Introducción al análisis técnico

12 Oct

Introducción al análisis técnico

por Escritor
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Objetivos de aprendizaje de la lección:

Introducción:En este capítulo, exploraremos análisis técnico, Un método utilizado para evaluar valores mediante el análisis de datos históricos de precios y volúmenes. Aprenderá sobre diversas herramientas y conceptos que pueden ayudar a predecir las fluctuaciones futuras de precios en la inversión bursátil.

 

  1. Entender Los fundamentos de gráficos de precios y sus tipos, como gráficos de líneas, barras y velas, que forman la base del análisis técnico.
  2. Aprender acerca de líneas de tendencia y su papel en la identificación de la dirección de una tendencia y los niveles potenciales de soporte y resistencia.
  3. Explorar el concepto de soporte y resistencia niveles, cruciales para pronosticar los movimientos de precios y tomar decisiones comerciales.
  4. Comprender el uso de promedios móviles y cómo ayudan a identificar tendencias y posibles reversiones de tendencias.
  5. Descubrir varios indicadores técnicos como RSI, MACD y Bandas de Bollinger, que ayudan a identificar oportunidades comerciales.
  6. Reconocer diferente patrones de gráficos y su importancia para señalar continuaciones o reversiones de tendencias.
  7. Agradecer La importancia de lo diferente plazos en el análisis técnico y cómo se alinean con diversas estrategias comerciales.

El análisis técnico es un método para evaluar valores mediante el análisis de datos históricos de precios y volúmenes para predecir movimientos futuros de precios. Este enfoque se basa en la creencia de que los patrones y tendencias históricas de precios pueden ayudar a pronosticar el comportamiento futuro del mercado. En este capítulo, presentaremos conceptos clave del análisis técnico y explicaremos cómo aplicarlos a la inversión en acciones. Recuerde que también ofrecemos un curso detallado sobre análisis técnico para quienes deseen profundizar en el tema.

Término
Definición
Ejemplo
📉Tablas de precios: 

Los gráficos de precios son la base del análisis técnico, ya que muestran visualmente datos históricos de precios y volumen.

Los gráficos más utilizados son los gráficos de líneas, los gráficos de barras y los gráficos de velas.

Cada tipo de gráfico proporciona información diferente y cumple propósitos específicos.

 

📏Líneas de tendencia: 

Las líneas de tendencia son líneas rectas dibujadas en un gráfico de precios para conectar una serie de máximos o mínimos, indicando la dirección de una tendencia.

Una línea de tendencia ascendente conecta mínimos más altos sucesivos, mientras que una línea de tendencia descendente conecta máximos más bajos.


Estas líneas ayudan a los operadores a identificar posibles niveles de soporte y resistencia.

🧱Soporte y Resistencia: 

Los niveles de soporte y resistencia son líneas horizontales en un gráfico que representan niveles de precios donde es probable que se produzca presión de compra o venta.

Los niveles de soporte indican dónde la demanda es lo suficientemente fuerte como para evitar nuevas caídas de precios, mientras que los niveles de resistencia sugieren presión de venta que puede limitar los aumentos de precios.

🔄Promedios móviles: 

Las medias móviles son indicadores técnicos ampliamente utilizados que suavizan los datos de precios para identificar tendencias durante un período específico. Los tipos más comunes son las medias móviles simples (SMA) y las medias móviles exponenciales (EMA).

Los promedios móviles pueden actuar como niveles de soporte o resistencia y ayudar a identificar reversiones de tendencias.

📊Indicadores técnicos: 

Los indicadores técnicos son cálculos matemáticos basados en datos de precios y volumen que ayudan a los operadores a identificar posibles oportunidades comerciales.

Algunos indicadores populares incluyen el índice de fuerza relativa (RSI), la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) y las bandas de Bollinger.

Patrones de gráficos: 

Los patrones gráficos son formaciones de precios específicas que pueden indicar reversiones o continuaciones de tendencias.

Los patrones comunes incluyen cabeza y hombros, techos y fondos dobles y triángulos.

Reconocer estos patrones puede ayudar a los traders a anticipar futuros movimientos de precios.

⏳Plazos: 

El análisis técnico se puede aplicar a varios períodos de tiempo, desde intradiario hasta largo plazo.

