Τοπικό: Διαφοροποιήστε το Χαρτοφυλάκιό σας
Στόχοι Μαθήματος:
- Κατανοήστε τη Διαφοροποίηση στην ΕΕ: Μάθετε πώς διαφοροποίηση μεταξύ χωρών στην Ευρωζώνη συμβάλλει στη μείωση κίνδυνοι που αφορούν συγκεκριμένες χώρες. Θα αποκτήσετε την ικανότητα να δημιουργείτε χαρτοφυλάκια που επωφελούνται από διαφορετικά επίπεδα οικονομικής ανάπτυξης και δυνατά σημεία του τομέα.
- Εξερευνήστε ευκαιρίες σε τομείς και περιοχέςΔείτε πώς επενδύετε σε διάφορες τομείς και χώρες εξισορροπεί το χαρτοφυλάκιό σας περιορίζοντας την επίδραση της κακής απόδοσης σε έναν τομέα. Θα κατανοήσετε πώς να συνδυάσετε βιομηχανίες υψηλής ανάπτυξης με σταθερές περιοχές για πιο έξυπνες επενδύσεις.
- Μάθετε για τη Διαχείριση Νομισματικού και Πολιτικού Κινδύνου: Κατανοήστε πώς να κινδύνους αντιστάθμισης κινδύνου όταν επενδύουν εκτός Ευρωζώνης χρησιμοποιώντας ETF με αντιστάθμιση συναλλάγματος και άλλες στρατηγικές. Θα ξέρετε πότε και πώς να μειώσετε την επίδραση του διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών και πολιτικές αλλαγές.
- Χρησιμοποιήστε ETF για απλοποιημένη διαφοροποίηση: Ανακαλύψτε πώς ETF Τα (Exchange Traded Funds) μπορούν να σας βοηθήσουν να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις σας σε διάφορες περιοχές, τομείς ή χώρες εντός της Ευρώπης—εύκολα και οικονομικά—μέσω ενός ενιαίου επενδυτικού προϊόντος.
- Αναγνωρίστε τα οφέλη των ενεργά διαχειριζόμενων ETF: Μάθετε πώς ενεργά διαχειριζόμενα ETF προσφορά διαφάνεια, έλεγχος κινδύνου και ευελιξία προσαρμόζοντας τις επενδύσεις με βάση τις τάσεις της αγοράς. Αυτό θα σας βοηθήσει να βρείτε περισσότερες ευκαιρίες, προστατεύοντας παράλληλα την επένδυσή σας.
13.1 Διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιό σας
Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, διαποικίληση παίζει κρίσιμο ρόλο στη διαχείριση του κινδύνου λόγω του μοναδικού οικονομικού, πολιτικού και κανονιστικού τοπίου. Οι επενδυτές στην Ευρωζώνη επωφελούνται τόσο από τοπικές όσο και από διασυνοριακές στρατηγικές διαφοροποίησης που αξιοποιούν την οικονομική ολοκλήρωση της περιοχής, διαχειριζόμενες παράλληλα τους κινδύνους που αφορούν συγκεκριμένες χώρες.
Διασυνοριακές επενδύσεις εντός της Ευρωζώνης
Μία από τις κύριες στρατηγικές διαφοροποίησης για τους επενδυτές της ΕΕ είναι διασυνοριακές επενδύσεις εντός της Ευρωζώνης. Το ενιαίο νόμισμα και οι εναρμονισμένοι κανονισμοί βάσει πλαισίων όπως MiFID II επιτρέπουν ευκολότερες επενδύσεις μεταξύ των κρατών μελών. Αυτό παρέχει ευκαιρίες για την κατανομή του κινδύνου και την αξιοποίηση της ανάπτυξης από διαφορετικές οικονομίες εντός της Ευρωζώνης.
