Cycle économique et macroéconomie

Objectifs d'apprentissage clés :

Introduction: Cette section explique le cycle économique, l'influence des indicateurs macroéconomiques sur le marché boursier et l'impact des politiques monétaires et budgétaires sur l'économie. Comprendre ces concepts est essentiel pour prendre des décisions d’investissement éclairées dans un contexte économique changeant.

  1. Comprendre le concept du cycle économique : Renseignez-vous sur le cycle économique et ses différentes phases.
  2. Comprendre l’importance des indicateurs macroéconomiques : Comprendre comment indicateurs macroéconomiques influencer le bourse et les performances de l'industrie.
  3. Comprendre les termes macroéconomiques : Découvrez à quel point termes macroéconomiques peut influencer le bourse, secteurs et industries.
  4. Reconnaître l’importance du cycle économique : Comprendre l'importance du cycle économique en informant décisions d'investissement.
  5. Découvrez les impacts des politiques monétaires et fiscales : Comprendre les différences et les impacts de politiques monétaires et budgétaires sur l'économie.

Chiffre: Un professionnel utilise un ordinateur pour remplir en ligne un formulaire de déclaration de revenus des particuliers. L'image met en évidence l'approche moderne de la déclaration de revenus et la commodité des soumissions numériques des déclarations de revenus. 

Introduction

Dans cette section, nous présenterons le concept de cycle économique et ses différentes phases. Nous explorerons également l'importance des indicateurs macroéconomiques dans la compréhension du marché boursier et de la performance des différents secteurs et industries. À la fin de cette section, vous maîtriserez parfaitement ces concepts, ce qui vous permettra de prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

4.1 Facteurs macroéconomiques et cycle économique

Dans ce chapitre, nous vous présenterons le monde fascinant de la macroéconomie et son impact sur le marché boursier. Vous découvrirez les termes, indicateurs et politiques macroéconomiques clés, ainsi que la manière dont ils peuvent affecter différents secteurs et industries. Nous explorerons également le cycle économique et ses différentes phases.

4.2. Dix termes macroéconomiques essentiels

Titre de la figure : Comparaison des principaux indicateurs macroéconomiques

Source : infographie personnalisée

Description: La figure présente dix termes macroéconomiques essentiels à la compréhension de la politique économique et des performances du marché. Il s'agit notamment de l'indice des prix des produits (IPP), qui suit l'évolution moyenne au fil du temps des prix de vente reçus par les producteurs nationaux pour leur production, et de l'indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure l'évolution du niveau des prix d'un marché moyen pondéré. panier de biens et services de consommation achetés par les ménages. Le déficit/excédent budgétaire indique la santé financière d’un gouvernement, un déficit signifiant que les dépenses dépassent les recettes. Le compte courant reflète la balance commerciale d'un pays, les bénéfices nets des investissements transfrontaliers et les paiements directs. La politique monétaire et la politique budgétaire représentent les actions d'une banque centrale et d'un gouvernement pour influencer l'économie par le biais des taux d'intérêt et de la fiscalité, respectivement. Le taux de chômage mesure le nombre de personnes à la recherche active d'un emploi en pourcentage de la population active. Les taux d'intérêt, contrôlés par la banque centrale, affectent les coûts d'emprunt et l'activité économique. L'inflation représente le taux auquel le niveau général des prix des biens et services augmente. Enfin, le produit intérieur brut (PIB) est la mesure quantitative la plus large de l’activité économique totale d’un pays.

Points clés à retenir:

 

  • Produit Indice des prix (IPP) et Consommateur Indice des prix (IPC) sont des indicateurs de changements de prix dans l’économie, affectant le pouvoir d’achat des consommateurs et les affaires bénéfices.
  • Budget déficit/excédent et actuel compte refléter la situation économique d'une nation et ses solidité financière internationale.
  • Monétaire politique et fiscal politique sont des outils utilisés par les gouvernements pour orienter croissance économique et stabiliser l’économie.
  • Le taux de chômage est un indicateur clé de la santé du marché du travail, alors que intérêt les taux influencer l’investissement et la consommation.
  • Inflation les taux d’intérêt sont essentiels pour maintenir un équilibre entre la croissance économique et le coût de la vie.
  • PIB est un indicateur principal de la performance économique d'un pays et potentiel de croissance.

