أهداف التعلم الرئيسية:

مقدمة: يستكشف هذا القسم طريقة عمل سوق الأوراق المالية، بما في ذلك التمييز بين
البورصات والأسواق خارج البورصة، ومفهوم الملكية الجزئية، وديناميكيات تسعير الأسهم.
إن فهم هذه الأساسيات هو المفتاح للمشاركة الفعالة في تداول الأسهم.

1. التمييز بين البورصات وأسواق OTC: فهم الاختلافات الرئيسية،
فوائد، وعيوب كليهما.

2. فهم مفهوم الملكية الجزئية: تعرف على كيفية شراء السهم
شراء جزء من الشركة والآثار المترتبة على هذه الملكية.

3. إتقان ديناميكيات تسعير الأسهم: فهم كيفية العرض والطلب، إلى جانب
العوامل الخارجية المختلفة تؤثر على أسعار الأسهم.

شكل: A dynamic representation of the stock market with fluctuating graphs, numbers, and symbols. The image encapsulates the volatile nature of stock trading and the intricacies of market analysis. 

مصدر: iStockPhoto

في هذا القسم، سنتعمق أكثر في الأعمال الداخلية لسوق الأوراق المالية، ونناقش موضوعات رئيسية مثل كيفية عمل السوق، ومفهوم الملكية الجزئية، والطرق المختلفة لكسب المال من خلال الأسهم. بحلول نهاية هذا القسم، سيكون لديك فهم قوي لهذه المفاهيم، مما يتيح لك اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة بشكل أفضل.

3.1 كيف يعمل سوق الأوراق المالية؟ البورصات مقابل سوق OTC

شكل: يقدم الرسم البياني معلومات ثاقبة حول "شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs)" في سياق أسواق الأوراق المالية. شبكات ECN هي شبكات محوسبة تستخدم في أسواق الأوراق المالية، والتي تنشر الأوامر المدخلة على نطاق واسع. تشمل المنتجات الأساسية المتداولة على شبكات ECN الأسهم والعملات. يمكن أن يكون فهم شبكات ECN أمرًا بالغ الأهمية للمتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في التنقل في المشهد الرقمي لتداول الأسهم بكفاءة.

المصدر: رسم بياني مخصص

يتكون سوق الأوراق المالية من بورصات مختلفة، مثل بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة ناسداك، حيث يتم إدراج الأسهم وتداولها. يجب على الشركات التي تدرج أسهمها في البورصة أن تستوفي متطلبات محددة، مثل الحد الأدنى من القيمة السوقية والإيرادات وحجم التداول. إن الإدراج في البورصة يوفر العديد من المزايا، بما في ذلك زيادة الرؤية والوصول إلى رأس المال وقاعدة أوسع من المستثمرين. عيب الإدراج في البورصة هو التكلفة المتزايدة المرتبطة بتقديم طلب لشركة عامة.

شكل: يعرض الرسم البياني "قائمة شاملة لأسواق الأوراق المالية" من جميع أنحاء العالم. يتم تسليط الضوء على البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك، وناسداك، ومجموعة بورصة اليابان، وبورصة لندن، من بين بورصات أخرى. تعد هذه القائمة بمثابة مرجع قيم للمستثمرين والتجار الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية عبر الأسواق العالمية المختلفة.

المصدر: رسم بياني مخصص

من ناحية أخرى، فإن السوق خارج البورصة (OTC) عبارة عن منصة لا مركزية حيث يتم تداول الأسهم غير المدرجة في البورصة الرسمية. تنتمي هذه الأسهم عادةً إلى شركات أصغر لا تلبي متطلبات البورصات الكبرى. يحتوي التداول خارج البورصة على لوائح أقل ويمكن أن يكون أكثر خطورة، ولكنه يوفر فرصة للمستثمرين لاكتشاف الشركات المقومة بأقل من قيمتها أو غير المكتشفة.

البورصات المختلفة تلبي أنواع مختلفة من الأسهم. على سبيل المثال، تشتهر بورصة ناسداك بأسهم التكنولوجيا، في حين تعد بورصة لندن (LSE) مركزًا للشركات العالمية.

3.2 الأسهم كملكية جزئية

عندما تشتري حصة في شركة ما، فإنك في الأساس تشتري جزءًا صغيرًا من ملكية تلك الشركة. ويؤهلك هذا للحصول على حصة من أصول الشركة والأرباح المستقبلية. باعتبارك أحد المساهمين، قد يكون لديك أيضًا حقوق التصويت، مما يسمح لك بالمشاركة في القرارات المهمة للشركة.