- Διαφοροποίηση μεταξύ οικονομιώνΗ Ευρωζώνη περιλαμβάνει οικονομίες με ποικίλα επίπεδα ανάπτυξης, πληθωρισμού και οικονομικών παραγόντων. Για παράδειγμα, χώρες όπως Γερμανία και η Ολλανδία είναι βιομηχανικές δυνάμεις, ενώ χώρες της Νότιας Ευρώπης σαν Ιταλία και Ισπανία προσφέρουν έκθεση σε τομείς όπως ο τουρισμός και η γεωργία. Επενδύοντας σε αυτές τις οικονομίες, οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν την έκθεσή τους σε κινδύνους που αφορούν συγκεκριμένες χώρες και να εξισορροπήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με ένα μείγμα αγορών υψηλής ανάπτυξης και σταθερών αγορών.
2. Τομεακή Διαφοροποίηση μεταξύ ΧωρώνΟρισμένοι τομείς κυριαρχούν σε συγκεκριμένες χώρες της Ευρωζώνης. Για παράδειγμα, αυτοκινητοβιομηχανία και βιομηχανοποίηση είναι βασικές βιομηχανίες στη Γερμανία, ενώ είδη πολυτελείας και φαρμακευτικά προϊόντα να ευδοκιμήσουν στη Γαλλία. Η κατανομή των επενδύσεων σε χώρες με ισχυρά κλαδικά πλεονεκτήματα διασφαλίζει ένα πιο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, μειώνοντας τον κίνδυνο που συνδέεται με την οικονομική απόδοση οποιασδήποτε μεμονωμένης χώρας.
3. Συναλλαγματικοί κίνδυνοι εντός της ΕυρωζώνηςΕνώ το κοινό νόμισμα (ευρώ) εξαλείφει τον άμεσο συναλλαγματικό κίνδυνο μεταξύ των κρατών μελών της Ευρωζώνης, δεν αναιρεί τις περιφερειακές οικονομικές ανισότητες που μπορούν να επηρεάσουν τις επενδύσεις. Οι διασυνοριακές επενδύσεις συμβάλλουν στον μετριασμό των επιπτώσεων των τοπικών οικονομικών επιβραδύνσεων. Για παράδειγμα, εάν μια χώρα αντιμετωπίζει πολιτική αβεβαιότητα ή οικονομική ύφεση, οι επενδύσεις σε άλλες αγορές της Ευρωζώνης μπορούν να βοηθήσουν στη σταθεροποίηση του χαρτοφυλακίου.
Εικόνα: Περιφερειακές Διαφορές Οικονομικής Ανάπτυξης στις Ευρωπαϊκές Περιφέρειες
Περιγραφή:
Αυτός ο χάρτης απεικονίζει την περιφερειακή οικονομική ανάπτυξη στην Ευρώπη, υποδεικνύοντας το έτος κατά το οποίο κάθε περιοχή ΑΕΠ (μετρούμενα σε ευρώ σε τρέχουσες τιμές αγοράς) έφτασαν ή ξεπέρασαν τα επίπεδα πριν από το Οικονομική και χρηματοπιστωτική κρίση 2008/09 για τουλάχιστον τρία συνεχόμενα χρόνια. Οι περιοχές έχουν χρωματική κωδικοποίηση ανά έτος, από 2009 έως 2018, που δείχνει πότε συνέβη η οικονομική ανάκαμψη. Οι περιφέρειες που δεν ξεπέρασαν ποτέ τα επίπεδα ΑΕΠ πριν από την κρίση, έχασαν τουλάχιστον τρία χρόνια ανάπτυξης ή δεν έχουν δεδομένα επισημαίνονται ευδιάκριτα. Ο χάρτης χρησιμοποιεί ποικίλες αποχρώσεις πράσινου, κίτρινου και κόκκινου για να απεικονίσει αυτές τις πληροφορίες σε διαφορετικές ευρωπαϊκές περιοχές.
Βασικά συμπεράσματα:
- Ανάκαμψη του ΑΕΠ διέφερε σημαντικά μεταξύ των περιφερειών, με ορισμένες να φτάνουν στα επίπεδα προ κρίσης ήδη από το 2009, ενώ άλλοι το έκαναν μόνο με 2018.
