المفاهيم المالية الأساسية

أهداف التعلم الرئيسية:

مقدمة: يقدم لك هذا القسم البيانات المالية الأساسية والبيانات المالية الرئيسية
نقاط أساسية في تحليل الصحة المالية للشركة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

1. فهم البيانات المالية: فهم أهمية بيان الدخل،
الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي في تقييم الأداء المالي للشركة.
2. كفاءة بيان الدخل: إتقان تحليل بيانات الشركة الإيرادات و
نفقات على مدى فترة زمنية محددة، وفهمها الربحية.
3. تحليل الميزانية العمومية: تعلم كيفية تقييم الشركة الوضع المالي من خلال التعمق في
الأصول والخصوم وحقوق الملكية في نقطة معينة من الزمن.
4. رؤى حول بيان التدفق النقدي: احصل على رؤى حول الشركة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة,
فهم كيفية إدارة الشركة لأموالها النقدية عبر العمليات والاستثمارات والتمويل.
5. نقاط البيانات المالية الرئيسية: إتقان استخدام المقاييس الحاسمة مثل عائد الأرباح وبيتا و
مقدار لتقييم أداء الشركة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

مقدمة

في هذا الفصل، سنقدم لكم القوائم المالية الرئيسية الثلاثة: قائمة الدخل، والميزانية العمومية، وقائمة التدفقات النقدية. يُعد فهم هذه القوائم أساسيًا لاتخاذ قرارات مالية مدروسة وتقييم الوضع المالي للشركة. سنقدم شرحًا مفصلًا لكل قائمة، وأمثلة رقمية، وقوائم بالمعاملات الشائعة. بنهاية هذا الفصل، ستكونون قد اكتسبتم أساسًا متينًا في تحليل القوائم المالية.

22.1. البيانات المالية

عنوان الشكل: القوائم المالية المترابطة

مصدر: مدونة نادي كابيتال

وصف:يقدم الشكل نظرة شاملة حول كيفية ترابط البيانات المالية الأساسية الثلاثة - بيان الدخل، والميزانية العمومية، وبيان التدفق النقدي - وتأثيرها على بعضها البعض من خلال نقاط البيانات المالية المختلفة.

الماخذ الرئيسية:

بيان الدخل:يوضح هذا إيرادات الشركة ونفقاتها، ويخبرك بشكل أساسي بمقدار الأموال التي ربحتها الشركة أو خسرتها.
الميزانية العمومية:يوضح هذا أصول الشركة والتزاماتها وحقوق الملكية الخاصة بها، مما يمنحك في الأساس لمحة عامة عن ما تملكه الشركة وما تدين به.
بيان التدفق النقدي:يخبرك هذا من أين جاءت أموال الشركة وأين ذهبت، مع الأخذ في الاعتبار العمليات والاستثمارات والتمويل.

طلب:من خلال دراسة هذه البيانات المالية المترابطة، يمكن للمستثمر الحصول على فهم شامل للصحة المالية للشركة وكفاءتها التشغيلية، مما يساعد في اتخاذ قرارات الاستثمار طويلة الأجل.

أ. بيان الدخل

ال بيان الدخليُقدم بيان الأرباح والخسائر، المعروف أيضًا باسم بيان الأرباح والخسائر، ملخصًا لإيرادات الشركة ونفقاتها خلال فترة زمنية محددة، عادةً ربع سنوية أو سنوية. ويُظهر ربحية الشركة خلال تلك الفترة.

المكونات الرئيسية:

الإيرادات:الأموال المكتسبة من بيع السلع أو الخدمات
نفقات:التكاليف المتكبدة في إدارة الأعمال، مثل الرواتب والإيجار والاستهلاك
صافي الدخل:الفرق بين الإيرادات والمصروفات، ويمثل ربح الشركة

نموذج بيان الدخل:

عنوان الشكل: نموذج بيان الدخل

المصدر: رسم بياني مخصص

وصفتُظهر الصورة نموذجًا لبيان الدخل، يُفصّل الأداء المالي لشركة خلال فترة زمنية محددة. يبدأ البيان بإجمالي الإيرادات، ثم يُطرح منه النفقات المختلفة للوصول إلى صافي الدخل.