Los traders a corto plazo pueden centrarse en gráficos de minutos u horas, mientras que los inversores a largo plazo pueden analizar gráficos diarios, semanales o mensuales.

La elección del marco temporal depende de la estrategia comercial y de los objetivos de cada individuo.

CifraLa infografía describe los pasos y consideraciones para crear un filtro de acciones. Destaca la importancia de los programas profesionales para el filtrado y destaca la necesidad de que los inversores determinen primero sus objetivos de inversión. Los factores clave a considerar incluyen el horizonte temporal, las implicaciones fiscales y la tolerancia al riesgo. La representación visual subraya el enfoque metódico necesario para un filtrado de acciones eficaz.

Fuente: Infografía personalizada

El análisis técnico puede ser una herramienta valiosa para los inversores bursátiles, ya que proporciona información sobre el sentimiento del mercado y las posibles fluctuaciones de precios. Al dominar estos conceptos clave e incorporar el análisis técnico a su proceso de inversión, podrá tomar decisiones más informadas y potencialmente mejorar sus resultados de trading.

21.1 Inversión de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

De arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba La inversión son dos enfoques distintos para construir una cartera de inversión. Estos métodos ayudan a los inversores a comprender el entorno macroeconómico y los fundamentos de cada empresa para tomar decisiones de inversión informadas. En este capítulo, analizaremos las ventajas y desventajas, los conceptos clave y las metodologías de investigación para la inversión descendente y ascendente. También describiremos planes paso a paso para ayudarle a desarrollar una estrategia para cada enfoque.

Título de la figuraInversión de arriba hacia abajo vs. de abajo hacia arriba

Fuente: Gestión de finanzas electrónicas

DescripciónLa figura compara dos enfoques de inversión: descendente y ascendente. Representa visualmente los pasos de cada enfoque, desde el análisis de la economía hasta el de empresas individuales.

Conclusiones clave:

  • Enfoque de arriba hacia abajo:Empezando por la Economía, seguido por la Industria, y finalmente mirando a la Empresa.
  • De abajo hacia arribaEl enfoque comienza en empresas individuales y luego se amplía a la industria y la economía.

SolicitudComprender la diferencia entre la inversión descendente y la ascendente es crucial para la estrategia de inversión. Los inversores pueden utilizar una o ambas estrategias según sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

21.1.1 Inversión de arriba hacia abajo

De arriba hacia abajo La inversión se centra en identificar las tendencias macroeconómicas y su impacto en sectores e industrias específicos antes de analizar empresas individuales. Al comprender el contexto económico general, los inversores pueden tomar decisiones informadas sobre qué industrias tienen más probabilidades de superar o empeorar el rendimiento del mercado.

 

Ventajas:

  • Permite a los inversores identificar sectores e industrias que pueden beneficiarse de las tendencias macroeconómicas
  • Proporciona una perspectiva amplia del mercado, lo que puede ayudar a evitar el riesgo de concentración.
 

Contras:

  • Puede pasar por alto empresas fuertes dentro de industrias de bajo rendimiento
  • Las tendencias macroeconómicas pueden ser difíciles de predecir y pueden cambiar rápidamente.

     

Conceptos clave y metodología de investigación:

 

Paso 1: Analizar indicadores macroeconómicos globales como el crecimiento del PIB, la inflación, las tasas de interés y los movimientos monetarios para comprender el entorno económico general.

 

Paso 2:Identificar los sectores e industrias que pueden beneficiarse o verse afectados negativamente por las tendencias macroeconómicas observadas en el paso 1.

 

Paso 3: Investigue empresas individuales dentro de los sectores e industrias seleccionados. Evalúe su situación financiera, ventajas competitivas y perspectivas de crecimiento.

 

Paso 4: Construir una cartera diversificada de acciones de las industrias elegidas, asegurando una adecuada gestión de riesgos y diversificación.

