शेयर बाजार कैसे काम करता है?

मुख्य शिक्षण उद्देश्य:

परिचय: यह खंड शेयर बाजार की कार्यप्रणाली की पड़ताल करता है, जिसमें अंतर भी शामिल है
एक्सचेंज और ओटीसी बाजार, आंशिक स्वामित्व की अवधारणा और स्टॉक मूल्य निर्धारण की गतिशीलता।
इन बुनियादी बातों को समझना स्टॉक ट्रेडिंग में प्रभावी भागीदारी के लिए महत्वपूर्ण है।

1. एक्सचेंजों और ओटीसी बाजारों के बीच अंतर समझें: प्रमुख अंतरों को समझें,
दोनों के लाभ और हानियाँ।

2. आंशिक स्वामित्व की अवधारणा को समझें: जानें कि स्टॉक खरीदने का क्या मतलब है
किसी कंपनी का अंश खरीदना और ऐसे स्वामित्व के निहितार्थ।

3. स्टॉक मूल्य निर्धारण की गतिशीलता में महारत हासिल करें: आपूर्ति और मांग के साथ-साथ मूल्य निर्धारण कैसे प्रभावित होता है, इसे समझें।
विभिन्न बाह्य कारक शेयरों की कीमत को प्रभावित करते हैं।

आकृति: उतार-चढ़ाव वाले ग्राफ़, संख्याओं और प्रतीकों के साथ शेयर बाज़ार का एक गतिशील प्रतिनिधित्व। यह छवि शेयर ट्रेडिंग की अस्थिर प्रकृति और बाज़ार विश्लेषण की पेचीदगियों को दर्शाती है। 

स्रोत: iStockफोटो

इस खंड में, हम शेयर बाजार के अंदरूनी कामकाज के बारे में गहराई से जानेंगे, जिसमें बाजार कैसे संचालित होता है, आंशिक स्वामित्व की अवधारणा और शेयरों के माध्यम से पैसे कमाने के विभिन्न तरीकों जैसे प्रमुख विषयों पर चर्चा की जाएगी। इस खंड के अंत तक, आपको इन अवधारणाओं की ठोस समझ हो जाएगी, जिससे आप बेहतर जानकारी वाले निवेश निर्णय ले सकेंगे।

3.1 शेयर बाज़ार कैसे काम करता है? एक्सचेंज बनाम ओटीसी बाज़ार

आकृति: इन्फोग्राफ़िक स्टॉक एक्सचेंजों के संदर्भ में "इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ECN)" के बारे में जानकारी प्रदान करता है। ECN स्टॉक एक्सचेंजों के लिए उपयोग किए जाने वाले कम्प्यूटरीकृत नेटवर्क हैं, जो दर्ज किए गए ऑर्डर को व्यापक रूप से प्रसारित करते हैं। ECN पर कारोबार किए जाने वाले प्राथमिक उत्पादों में स्टॉक और मुद्राएँ शामिल हैं। ECN को समझना उन व्यापारियों और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है जो स्टॉक ट्रेडिंग के डिजिटल परिदृश्य को कुशलतापूर्वक नेविगेट करना चाहते हैं।

स्रोत: कस्टम इन्फोग्राफिक

शेयर बाजार विभिन्न एक्सचेंजों से बना है, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) और NASDAQ, जहाँ स्टॉक सूचीबद्ध और कारोबार किए जाते हैं। एक्सचेंज पर अपने स्टॉक सूचीबद्ध करने वाली कंपनियों को न्यूनतम बाजार पूंजीकरण, राजस्व और ट्रेडिंग वॉल्यूम जैसी विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होने से कई लाभ मिलते हैं, जिसमें बढ़ी हुई दृश्यता, पूंजी तक पहुंच और व्यापक निवेशक आधार शामिल हैं। एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होने का नुकसान यह है कि सार्वजनिक कंपनी के लिए फाइलिंग से जुड़ी लागत बढ़ जाती है।

आकृति: इन्फोग्राफ़िक दुनिया भर के स्टॉक एक्सचेंजों की एक व्यापक "सूची" प्रस्तुत करता है। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, नैस्डैक, जापान एक्सचेंज ग्रुप और लंदन स्टॉक एक्सचेंज जैसे प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों को हाइलाइट किया गया है। यह सूची विभिन्न वैश्विक बाजारों में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के इच्छुक निवेशकों और व्यापारियों के लिए एक मूल्यवान संदर्भ के रूप में कार्य करती है।

