تاريخ سوق الأوراق المالية

أهداف التعلم الرئيسية:

مقدمة: يتعمق هذا القسم في الأحداث والاتجاهات التاريخية لسوق الأوراق المالية، ويقدم عدسة لفهم ديناميكيات السوق بشكل أفضل واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. سيكشف التحليل التاريخي عن الأنماط والمؤثرات التي تشكل مشهد السوق.

اكتساب فهم عميق لتاريخ سوق الأوراق المالية: تميز - تدرك اتجاهات السوق، الدورات الاقتصادية، وتأثير الأحداث التاريخية على الأسواق المالية.
تعرف على حوادث السوق الملحوظة: فهم الأسباب، الآثار، و أنماط التعافي من حوادث السوق الكبيرة عبر التاريخ.
فهم دورات الأعمال التاريخية: تعرف على مختلف دورات الأعمال التاريخيةوخصائصها والعوامل التي أدت إلى بدايتها وانتهائها.
التعرف على تأثير الأحداث الخارجية: فهم تأثير الأحداث الخارجيةمثل الحروب أو الأوبئة، على أداء السوق والدورات الاقتصادية.
نقدر أهمية دراسة تاريخ السوق: أدرك كيف تساعد دراسة تاريخ السوق في تحقيق المزيد قرارات استثمارية مستنيرة.

يعد فهم تاريخ سوق الأوراق المالية أمرًا ضروريًا للمستثمرين، لأنه يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول اتجاهات السوق، والدورات الاقتصادية، وتأثير الأحداث التاريخية على الأسواق المالية. ومن خلال دراسة تاريخ السوق، يمكن للمستثمرين تطوير فهم أفضل للعوامل التي يمكن أن تؤثر على أداء استثماراتهم واتخاذ قرارات أكثر استنارة.

عنوان الشكل: سوق الأوراق المالية منذ عام 1900

مصدر: مهتم بالتجارة

وصف:

توفر الصورة لمحة تاريخية عن سوق الأوراق المالية كما يمثلها مؤشر S&P المركب، المرسوم على مقياس لوغاريتمي لتوضيح أنماط المؤشر على المدى الطويل بشكل أفضل.

يتم وضع علامة على العديد من الأحداث والفترات التاريخية الهامة على طول الجدول الزمني، بما في ذلك:

عظيم الاكتئاب (1929-1939): فترة من الركود الاقتصادي الشديد.
عالم الحروب: الحرب العالمية الأولى (1914-1918) والحرب العالمية الثانية (1939-1945).
العشرينات الصاخبة: فترة من الازدهار الاقتصادي خلال عشرينيات القرن العشرين.
الصفقة الجديدة (1933-1940): A series of programs and projects instituted during the Great Depression.
الحرب الكورية (1950-1953): A conflict between North Korea (with the support of China and the Soviet Union) and South Korea (with the principal support of the United States).
حرب فيتنام (1969-1972): A long, costly armed conflict that pitted the communist regime of North Vietnam and its southern allies, known as the Viet Cong, against South Vietnam and its principal ally, the United States.
الصدمات النفطية (1973 و1979): Two significant oil price shocks due to geopolitical events.
الركود التضخمي (1973-1975): A situation in which the inflation rate is high, the economic growth rate slows, and unemployment remains steadily high.
نهاية الحرب الباردة (1981): The period marking the end of the Cold War between the United States and the Soviet Union.
أسود الاثنين (1987): A severe stock market crash that occurred on October 19, 1987.
الأزمة المالية العالمية (2008): أزمة اقتصادية عالمية حادة حدثت في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

الماخذ الرئيسية:

شهد سوق الأوراق المالية العديد من الصعود والهبوط المقابلة الأحداث التاريخية الكبرى.
السياسات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، والأزمات العالمية بشكل كبير تؤثر على سوق الأوراق المالية.
يساعد المقياس اللوغاريتمي على تصور الاتجاهات طويلة المدى في السهم سوق.

