Τεχνική ανάλυση

Πριν προχωρήσουμε, θα θέλαμε να επισημάνουμε τους δύο τύπους ανάλυσης χρηματοοικονομικών συναλλαγών: τη θεμελιώδη ανάλυση και την τεχνική ανάλυση. Η θεμελιώδης ανάλυση θα καλυφθεί με περισσότερες λεπτομέρειες στο επόμενο μάθημα. Το συγκεκριμένο μάθημα προορίζεται για τεχνική ανάλυση. Τώρα που αυτό είναι εκτός λειτουργίας, ας ξεκινήσουμε!

Γιατί πρέπει να γνωρίζετε την τεχνική ανάλυση

Η απάντηση είναι ευθεία. Η γνώση είναι δύναμη. Η τεχνική ανάλυση είναι ένα από τα πιο κρίσιμα επενδυτικά θέματα που κάθε επενδυτής ή έμπορος πρέπει να μάθει πριν λάβει οποιεσδήποτε εμπορικές αποφάσεις. Ένας σοφός επενδυτής ή έμπορος καταλαβαίνει ότι κάθε χρηματοπιστωτική αγορά έχει τους κύκλους της. Το κλειδί για την επίτευξη μη φυσιολογικών, εξαιρετικά κερδών είναι να γνωρίζουμε και να ακολουθούμε τα πρότυπα των εποχών.

Γιατί Τεχνική Ανάλυση;

Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι όλες οι απαραίτητες πληροφορίες, ακόμη και άγνωστα στο κοινό στοιχεία, αντικατοπτρίζονται στο γράφημα. Η τιμή αυτή καθαυτή αντικατοπτρίζει όλα όσα είναι γνωστά ή γνωστά για ένα συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό μέσο. Υποστηρίζουν ότι δεν χρειάζεται να καταλάβετε ποιες είναι οι πληροφορίες. Πρέπει να παρατηρήσετε την επίδρασή του στην τιμή.

Πώς είναι δυνατόν αυτό, ρωτάτε;

Ας υποθέσουμε ότι μια συγκεκριμένη επενδυτική τράπεζα ή αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ανακαλύψει μέσω της έρευνάς της ότι μια συγκεκριμένη μετοχή XYZ είναι ουσιαστικά υποτιμημένη. Η τράπεζα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο θα αρχίσει να αγοράζει τη μετοχή επιθετικά.

Μπορεί να μην ξέρετε τι είναι αυτό που ξέρουν, ούτε καν ποιοι είναι. Αλλά αν κοιτάξετε το διάγραμμα του XYZ, θα δείτε το αποτέλεσμα αυτής της αγοράς με τη μορφή μιας αυξανόμενης τιμής. Ακόμα κι αν δεν γνωρίζετε τον λόγο πίσω από την κίνηση, θα καταλάβετε αμέσως ότι η αύξηση της τιμής προσπαθεί να σας πει κάτι.

Λοιπόν, τι ακριβώς είναι η Τεχνική Ανάλυση;

Η τεχνική ανάλυση είναι τα πάντα σχετικά με τη χαρτογράφηση δεδομένων και την ερμηνεία γραφημάτων χρησιμοποιώντας τεχνολογικά εργαλεία και τεχνικές. Είναι η μελέτη της κατευθυντικής κίνησης των τιμών - πιο συγκεκριμένα, των προτύπων τιμών - για τον εντοπισμό ευνοϊκών ευκαιριών συναλλαγών. Στην τεχνική ανάλυση, το μόνο που έχει σημασία είναι η κατευθυντική κίνηση της τιμής και πού μπορεί να κινηθεί στο μέλλον. Όλη η θεμελιώδης αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου θεωρείται ασήμαντη.

Η λογική προσέγγιση για την τεχνική ανάλυση βασίζεται σε δύο στοιχεία. Πρώτον, είναι ότι η τιμή ενός συγκεκριμένου χρηματοοικονομικού μέσου αντικατοπτρίζει όλες τις γνωστές πληροφορίες σχετικά με το περιουσιακό στοιχείο ανά πάσα στιγμή και τις απόψεις όλων των συμμετεχόντων στην αγορά με βάση αυτές τις πληροφορίες. Το δεύτερο είναι ότι όλες οι αλλαγές στο συναίσθημα και στο συναίσθημα εμφανίζονται στη σχετική δράση της τιμής και του όγκου. Ως εκ τούτου, παρέχουν επαναλαμβανόμενα μοτίβα τιμών που δίνουν ενδείξεις για πιθανές μελλοντικές κινήσεις των τιμών.

Η τεχνική ανάλυση δεν αμφισβητεί Γιατί η τιμή έχει κινηθεί, αλλά πως. Η μόνη ανησυχία είναι εάν η παρούσα κατάσταση της τιμής θα είναι βραχύβια ή θα συνεχιστεί. Η πρόκληση έγκειται στην πρόβλεψη της επόμενης κατεύθυνσης των τιμών και στο αν θα αγοράσετε ή θα πουλήσετε με βάση το πρότυπο τιμών και άλλους τεχνικούς δείκτες.