- Ορισμένες περιοχές σε Νότια Ευρώπη αντιμετώπισε μεγαλύτερες δυσκολίες με την οικονομική ανάκαμψη, παρουσιάζοντας παρατεταμένες περιόδους ΑΕΠ κάτω από τα επίπεδα προ κρίσης.
- Περιοχές που διατήρησαν Επίπεδα ΑΕΠ πάνω από τα προ κρίσης επίπεδα καθ' όλη τη διάρκεια το αποκορύφωμα της περιόδου οικονομική ανθεκτικότητα.
- Ορισμένες περιοχές βίωσαν αναστάτωση στην ανάπτυξη, που χαρακτηρίζεται από απώλεια τριών ή περισσότερων ετών αύξησης του ΑΕΠ.
- Ο χάρτης δείχνει την οικονομική ανισότητα και ποικίλες ταχύτητες ανάκαμψης μεταξύ των ευρωπαϊκών περιοχών.
Εφαρμογή πληροφοριών:
Κατανόηση περιφερειακά πρότυπα οικονομικής ανάκαμψης είναι απαραίτητο για επενδυτές, υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής, και οικονομολόγοι. Παρέχει πληροφορίες σχετικά με το ποιες περιοχές μπορούν να προσφέρουν καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες ή απαιτούν οικονομικές παρεμβάσεις. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα δεδομένα για να αξιολογήσουν το οικονομική σταθερότητα και το αναπτυξιακό δυναμικό συγκεκριμένων περιοχών, βοηθώντας στην καθοδήγηση αποφάσεων που σχετίζονται με επενδύσεις σε ακίνητα, επεκτάσεις επιχειρήσεων, ή ανάπτυξη κυβερνητικής πολιτικής.
Αντιστάθμιση Συναλλαγματικών και Πολιτικών Κινδύνων Πέρα από την Ευρωζώνη
Ενώ οι επενδυτές της Ευρωζώνης μπορούν να διαφοροποιηθούν εντός της περιοχής, μπορούν επίσης να επιλέξουν να επενδύσουν εκτός της Ευρωζώνης, εισάγοντας συναλλαγματικούς και πολιτικούς κινδύνους. Οι στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου βοηθούν στη διαχείριση αυτών των κινδύνων:
- Επενδύσεις με αντιστάθμιση συναλλάγματοςΓια επενδύσεις εκτός Ευρωζώνης, ιδίως σε χώρες που δεν έχουν συνάψει νομίσματα σε ευρώ, όπως η Ηνωμένο Βασίλειο ή Ελβετία, χρησιμοποιώντας ETF με αντιστάθμιση συναλλάγματος ή τα παράγωγα μπορούν να προστατεύσουν τους επενδυτές από δυσμενείς συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό όταν το ευρώ παρουσιάζει διακυμάνσεις έναντι των κυριότερων παγκόσμιων νομισμάτων, όπως το δολάριο ΗΠΑ ή η βρετανική λίρα.
- Διαφοροποίηση Πολιτικού ΚινδύνουΠολιτικά γεγονότα, όπως το Brexit, κατέδειξαν τη σημασία της διαχείρισης του πολιτικού κινδύνου στην Ευρώπη. Οι επενδυτές μπορούν να διαφοροποιήσουν τον πολιτικό κίνδυνο διατηρώντας επενδύσεις σε διαφορετικές χώρες της ΕΕ για να αντισταθμίσουν την αστάθεια σε οποιαδήποτε περιοχή. Για παράδειγμα, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο αντιμετώπισε σημαντική πολιτική αβεβαιότητα κατά τη διάρκεια του Brexit, άλλες χώρες της Ευρωζώνης παρείχαν σταθερότητα για διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια.