स्रोत: कस्टम इन्फोग्राफिक

दूसरी ओर, ओवर-द-काउंटर (OTC) बाज़ार एक विकेंद्रीकृत प्लेटफ़ॉर्म है जहाँ औपचारिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध न होने वाले शेयरों का कारोबार होता है। ये शेयर आम तौर पर छोटी कंपनियों के होते हैं जो प्रमुख एक्सचेंजों की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करते हैं। OTC ट्रेडिंग में कम नियम होते हैं और यह जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन यह निवेशकों को कम मूल्यांकित या अनदेखी कंपनियों की खोज करने का अवसर प्रदान करता है।

अलग-अलग एक्सचेंज अलग-अलग तरह के स्टॉक की आपूर्ति करते हैं। उदाहरण के लिए, NASDAQ को टेक्नोलॉजी स्टॉक के लिए जाना जाता है, जबकि लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) अंतरराष्ट्रीय कंपनियों का केंद्र है।

3.2 आंशिक स्वामित्व के रूप में स्टॉक

जब आप किसी कंपनी का शेयर खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से उस कंपनी में स्वामित्व का एक छोटा सा हिस्सा खरीद रहे होते हैं। यह आपको कंपनी की परिसंपत्तियों और भविष्य की आय में हिस्सा पाने का अधिकार देता है। एक शेयरधारक के रूप में, आपके पास वोटिंग अधिकार भी हो सकते हैं, जिससे आप महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट निर्णयों में भाग ले सकते हैं।

शेयर बाज़ार में पैसा बनाने के तरीके: पूंजी वृद्धि और लाभांश

शेयर बाज़ार में पैसा कमाने के दो मुख्य तरीके हैं:

• पूंजी में मूल्य वृद्धि: यह तब होता है जब किसी शेयर का मूल्य बढ़ता है, जिससे आप अपने शेयरों को उस कीमत से अधिक पर बेच सकते हैं जो आपने शुरू में चुकाई थी। उदाहरण के लिए, यदि आपने $50 में कोई शेयर खरीदा और उसकी कीमत बढ़कर $75 हो गई, तो आपकी पूंजी में प्रति शेयर $25 की वृद्धि होगी।

• लाभांशकुछ कंपनियाँ अपनी आय का एक हिस्सा लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वितरित करती हैं, जिससे एक स्थिर आय धारा मिलती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी प्रति शेयर $1 लाभांश का भुगतान करती है और आपके पास 100 शेयर हैं, तो आपको लाभांश में $100 प्राप्त होगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कुछ स्टॉक पूंजी वृद्धि और लाभांश दोनों प्रदान करते हैं, जिससे संभावित रिटर्न के कई अवसर मिलते हैं।

चित्र शीर्षक: 2012 में एप्पल के स्टॉक स्वामित्व का विवरण 

स्रोत: व्यापार अंदरूनी सूत्र

विवरण: पाई ग्राफ 2012 में एप्पल के शेयर स्वामित्व के विभाजन को दर्शाता है, जो दर्शाता है कि कंपनी का स्वामित्व विभिन्न बाजार सहभागियों के बीच कैसे वितरित किया जाता है। खंड शेयरधारकों के विभिन्न समूहों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिनमें म्यूचुअल फंड, हेज फंड, सरकारी संस्थाएं, बैंक, व्यक्ति, बीमा कंपनियां और खुदरा निवेशक जैसे अन्य शामिल हैं। प्रत्येक खंड का आकार बाजार सहभागी की उस विशिष्ट श्रेणी द्वारा रखे गए एप्पल के बकाया शेयरों के अनुपात को दर्शाता है।

अवधारणा का विस्तारजब कोई व्यक्ति स्टॉक खरीदता है, तो इसका मतलब है कि वह कंपनी में आंशिक स्वामित्व प्राप्त कर रहा है। शेयर रखने से, निवेशक आंशिक मालिक बन जाता है और कंपनी की परिसंपत्तियों, आय और मतदान अधिकारों पर आनुपातिक दावे का हकदार होता है। इस अवधारणा को इस तरह से समझा जा सकता है कि स्टॉक का स्वामित्व कंपनी के समग्र मूल्य का एक हिस्सा रखने के बराबर है, और उस स्वामित्व का मूल्य सीधे कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और बाजार की गतिशीलता से प्रभावित होता है।

चाबी छीनना:

• आंशिक स्वामित्व: ग्राफ आंशिक स्वामित्व के सिद्धांत को दर्शाता है। पाई का प्रत्येक टुकड़ा कंपनी में एक विशिष्ट शेयर का प्रतिनिधित्व करता है, जो दर्शाता है कि जब निवेशक एप्पल के शेयर खरीदते हैं, तो वे इसके मूल्य और मुनाफे पर आनुपातिक अधिकार के साथ आंशिक मालिक बन जाते हैं।
• विविध शेयरधारक: एप्पल के शेयर स्वामित्व का विविध विश्लेषण शेयर बाजार में प्रतिभागियों की विविधता को उजागर करता है। इसमें संस्थागत निवेशक, व्यक्तिगत खुदरा निवेशक, बीमा कंपनियाँ, सरकारी संस्थाएँ, बैंक और बहुत कुछ शामिल हैं, जिनमें से प्रत्येक कंपनी के समग्र स्वामित्व ढांचे में योगदान देता है।
• बाजार प्रभाव: विभिन्न शेयरधारकों के अलग-अलग हित कंपनी के रणनीतिक निर्णयों और कॉर्पोरेट प्रशासन को प्रभावित कर सकते हैं। संस्थागत निवेशकों और म्यूचुअल फंड जैसे बड़े हितधारकों का कंपनी के मामलों में उनके महत्वपूर्ण स्वामित्व पदों के कारण अधिक प्रभाव हो सकता है।
• निवेश निहितार्थ: यह समझना कि स्टॉक आंशिक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, निवेश निर्णयों को प्रभावित कर सकता है। निवेशकों को स्टॉक खरीदने, रखने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, प्रदर्शन और प्रबंधन का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है।

आवेदन पत्र: आंशिक स्वामित्व की अवधारणा को समझना निवेशकों के लिए शेयर बाजार की गतिशीलता को समझने के लिए महत्वपूर्ण है। यह पहचान कर कि शेयरों का स्वामित्व कंपनी में हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करता है, निवेशक अपने स्टॉक निवेश को व्यवसाय के साथ दीर्घकालिक साझेदारी के रूप में देख सकते हैं। यह दृष्टिकोण निवेशकों को कंपनी के मूल सिद्धांतों और संभावनाओं पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रोत्साहित करता है, न कि केवल अल्पकालिक बाजार उतार-चढ़ाव से प्रभावित होने के लिए। इसके अतिरिक्त, स्टॉक स्वामित्व की विविध संरचना को समझने से निवेशकों को यह समझने में सहायता मिलती है कि विभिन्न बाजार सहभागियों के कार्य और निर्णय स्टॉक की कीमतों और समग्र बाजार भावना को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

3.3 कंपनियाँ, आपूर्ति और स्टॉक की मांग: यह कीमत को कैसे प्रभावित करती है?

किसी शेयर की कीमत बाज़ार में उस शेयर की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती है। कई कारक किसी शेयर की मांग को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे उसकी कीमत बढ़ या घट सकती है।

आकृति: इन्फोग्राफ़िक एक प्रमुख उद्धरण के साथ किसी के निवेश को समझने के महत्व पर जोर देता है: "केवल उन कंपनियों में निवेश करें जिन्हें आप समझते हैं।" यह सलाह के साथ आगे विस्तार से बताता है, "शेयर उसी तरह खरीदें जैसे आप घर खरीदते हैं। इसे इस तरह समझें और पसंद करें कि किसी भी बाजार की अनुपस्थिति में भी आप इसके मालिक होने से संतुष्ट रहें।" यह मार्गदर्शन किसी के निवेश विकल्पों में गहन शोध और आत्मविश्वास के महत्व को रेखांकित करता है।

स्रोत: कस्टम इन्फोग्राफिक

10 कारण क्यों किसी कंपनी के स्टॉक की मांग घट जाएगी:

• ख़राब वित्तीय प्रदर्शन
• नकारात्मक समाचार या घोटाले
• समग्र बाजार या क्षेत्र में गिरावट
• बढ़ती प्रतिस्पर्धा
• विनियामक मुद्दे या कानूनी चुनौतियाँ
• निराशाजनक उत्पाद लॉन्च
• प्रमुख कार्मिकों की हानि
• आर्थिक मंदी
• बढ़ती ब्याज दरें
• भू-राजनीतिक तनाव

आकृति: इन्फोग्राफ़िक एक उल्लेखनीय उद्धरण के साथ कीमत से ज़्यादा गुणवत्ता में निवेश करने के महत्व पर ज़ोर देता है: "एक बढ़िया कंपनी को उचित कीमत पर खरीदना, एक बढ़िया कंपनी को बढ़िया कीमत पर खरीदने से कहीं बेहतर है।" यह सलाह सिर्फ़ स्टॉक कीमत से ज़्यादा कंपनी के आंतरिक मूल्य और क्षमता को प्राथमिकता देने के महत्व को रेखांकित करती है।