طلب: توفر هذه النظرة التاريخية فهمًا سياقيًا لسلوك سوق الأوراق المالية على مدار أكثر من قرن. من خلال دراسة تأثير الأحداث التاريخية على سوق الأوراق المالية، يمكن للمستثمرين والمحللين الماليين والطلاب فهم ديناميكيات السوق بشكل أفضل وربما اتخاذ قرارات أكثر استنارة في مساعيهم المالية.

5.1 حوادث السوق التاريخية

عنوان الشكل: فهم تعطل سوق الأوراق المالية

مصدر: إنفستوبيديا

وصف:

يتميز انهيار سوق الأوراق المالية بانخفاض سريع وغير متوقع في كثير من الأحيان في أسعار الأسهم. ويمكن أن يحدث هذا بسبب أحداث كارثية كبرى، أو أزمات اقتصادية، أو انهيار فقاعات المضاربة. ومن الممكن أن يؤدي الذعر العام إلى تفاقم الانهيار، مما يؤدي إلى انخفاضات أكثر حدة. حدثت انهيارات ملحوظة في سوق الأسهم خلال أحداث مثل الكساد الكبير عام 1929، والاثنين الأسود عام 1987، وانفجار فقاعة الدوت كوم عام 2001، والأزمة المالية عام 2008، وجائحة كوفيد-19 عام 2020.

الماخذ الرئيسية:

تعريف: انهيار سوق الأسهم هو انخفاض مفاجئ وكبير في أسعار الأسهم، وغالبًا ما يكون سببه البيع بدافع الذعر، أو الركود الاقتصادي، أو الأحداث الخارجية.
تأثير: مثل هذه الانهيارات يمكن أن يكون لها آثار اقتصادية عميقة، مما قد يؤدي إلى الركود أو الكساد.
حوادث تاريخية: تشمل الحوادث الملحوظة انهيار عام 1929 الذي أدى إلى الكساد الكبير، والاثنين الأسود عام 1987، والانهيار أثناء جائحة كوفيد-19 عام 2020.

وقاية: تم تنفيذ تدابير مثل القيود التجارية أو قواطع الدائرة لوقف التداول خلال الانخفاضات الشديدة في السوق، بهدف تحقيق الاستقرار في السوق.

طلب: For investors, understanding the causes and effects of stock market crashes is crucial. Recognizing the signs leading up to a potential crash can help in making informed decisions about when to buy or sell. Additionally, being aware of preventive measures like circuit breakers can provide some reassurance during volatile market periods. Diversifying investments and not putting all funds into equities can also be a prudent strategy to mitigate the impacts of potential crashes.

انهيارات السوق هي انخفاضات كبيرة وسريعة في قيمة الأسواق المالية، وغالباً ما تكون مدفوعة بمجموعة من العوامل الاقتصادية والسياسية والنفسية.

فيما يلي خمسة حوادث انهيار ملحوظة في السوق عبر التاريخ:

ال انهيار وول ستريت عام 1929: كان الانهيار الناجم عن تجاوزات المضاربة خلال العشرينيات من القرن الماضي بمثابة بداية الكساد الكبير. وانخفضت أسعار الأسهم بنحو 90% على مدى السنوات الثلاث التالية، واستغرق الاقتصاد أكثر من عقد من الزمن للتعافي. كان أداء أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والسندات الحكومية جيدًا نسبيًا خلال هذه الفترة، بينما عانت الأسهم والعقارات.

ال 1987 حادث الاثنين الأسود: في 19 أكتوبر 1987، شهدت أسواق الأسهم حول العالم انخفاضًا مفاجئًا وشديدًا في القيمة، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 22.6% في يوم واحد. لا يزال السبب الدقيق غير واضح، ولكن عوامل مثل التداول المحوسب، وعلم نفس السوق، والمخاوف الاقتصادية العالمية ساهمت في الانهيار. انتعشت السوق بسرعة نسبية، حيث استعادت معظم المؤشرات الرئيسية مستويات ما قبل الانهيار في غضون عامين.