 

Cosas importantes que debes saber:

 

  • La inversión de arriba hacia abajo comienza con el análisis macroeconómico
  • Es crucial identificar los sectores e industrias que pueden beneficiarse de las tendencias macroeconómicas
  • La inversión de arriba hacia abajo ayuda a gestionar el riesgo de concentración
  • La selección individual de acciones sigue siendo esencial incluso en industrias favorables

 

Título de la figura: Análisis comparativo de la inversión de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

Fuente: Red TSI

DescripciónEsta figura presenta visualmente los pasos secuenciales de las estrategias de inversión descendentes y ascendentes. Ilustra la jerarquía de factores que cada estrategia considera, desde la economía hasta las empresas individuales, o viceversa.

Conclusiones clave:

  • Estrategia de abajo hacia arribaLos inversores que se centran en esta estrategia empiezan por examinar el rendimiento, las finanzas y la presencia en el mercado de empresas específicas. Después, analizan el sector y, finalmente, la economía en general.
  • Estrategia de arriba hacia abajoLos inversores empiezan por evaluar indicadores macroeconómicos como el PIB, las tasas de interés y los ciclos del mercado. A continuación, se centran en sectores prometedores y, finalmente, eligen empresas dentro de ellos.
  • Enfoque diferente: El enfoque de abajo hacia arriba se concentra más en el desempeño de la empresa, mientras que el de arriba hacia abajo da prioridad a las tendencias económicas y sectoriales.

SolicitudDependiendo de sus objetivos de inversión y su nivel de riesgo, puede elegir la estrategia que mejor se adapte a sus objetivos. Comprender estos dos enfoques ofrece un marco para la inversión sistemática.

21.1.2 Inversión de abajo hacia arriba

De abajo hacia arriba La inversión se centra en analizar empresas individuales, haciendo hincapié en sus fundamentos, perspectivas de crecimiento y ventajas competitivas. Los inversores que utilizan este enfoque buscan identificar empresas bien gestionadas con una sólida salud financiera, independientemente del entorno económico general.

 

Ventajas:

  • Se centra en factores específicos de la empresa, lo que puede llevar a encontrar acciones infravaloradas.
  • Puede descubrir joyas ocultas dentro de sectores o industrias de bajo rendimiento.

Contras:

  • Puede pasar por alto tendencias macroeconómicas más amplias que podrían afectar el desempeño de la empresa.
  • Esto puede dar lugar a una concentración excesiva en determinados sectores o industrias.

Conceptos clave y metodología de investigación:

Paso 1:Seleccione empresas en función de criterios financieros específicos, como métricas de valoración, rentabilidad y tasas de crecimiento.

Paso 2: Realizar un análisis profundo del modelo de negocio de la empresa, sus ventajas competitivas, su equipo directivo y su posición en la industria.

Paso 3:Analizar los estados financieros para evaluar la salud financiera de la empresa, incluido el crecimiento de los ingresos y las ganancias, los márgenes de ganancia y los niveles de deuda.

Paso 4: Determinar una valoración justa para las acciones basándose en varios métodos de valoración, como el flujo de caja descontado o los múltiplos precio-ganancias.

Paso 5: Construir una cartera diversificada de acciones de alta calidad identificadas a través de un análisis bottom-up, asegurando una adecuada gestión de riesgos y diversificación.

Cosas importantes que debes saber:

  • La inversión de abajo hacia arriba se centra en el análisis de empresas individuales
  • El análisis de los estados financieros es crucial para evaluar la salud de una empresa.
  • Comprender las ventajas competitivas de una empresa y su posición en la industria es esencial
  • La diversificación sigue siendo importante para gestionar el riesgo en un enfoque de inversión de abajo hacia arriba

En conclusión, la inversión descendente y ascendente son dos estrategias distintas que pueden ayudar a los inversores a construir carteras integrales. Al comprender las fortalezas y debilidades de cada enfoque y desarrollar un plan claro, los inversores pueden tomar decisiones informadas que se ajusten a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

CifraLa infografía profundiza en la interacción entre el análisis fundamental y el análisis técnico en el trading. Destaca la importancia de estar al tanto de las noticias importantes como parte de un plan de trading. La guía visual aconseja a los operadores comprender el impacto del deslizamiento y cómo los eventos importantes pueden alterar las líneas de soporte y resistencia establecidas. Advierte contra confiar únicamente en los fundamentales como criterio de entrada sin comprender a fondo el impacto del evento. La infografía concluye señalando que las noticias pueden alterar incluso el análisis técnico más sólido, instando a los operadores a minimizar el riesgo siempre que sea posible.