Εικόνα: Μέσο Κόστος Αντιστάθμισης Συναλλαγματικού Κινδύνου σε EUR/USD (σε Μονάδες Βάσης, Ετησιοποιημένο)
Περιγραφή:
Αυτό το γραμμικό διάγραμμα δείχνει το μέσο κόστος αντιστάθμισης συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ του ευρώ (EUR) και το Δολάριο ΗΠΑ (USD), μετρημένο σε μονάδες βάσης, σε ένα ετησιοποιημένο βάση. Διακρίνει δύο στοιχεία: το Ανταλλαγή βάσει EUR/USD (μωβ γραμμή) και το Διαφορές επιτοκίων EUR/USD (μπλε γραμμή). Το διάγραμμα χωρίζεται σε περιοχές όπου είναι είτε φτηνότερος ή ακριβότερος για την αντιστάθμιση της έκθεσης σε USD. Οι διακυμάνσεις πάνω από τη μηδενική γραμμή υποδεικνύουν περιόδους κατά τις οποίες είναι φτηνότερος για την αντιστάθμιση της έκθεσης σε USD, ενώ οι μειώσεις κάτω από το μηδέν αντιπροσωπεύουν περιόδους κατά τις οποίες είναι ακριβότερος.
Βασικά συμπεράσματα:
- Κόστος αντιστάθμισης κινδύνου κυμαίνονται λόγω αλλαγών στο βάσεις ανταλλαγής και διαφορές επιτοκίων μεταξύ EUR και USD.
- Οι περίοδοι πάνω από το μηδέν υποδηλώνουν χαμηλότερο κόστος για αντιστάθμιση κινδύνου σε δολάρια ΗΠΑ, ενώ οι περίοδοι κάτω από το μηδέν υποδεικνύουν υψηλότερο κόστος.
- Οι γραμμές basis swap και interval rate differential βοηθούν στη διάκριση του παράγοντες που οδηγούν σε κόστος αντιστάθμισης κινδύνου.
- Το κόστος αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να διαφέρει σημαντικά, αντανακλώντας τις αλλαγές στην συνθήκες της αγοράς και νομισματική πολιτική.
- Η κατανόηση αυτών των διακυμάνσεων είναι κρίσιμη για τους επενδυτές που διαχειρίζονται συναλλαγματικός κίνδυνος.
Εφαρμογή πληροφοριών:
Για επενδυτές που εκτίθενται σε διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ EUR και USD, αυτή η πληροφορία είναι κρίσιμη για αποτελεσματική διαχείριση κινδύνου. Η παρακολούθηση του κόστους αντιστάθμισης κινδύνου βοηθά στην απόφαση πότε θα έκθεση σε συναλλαγματικό κίνδυνο αντιστάθμισης κινδύνου, επιτρέποντας οικονομικά αποδοτικές στρατηγικές για προστασία επιστροφών. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό για επενδυτές με διασυνοριακά χαρτοφυλάκια ή πολυεθνικές επιχειρήσεις, καθοδηγώντας τις αποφάσεις σχετικά με το πότε και πώς θα εφαρμοστεί αντιστάθμιση συναλλάγματος τακτική.
Περιφερειακά ETF για Ευρωπαϊκή Διαφοροποίηση
ETF με ευρωπαϊκό επίκεντρο προσφέρουν έναν απλό και οικονομικό τρόπο για την επίτευξη διαφοροποίησης σε πολλές χώρες εντός της Ευρωζώνης. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από ένα ευρύ φάσμα ETF που παρακολουθούν διαφορετικούς τομείς, περιοχές και δείκτες.
- Πανευρωπαϊκά ETFΑυτά τα αμοιβαία κεφάλαια παρακολουθούν σημαντικούς δείκτες όπως το Euro Stoxx 50 ή MSCI Ευρώπης, παρέχοντας έκθεση στις μεγαλύτερες εταιρείες σε ολόκληρη την Ευρωζώνη. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιηθούν σε διάφορους τομείς και περιοχές με μία μόνο επένδυση.
- ETF ανά τομέαΟι επενδυτές μπορούν επίσης να διαφοροποιηθούν ανά τομέα χρησιμοποιώντας ETF ανά τομέα που επικεντρώνονται σε κλάδους όπως η τεχνολογία, οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες ή η υγειονομική περίθαλψη, παρέχοντας έκθεση σε κλάδους υψηλής ανάπτυξης σε όλη την Ευρώπη.