يتضمن البيان العناصر التالية:

الإيرادات: $500,000

تكلفة البضائع المباعة: $(200,000)

إجمالي الربح: $300,000

مصاريف التشغيل: $(450,000)

الدخل التشغيلي: $150,000

مصاريف الفائدة: $(20,000)

الضرائب: $(30,000)

صافي الدخل: $100,000

الماخذ الرئيسية:

الإيرادات:إجمالي المبلغ الذي جلبته الشركة قبل أي نفقات.
تكلفة البضائع المباعة (COGS): التكاليف المباشرة المنسوبة إلى إنتاج البضائع المباعة.
إجمالي الربح:الربح الذي تحققه الشركة بعد خصم تكاليف البضائع المباعة من إجمالي إيراداتها.
مصاريف التشغيل:التكاليف المرتبطة بالعمليات اليومية للشركة.
الدخل التشغيلي:الربح من العمليات التجارية (قبل الفوائد والضرائب).
مصاريف الفائدة:تكلفة اقتراض الأموال.
الضرائب:المبلغ المدفوع للحكومة بناءً على الدخل الخاضع للضريبة للشركة.
صافي الدخل:الربح الإجمالي للشركة بعد خصم كافة النفقات من الإيرادات.

طلب: بيان الدخل وثيقة مالية أساسية تُقدم للمستثمرين وأصحاب المصلحة نظرةً ثاقبةً على ربحية الشركة خلال فترة زمنية محددة. من خلال تحليل بيان الدخل، يُمكن فهم مصادر إيرادات الشركة، وهيكل تكاليفها، ووضعها المالي العام. تُعدّ هذه البيانات بالغة الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وتقييم الكفاءة التشغيلية للشركة.

المعاملات المشتركة:

إيرادات المبيعات: الأموال المكتسبة من بيع المنتجات أو الخدمات

تكلفة البضائع المباعة (COGS):التكاليف المباشرة المرتبطة بإنتاج السلع أو تقديم الخدمات

مصاريف التشغيل: التكاليف غير المباشرة، مثل الرواتب والإيجار والتسويق

الاستهلاك: توزيع تكلفة الأصول الملموسة على مدى عمرها الإنتاجي

مصاريف الفائدة: تكلفة اقتراض المال

الضرائب: المبلغ المدفوع للحكومة بناءً على أرباح الشركة

ب. بيان الميزانية العمومية

ال الميزانية العمومية يُقدّم لمحةً سريعةً عن الوضع المالي للشركة في وقتٍ مُحدّد، ويُبيّن أصول الشركة والتزاماتها وحقوق ملكيتها.

المكونات الرئيسية:

أصول:الموارد المملوكة للشركة والتي لها قيمة اقتصادية، مثل النقد والمخزون والعقارات
الإلتزامات:الديون والالتزامات المستحقة على الشركة، مثل القروض والحسابات الدائنة
عدالة:حصة الملكية في الشركة، والتي تمثل الحصة المتبقية بعد طرح الالتزامات من الأصول

عنوان الشكل: نموذج الميزانية العمومية

المصدر: رسم بياني مخصص

وصفتعرض الصورة نموذجًا لميزانية عمومية، تُقدم لمحة عامة عن الوضع المالي للشركة في فترة زمنية محددة. تُصنف الميزانية العمومية موارد الشركة (الأصول) والمطالبات على هذه الموارد (الالتزامات وحقوق الملكية). وتُظهر الميزانية العمومية العناصر التالية:

أصول: إجمالي $420,000، بما في ذلك النقد ($400,000)، والحسابات المدينة ($50,000)، والمخزون ($70,000)، والممتلكات والمصانع والمعدات ($200,000).
الإلتزامات: إجمالي قدره $140,000، يشمل الحسابات الدائنة ($40,000) والديون طويلة الأجل ($400,000).