Fuente: Infografía personalizada

CifraLa infografía contrasta el "Análisis Técnico" con el "Análisis Fundamental" en el contexto de los estilos de trading. El Análisis Técnico se centra en la comprobación de la fluctuación de precios, el estudio de los datos de volumen, la comprensión de que los fundamentos se reflejan en gráficos y el uso de indicadores técnicos. Se describe como más cuantitativo. Por otro lado, el Análisis Fundamental se centra en el uso de ratios comparables, el examen de los estados financieros, la consideración de la competencia, la consideración de factores macroeconómicos y el estudio de los flujos de caja.

Fuente: Infografía personalizada

21.2 Comprar y mantener vs. Trading activo

21.2.1 Inversión de compra y retención:

Comprar y mantener Invertir es una estrategia de inversión a largo plazo en la que los inversores compran acciones u otros activos y los conservan durante un período prolongado, independientemente de las fluctuaciones del mercado. Se cree que, con el tiempo, el mercado generará rentabilidades positivas y que el poder de la capitalización ayudará a generar riqueza.

 

Ventajas:

  • Costos de transacción más bajosLos inversores a largo plazo incurren en menos comisiones e impuestos comerciales debido a que realizan transacciones menos frecuentes.
  • Tiempo en el mercadoLos inversores que compran y mantienen acciones se benefician del crecimiento del mercado y del interés compuesto a lo largo del tiempo.
  • Reducir el estrésEsta estrategia requiere una gestión menos activa, lo que reduce el estrés emocional de monitorear constantemente el mercado.
  • Riesgo reducido de errores de sincronización del mercadoAl no intentar predecir el mercado, los inversores evitan el riesgo de comprar caro y vender barato.

 

Contras:

  • Potencial de oportunidades perdidasLos inversores pueden perder operaciones rentables a corto plazo si no gestionan activamente su cartera.
  • Falta de flexibilidad: Los inversores que compran y retienen acciones pueden aferrarse a ellas durante demasiado tiempo, lo que da como resultado la pérdida de ganancias potenciales.

21.2.2 Negociación activa:

Comercio activo Es un enfoque más práctico en el que los inversores compran y venden activos con frecuencia para aprovechar las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Los operadores activos buscan generar mayores rentabilidades aprovechando las ineficiencias y tendencias del mercado.

 

Ventajas:

  • Potencial para mayores retornosEl trading activo puede generar mayores retornos si el inversor puede identificar consistentemente oportunidades rentables.
  • FlexibilidadLos traders activos pueden adaptarse rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado, protegiendo sus carteras de pérdidas o aprovechando nuevas oportunidades.

 

Contras:

  • Costos de transacción más altos:El comercio frecuente genera tarifas e impuestos más elevados, lo que puede erosionar las ganancias potenciales.
  • Pérdida de tiempo:El trading activo requiere un seguimiento constante del mercado y una investigación de inversiones.
  • Mayor riesgoLos traders activos se enfrentan al riesgo de tomar malas decisiones debido a errores de sincronización del mercado o sesgos emocionales.

 

EjemploImaginemos a dos inversores, Alice y Bob, cada uno con 10.000 T/T para invertir. Alice adopta una estrategia de compra y retención, mientras que Bob opta por la inversión activa. Durante un período de 20 años, si Alice obtiene una rentabilidad anual media de 71 T/T/T, su inversión ascendería a 38.697 T/T/T. Si Bob obtiene la misma rentabilidad anual de 71 T/T/T, pero incurre en 11 T/T/T adicionales en comisiones e impuestos debido a la inversión activa, su inversión solo ascendería a 32.071 T/T/T/T.

21.3 Estrategia de promedio de costo en dólares

Promedio del costo en dólares (DCA) Es una estrategia de inversión en la que un inversor invierte una cantidad fija de dinero a intervalos regulares, independientemente de las condiciones del mercado. El objetivo del DCA es reducir el impacto de la volatilidad del mercado y evitar el riesgo de intentar predecir el mercado.