Application: Comprendre ces termes macroéconomiques est crucial pour les investisseurs et les étudiants en finance, car ils fournissent un aperçu de la santé économique et des conditions du marché. Investisseurs peuvent utiliser ces données pour prendre des décisions éclairées sur l’allocation de leurs ressources, en anticipant les mouvements du marché et les rendements potentiels. Par exemple, une hausse IPC peut signaler un danger imminent taux d'intérêt hausses de taux, qui pourraient affecter les marchés boursiers et obligataires. Un pays avec une cohérence excédent budgétaire et un fort compte courant pourrait être considéré comme un investissement plus sûr. Reconnaître l'interaction entre politique monétaire, politique fiscale, et La croissance du PIB peut guider le calendrier et la stratégie d’investissement. Ces indicateurs sont également essentiels pour comprendre les impacts des politiques gouvernementales sur l’économie et les finances personnelles, ce qui en fait des connaissances essentielles pour toute personne souhaitant investir ou travailler dans la finance.

Voici dix termes macroéconomiques cruciaux que vous devez connaître :

Macroeconomic Term
Définition 

Produit Intérieur Brut (PIB): 

La valeur totale des biens et services produits dans un pays au cours d’une période spécifique. C'est un indicateur clé de la croissance économique et de la santé. Par exemple, un taux de croissance élevé du PIB peut indiquer une économie forte, tandis qu’un taux de croissance négatif du PIB peut signaler une récession.

Inflation:

The rate at which the general price level of goods and services in an economy increases over time. Inflation erodes the purchasing power of money, making it an essential factor for investors to consider. Central banks often target a specific inflation rate to ensure price stability.

Taux d'intérêt

Taux de chômage: 

The cost of borrowing money, typically expressed as a percentage of the principal amount. Central banks set benchmark interest rates, which impact borrowing costs for businesses and consumers. Higher interest rates can slow economic growth, while lower interest rates can stimulate it.

The percentage of the labor force that is unemployed but actively seeking work. A low unemployment rate signifies a healthy labor market, while a high unemployment rate can indicate economic weakness.

Politique fiscale: 

Government decisions regarding taxation, spending, and borrowing influence the economy. For example, expansionary fiscal policy (lower taxes and higher government spending) can stimulate economic growth, while contractionary fiscal policy (higher taxes and reduced government spending) can curb inflation.

Politique monétaire: 

Central banks’ actions to control the money supply and interest rates in the economy. Expansionary monetary policy (lower interest rates and increased money supply) can promote economic growth, while contractionary monetary policy (higher interest rates and decreased money supply) can fight inflation.

Compte courant:

The difference between a country’s exports and imports of goods, services, and transfers. A current account surplus indicates that a country exports more than it imports, while a deficit means it imports more than it exports.

Déficit/excédent budgétaire:

The difference between government revenues (mainly from taxes) and expenditures. A budget deficit occurs when expenditures exceed revenues, while a surplus occurs when revenues are higher than expenditures.

Indice des prix à la consommation (IPC) :

Une mesure de la variation moyenne des prix payés par les consommateurs pour un panier de biens et services au fil du temps. C'est un indicateur d'inflation largement utilisé.

Indice des prix à la production (IPP) : 

Une mesure de la variation moyenne des prix reçus par les producteurs nationaux pour leur production. C'est un indicateur important des pressions inflationnistes dans l'économie.

Key Takeaways from table:

What does the following table show?