عدالة: إجمالي $280,000، مع الأسهم العادية ($50,000) والأرباح المحتجزة ($230,000).

الماخذ الرئيسية:

- أصول: الموارد المملوكة للشركة والتي لها قيمة اقتصادية.
- الإلتزامات:الالتزامات المترتبة على الشركة تجاه الجهات الخارجية.
- عدالة: يمثل حصة الملكية في الشركة، بما في ذلك الأموال المستثمرة من قبل المساهمين والأرباح المتراكمة.

المعادلة المحاسبية الأساسية: الأصول = الخصوم + حقوق الملكية.

طلبالميزانية العمومية هي بيان مالي أساسي يُقدم رؤيةً شاملةً حول الوضع المالي للشركة. من خلال تحليل الميزانية العمومية، يُمكن لأصحاب المصلحة تقييم سيولة الشركة وملاءتها المالية واستقرارها المالي العام. تُعد هذه المعلومات حيويةً للمستثمرين والدائنين وغيرهم من أصحاب المصلحة لاتخاذ قراراتٍ مدروسةٍ بشأن الوضع المالي للشركة.

المعاملات المشتركة:

الحسابات المستحقة:الأموال المستحقة للشركة من العملاء مقابل السلع أو الخدمات المقدمة
جرد:البضائع المخصصة للبيع أو المستخدمة في عملية الإنتاج
الحسابات الدائنة:الأموال المستحقة على الشركة للموردين مقابل السلع أو الخدمات التي تلقتها
الديون طويلة الأجل:الاقتراضات التي يتعين على الشركة سدادها خلال أكثر من عام
الأسهم العادية:الأسهم التي تصدرها الشركة، والتي تمثل حصة الملكية
الأرباح المحتجزة: صافي الدخل التراكمي الذي لم يتم توزيعه كأرباح

ج. بيان التدفق النقدي

عنوان الشكل: نموذج بيان التدفق النقدي

المصدر: رسم بياني مخصص

وصفيوضح هذا الرسم البياني نموذجًا لبيان التدفق النقدي، الذي يُقدم وصفًا مُفصلًا للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة لشركة ما خلال فترة زمنية محددة. يُقسّم البيان إلى ثلاث فئات رئيسية: الأنشطة التشغيلية، والأنشطة الاستثمارية، والأنشطة التمويلية. وتشمل العناصر الرئيسية ما يلي:
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية: صافي الدخل ($100,000)، والإهلاك ($20,000)، والتغيرات في رأس المال العامل (-$10,000)، مما أدى إلى صافي النقد من الأنشطة التشغيلية بقيمة $110,000.

التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار: النفقات الرأسمالية (-$50,000)، مما أدى إلى صافي النقد من أنشطة الاستثمار بمقدار -$50,000.

التدفقات النقدية من أنشطة التمويل: تم دفع أرباح الأسهم (-$20,000)، مما أدى إلى صافي النقد من أنشطة التمويل بمبلغ -$20,000.

إجمالي التغيير الصافي في النقد هو $40,000.

الماخذ الرئيسية:

الأنشطة التشغيلية:يعكس النقد الناتج أو المستخدم في العمليات التجارية الأساسية.
أنشطة الاستثمار:يمثل النقد المستخدم في الاستثمارات في الأصول أو المستلم من بيع الأصول.
أنشطة التمويل:يعرض التدفقات النقدية من أو إلى مصادر التمويل الخارجية، مثل المقرضين والمساهمين.
يوفر صافي التغير في النقد صورة سريعة للزيادة أو النقصان الإجمالي في المركز النقدي للشركة خلال الفترة.