Τα θέματα που είναι σημαντικά στη βασική τεχνική ανάλυση περιλαμβάνουν:

• Διαγράμματα
• Τάσεις
• Ενταση ΗΧΟΥ
• Κινούμενοι μέσοι όροι

Παρακάτω ρίχνουμε μια ματιά σε κάθε στοιχείο και πώς σχετίζεται με την τεχνική ανάλυση.

Διαγράμματα

Τα γραφήματα είναι εργαλεία που επιτρέπουν στους επενδυτές και τους εμπόρους να παρακολουθούν τις ευκαιρίες και να βλέπουν πότε είναι ώρα να αλλάξουν στρατηγικές. Είναι ελκυστικά στους εμπόρους και τους επενδυτές καθώς καταγράφουν όλα τα σχετικά δεδομένα και τα εμφανίζουν λογικά. Αποκαλύπτουν πολλά για το πώς έφτασε η αγορά στο σημείο που βρίσκεται, την προσφορά και τη ζήτηση, το συναίσθημα των επενδυτών και τη δυνατότητα περιορισμένης τιμής. Ωστόσο, δεν προβλέπουν το μέλλον. Καθορίζουν απλώς την πιθανότητα επιτυχίας στην απόφαση αν θα αγοράσουν, θα πουλήσουν ή θα κρατήσουν.

Αυτό γίνεται συχνά χρησιμοποιώντας έναν από τους ακόλουθους τύπους διαγραμμάτων:

• Ραβδογράμματα
• Διαγράμματα κεριών
• Διαγράμματα γραμμών

Κάθε γράφημα προσφέρει ένα διαφορετικό παράθυρο με το οποίο μπορείτε να δείτε πληροφορίες τιμών. Τα γραφήματα με ραβδί κεριών επικεντρώνονται σε συγκεκριμένα μοτίβα. Τα γραμμικά γραφήματα παρέχουν μια γενική άποψη, ενώ τα γραφήματα ράβδων προσφέρουν πλήρεις πληροφορίες σχετικά με τις υψηλές, χαμηλές, τιμές ανοίγματος και κλεισίματος ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.

Ίσως τα πιο δημοφιλή γραφήματα σήμερα είναι τα γραφήματα με ραβδί κεριού. Προσελκύουν οπτικά και μεταφέρουν πληροφορίες για τις τιμές με πιο γρήγορο, πιο αποτελεσματικό και εύκολα κατανοητό τρόπο.

Τάσεις

Οι τιμές κινούνται στις τάσεις. Σε γενικές γραμμές, η χρηματοπιστωτική αγορά, συμπεριλαμβανομένων των πολλών χρηματοπιστωτικών μέσων σε αυτήν, δεν πηδά πάνω-κάτω με τρόπο από κοινού. Αντίθετα, παρουσιάζουν σαφή οργάνωση και μοτίβο στη διαγραμμένη πορεία τους. Οι κινήσεις (τάσεις) μπορεί να είναι είτε προς τα πάνω, προς τα κάτω ή προς τα πλάγια (οριζόντια). Το κύριο εργαλείο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των τάσεων είναι γνωστό ως γραμμή τάσης.

Είναι μια ευθεία γραμμή που συνδέει δύο ή περισσότερα σημεία τιμής, η οποία επεκτείνεται περαιτέρω για να λειτουργήσει ως γραμμή στήριξης ή αντίστασης. Είναι απαραίτητα εργαλεία για τον προσδιορισμό και την επιβεβαίωση των τάσεων. Προσδιορίζουν την κατεύθυνση της κίνησης των τιμών για να καθορίσουν εάν και πότε θα αλλάξει η κίνηση.

Οι γραμμές τάσης μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως εξής:

• Πτωτική γραμμή τάσης

Μια πτωτική γραμμή τάσης συνδέει δύο ή περισσότερες υψηλές τιμές σε ένα γράφημα τιμών. Το χαρακτηρίζει διαδοχική μείωση των μέγιστων τιμών.

• Ανοδική γραμμή τάσης

Μια γραμμή ανοδικής τάσης είναι μια γραμμή που συνδέει δύο ή περισσότερα χαμηλά σε ένα γράφημα τιμών. Μια επακόλουθη αύξηση στις ελάχιστες τιμές το περιγράφει. 

• Πλάγια γραμμή τάσης

Η πλάγια γραμμή τάσης σημαίνει σταθερότητα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης στην αγορά. Οι τιμές σε μια τέτοια αγορά μπορούν είτε να σπάσουν ανοδικά είτε καθοδικά. Ως εκ τούτου, είναι ζωτικής σημασίας να καθορίσετε το πάνω και το κάτω μέρος της σειράς, καθώς θα μπορούσε να τοποθετήσει τη σκηνή για μια απότομη στροφή μόλις σπάσει η πλάγια τάση.