Voici dix termes macroéconomiques cruciaux que vous devez connaître :

  • Produit Intérieur Brut (PIB): La valeur totale des biens et services produits dans un pays au cours d’une période spécifique. C'est un indicateur clé de la croissance économique et de la santé. Par exemple, un taux de croissance élevé du PIB peut indiquer une économie forte, tandis qu’un taux de croissance négatif du PIB peut signaler une récession.
  • Inflation: Le taux auquel le niveau général des prix des biens et services dans une économie augmente au fil du temps. L’inflation érode le pouvoir d’achat de la monnaie, ce qui en fait un facteur essentiel à prendre en compte par les investisseurs. Les banques centrales ciblent souvent un taux d’inflation spécifique pour garantir la stabilité des prix.
  • Taux d'intérêt: Le coût de l’emprunt, généralement exprimé en pourcentage du montant principal. Les banques centrales fixent des taux d’intérêt de référence, qui ont un impact sur les coûts d’emprunt pour les entreprises et les consommateurs. Des taux d’intérêt plus élevés peuvent ralentir la croissance économique, tandis que des taux d’intérêt plus faibles peuvent la stimuler.
  • Taux de chômage: Le pourcentage de la population active qui est au chômage mais qui recherche activement du travail. Un faible taux de chômage signifie un marché du travail sain, tandis qu'un taux de chômage élevé peut indiquer une faiblesse économique.
  • Politique fiscale: Les décisions gouvernementales concernant la fiscalité, les dépenses et les emprunts influencent l’économie. Par exemple, une politique budgétaire expansionniste (baisse des impôts et augmentation des dépenses publiques) peut stimuler la croissance économique, tandis qu’une politique budgétaire restrictive (augmentation des impôts et réduction des dépenses publiques) peut freiner l’inflation.
  • Politique monétaire: Actions des banques centrales pour contrôler la masse monétaire et les taux d’intérêt dans l’économie. Une politique monétaire expansionniste (taux d’intérêt plus bas et augmentation de la masse monétaire) peut favoriser la croissance économique, tandis qu’une politique monétaire restrictive (taux d’intérêt plus élevés et diminution de la masse monétaire) peut lutter contre l’inflation.
  • Compte courant: La différence entre les exportations et les importations d'un pays de biens, de services et de transferts. Un excédent du compte courant indique qu’un pays exporte plus qu’il n’importe, tandis qu’un déficit signifie qu’il importe plus qu’il n’exporte.
  • Déficit/excédent budgétaire: La différence entre les recettes publiques (principalement provenant des impôts) et les dépenses. Un déficit budgétaire se produit lorsque les dépenses dépassent les recettes, tandis qu'un excédent se produit lorsque les recettes sont supérieures aux dépenses.
  • Indice des prix à la consommation (IPC) : Une mesure de la variation moyenne des prix payés par les consommateurs pour un panier de biens et services au fil du temps. C'est un indicateur d'inflation largement utilisé.
  • Indice des prix à la production (IPP) : Une mesure de la variation moyenne des prix reçus par les producteurs nationaux pour leur production. C'est un indicateur important des pressions inflationnistes dans l'économie.

4.3. Comparaison de deux pays en utilisant des termes macroéconomiques

Comparons les États-Unis et le Japon en utilisant certains de ces termes macroéconomiques :

 

  • Taux de croissance du PIB: En 2020, les États-Unis ont connu un taux de croissance du PIB de -3,5%, tandis que le taux de croissance du PIB du Japon était de -4,7%. Cela indique que les deux pays ont connu des contractions économiques, l'économie du Japon ayant connu une contraction plus importante que celle des États-Unis.

 

  • Taux d'inflation: En 2020, les États-Unis avaient un taux d'inflation de 1,21 TP3T, tandis que le taux d'inflation du Japon était de -0,11 TP3T. Cela indique que les États-Unis ont connu une inflation modeste, tandis que le Japon a connu une légère déflation.

 

  • Taux de chômage: En 2020, les États-Unis avaient un taux de chômage de 8,1%, tandis que le taux de chômage au Japon était de 2,8%. Cela suggère que le marché du travail au Japon était plus sain qu’aux États-Unis, avec un pourcentage plus faible de chômeurs.

Chiffre: L'infographie approfondit le concept de « Taxe furtive : Inflation ». Il définit l’inflation comme l’augmentation du prix général des biens et services au fil du temps, généralement déclarée chaque année. La Réserve fédérale vise à maintenir un taux d’inflation de 2% par an, ce qui implique que le pouvoir d’achat de la monnaie diminue de 2% chaque année. Le graphique met également en évidence le défi de créer de la richesse sur un compte d’épargne en raison d’une inflation dépassant les rendements de l’APY. Il fournit une formule pour calculer le rendement réel en soustrayant le taux d’inflation du rendement nominal.