- ETF ανά χώραΤα ETF με επίκεντρο τη χώρα επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε μεμονωμένες αγορές, όπως π.χ. Γερμανία, Γαλλία, ή Ιταλία, προσφέροντας στοχευμένη διαφοροποίηση. Αυτά τα ETF είναι χρήσιμα για την εξισορρόπηση της έκθεσης σε χώρες με διαφορετικές οικονομικές συνθήκες ή για την εστίαση σε συγκεκριμένα οικονομικά πλεονεκτήματα.
Εικόνα: Οφέλη των ενεργά διαχειριζόμενων ETF για διαφοροποίηση
Περιγραφή:
Αυτό το οπτικό απεικονίζει το πέντε βασικά οφέλη επένδυσης σε ενεργά διαχειριζόμενα Χρηματιστήρια Διαπραγματεύσιμα σε Χρηματιστήριο Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF) για διαφοροποίηση. Εξηγεί πώς αυτά τα κεφάλαια παρέχουν διαφάνεια, πρόσβαση σε εξειδικευμένες αγορές, υψηλότερες αποδόσεις, διαχείριση κινδύνου, και ευκαμψία. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά ETF δεικτών, τα ενεργά διαχειριζόμενα ETF έχουν σχεδιαστεί για να ξεπεράσω σε απόδοση προσαρμόζοντας τις συμμετοχές τους με βάση τις συνθήκες της αγοράς, προσφέροντας μεγαλύτερες δυνατότητες προσαρμογής ως προς την απόδοση και τον κίνδυνο.
Βασικά συμπεράσματα:
- Διαφάνεια: Τα ενεργά διαχειριζόμενα ETF διατηρούν υψηλό επίπεδο ειλικρίνεια, παρόμοια με τα παραδοσιακά ETF δεικτών.
- Πρόσβαση σε εξειδικευμένες αγορές: Παρέχουν έκθεση σε αγορές που συνήθως δεν καλύπτονται από τα παραδοσιακά ETF δεικτών.
- Υψηλότερες αποδόσεις: Με τη δυνατότητα να ξεπεράσω σε απόδοση Τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, στοχεύουν σε βελτιωμένες αποδόσεις.
- Διαχείριση κινδύνου: Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν διαχειριστές χαρτοφυλακίου που προσαρμόζουν ενεργά τις συμμετοχές τους για τη διαχείριση του κινδύνου.
- Ευκαμψία: Είναι πιο προσαρμοστικά στις αλλαγές της αγοράς σε σύγκριση με τα παραδοσιακά ETF δεικτών.
Εφαρμογή πληροφοριών:
Κατανοώντας το οφέλη των ενεργά διαχειριζόμενων ETF μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές που αναζητούν διαποικίληση ενώ στοχεύει σε υψηλότερες αποδόσεις. Αυτά τα κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να προσαρμόζονται έκθεση σε κίνδυνο και πρόσβαση λιγότερο κοινοί τομείς της αγοράς. Για όσους επιθυμούν να βελτιστοποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, αυτά τα ETF μπορούν να χρησιμεύσουν ως εύκαμπτος και στρατηγικό εργαλείο τόσο σε ανοδικές όσο και σε ασταθείς συνθήκες αγοράς.
συμπέρασμα
Η διαφοροποίηση στην Ευρωπαϊκή Ένωση προσφέρει μοναδικές ευκαιρίες λόγω της οικονομικής ολοκλήρωσης και ποικιλομορφίας της περιοχής. Επενδύοντας σε πολλαπλές χώρες και τομείς εντός της Ευρωζώνης, οι επενδυτές μπορούν να κατανείμουν τον κίνδυνο και να αξιοποιήσουν το αναπτυξιακό δυναμικό διαφορετικών οικονομιών. Διασυνοριακές επενδύσεις και τομεακή διαφοροποίηση βοηθούν στη μείωση της έκθεσης σε κινδύνους που αφορούν συγκεκριμένες χώρες, ενώ οι στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου διαχειρίζονται τους συναλλαγματικούς και πολιτικούς κινδύνους για επενδύσεις εκτός της Ευρωζώνης. Η αξιοποίηση των ευρωπαϊκών ETF απλοποιεί περαιτέρω τη διαφοροποίηση, διευκολύνοντας τους επενδυτές να δημιουργήσουν ολοκληρωμένα χαρτοφυλάκια που ευθυγραμμίζονται με τους οικονομικούς τους στόχους και την ανοχή τους στον κίνδυνο.