ال انفجار فقاعة الدوت كوم (2000-2002): أدت المبالغة في تقدير قيمة شركات التكنولوجيا والشركات القائمة على الإنترنت إلى فقاعة السوق، التي انفجرت في عام 2000. وخسر مؤشر ناسداك المركب، المثقل بشدة بأسهم التكنولوجيا، 78% من قيمته على مدى العامين التاليين. كان أداء الأسهم والسندات ذات القيمة التقليدية جيدًا نسبيًا خلال هذه الفترة، بينما تكبدت أسهم التكنولوجيا خسائر كبيرة.

ال الأزمة المالية العالمية 2008: في أعقاب انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة وانتشار الرهن العقاري الثانوي، أدت الأزمة إلى ركود عالمي حاد. فقدت أسواق الأسهم ما يقرب من 50% من قيمتها، وواجهت العديد من المؤسسات المالية الإفلاس. كان أداء السندات الحكومية وغيرها من أصول الملاذ الآمن جيدًا خلال هذه الفترة، في حين شهدت الأسهم والعقارات والسلع انخفاضات حادة.

ال 2020 كوفيد-19 انهيار السوق: أدى الانتشار العالمي السريع لجائحة كوفيد-19 إلى اضطراب اقتصادي واسع النطاق، مما أدى إلى انهيار الأسواق في مارس/آذار 2020. ونفذت البنوك المركزية والحكومات تدابير تحفيزية، مما أدى إلى انتعاش سريع في الأشهر التالية. كان أداء أسهم التكنولوجيا والرعاية الصحية جيدًا خلال هذه الفترة، بينما عانت قطاعات مثل السفر والطاقة.

عنوان الشكل: حوادث سوق الأسهم الأمريكية الكبرى: جدول زمني

مصدر: إنفستوبيديا

- 1929 انهيار وول ستريت:
  - يُعرف أيضًا باسم الانهيار الكبير، وكان هذا انهيارًا كبيرًا في سوق الأسهم حدث في أواخر أكتوبر 1929. وقد أدى إلى الكساد الكبير.
  - الصناعات المتأثرة: تأثرت كل القطاعات تقريبًا، لكن البنوك والمؤسسات المالية كانت الأكثر تضرراً.
  - التعلم للمستثمرين: التنويع أمر بالغ الأهمية. إن الاعتماد بشكل كبير على استثمارات سوق الأوراق المالية دون التنويع يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.
- ركود 1937 1937-1938:
  - كان سبب هذا الانكماش الاقتصادي هو تراجع السياسات والتشديد المالي، الذي جاء بعد وقت قصير من أزمة الكساد الأعظم.
  - الصناعات المتأثرة: الصناعات التحويلية عانت أكثر من غيرها.
  - التعلم للمستثمرين: قد يكون تعافي السوق هشًا. ضمان وجود محفظة متوازنة لمواجهة الصدمات الاقتصادية غير المتوقعة.
- 1962 كينيدي سلايد:
  - الانخفاض الحاد في سوق الأوراق المالية في منتصف عام 1962 والذي يُعزى جزئيًا إلى إجراءات مكافحة الاحتكار ضد شركات الصلب الأمريكية من قبل إدارة كينيدي.
  - الصناعات المتأثرة: شركات الصلب والصناعات ذات الصلة.
  - التعلم للمستثمرين: يمكن أن يكون للقرارات السياسية والحكومية تأثيرات فورية على قطاعات محددة.

1989 الجمعة انهيار السوق الثالث عشر:

- - انهيار مفاجئ وحاد في سوق الأوراق المالية حدث في 13 أكتوبر 1989، بسبب فشل عملية الاستحواذ على شركة يونايتد إيرلاينز.
  - الصناعات المتأثرة: صناعات الطيران والنقل.
  - التعلم للمستثمرين: الأحداث الخارجية، حتى التي لا علاقة لها بالاقتصاد الأوسع، يمكن أن يكون لها آثار مضاعفة في سوق الأسهم.