 

Source : infographie personnalisée

4.4. Termes macroéconomiques et leur impact sur les secteurs et les industries

Les facteurs macroéconomiques peuvent avoir des effets significatifs sur divers secteurs et industries. Par exemple:

 

  • Taux d'intérêt: Des taux d’intérêt plus élevés peuvent avoir un impact négatif sur les secteurs qui dépendent fortement des emprunts, comme l’immobilier et la construction. À l’inverse, les sociétés financières, comme les banques, peuvent bénéficier de taux d’intérêt plus élevés car elles peuvent facturer davantage sur les prêts.

 

  • Inflation: Une inflation élevée peut éroder le pouvoir d’achat des consommateurs, entraînant une réduction de la demande de biens et services discrétionnaires. Cela peut nuire à des secteurs comme la vente au détail et les biens de consommation. Toutefois, les entreprises opérant dans des secteurs dotés d’un pouvoir de fixation des prix, comme les services publics, pourraient mieux s’en sortir en période de forte inflation.





Titre de la figure : Principaux indicateurs macroéconomiques de l'économie américaine : avant et pendant la crise financière de 2007/2008

Source : ResearchGateURL :

Description: Le tableau offre une vue complète des principaux indicateurs macroéconomiques de l'économie américaine, établissant un contraste saisissant entre les valeurs d'avant la crise de 2007 et celles de 2008, marquées par les troubles. Cette comparaison côte à côte souligne les changements drastiques et répercussions de la crise financière sur le plan macroéconomique.

Points clés à retenir:

  • Ralentissement économique: Les chiffres macroéconomiques de 2008 reflètent la stagnation économique considérable suite à la crise financière. La plupart des indicateurs affichent une baisse ou une tendance négative par rapport à 2007.
  • Comportement du consommateur: Les dépenses de consommation, un moteur essentiel de l'économie américaine, ont probablement diminué en 2008, comme en témoigne la baisse potentielle de la confiance des consommateurs et de leur pouvoir d'achat.
  • Investissement et emploi: L'incertitude financière a probablement conduit à une réduction des investissements des entreprises et à une augmentation des taux de chômage, ce qui laisse présager une phase de contraction du cycle économique.
  • Resserrement du crédit: Les institutions financières sont devenues plus méfiantes, ce qui a potentiellement conduit à une réduction des prêts, rendant l’accès aux capitaux difficile aussi bien pour les entreprises que pour les particuliers.

Application: Comprendre les changements tumultueux des indicateurs macroéconomiques lors de crises, comme celle de 2007/2008, est essentiel pour les investisseurs et les décideurs politiques. Il donne aux investisseurs une idée des tendances du marché et des risques potentiels, les aidant ainsi à prendre de meilleures décisions. Pour les décideurs politiques, ces informations sont cruciales pour élaborer des stratégies réactives visant à stabiliser l’économie et à jeter les bases de la reprise. La crise de 2007-2008 nous rappelle avec force la nature imbriquée des économies mondiales et l’effet domino que peut avoir un effondrement financier dans une grande économie à l’échelle mondiale.