Βασικές πληροφορίες μαθήματος:
- Διασυνοριακή διαφοροποίηση στην Ευρωζώνη επιτρέπει στους επενδυτές να μειώσουν κίνδυνοι που αφορούν συγκεκριμένες χώρες και να επωφεληθείτε από οικονομική ολοκλήρωση. Επενδύοντας σε χώρες όπως η Γερμανία, η Ισπανία ή η Ιταλία, οι επενδυτές αποκτούν πρόσβαση σε ένα μείγμα σταθερών και αναπτυσσόμενων οικονομιών, βελτιώνοντας την ισορροπία του χαρτοφυλακίου.
- Τομεακή διαφοροποίηση μεταξύ χωρών μειώνει τον κίνδυνο επενδύοντας σε διαφορετικές βιομηχανίες που είναι ισχυρές σε συγκεκριμένες περιοχές. Για παράδειγμα, οι επενδύσεις στην αυτοκινητοβιομηχανία μπορεί να επικεντρώνονται στη Γερμανία, ενώ οι επενδύσεις που σχετίζονται με τον τουρισμό είναι πιο συχνές στην Ισπανία, συμβάλλοντας στη μείωση της εξάρτησης από έναν τομέα της αγοράς.
- Οι συναλλαγματικοί κίνδυνοι εντός της Ευρωζώνης ελαχιστοποιούνται, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν οικονομικές διαφορές μεταξύ των χωρών. Διαφοροποιώντας τις επενδύσεις τους σε διάφορες οικονομίες της Ευρωζώνης, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν σημαντικές απώλειες εάν μια χώρα αντιμετωπίσει οικονομικά προβλήματα ή πολιτική αβεβαιότητα.
- Το κόστος της αντιστάθμισης συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ του ευρώ και άλλων νομισμάτων όπως το δολάριο ΗΠΑ μπορεί να διαφέρει. Παρακολουθώντας το τάσεις κόστους βοηθά τους επενδυτές να αποφασίσουν την καλύτερη στιγμή για να αντισταθμίσουν και να ελαχιστοποιήσουν αποτελεσματικά τον συναλλαγματικό κίνδυνο.
- Τα ευρωπαϊκά ETF προσφέρουν εύκολη πρόσβαση στη διαφοροποίηση, επιτρέποντας στους επενδυτές να επιλέξουν από πανευρωπαϊκό, ειδικός για τον τομέα, ή ειδικά για κάθε χώρα κεφάλαια. Αυτά τα εργαλεία βοηθούν στην κατανομή των επενδύσεων, προσαρμόζοντας παράλληλα την έκθεση σε διαφορετικές ευκαιρίες στην ΕΕ.
Τελική δήλωση
Η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη για τη δημιουργία ισχυρών, ισορροπημένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Αυτή η ενότητα διδάσκει πώς η κατανομή των επενδύσεων σε περιοχές, τομείς και τύπους περιουσιακών στοιχείων εντός και εκτός της Ευρωζώνης μπορεί να βοηθήσει στη μείωση του κινδύνου, στη διαχείριση της μεταβλητότητας και στην επίτευξη πιο σταθερών αποδόσεων με την πάροδο του χρόνου.
EL 
EN 
PT 
SW 
ML 
AR 
ZH 
ES 
ES_ES 
FR 
HI 
IT 
JA 
KO 
PT_PT 
PL 
DE 
LT 
UK 
KA 
DE_AT 
NB 
NN