ركود أوائل التسعينات في عام 1990:

- - وكان هذا الركود نتيجة لصدمات أسعار النفط، وانخفاض أسعار المساكن، والركود الاقتصادي على نطاق أوسع.
  - الصناعات المتأثرة: الطاقة والعقارات والبنوك.
  - التعلم للمستثمرين: يمكن للأحداث العالمية، مثل تقلبات أسعار النفط، أن تؤثر على الأسواق المحلية بشكل كبير.

فقاعة الدوت كوم 2000:

- - فقاعة مضاربة مكثفة حول الشركات القائمة على الإنترنت (دوت كوم) والتي انفجرت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
  - الصناعات المتأثرة: التكنولوجيا والشركات الناشئة القائمة على الإنترنت.
  - التعلم للمستثمرين: احذر من الاستثمار بكثافة في القطاعات المبالغ فيها دون قيمة أساسية كبيرة.
- 2007 سوق الدب في الولايات المتحدة 2007-2009:
  - كان سببها في المقام الأول أزمة الرهن العقاري، مما أدى إلى الأزمة المالية العالمية.
  - الصناعات المتأثرة: البنوك والعقارات والتمويل.
  - التعلم للمستثمرين: العقارات ليست دائمًا رهانًا آمنًا. من الضروري توخي الحذر من الصناعات التي تظهر عليها علامات الانهاك.

حادث فلاش 2010:

- - انهيار سوق الأسهم بقيمة تريليون دولار حدث في غضون دقائق في 6 مايو 2010.
  - الصناعات المتأثرة: تأثير واسع النطاق، ولكن بشكل خاص سوق العقود الآجلة.
  - التعلم للمستثمرين: يمكن أن يؤدي التداول الخوارزمي إلى تقلبات سريعة في السوق. يجب أن يكون لديك دائمًا استراتيجية لإدارة المخاطر.

2011 أغسطس 2011 هبوط سوق الأسهم:

- - وذلك بسبب خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من قبل وكالة ستاندرد آند بورز.
  - الصناعات المتأثرة: تأثير واسع النطاق، وخاصة المؤسسات المالية.
  - التعلم للمستثمرين: يمكن أن تؤثر التقييمات الخارجية، مثل التصنيفات الائتمانية، على مشاعر المستثمرين بشكل كبير.

عمليات البيع في سوق الأوراق المالية 2015-2016:

- مدفوعًا في المقام الأول بالمخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في الصين.
- الصناعات المتأثرة: الأسواق العالمية، مع التركيز على السلع الأساسية.
- التعلم للمستثمرين: العولمة تعني أن القضايا الاقتصادية في بلد ما يمكن أن تؤثر على الأسواق في جميع أنحاء العالم.

انهيار سوق الأسهم بسبب فيروس كورونا 2020:
- سببها الوباء العالمي لفيروس كوفيد-19، مما أدى إلى إغلاق اقتصادي غير مسبوق.
- الصناعات المتأثرة: كانت قطاعات السفر والضيافة وتجارة التجزئة الأكثر تضرراً، في حين شهدت قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية نمواً.
- التعلم للمستثمرين: أحداث البجعة السوداء، التي لا يمكن التنبؤ بها بطبيعتها، يمكن أن تؤدي إلى تحولات جذرية في السوق. وجود محفظة متنوعة يمكن أن يخفف من المخاطر.