4.5. Les 10 principaux indicateurs économiques

Titre de la figure : Aperçu des principaux indicateurs économiques

Source : infographie personnalisée

Description: La figure illustre un ensemble complet d’indicateurs économiques principaux qui sont essentiels pour évaluer la santé et l’orientation d’une économie. Le Taux de croissance du PIB mesure le taux d’expansion ou de contraction de la production d’une économie. Le taux d'inflation (IPC) évalue l’évolution moyenne des prix payés par les consommateurs au fil du temps. Le taux de chômage reflète le pourcentage de la population active qui est sans emploi et qui recherche activement un emploi. Taux d'intérêt sont fixés par la banque centrale et influencent le coût des emprunts et des dépenses. Mises en chantier indiquent le nombre de nouveaux projets de construction résidentielle commencés au cours d'une période donnée et constituent un indicateur avancé du marché du logement. Le Indice de confiance des consommateurs mesure le degré d’optimisme des consommateurs à l’égard de l’état général de l’économie et de leur situation financière personnelle. Ventes au détail suivre les dépenses des consommateurs dans les établissements de vente au détail, reflétant la demande de biens et de services. Production industrielle mesure la production du secteur industriel, y compris la fabrication, les mines et les services publics. Le balance commerciale montre la différence entre la valeur des importations et des exportations d'un pays. Dernièrement, masse salariale non agricole représente le nombre total de travailleurs américains rémunérés de toute entreprise, à l'exclusion des employés agricoles, des employés du gouvernement, des employés de maison privés et des employés d'organisations à but non lucratif.

Points clés à retenir:

  • Le PIB Taux de croissance est une mesure large de l’activité économique et la santé.
  • Inflation taux (IPC) et intérêt les taux sont étroitement surveillés pour la politique monétaire conséquences.
  • Le chômage taux est un indicateur retardé qui reflète la santé de l’emploi de l’économie.
  • Logement départs peut prédire les activités de construction futures et facteurs économiques connexes.
  • Le Consommateur Indice de confiance et vente au détail ventes les données donnent un aperçu des dépenses de consommation comportement.
  • Industriel production est un indicateur avancé de l'industrie performances du secteur.
  • Commerce équilibre les chiffres aident à évaluer la situation économique d'un pays compétitivité.
  • Non agricole paies sont un indicateur clé de la croissance de l’emploi et des tendances du marché du travail.

Application: Ces indicateurs économiques sont essentiels pour les investisseurs, les décideurs politiques et les économistes car ils fournissent des informations précieuses sur les performances et l'orientation future de l'économie. Les investisseurs peuvent utiliser ces indicateurs pour prendre des décisions stratégiques, comme investir dans des secteurs qui bénéficient d'une faible taux d'intérêt ou fort La croissance du PIB. Comprendre le taux de chômage et la confiance des consommateurs peut aider à prédire les habitudes de dépenses des consommateurs, ce qui peut à son tour influencer les tendances des marchés boursiers. Surveillance mises en chantier et ventes au détail peut fournir des signaux précoces d’expansion ou de contraction économique. Pour ceux qui apprennent à investir, la compréhension de ces indicateurs est cruciale pour développer une perspective macroéconomique qui éclaire des choix d’investissement et une gestion des risques judicieux.

Voici dix indicateurs économiques essentiels :

  • Taux de croissance du PIB: Indique le rythme de la croissance économique et la santé globale de l’économie.
  • Taux d'inflation (IPC) : Reflète l’évolution moyenne des prix à la consommation et constitue une mesure de l’inflation largement utilisée.
  • Taux de chômage: Fournit un aperçu de la santé du marché du travail et de l’économie en général.
  • Taux d'intérêt: Fixés par les banques centrales, ils affectent les coûts d’emprunt des entreprises et des consommateurs et influencent la croissance économique globale.
  • Mises en chantier: Mesure le nombre de nouveaux projets de construction résidentielle et constitue un indicateur de la santé du marché immobilier.
  • Indice de confiance des consommateurs : Reflète l’optimisme ou le pessimisme des consommateurs à l’égard de l’économie et de leur situation financière personnelle.
  • Ventes au détail: Cela représente les ventes totales de biens et de services dans le secteur de la vente au détail, donnant un aperçu des habitudes de dépenses des consommateurs.
  • Production industrielle: Mesure la production des usines, des mines et des services publics, donnant un aperçu de la santé du secteur manufacturier.
  • Balance commerciale: La différence entre les importations et les exportations d'un pays, indiquant sa compétitivité et sa dépendance à l'égard des marchés étrangers.
  • Paie non agricole: Mesure l’évolution du nombre de personnes employées, hors secteur agricole, et constitue un indicateur clé de la santé du marché du travail.

4.6. Politique monétaire et budgétaire

Politique monétaire implique les actions des banques centrales pour contrôler la masse monétaire et les taux d’intérêt dans une économie.