 

Ventajas:

  • Reduce el riesgo de sincronización del mercado:DCA elimina la necesidad de predecir el mejor momento para invertir, lo que reduce el riesgo de tomar malas decisiones de sincronización del mercado.
  • Inversión disciplinada: DCA fomenta la inversión regular y disciplinada, ayudando a los inversores a generar riqueza a lo largo del tiempo.
  • Presupuesto más fácilAl invertir una cantidad fija, los inversores pueden incorporar fácilmente el DCA a su presupuesto.

 

Contras:

  • Potencial de rendimientos más bajos:Si el mercado está en constante aumento, el DCA puede generar retornos más bajos en comparación con la inversión de suma global.
  • No apto para inversiones de suma global: El DCA está diseñado para inversiones regulares y puede no ser apropiado para inversores que tengan una gran suma para invertir de una sola vez.

 

EjemploSupongamos que un inversor decide invertir $1.000 al mes en un fondo indexado durante 12 meses. Durante este período, el precio del fondo fluctúa: el inversor compra más acciones cuando el precio es bajo y menos cuando es alto. Al final de los 12 meses, el inversor ha comprado un total de $12.000 en acciones a un coste medio inferior al precio medio de mercado durante el mismo período. Esto reduce el impacto de la volatilidad del mercado en la cartera del inversor y le ayuda a acumular más acciones a un coste medio menor.

 

Ejemplo numérico:

Supongamos que un inversor invierte $500 al mes en un fondo indexado durante seis meses. El precio de la acción del fondo es el siguiente:

Mes 1: $10

Mes 2: $8

Mes 3: $12

Mes 4: $9

Mes 5: $11

Mes 6: $10

 

Siguiendo las Estrategia de DCA, el inversor compra la siguiente cantidad de acciones cada mes:

Mes 1: 50 acciones

Mes 2: 62,5 acciones

Mes 3: 41,67 acciones

Mes 4: 55,56 acciones

Mes 5: 45,45 acciones

Mes 6: 50 acciones

Total de acciones compradas: 305,18 acciones

Inversión total: $3,000

Coste medio por acción: $9,83

 

Utilizando el DCA, el inversor ha acumulado 305,18 acciones con un coste medio por acción de $9,83. Esto es inferior al precio medio de mercado de $10 durante el semestre. Gracias al DCA, el inversor ha reducido el riesgo de tomar malas decisiones de market timing y ha suavizado el impacto de la volatilidad del mercado en su inversión.

 

En resumen, tanto las estrategias de compra y retención como las de trading activo tienen sus ventajas y desventajas. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, su tolerancia al riesgo y su dedicación de tiempo antes de elegir una estrategia. El promedio del costo en dólares es un método eficaz para reducir el riesgo de sincronización del mercado y acumular acciones a un costo promedio menor, lo que lo convierte en una opción atractiva para muchos inversores a largo plazo.

Información clave de la lección:

Frase de cierreEl análisis técnico es una herramienta vital para los inversores bursátiles, ya que ofrece información sobre las tendencias del mercado y los posibles movimientos de precios. Dominar estos conceptos clave mejorará su capacidad para tomar decisiones de trading informadas.

 

  1. Gráficos de precios Sirven como base del análisis técnico, proporcionando una representación visual de datos históricos de precios y volúmenes, esenciales para identificar tendencias y patrones.
  2. El uso de Líneas de tendencia En los gráficos se ayuda a señalar la dirección de los precios de las acciones y las áreas potenciales de presión de compra y venta.
  3. Soporte y resistencia Los niveles en los gráficos indican dónde es probable que los movimientos de precios se detengan o reviertan, lo que guía a los operadores en sus decisiones de compra o venta.
  4. Promedios móviles Son indicadores poderosos para detectar tendencias, siendo SMA y EMA los tipos más utilizados en el análisis de mercado.
  5. Indicadores técnicos Al igual que RSI y MACD, son herramientas valiosas para que los operadores evalúen las condiciones del mercado y los posibles puntos de entrada o salida.
  6. Reconociendo Patrones de gráficos Los gráficos de cabeza y hombros o triángulos pueden brindar una advertencia anticipada sobre posibles cambios de tendencia, lo que ayuda a tomar decisiones comerciales oportunas.
  7. Elegir lo correcto Periodo de tiempo El análisis es crucial, dependiendo de si usted es un comerciante a corto plazo o un inversor a largo plazo.
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