5.2 أربع دورات عمل تاريخية

شكل: يوفر الرسم البياني جدولًا زمنيًا يسلط الضوء على فترات التوسع المختلفة في الاقتصاد الأمريكي. يبدأ الأمر بـ "توسعة ما بعد الحرب العالمية الثانية" من عام 1945 إلى عام 1970، يليها "توسعة الثمانينيات إلى التسعينيات"، ثم "توسعة العقد الأول من القرن الحادي والعشرين"، وأخيرًا "توسعة ما بعد الركود العظيم" من عام 2009 إلى عام 2019. يتم تمييز كل فترة بشكل واضح، مما يوفر تمثيلاً مرئيًا واضحًا لمراحل النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة على مدار العقود. إن التعرف على فترات التوسع هذه يمكن أن يساعد المستخدمين على فهم الطبيعة الدورية للنمو الاقتصادي والعوامل التي تحركه.

المصدر: رسم بياني مخصص

التوسع بعد الحرب العالمية الثانية (1945-1970): شهدت هذه الفترة نموًا اقتصاديًا سريعًا وتقدمًا تكنولوجيًا، بما في ذلك تطور أجهزة الكمبيوتر والاتصالات. انتهت الدورة مع الركود التضخمي في السبعينيات، وهي فترة من التضخم المرتفع والنمو الراكد.

ال توسع الثمانينيات والتسعينيات: بعد فترة من التضخم المرتفع والركود الاقتصادي في السبعينيات، شهد الاقتصاد العالمي توسعًا مطولًا خلال الثمانينيات والتسعينيات. ساهم ظهور أجهزة الكمبيوتر الشخصية والإنترنت والعولمة في النمو الاقتصادي. وانتهت الدورة بانفجار فقاعة الدوت كوم في عام 2000.

ال التوسع في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين: في أعقاب انفجار فقاعة الدوت كوم، شهد الاقتصاد العالمي فترة من النمو مدفوعة بأسواق الإسكان وشروط الائتمان السهلة. وانتهت الدورة بالأزمة المالية العالمية في عام 2008، والتي اندلعت بسبب انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة وانتشار الرهن العقاري الثانوي.

ال التوسع بعد الركود الكبير (2009-2019): بعد الأزمة المالية عام 2008، نفذت البنوك المركزية سياسات نقدية عدوانية، وقدمت الحكومات تدابير التحفيز المالي لإنعاش النمو الاقتصادي. ساهم التقدم التكنولوجي في قطاعات مثل التجارة الإلكترونية والذكاء الاصطناعي والطاقة المتجددة في التوسع. وانتهت الدورة بجائحة كوفيد-19 والتباطؤ الاقتصادي العالمي اللاحق.

عنوان الشكل: زيادة قيمة $1 المستثمرة في سوق الأسهم الأمريكية (1870-2020)

مصدر: نجم الصباح

وصف: يتتبع هذا الرسم البياني رحلة دولار واحد تم استثماره في سوق الأسهم الأمريكية بين عامي 1870 و2020. وبينما يصور العديد من حوادث السوق والأحداث المهمة، فإنه يسلط الضوء على الاتجاه التصاعدي السائد. ومع ذلك، فإن فترات التقلبات والانكماش الواضحة واضحة، مما يؤكد طبيعة السوق التي لا يمكن التنبؤ بها.

الماخذ الرئيسية:

كان الاتجاه طويل المدى لسوق الأوراق المالية صاعدًا.
تم التقاط العديد من حوادث السوق والأحداث المهمة على مدار 150 عامًا.
وعلى الرغم من أن الاتجاه صاعد، فقد حدثت تقلبات شديدة وانكماشات كبيرة.
تاريخياً، أدى الحفاظ على الاستثمارات خلال فترات الركود هذه إلى تحقيق مكاسب صافية.

طلبلاستغلال المسار التصاعدي طويل المدى للسوق، يجب على المستثمرين تجاوز مراحله المتقلبة دون عمليات بيع بدافع الذعر. يؤكد هذا الرسم البياني على أهمية إدارة السيولة، مما يضمن عدم اضطرار المستثمرين إلى تصفية الأصول خلال ظروف السوق غير المواتية. إنه يكرر شعار الاستثمار الكلاسيكي: "الأمر لا يتعلق بتوقيت السوق، بل بالوقت في السوق".