Ενταση ΗΧΟΥ

Ο όγκος, σε συνδυασμό με την τιμή, είναι ένα κρίσιμο στοιχείο στην τεχνική ανάλυση. Η τιμή δείχνει την κατεύθυνση ενός τίτλου ή την αγορά, ενώ ο όγκος δείχνει την ένταση της κατεύθυνσης. Για παράδειγμα, όταν οι τιμές και τα επίπεδα όγκου αυξάνονται, η ασφάλεια λέγεται ότι βρίσκεται σε ανοδική τάση. Αυτό συμβαίνει επειδή οι ανοδικοί έμποροι συμμετέχουν στην αγορά και πιέζουν τις τιμές προς τα πάνω. 

Ο αριθμός των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αλλάζουν χέρια μέσα σε μια δεδομένη περίοδο, για παράδειγμα, αντανακλά τον όγκο αυτού του περιουσιακού στοιχείου μέσα σε μια ημέρα. Εάν υπήρχαν 100 συναλλαγές για το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, με κάθε συναλλαγή να περιλαμβάνει ανταλλαγή 10.000 μετοχών κατά μέσο όρο, τότε ο όγκος του ενεργητικού για εκείνη την ημέρα θα ήταν ένα εκατομμύριο μετοχές.

Ο όγκος είναι ένα κρίσιμο εργαλείο για τον προσδιορισμό μιας τάσης. Για παράδειγμα, ένας αυξανόμενος όγκος δείχνει αυξημένο ενδιαφέρον εκ μέρους των επενδυτών για συμμετοχή σε συναλλαγές. Ο υψηλός όγκος συχνά συνοδεύει την αύξηση των τιμών (αλλά όχι πάντα). Επιπλέον, η ένταση είναι συνήθως υψηλή σε σημεία όπου πρόκειται να σχηματιστεί μια νέα κατεύθυνση (συχνά όταν η τάση είναι ανοδική).

Ο χαμηλός όγκος συνήθως σηματοδοτεί απώλεια ενδιαφέροντος, αναποφασιστικότητα ή απογοήτευση των επενδυτών για έναν τίτλο ή τις προοπτικές της αγοράς. Είναι επίσης μια ένδειξη ότι δεν υπάρχουν νέες πληροφορίες σχετικά με έναν τίτλο ή την αγορά που μπορεί να ωθήσει τους επενδυτές είτε να αγοράσουν είτε να πουλήσουν. Οι χαμηλοί όγκοι είναι συνώνυμοι με την πτώση των τιμών. Σε σχεδόν χαμηλά επίπεδα τιμών, ο χαμηλός όγκος είναι ένα σημάδι ότι δεν αφήνονται πολλοί πωλητές να ασκήσουν μεγαλύτερη πίεση στις τιμές.

Κινούμενοι μέσοι όροι

Ένα σημαντικό πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι έμποροι όταν εξετάζουν μετοχές και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα είναι ο χειρισμός της αστάθειας. Οι τιμές των μετοχών τείνουν να ταλαντεύονται συχνά και με έντονο τρόπο σε ανισορροπίες μεταξύ προσφοράς και ζήτησης που επηρεάζονται από τρέχοντα γεγονότα όπως παγκόσμιες ειδήσεις, εκλογικοί πόλεμοι κ.λπ. Αυτές οι συχνές διακυμάνσεις προς τα πάνω και προς τα κάτω καθιστούν δύσκολο τον εντοπισμό σημείων λειτουργίας σε μια τάση. Οι κινούμενοι μέσοι όροι χρησιμοποιούνται για την «εξομάλυνση» των τιμών για να τονιστεί η υποκείμενη τάση.

Για παράδειγμα, αν ακολουθήσουμε μια γραμμή κινητού μέσου όρου 100 ημερών, θα αθροίσουμε τις τιμές κλεισίματος για τις τελευταίες 100 ημέρες και θα διαιρούμε με το 100. Αυτό μας δίνει ένα σημείο δεδομένων ή έναν μέσο όρο της τιμής κλεισίματος αυτής της μετοχής τις προηγούμενες 100 ημέρες . Ο κινητός μέσος όρος μπορεί να είναι οποιοδήποτε χρονικό διάστημα. θα μπορούσε να είναι ένας κινητός μέσος όρος 50 ημερών, ένας κινητός μέσος όρος 10 ημερών, κ.λπ. Όλα εξαρτώνται από τον τρόπο χειρισμού του χρονικού σας ορίζοντα.

Μόλις οι κινητοί μέσοι όροι εξομαλύνουν την τιμή, ειδικά των πολύ ενεργών κινητών οργάνων, γίνεται ορατή μια σαφής εικόνα της γενικής τάσης αυτού του οργάνου. Στη συνέχεια, ο κινητός μέσος όρος μας βοηθά να προσδιορίσουμε ποια είναι η συνέχεια που πρέπει να κάνουμε. Ωστόσο, μην χρησιμοποιείτε κινητούς μέσους όρους ως σήματα αγοράς ή πώλησης. Είναι απλώς δείκτες.