स्रोत: कस्टम इन्फोग्राफिक

10 कारण क्यों किसी कंपनी के स्टॉक की मांग बढ़ सकती है:

• मजबूत वित्तीय प्रदर्शन
• सकारात्मक समाचार या उद्योग विकास
• एक बढ़ता हुआ बाज़ार या क्षेत्र
• सफल उत्पाद लॉन्च या नवाचार
• नये बाज़ारों में विस्तार
• रणनीतिक अधिग्रहण या साझेदारी
• लाभांश में वृद्धि या स्टॉक पुनर्खरीद
• आकर्षक मूल्यांकन
• अनुकूल आर्थिक परिस्थितियाँ
• ब्याज दरों में कमी

चित्र का शीर्षक: मांग और आपूर्ति के आधार पर इंटेल कॉर्पोरेशन स्टॉक शेयरों का संतुलन मूल्य

स्रोत: मिनेसोटा विश्वविद्यालय पुस्तकालय

विवरण: यह ग्राफ इंटेल कॉर्पोरेशन स्टॉक शेयरों के लिए आपूर्ति (S1) और मांग (D1) की गतिशीलता को दर्शाता है। संतुलन मूल्य, जहाँ आपूर्ति और मांग वक्र प्रतिच्छेद करते हैं, $25 पर है। इस मूल्य पर, हर दिन Q1 मिलियन शेयरों का आदान-प्रदान होता है। इस संतुलन बिंदु पर न तो कोई अधिशेष है और न ही कोई कमी है क्योंकि मांग की गई मात्रा आपूर्ति की गई मात्रा के बराबर है।

चाबी छीनना:

• सामान्य मूल्य: $25 की कीमत पर, दोनों खरीदार खरीदने के लिए तैयार हैं, और विक्रेता Q1 मिलियन शेयर बेचने के लिए तैयार हैं, जिससे एक स्थिर बाजार सुनिश्चित होता है।
• आपूर्ति और मांग वक्र की भूमिकाइन वक्रों की स्थिति और आकार संतुलन कीमत और मात्रा निर्धारित करते हैं। इन वक्रों में किसी भी बदलाव से संतुलन में बदलाव हो सकता है।
• बाज़ार की गतिशीलतायदि इंटेल कॉर्पोरेशन के शेयरों की मांग बढ़ती है, तो मांग वक्र दाईं ओर खिसक जाएगा, जिससे संतुलन मूल्य बढ़ जाएगा। इसके विपरीत, यदि शेयरों की आपूर्ति बढ़ती है, तो आपूर्ति वक्र दाईं ओर खिसक जाएगा, जिससे संतुलन मूल्य कम हो जाएगा।

आवेदनप्रस्तुत चार्ट की तरह आपूर्ति और मांग चार्ट निवेशकों और विश्लेषकों के लिए बाजार की गतिशीलता को समझने के लिए आधारभूत उपकरण हैं। यह पहचानना कि कारक इन वक्रों को कैसे बदल सकते हैं, मूल्य आंदोलनों का अनुमान लगाने में मदद करता है। स्टॉक निवेश के संदर्भ में, ऐसी अंतर्दृष्टि विशेष रूप से खरीद या बिक्री के निर्णय लेने में मूल्यवान हो सकती है। उदाहरण के लिए, यदि इंटेल शेयरों की मांग में संभावित वृद्धि का सुझाव देने वाली खबरें या डेटा थे (जैसे, ग्राउंडब्रेकिंग उत्पाद की घोषणा), तो निवेशक मांग वक्र में दाईं ओर बदलाव और स्टॉक की कीमतों में परिणामी वृद्धि की उम्मीद कर सकता है।

चित्र शीर्षक: आपूर्ति और मांग में बदलाव, मूल्य पर प्रभाव

स्रोत: मिनेसोटा विश्वविद्यालय पुस्तकालय 

विवरणग्राफ यह दर्शाता है कि आपूर्ति और मांग में परिवर्तन किसी परिसंपत्ति के संतुलन मूल्य को कैसे प्रभावित कर सकता है।

चित्रित परिदृश्य में:

• आपूर्ति में कमीआपूर्ति वक्र S1 से S2 की ओर बायीं ओर खिसक जाता है। बाकी सब स्थिर रहने पर, आपूर्ति में यह कमी संतुलन कीमत में वृद्धि का कारण बनती है।
• मांग में वृद्धि: मांग वक्र D1 से D2 की ओर दाईं ओर खिसक जाता है। मांग में यह वृद्धि संतुलन कीमत में भी वृद्धि की ओर ले जाती है।

जब ये दोनों बदलाव एक साथ होते हैं, तो संतुलन कीमत में और भी अधिक वृद्धि होने की संभावना होती है।

चाबी छीनना:

• आपूर्ति वक्र बदलाव: आपूर्ति में कमी (S1 से S2 तक) यह दर्शाती है कि हर कीमत बिंदु पर परिसंपत्ति की कम इकाइयाँ उपलब्ध हैं। यह उत्पादन संबंधी समस्याओं, उत्पादन लागत में वृद्धि या अन्य बाहरी कारकों के कारण हो सकता है। कम उपलब्धता के कारण मौजूदा मांग के साथ सीमित आपूर्ति को संतुलित करने के लिए कीमतें बढ़ जाती हैं।
• मांग वक्र बदलाव: मांग में वृद्धि (D1 से D2 तक) यह दर्शाती है कि उपभोक्ता अब प्रत्येक मूल्य बिंदु पर परिसंपत्ति की अधिक खरीद करने के लिए तैयार हैं। यह उपभोक्ता वरीयता में वृद्धि, अंतर्निहित आवश्यकता में वृद्धि या परिसंपत्ति के बारे में सकारात्मक समाचार के कारण हो सकता है। मांग मूल आपूर्ति से अधिक होने पर, कीमतें तब तक बढ़ेंगी जब तक कि एक नया संतुलन नहीं बन जाता।
• संयुक्त प्रभाव: जब आपूर्ति घटती है और मांग एक साथ बढ़ती है, तो कीमत पर परिणामी प्रभाव जटिल हो जाता है। इसका मतलब है कि कीमत में एक ही बदलाव होने की तुलना में अधिक मार्जिन से वृद्धि होने की संभावना है।

आवेदनआपूर्ति और मांग चार्ट, जैसा कि उल्लेख किया गया है, बाजार की गतिशीलता को समझने में मौलिक हैं। कोई भी घटना या जानकारी जो इन वक्रों में बदलाव का कारण बन सकती है, वह मूल्य में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकती है। ऐसे बदलावों की भविष्यवाणी करने या समझने में सक्षम होने से निवेशकों, नीति निर्माताओं और व्यवसायों को मूल्य आंदोलनों में अंतर्दृष्टि मिलती है और निर्णय लेने में मदद मिलती है।

उदाहरण के लिए, वास्तविक दुनिया के परिदृश्यों में, यदि किसी प्रौद्योगिकी कंपनी के बारे में अचानक सकारात्मक समाचार आता है (शायद उन्होंने एक क्रांतिकारी उत्पाद की घोषणा की है), तो उनके शेयरों की मांग बढ़ सकती है। यदि, उसी समय, बाजार में शेयरों की सीमित उपलब्धता है, तो संयुक्त प्रभाव से शेयर की कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

चाबी छीनना:

चाबी छीनना:

समापन वक्तव्य: शेयर बाजार परिचालन की कार्यप्रणाली, आंशिक स्वामित्व का सार, और
स्टॉक मूल्य निर्धारण की गतिशीलता स्टॉक को नेविगेट करने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए महत्वपूर्ण ज्ञान क्षेत्र है
बाजार में कुशलता से काम करें। यह खंड बाजार संचालन की गहरी समझ के लिए आधार तैयार करता है,
सूचित निवेश निर्णय लेने में सहायता करना।

1. शेयर बाज़ार में NYSE और NASDAQ जैसे विभिन्न एक्सचेंज शामिल हैं, और
विकेन्द्रीकृत ओटीसी बाजार; प्रत्येक की अपनी लिस्टिंग आवश्यकताएं और लक्ष्य कंपनियां हैं।
2. स्टॉक के मालिक होने का मतलब है कंपनी के एक हिस्से का मालिक होना, जिससे आप उसकी परिसंपत्तियों, भविष्य के निवेशों और अन्य लाभों के हकदार बन जाते हैं।
आय, और संभवतः मताधिकार।
3. किसी शेयर की कीमत मुख्य रूप से बाजार में उसकी आपूर्ति और मांग से निर्धारित होती है, और
कई कारक, सकारात्मक और नकारात्मक दोनों, इस मांग को प्रभावित कर सकते हैं।