طلبيُعد بيان التدفق النقدي أداة مالية أساسية تُقدم فهمًا دقيقًا لسيولة الشركة وقدرتها على توليد النقد واستخدامه بفعالية. من خلال تحليل بيان التدفق النقدي، يُمكن لأصحاب المصلحة فهم كيفية إدارة الشركة لمواردها النقدية، وهو أمر بالغ الأهمية لتقييم وضعها المالي واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

المعاملات المشتركة:

الاستهلاك:مصروف غير نقدي يقلل من قيمة الأصول الملموسة
التغيرات في رأس المال العامل:التغيرات في الأصول الحالية والخصوم الحالية، مثل المخزون والحسابات الدائنة
النفقات الرأسمالية:النقد المنفق على شراء أو ترقية الأصول طويلة الأجل، مثل الممتلكات أو المعدات
الأرباح المدفوعة: النقد الموزع على المساهمين كعائد على استثماراتهم

خاتمة

يُعد فهم القوائم المالية أمرًا أساسيًا لتقييم الوضع المالي للشركة واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. بإتقانك لقوائم الدخل والميزانية العمومية والتدفقات النقدية، ستمتلك أساسًا متينًا في تحليل القوائم المالية. مع تقدمك في الدورة، سنواصل استكشاف هذه القوائم بمزيد من التفصيل، مما يوفر لك الأدوات والمعرفة اللازمة للتميز في رحلتك المالية.

22.2 نقاط البيانات المالية الرئيسية

مقدمة

في هذا الفصل، سنستكشف مختلف البيانات المالية الأساسية لتقييم أداء الشركة واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. بفهم هذه المقاييس، يمكنك تقييم الوضع المالي للشركة، ومقارنتها بنظيراتها، وتحديد إمكاناتها للنمو والربحية. دعونا نتعمق في بعض البيانات المالية الرئيسية التي ينبغي على كل مستثمر معرفتها.

الأرباح وعائد الأرباح

توزيعات الأرباح هي دفعات نقدية تدفعها الشركات لمساهميها، عادةً على أساس ربع سنوي. عائد الأرباح هو نسبة مالية تُشير إلى توزيع الأرباح السنوي مقسومًا على سعر السهم السوقي الحالي. ويُظهر هذا العائد نسبة العائد التي يمكن للمستثمر توقعها من السهم من خلال توزيعات الأرباح.

مثال:

تدفع الشركة (أ) أرباحًا سنوية قدرها $1.00 لكل سهم

السعر السوقي الحالي لأسهم الشركة (أ) هو $20.00

عائد الأرباح = ($1.00 / $20.00) × 100 = 5%

بيتا: يقيس معامل بيتا تقلب السهم مقارنةً بالسوق ككل. إذا كانت قيمة بيتا أكبر من 1، فهذا يعني أن السهم أكثر تقلبًا من السوق، بينما إذا كانت قيمة بيتا أقل من 1، فهذا يعني أنه أقل تقلبًا. أما إذا كانت قيمة بيتا 1، فهذا يعني أن السهم يتحرك بالتوازي مع السوق.

مقدار

يُمثل حجم التداول عدد الأسهم المتداولة في سهم ما خلال فترة زمنية محددة، عادةً يوميًا. يشير ارتفاع حجم التداول إلى وجود اهتمام كبير بالسهم، بينما يشير انخفاضه إلى اهتمام محدود. يُساعد تحليل حجم التداول المستثمرين على تحديد اتجاهات السوق وفرص البيع والشراء المحتملة.

نقاط بيانات أخرى

الأرباح لكل سهم (EPS): الجزء من أرباح الشركة المخصص لكل سهم قائم من الأسهم العادية
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): نسبة سعر سهم الشركة إلى أرباحها لكل سهم، وتستخدم لتقييم القيمة
نسبة السعر إلى المبيعات (P/S):نسبة سعر سهم الشركة إلى إيراداتها لكل سهم، وتستخدم لمقارنة التقييم عبر الشركات في نفس الصناعة
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B): نسبة سعر سهم الشركة إلى قيمتها الدفترية لكل سهم، وتستخدم لتقييم قيمة الشركة بالنسبة إلى صافي قيمة أصولها
النسبة الحالية: نسبة الأصول الحالية للشركة إلى التزاماتها الحالية، وتستخدم لتقييم السيولة والصحة المالية على المدى القصير
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: نسبة إجمالي ديون الشركة إلى حقوق المساهمين فيها، والتي تستخدم لتقييم الرافعة المالية للشركة والمخاطر المالية

تحليل البيانات المالية للشركات

شكلخبراء أعمال يُحلّلون رسومًا بيانية للبيانات، مُستعرضين النمو الاقتصادي والاستثمار المالي. تُبرز الصورة استخدام الرسوم البيانية والهولوغرامية، مُسلّطةً الضوء على مفاهيم استراتيجيات الأعمال الحديثة وتقنيات تحليل البيانات.