عنوان الشكل: أداء سوق الأسهم الأمريكية عبر صدمات السوق المختلفة (1911-2020)

مصدر: نجم الصباح

وصف: يوضح الرسم البياني أداء سوق الأسهم الأمريكية من خلال انهيارات السوق الملحوظة من عام 1911 إلى عام 2020. وتتراوح هذه الانهيارات من أحداث مثل الانهيار والكساد الكبير عام 1929، والحرب العالمية الأولى وتفشي الأنفلونزا، وعصر الكساد الكبير جنبًا إلى جنب مع الحرب العالمية الثانية، والحرب العالمية الأولى، والحرب العالمية الثانية، والحرب العالمية الثانية. الأوقات المضطربة من التضخم، وحرب فيتنام ووترغيت، إلى العقد المفقود وانهيار فيروس كورونا الأخير. ويكشف كل حدث، يتميز بانخفاض كبير في السوق، عن مرونة السوق أثناء انتعاشه في النهاية.

الماخذ الرئيسية:

على الرغم من أن انهيارات الأسواق كانت مدمرة، إلا أنها حدثت بشكل منتظم طوال القرن الماضي لأسباب متنوعة.
وتبدو مرونة سوق الأسهم واضحة، حيث انتعشت تاريخياً بعد فترات ركود كبيرة.
يوفر كل حدث انهيار في السوق رؤى فريدة حول التفاعل بين الأحداث العالمية وديناميكيات السوق.

وعلى الرغم من هذه الانهيارات، فإن الاتجاه طويل المدى للسوق يميل إلى أن يكون إيجابيا.

طلب: يمكن للمستثمرين استخدام هذا المنظور التاريخي لتطوير رؤية طويلة المدى، مع إدراك أن فترات الركود، على الرغم من أنها مثيرة للقلق، إلا أنها جزء من دورة السوق. وهو يسلط الضوء على أهمية التحلي بالصبر والاطلاع، حيث أن رد الفعل المتهور أثناء انهيار السوق يمكن أن يؤدي إلى ضياع الفرص أثناء التعافي.

الماخذ الرئيسية:

كلمة الختام: إن العدسة التاريخية المقدمة في هذا القسم تزود المستثمرين بفهم أوسع، مما يمكنهم من التنبؤ باتجاهات السوق المحتملة واتخاذ قرارات مستنيرة. إن الماضي، بدوراته وأحداثه الدرامية في السوق، يعد بمثابة معلم قيم للتنقل في الأسواق المالية اليوم وغدًا.

ال تاريخ سوق الأوراق المالية يقدم رؤى لا تقدر بثمن في اتجاهات السوق، الدورات الاقتصادية، وآثار الأحداث التاريخية على الساحات المالية.
انهيارات السوق عادة ما تكون ناجمة عن مزيج من اقتصادية، سياسية، والعوامل النفسية، ودراستها تساعد على توقع مخاطر السوق المحتملة.
حوادث السوق الملحوظة مثل انهيار وول ستريت عام 1929، انهيار الاثنين الأسود عام 1987، انفجار فقاعة الدوت كوم، الأزمة المالية العالمية عام 2008، و انهيار سوق كوفيد-19 لعام 2020 هي نقاط التعلم الهامة.
ملحوظة مختلفة دوائر العمل في التاريخ مثل توسع ما بعد الحرب العالمية الثانية، وتوسع الثمانينيات والتسعينيات، وتوسع العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، و ال التوسع في مرحلة ما بعد الركود العظيم تقديم دروس لفهم ديناميكيات السوق.
إن دراسة هذه الدورات والحوادث تزود المستثمرين بالمعرفة اللازمة التنقل في تقلبات السوق المستقبلية وصنع قرارات مبلغة.