 

Les exemples comprennent:

  • Baisser les taux d’intérêt pour stimuler les emprunts et les dépenses.
  • Mettre en œuvre un assouplissement quantitatif (QE), qui implique que les banques centrales achètent des obligations d’État pour augmenter la masse monétaire et abaisser les taux d’intérêt à long terme.
  • Augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.
  • Vendre des obligations d’État pour réduire la masse monétaire et augmenter les taux d’intérêt.

Politique fiscale implique des décisions gouvernementales concernant la fiscalité, les dépenses et les emprunts pour influencer l’économie. 

 

Les exemples comprennent:

  • Réduire les impôts pour stimuler les dépenses de consommation et les investissements des entreprises.
  • Augmenter les dépenses publiques dans les projets d’infrastructure pour stimuler la croissance économique.
  • Augmenter les impôts pour freiner l’inflation et réduire les déficits budgétaires.
  • Réduire les dépenses publiques pour contrôler l’inflation et réduire la dette publique.

Titre de la figure : Différences entre la politique budgétaire et la politique monétaire

Source: Banque de réserve fédérale de Saint-Louis

Description: L’image de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis illustre les distinctions entre politique budgétaire et politique monétaire. La politique budgétaire concerne les décisions fiscales et de dépenses du gouvernement fédéral, souvent associées à l'ampleur du déficit budgétaire du gouvernement. D’un autre côté, la politique monétaire relève du domaine des banques centrales, comme la Réserve fédérale américaine, et implique des actions visant à atteindre des objectifs macroéconomiques tels que la stabilité des prix et un emploi maximal. L’article illustre en outre comment les deux politiques ont été utilisées en réponse à la crise financière de 2007-2009.

Points clés à retenir:

 

  • Politique monétaire: Géré par les banques centrales, il traite des actions liées à la masse monétaire et aux taux d'intérêt pour atteindre les objectifs macroéconomiques.
  • Politique fiscale: Géré par le gouvernement fédéral, il implique des décisions en matière de fiscalité et de dépenses, souvent évaluées par l'ampleur du déficit budgétaire du gouvernement.
  • Outils de politique monétaire: Inclut les opérations d'open market, le taux d'escompte, les réserves obligatoires et les intérêts sur les soldes de réserve.
  • Réponse à la crise financière: Des politiques monétaires et budgétaires ont été utilisées pour atténuer les effets de la crise financière de 2007-2009, la Réserve fédérale utilisant des outils tels que les opérations d'open market et le gouvernement américain adoptant divers programmes pour stimuler l'économie.

Application: Comprendre la distinction entre politique budgétaire et politique monétaire est crucial pour les investisseurs et les étudiants en finance. Bien que les deux puissent influencer l’économie, ils fonctionnent via des mécanismes différents et sont gérés par des entités différentes. Reconnaître la manière dont ces politiques sont utilisées dans des scénarios réels, comme lors de ralentissements économiques, peut donner un aperçu des stratégies économiques plus larges des gouvernements et des banques centrales.

Titre de la figure : Politique monétaire et politique budgétaire : une analyse comparative

Source: ETF mondiaux :

Description: Cette figure fournit une comparaison côte à côte des politiques monétaire et budgétaire, mettant en lumière leurs objectifs, outils, organes directeurs, impacts réels et risques associés respectifs. En comparant ces deux politiques économiques, le tableau offre un aperçu concis de leurs rôles et implications dans l’économie.

Points clés à retenir:

  • Les politiques monétaires et budgétaires ont des objectifs et des outils distincts.
  • Différents organismes gouvernent ces politiques : les banques centrales pour la monnaie et les organismes gouvernementaux pour la fiscalité.
  • Les deux politiques ont des impacts tangibles sur l’économie réelle, influençant des facteurs tels que l’emploi, l’inflation et la croissance économique globale.
  • Chaque politique comporte son propre ensemble de risques, qui peuvent avoir des conséquences importantes s’ils ne sont pas gérés correctement.