طرق كسب المال في سوق الأوراق المالية: زيادة رأس المال وتوزيعات الأرباح

هناك طريقتان أساسيتان لكسب المال في سوق الأوراق المالية:

• زيادة رأس المال: يحدث هذا عندما ترتفع قيمة السهم، مما يسمح لك ببيع أسهمك بسعر أعلى مما دفعته في البداية. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا مقابل $50 وزاد سعره إلى $75، فإن ارتفاع رأس المال الخاص بك سيكون $25 للسهم الواحد.

• توزيعات الأرباح: تقوم بعض الشركات بتوزيع جزء من أرباحها على المساهمين على شكل أرباح، مما يوفر تدفق دخل ثابت. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا قدرها $1 لكل سهم وكنت تمتلك 100 سهم، فستتلقى $100 من الأرباح.

من المهم ملاحظة أن بعض الأسهم تقدم زيادة في رأس المال وأرباحًا، مما يوفر طرقًا متعددة للعائدات المحتملة.

عنوان الشكل: انهيار ملكية أسهم شركة أبل في عام 2012 

مصدر: مهتم بالتجارة

وصف: يوضح الرسم البياني الدائري توزيع ملكية أسهم شركة Apple في عام 2012، مما يشير إلى كيفية توزيع ملكية الشركة بين مختلف المشاركين في السوق. تمثل القطاعات مجموعات مختلفة من المساهمين، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط والهيئات الحكومية والبنوك والأفراد وشركات التأمين وغيرها مثل المستثمرين الأفراد. يمثل حجم كل شريحة نسبة أسهم Apple القائمة التي تمتلكها تلك الفئة المحددة من المشاركين في السوق.

توسيع المفهوم: عندما يشتري فرد سهماً، فإن ذلك يدل على حصوله على حصة ملكية جزئية في الشركة. من خلال الاحتفاظ بسهم، يصبح المستثمر مالكًا جزئيًا ويحق له الحصول على مطالبة متناسبة على أصول الشركة وأرباحها وحقوق التصويت. يمكن توسيع هذا المفهوم لفهم أن امتلاك سهم يعادل الاحتفاظ بجزء من القيمة الإجمالية للشركة، وتتأثر قيمة تلك الملكية بشكل مباشر بالأداء المالي للشركة وديناميكيات السوق.

الماخذ الرئيسية:

• ملكية جزئية: الرسم البياني يوضح مبدأ الملكية الجزئية. وتمثل كل شريحة من الكعكة حصة محددة في الشركة، مما يشير إلى أنه عندما يشتري المستثمرون أسهم شركة أبل، فإنهم يصبحون مالكين جزئيين مع مطالبة متناسبة بقيمتها وأرباحها.
• مساهمون متنوعون: يسلط التقسيم المتنوع لملكية أسهم شركة أبل الضوء على المجموعة المتنوعة من المشاركين في سوق الأوراق المالية. ويشمل ذلك المستثمرين المؤسسيين، ومستثمري التجزئة الأفراد، وشركات التأمين، والهيئات الحكومية، والبنوك، والمزيد، حيث يساهم كل منهم في هيكل الملكية العام للشركة.
• تأثير السوق: يمكن أن تؤثر المصالح المتنوعة للمساهمين المختلفين على القرارات الإستراتيجية للشركة وحوكمة الشركة. قد يكون لأصحاب المصلحة الأكبر، مثل المستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المشتركة، تأثير أكبر في شؤون الشركة بسبب مراكز ملكيتهم الكبيرة.
• الآثار المترتبة على الاستثمار: إن إدراك أن الأسهم تمثل ملكية جزئية يمكن أن يؤثر على قرارات الاستثمار. يحتاج المستثمرون إلى تحليل الصحة المالية للشركة وأدائها وإدارتها لاتخاذ خيارات مستنيرة بشأن شراء الأسهم أو الاحتفاظ بها أو بيعها.

طلب: إن فهم مفهوم الملكية الجزئية أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لفهم ديناميكيات سوق الأوراق المالية. من خلال إدراك أن امتلاك الأسهم يمثل حصة في الشركة، يمكن للمستثمرين رؤية استثماراتهم في الأسهم على أنها شراكات طويلة الأمد مع الشركة. ويشجع هذا المنظور المستثمرين على التركيز على أساسيات الشركة وآفاقها، بدلاً من التأثر فقط بتقلبات السوق قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، فإن فهم التركيبة المتنوعة لملكية الأسهم يساعد المستثمرين في فهم كيف يمكن لتصرفات وقرارات مختلف المشاركين في السوق أن تؤثر على أسعار الأسهم ومعنويات السوق بشكل عام.