مصدر: iStockPhoto

قبل أن تستثمر في أي شركة، عليك أن تفهم البيانات المالية.

سنستخدم هنا شركة Apple Inc. كمثال لنا.

حاليًا، يمكنك العثور على البيانات الموحدة لعام 2022 هنا: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY23_Q1_Consolidated_Financial_Statements.pdf

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل المفصل لهذا العام هنا:

https://s2.q4cdn.com/470004039/files/doc_financials/2022/q4/_10-K-2022-(As-Filed).pdf

سنستخدم هذه العبارات كأمثلة:

هناك 3 أنواع مختلفة من البيانات المالية:

بيان الدخل أو ما يعرف ببيان العمليات
الميزانية العمومية
بيان التدفق النقدي

في هذا القسم سوف نركز على تحليل بيان الدخل للشركة

نظرة عامة على بيان الدخل

عنوان الشكل: البيانات المالية الموحدة لشركة Apple Inc.

مصدر: شركة أبل

وصفتُقدم الصورة تفصيلاً لبيانات العمليات الموحدة لشركة Apple Inc.، حيث تُظهر مقاييس مالية مُختلفة، بما في ذلك صافي مبيعات المنتجات والخدمات، وتكلفة المبيعات، وهامش الربح الإجمالي، ونفقات التشغيل، وصافي الدخل. يُعرض البيان بالملايين، مع أرقام مُحددة للمنتجات والخدمات، والبحث والتطوير، والتكاليف الإدارية. كما يُقدم بيانات الأرباح لكل سهم، الأساسية والمُخففة، بالإضافة إلى عدد الأسهم المُستخدمة في حساب هذه الأرقام.

الماخذ الرئيسية:

إجمالي المبيعات الصافية: بلغت مبيعات شركة أبل الصافية المجمعة من المنتجات والخدمات $394.328 مليون.
هامش الربح الإجمالي: حققت الشركة هامش ربح إجمالي قدره $170.782 مليون بعد خصم إجمالي تكلفة المبيعات.
الدخل التشغيلي: بعد احتساب المصاريف التشغيلية، بلغ الدخل التشغيلي لشركة أبل $119.437 مليون.
الدخل الصافي: لا يذكر البيان صراحة رقم الدخل الصافي، ولكن يمكن استنتاجه عن طريق طرح مخصص ضرائب الدخل من الدخل قبل الضرائب.
الأرباح لكل سهم: الأرباح المخففة لكل سهم هي $3.28، محسوبة باستخدام 17،528،214 سهمًا.

طلب: يوفر بيان العمليات الموحد نظرة شاملة على الأداء المالي لشركة Apple Inc. خلال فترة محددة. ويمكن للمستثمرين والمحللين الماليين استخدام هذه البيانات لتقييم ربحية الشركة وكفاءتها التشغيلية ووضعها المالي العام. يُعد فهم هذه المقاييس أمرًا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة والتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي.

إليكم بيان الدخل لشركة Apple لعام 2022.

سنستعرض بعض الجوانب الرئيسية لهذا البيان. في الأعلى، والمُشار إليها بالأرقام 1، 2، 3، يمكنك رؤية التواريخ؛ وهذا يُشير إلى أداء الشركة خلال فترات زمنية مختلفة. يتيح لك هذا إجراء تحليل تسلسلي زمني لمعرفة كيفية تغير القيم بمرور الوقت.