Application: Comprendre la différence entre politique monétaire et politique budgétaire est crucial pour les investisseurs. Cela les aide à anticiper les mouvements potentiels du marché en fonction des changements de politique, éclairant ainsi les stratégies d'investissement. De plus, la maîtrise de ces concepts permet de mieux appréhender l’actualité économique et ses implications sur les marchés financiers.

4.7. Phases du cycle économique et indicateurs macroéconomiques

Le cycle économique comporte quatre phases principales : expansion, pic, contraction et creux. Voici comment identifier chaque phase à l’aide d’indicateurs macroéconomiques :

 

  • Expansion: Caractérisé par une croissance croissante du PIB, un faible chômage et une inflation modérée. Les indicateurs macroéconomiques tels que les ventes au détail, la production industrielle et les mises en chantier sont généralement en hausse.
  • Culminer: Le point auquel la croissance du PIB atteint son plus haut niveau avant de commencer à décliner. Le chômage est généralement faible et l’inflation pourrait augmenter rapidement.
  • Contraction: Marqué par une baisse de la croissance du PIB, une hausse du chômage et un ralentissement de l’inflation. Les indicateurs macroéconomiques tels que les ventes au détail, la production industrielle et les mises en chantier pourraient être en baisse.
  • Creux: Le point auquel la croissance du PIB atteint son niveau le plus bas avant de recommencer à augmenter. Le chômage est généralement élevé et l’inflation peut être faible ou négative (déflation). Les indicateurs macroéconomiques tels que les ventes au détail, la production industrielle et les mises en chantier sont généralement faibles ou se stabilisent.

 

Comprendre ces phases et leurs caractéristiques peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant leurs portefeuilles. Par exemple, en période d'expansion, les investisseurs voudront peut-être se concentrer sur les secteurs cycliques, tels que la technologie et la consommation discrétionnaire, qui ont tendance à bien performer lorsque l'économie est en croissance. À l’inverse, en période de contraction, les investisseurs pourraient vouloir se tourner vers des secteurs défensifs, comme les services publics et les biens de consommation de base, qui sont moins sensibles aux fluctuations économiques.

Titre de la figure : Le cycle économique : comprendre les fluctuations économiques

Source: L'équilibre

Description: Le cycle économique représente les fluctuations de l’activité économique au fil du temps, englobant quatre phases principales : expansion, pic, contraction et creux. Ces phases sont influencées par divers facteurs, notamment les forces de l’offre et de la demande, la disponibilité des capitaux et la confiance des consommateurs et des investisseurs. Le cycle n'est pas régulier dans ses intervalles ou durées, mais ses phases ont des indicateurs reconnaissables. Le Bureau national de recherche économique (NBER) utilise diverses mesures, notamment les taux de croissance du PIB, pour déterminer la phase actuelle de l'économie.

Points clés à retenir:

  • Expansion: Cette phase est caractérisée par une augmentation de la production, de l'embauche et de la croissance. Le taux de croissance du PIB est positif et un taux d'environ 2% est considéré comme sain.
  • Culminer: L'économie atteint son point culminant avant de se contracter. Le taux de croissance du PIB commence à décliner.
  • Contraction: L'activité économique diminue, entraînant des licenciements et une réduction des dépenses. Un taux de croissance négatif du PIB indique une récession.
  • Creux: Le point le plus bas du cycle, après lequel l’économie commence à revenir à la phase d’expansion.

Influences sur le cycle économique: Le gouvernement et la Réserve fédérale jouent un rôle important en influençant le cycle par le biais de politiques budgétaires et monétaires, respectivement.

Application: Comprendre le cycle économique est crucial pour les investisseurs, car il donne un aperçu des ralentissements ou des hausses économiques potentiels. En reconnaissant les signes de chaque phase, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées quant au moment d’acheter ou de vendre des actifs. Par exemple, pendant la phase d’expansion, les cours des actions augmentent généralement, ce qui en fait une période favorable pour investir. À l’inverse, en période de contraction, les investisseurs pourraient envisager des stratégies d’investissement plus conservatrices. Reconnaître ces modèles peut aider à optimiser les rendements et à atténuer les risques.