3.3 الشركات والعرض والطلب على الأسهم: كيف يؤثر ذلك على السعر؟

يتم تحديد سعر السهم من خلال العرض والطلب على هذا السهم في السوق. هناك عوامل مختلفة يمكن أن تؤثر على الطلب على السهم، مما يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعره.

شكل: يؤكد الرسم البياني على أهمية فهم استثمارات الشخص من خلال اقتباس بارز: "استثمر فقط في الشركات التي تفهمها". ويوضح الأمر كذلك بالنصيحة، "اشترِ سهمًا بنفس الطريقة التي تشتري بها منزلًا. افهمها وأحبها بحيث تكون راضيًا بامتلاكها في غياب أي سوق. يؤكد هذا التوجيه على أهمية البحث الشامل والثقة في خيارات الاستثمار الخاصة بالفرد.

المصدر: رسم بياني مخصص

10 أسباب وراء انخفاض الطلب على أسهم الشركة:

• ضعف الأداء المالي
• أخبار سلبية أو فضائح
• انخفاض في السوق أو القطاع بشكل عام
• زيادة المنافسة
• القضايا التنظيمية أو التحديات القانونية
• إطلاق المنتجات المخيبة للآمال
• فقدان الموظفين الرئيسيين
• الإنكماش الاقتصادي
• ارتفاع أسعار الفائدة
• التوترات الجيوسياسية

شكل: يؤكد الرسم البياني على أهمية الاستثمار في الجودة بدلاً من السعر من خلال اقتباس ملحوظ: "من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل، بدلاً من شراء شركة عادلة بسعر رائع." تؤكد هذه النصيحة على أهمية إعطاء الأولوية للقيمة الجوهرية وإمكانات الشركة على سعر السهم فقط.

المصدر: رسم بياني مخصص

10 أسباب وراء احتمال زيادة الطلب على أسهم الشركة:

• أداء مالي قوي
• أخبار إيجابية أو تطورات الصناعة
• سوق أو قطاع متنامٍ
• إطلاق المنتجات الناجحة أو الابتكارات
• التوسع في أسواق جديدة
• الاستحواذات الاستراتيجية أو الشراكات
• زيادة الأرباح أو إعادة شراء الأسهم
• تقييم جذاب
• الظروف الاقتصادية المواتية
• انخفاض أسعار الفائدة

عنوان الشكل: سعر التوازن لأسهم شركة إنتل على أساس الطلب والعرض

مصدر: مكتبات جامعة مينيسوتا

وصف: يوضح الرسم البياني ديناميكيات العرض (S1) والطلب (D1) لأسهم شركة Intel Corporation. سعر التوازن، حيث يتقاطع منحنيات العرض والطلب، هو $25. وبهذا السعر، يتم تداول مليون سهم يوميًا. لا يوجد فائض ولا نقص عند نقطة التوازن هذه لأن الكمية المطلوبة تساوي الكمية المعروضة.

الماخذ الرئيسية:

• سعر التوازن: بسعر $25، يكون كلا المشترين على استعداد للشراء، والبائعون على استعداد لبيع مليون سهم في الربع الأول، مما يضمن استقرار السوق.
• دور منحنيات العرض والطلب: موضع هذه المنحنيات وشكلها يحدد سعر وكمية التوازن. أي تحول في هذه المنحنيات يمكن أن يؤدي إلى تغيرات في التوازن.
• ديناميات السوق: إذا زاد الطلب على أسهم شركة إنتل، فإن منحنى الطلب سينتقل إلى اليمين، مما يؤدي إلى رفع سعر التوازن. وعلى العكس من ذلك، إذا زاد المعروض من الأسهم، ينتقل منحنى العرض إلى اليمين، مما يقلل سعر التوازن.