أولاً، لنستعرض ماهية بيان الدخل. يُظهر بيان الدخل إيرادات الشركة ومصروفاتها وربحيتها على مدى فترة زمنية. ويُعرف أيضًا باسم بيان الأرباح والخسائر، إذ يتضمن إيرادات الشركة مطروحًا منها المصروفات لحساب صافي الدخل أو صافي الربح.

(4) يُمثل إيرادات الشركة. ثم، (5) يُظهر تكلفة المبيعات، والتي تُمثل تكلفة إنتاج البضائع التي تبيعها شركة آبل. الإيرادات - تكلفة المبيعات = هامش الربح الإجمالي، وهذا يُساعد في تحديد هوامش ربح الشركة.

(6) هي مصاريف التشغيل ولها فئات مختلفة مثل البحث والتطوير والبيع والمصاريف العامة والإدارة.

ومن ثم يمكنك حساب الدخل التشغيلي على النحو التالي:

الإيرادات – (إجمالي تكلفة المبيعات + إجمالي المصروفات التشغيلية) = الدخل التشغيلي (7)

(8) إيرادات ومصروفات أخرى؛ وهي بنود غير معتادة في نشاطك التجاري. على سبيل المثال، قيام شركة آبل بدفع فوائد كمصروفات. ومن أمثلة الإيرادات الأخرى لشركة آبل بيع مبنى، حيث إنها لا تعمل في مجال الاستثمار العقاري، وهذه المعاملة لا تُعتبر جزءًا من نشاطها التجاري المعتاد.

(9) هو الدخل قبل المخصصات وضرائب الدخل، ويُحسب بإضافة الإيرادات/المصروفات الأخرى إلى الدخل التشغيلي. يُظهر هذا الدخل قبل المخصصات وضرائب الدخل الدخل قبل دفع الضرائب؛ وباستخدام هذا، تحسب ضريبة الدخل المدفوعة (10) ثم تطرحها للوصول إلى صافي الدخل (11). يُعد صافي الدخل للشركة مقياسًا بالغ الأهمية، وهو مقياس يهتم به المستثمرون كثيرًا، إذ يُظهر مدى ربحية الشركة الإجمالية مع مراعاة جميع الإيرادات والمصروفات.

أخيرًا، يمكنك حساب ربحية السهم، والتي تُحسب بقسمة صافي الدخل على عدد الأسهم القائمة. يُعدّ ربحية السهم مفيدةً لأنها تُشير إلى مدى ربحية الشركة لكل سهم، مما يُشير إلى قدرتها على النمو، وتوزيع الأرباح، وسداد الديون المستقبلية.

من المهم استخلاص هذه النقاط من البيانات المتعلقة بالنسب المالية الفريدة لبيان الدخل. باستخدام تطبيقنا، يمكنك الاطلاع على البيانات المالية لأي سهم والنسب المالية لمساعدتك على تحليل الشركة بشكل أفضل.

الماخذ الرئيسية:

البيان الختامي: إتقان المفاهيم المالية الأساسية هو حجر الزاوية لصنع معلومات جيدة
قرارات الاستثمار. مع إتقانك تحليل البيانات المالية وفهمك للعوامل الرئيسية،
من خلال الحصول على نقاط البيانات المالية، يمكنك الدخول إلى عالم من تحليلات السوق العميقة واستراتيجيات الاستثمار الأكثر ذكاءً.

1. القوائم المالية هي أدوات أساسية لفهم الصحة المالية للشركة.
2. يجب على كل مستثمر أن يتعرف على البيانات المالية الأولية و ال
المقاييس الحرجة، حيث أن هذه الأدوات تمكن من اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.
3. ال بيان الدخل يظهر الربحية، الميزانية العمومية يصور الوضع المالي للشركة
الوقوف في لحظة من الزمن، و بيان التدفق النقدي يكشف كيف تتحرك الأموال النقدية داخل وخارج
خارج الشركة.
4. استخدام نقاط البيانات الماليةيمكن للمستثمرين تقييم قيمة الشركة وإمكانات نموها و
الصحة المالية العامة.

اترك تعليقا إلغاء الرد

يجب أنت تكون مسجل الدخول لتضيف تعليقاً.