Titre de la figure : Phases du cycle économique

 

Source: LeBalanceArgent

Description: La figure illustre les différentes phases d'un cycle économique en utilisant le PIB comme mesure de la production économique. Au fil du temps, les économies passent naturellement par des phases de croissance (expansion) et de déclin (contraction), les points les plus élevés et les plus bas étant respectivement appelés pic et creux.

Points clés à retenir:

  • Le cycle économique est composé de quatre phases principales : expansion, pic, contraction et creux.
  • Le PIB sert d’indicateur de ces cycles, les hausses indiquant la croissance et les baisses indiquant le déclin économique.
  • Les sommets représentent le zénith de l’activité économique au cours d’un cycle, tandis que les creux symbolisent le point le plus bas.

Application: Comprendre les phases d'un cycle économique est essentiel pour les investisseurs. Il donne un aperçu du moment opportun pour investir ou désinvestir sur certains marchés. Reconnaître ces phases peut aider à prendre des décisions d'investissement éclairées basées sur les tendances du marché.

Titre de la figure : Impacts du cycle économique sur le PIB réel, le chômage et les taux d’inflation

Source: Lidderdale

Description: La figure affiche trois graphiques interconnectés représentant le PIB réel, le taux de chômage et le taux d'inflation à différentes étapes du cycle économique. Ces étapes comprennent le pic, la contraction (récession), le creux et l'expansion. Chaque étape a des effets distincts sur ces indicateurs économiques.

Points clés à retenir:

  • Au sommet du cycle économique, le PIB réel est à son plus haut, le taux de chômage est généralement faible et le taux d’inflation est élevé.
  • Pendant une contraction ou une récession, le PIB réel diminue en raison d'une activité économique moindre, le taux de chômage augmente et le taux d'inflation diminue en raison de la diminution des dépenses.
  • Le creux représente le point le plus bas du cycle économique, après lequel la reprise économique commence.
  • L’expansion suit le creux, marquant le début d’un nouveau cycle économique, et durant cette phase, les indicateurs économiques commencent à s’améliorer.

Application: Comprendre ces relations aide les investisseurs à anticiper les changements potentiels des conditions économiques en fonction du stade actuel du cycle économique. Cette prise de conscience peut aider à prendre des décisions éclairées sur le moment d'investir, de détenir ou de céder certains actifs, garantissant ainsi une approche plus stratégique des tendances du marché.

Conclusion:

  • Les facteurs macroéconomiques jouent un rôle important sur le marché boursier et peuvent avoir un impact sur divers secteurs et industries.
  • Comprendre et surveiller les termes, indicateurs et politiques macroéconomiques clés peut aider les investisseurs à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
  • Le cycle économique se compose de quatre phases principales : expansion, pic, contraction et creux. Reconnaître ces phases et leurs caractéristiques peut fournir des informations précieuses aux investisseurs.
  • En découvrant la macroéconomie et ses relations avec le marché boursier, vous acquerrez des connaissances précieuses qui peuvent vous aider à naviguer dans les complexités de l'investissement. Continuez à explorer, restez curieux et profitez du voyage !

Points clés à retenir:

Déclaration finale : Une compréhension du cycle économique, des indicateurs macroéconomiques et des politiques gouvernementales est indispensable pour anticiper les tendances du marché et prendre des décisions d'investissement prudentes. Cette section transmet les connaissances essentielles pour naviguer dans les aspects économiques de l’investissement.

  1. Facteurs macroéconomiques sont essentiels pour déterminer la performance du bourse, affectant différents secteurs et industries.
  2. Pour prendre des décisions d'investissement éclairées, il est essentiel de comprendre et suivre les termes macroéconomiques, les indicateurs, et Stratégies.
  3. Le cycle économique comprend quatre phases principales : expansion, pic, contraction, et creux. La reconnaissance de ces phases peut offrir des informations précieuses pour les stratégies d'investissement.
  4. Connaissances macroéconomiques, notamment dans ses relations avec bourse, est inestimable pour naviguer dans les subtilités de l’investissement.
  5. Différent termes et indicateurs macroéconomiques, tel que taux d'intérêt et inflation, peut avoir des impacts distincts sur divers secteurs et industries.

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