طلب: تعد مخططات العرض والطلب، مثل تلك المعروضة، أدوات أساسية للمستثمرين والمحللين لفهم ديناميكيات السوق. إن التعرف على كيفية قيام العوامل بتغيير هذه المنحنيات يساعد في توقع تحركات الأسعار. وفي سياق الاستثمار في الأسهم، يمكن أن تكون هذه الأفكار ذات قيمة خاصة في اتخاذ قرارات الشراء أو البيع. على سبيل المثال، إذا كانت هناك أخبار أو بيانات تشير إلى زيادة محتملة في الطلب على أسهم إنتل (على سبيل المثال، إعلان منتج رائد)، فقد يتوقع المستثمر تحولًا نحو اليمين في منحنى الطلب وما ينتج عن ذلك من ارتفاع في أسعار الأسهم.

عنوان الشكل: التحولات في العرض والطلب والتأثير على السعر

مصدر: مكتبات جامعة مينيسوتا 

وصف: يصور الرسم البياني كيف يمكن للتغيرات في العرض والطلب أن تؤثر على سعر التوازن للأصل.

في السيناريو المصور:

• انخفاض في العرض: ينحرف منحنى العرض إلى اليسار من S1 إلى S2. وبما أن كل شيء آخر ثابت، فإن هذا الانخفاض في العرض يؤدي إلى زيادة سعر التوازن.
• زيادة الطلب: ينتقل منحنى الطلب إلى اليمين من D1 إلى D2. وتؤدي هذه الزيادة في الطلب أيضًا إلى ارتفاع سعر التوازن.

وعندما يحدث هذين التحولين في وقت واحد، فمن المرجح أن يرتفع سعر التوازن بشكل أكبر.

الماخذ الرئيسية:

• تحول منحنى العرض: يشير انخفاض العرض (من S1 إلى S2) إلى توفر عدد أقل من وحدات الأصل عند كل نقطة سعر. قد يكون ذلك بسبب مشكلات الإنتاج، أو زيادة تكاليف الإنتاج، أو عوامل خارجية أخرى. يؤدي انخفاض التوافر إلى ارتفاع الأسعار لموازنة العرض المحدود مع الطلب الحالي.
• تحول منحنى الطلب: تشير الزيادة في الطلب (من D1 إلى D2) إلى أن المستهلكين أصبحوا الآن على استعداد لشراء المزيد من الأصول عند كل نقطة سعر. قد يكون ذلك بسبب زيادة تفضيل المستهلك، أو زيادة الحاجة الأساسية، أو الأخبار الإيجابية حول الأصل. ومع تجاوز الطلب للعرض الأصلي، سترتفع الأسعار حتى يتم الوصول إلى توازن جديد.
• التأثير المشترك: عندما ينخفض العرض ويزداد الطلب في وقت واحد، يتضاعف التأثير الناتج على السعر. وهذا يعني أن السعر من المرجح أن يرتفع بهامش أعلى مما لو حدث واحد فقط من التحولات.

طلب: Supply and demand charts, like the one mentioned, are fundamental in understanding market dynamics. Any event or information that can cause shifts in these curves can lead to price fluctuations. Being able to predict or understand such shifts gives investors, policymakers, and businesses insights into price movements and helps in decision-making.

على سبيل المثال، في سيناريوهات العالم الحقيقي، إذا كانت هناك أخبار إيجابية مفاجئة حول شركة تكنولوجيا (ربما أعلنت عن منتج ثوري)، فقد يزيد الطلب على أسهمها. وفي الوقت نفسه، إذا كان هناك توافر محدود للأسهم في السوق، فإن التأثير المشترك من شأنه أن يدفع أسعار الأسهم للارتفاع بشكل كبير.

الماخذ الرئيسية:

الماخذ الرئيسية:

البيان الختامي: آليات عمليات سوق الأوراق المالية، وجوهر الملكية الجزئية، و
تعد ديناميكيات تسعير الأسهم من المجالات المعرفية الحاسمة لأي شخص يتطلع إلى التنقل في السهم
السوق بكفاءة. يضع هذا القسم الأساس لفهم أعمق لعمليات السوق،
المساعدة في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

1. يضم سوق الأوراق المالية العديد من البورصات، مثل بورصة نيويورك وناسداك، و
سوق OTC اللامركزية؛ ولكل منها متطلبات الإدراج الخاصة به والشركات المستهدفة.
2. امتلاك سهم يعني امتلاك جزء صغير من الشركة، مما يمنحك الحق في أصولها ومستقبلها
الأرباح، وربما حقوق التصويت.
3. يتم تحديد سعر السهم بشكل رئيسي من خلال العرض والطلب في السوق، و
هناك عوامل عديدة، إيجابية وسلبية، يمكن أن تؤثر على هذا الطلب.