من الخسارة ووقف الخسارة ضرورية لإدارة المخاطر.

  2. السيولة:تختلف السيولة عبر البورصات الأوروبية، مع وجود بورصات أصغر مثل بورصة يورونيكست لشبونة تقديم سيولة أقل من البورصات الكبرى مثل كلية لندن للاقتصاد.

  3. رسوم السمسرة:تختلف هياكل الرسوم التي يتقاضاها الوسطاء المختلفون، مع ديجيرو و إي تورو تقديم خيارات منخفضة التكلفة، في حين أن وسطاء الخدمة الكاملة مثل ساكسو بنك فرض رسوم أعلى مقابل الخدمات الإضافية.

  4. الامتثال للأنظمة:تأكد من أن الوسيط المختار يلتزم بـ توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II), ، مما يوفر الشفافية والحماية بموجب القوانين المالية للاتحاد الأوروبي.

خاتمة

في الاتحاد الأوروبي، تعد أنواع الأوامر مثل أوامر السوق وأوامر الحد ووقف الخسارة أدوات بالغة الأهمية للمستثمرين الذين يتنقلون في أسواق الأسهم مثل بورصة لندن, يورونكست، و بورصة فرانكفورت. السماسرة الأوروبيون مثل ديجيرو, ساكسو بنك، و إنتراكتيف بروكرز أوروبا توفير الوصول إلى هذه الأسواق مع الالتزام بـ توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) اللوائح التنظيمية، بما يضمن الشفافية وحماية المستثمرين. بفهم أنواع الأوامر ومنصات التداول هذه، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مدروسة تُناسب الظروف الفريدة للسوق الأوروبية.

معلومات الدرس الرئيسية:

  1. أوامر السوق تعتبر أوامر الشراء فعالة في الأسواق ذات السيولة العالية مثل تلك الخاصة بأسهم الشركات الكبرى الرائدة في أوروبا ولكنها قد تؤدي إلى انزلاق الأسعار في الأسواق الأقل سيولة، مما يؤكد الحاجة إلى التخطيط الدقيق للطلبات.

  2. أوامر الحد توفر أسعار الفائدة اليقينية ولكنها قد لا تنفذ إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، مما يجعلها مناسبة للتحكم في التكاليف في بيئات التداول المتقلبة.

  3. أوامر الإيقاف و أوامر الإيقاف والحدود تعتبر أدوات تحديد الأسعار ضرورية لإدارة المخاطر في الأسواق المتقلبة، حيث تسمح للمتداولين بتحديد أسعار محددة مسبقًا لتنفيذ الصفقات، وبالتالي الحد من الخسائر المحتملة.

  4. تأثير توجيه أسواق الأدوات المالية (MiFID II) تتضمن القواعد الأوروبية لممارسات التداول متطلبات للوسطاء لضمان أفضل تنفيذ وشفافية كاملة، مما يعزز بشكل كبير حماية المستثمرين وسلامة السوق.

  5. عند اختيار سمسار أو منصة التداول في أوروبا، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار ليس فقط التكاليف والميزات المقدمة، ولكن أيضًا التزام المنصة بالمعايير التنظيمية الصارمة، والتي تضمن ممارسات تجارية عادلة وحماية كافية لجميع المشاركين في السوق.

كلمة الختام:

يُعدّ فهم الفروق الدقيقة في أنواع الأوامر وممارسات التداول في الأسواق الأوروبية أمرًا بالغ الأهمية لأي شخص منخرط في تداول الأسهم الأوروبية أو يدخل فيه. تُساعد هذه المعرفة في اتخاذ قرارات مدروسة تتوافق مع استراتيجيات الاستثمار الفردية والامتثال للأنظمة الإقليمية.

السابق Lesson
العودة إلى Course
التالي Lesson

اترك تعليقا