Capitolo 9: Nozioni di base sugli investimenti

Obiettivi di apprendimento della lezione:

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9.1 Comprendere il reddito derivante dagli investimenti

  • Interesse: Denaro guadagnato da conti deposito o obbligazioni. Gli interessi vengono pagati a un tasso predeterminato per l'utilizzo dei fondi depositati o prestati.
    • Si consideri un'obbligazione che paga 5% di interessi annuali su un investimento di $10.000, con un rendimento di $500 di interessi all'anno.

  • Dividendi: Pagamenti effettuati agli azionisti a valere sugli utili di una società. I dividendi forniscono agli azionisti un rendimento per il loro investimento nel capitale azionario della società.
    • Se possiedi 100 azioni di una società che paga un dividendo annuo di $1 per azione, riceverai $100 all'anno.

  • Plusvalenze: Il profitto realizzato quando un investimento viene venduto a un prezzo superiore al prezzo di acquisto. Le plusvalenze sono una forma di reddito derivante dall'aumento di valore dell'investimento nel tempo.
    • Acquistando un'azione a $100 e vendendola a $150 si ottiene un guadagno in conto capitale di $50 per azione.

Figura: Investimento nell'allocazione delle attività.

 Figura: Crescita di un investimento $1: 1926-2013

 Descrizione:

 

Il grafico illustra la crescita di un investimento di $1 nel periodo dal 1926 al 2013 su vari indici di investimento, con dividendi e plusvalenze reinvestiti. Gli indici includono azioni di piccole imprese, l'indice S&P 500, obbligazioni intermedie, buoni del Tesoro USA a un mese e l'indice dei prezzi al consumo statunitense. Il grafico sottolinea la crescita superiore delle azioni di piccole imprese, che hanno raggiunto quasi $17.000 entro la fine del 2013, superando gli altri indici.

 

 Punti chiave:

 

  • Crescita superiore delle azioni delle piccole aziende: Un investimento di $1 in azioni di piccole società nel 1926 è cresciuto fino a quasi $17.000 entro la fine del 2013.
  • Indice S&P 500: Dimostra una crescita costante nel corso degli anni, anche se non così marcata come le azioni delle piccole aziende.
  • Obbligazioni intermedie e buoni del Tesoro: Ha offerto una crescita costante ma più modesta rispetto alle azioni.
  • Indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti: Serviva come misura dell'inflazione, mostrando la diminuzione del potere d'acquisto di un dollaro nel tempo.

 

 Applicazione delle informazioni: 

 

Il grafico evidenzia il potenziale di crescita a lungo termine delle azioni, in particolare dei titoli azionari di piccole e medie imprese, nonostante le periodiche flessioni del mercato. Tuttavia, evidenzia anche l'importanza della diversificazione, poiché le diverse classi di attività offrono profili di rischio-rendimento variabili. Per gli investitori, comprendere i modelli di crescita storici può fornire un contesto per le decisioni di allocazione, sottolineando l'importanza di un portafoglio bilanciato che tenga conto sia del potenziale di crescita che della propensione al rischio.

 

 Figura: Crescita a lungo termine di $1: azioni vs obbligazioni vs inflazione

 Descrizione:

 

Il grafico mostra la traiettoria di crescita di un investimento $1 su un periodo di tempo prolungato, confrontando la performance di azioni, obbligazioni e inflazione. Il grafico sottolinea il notevole potenziale di crescita delle azioni nel lungo periodo, superiore a quello delle obbligazioni e dell'inflazione.

 

 Punti chiave:

 

  • Le azioni hanno performance migliori nel lungo periodo: Nel corso di lunghi periodi, le azioni hanno storicamente offerto rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni e hanno superato l'inflazione.
     
  • Le obbligazioni offrono stabilità: Sebbene le obbligazioni non offrano lo stesso potenziale di crescita delle azioni, garantiscono stabilità e reddito, soprattutto in condizioni di mercato volatili.
     
  • L'effetto erosivo dell'inflazione: Il grafico evidenzia la diminuzione del potere d'acquisto del dollaro nel tempo a causa dell'inflazione.
     
  • La diversificazione è fondamentale: Un portafoglio bilanciato che comprenda sia azioni che obbligazioni può aiutare a mitigare i rischi e a raggiungere i risultati finanziari desiderati.

 

 Applicazione delle informazioni: 

 

 Il grafico testimonia l'importanza della diversificazione nei portafogli di investimento. Sebbene le azioni offrano un potenziale di crescita, presentano una maggiore volatilità. Le obbligazioni, d'altra parte, offrono stabilità e possono fungere da cuscinetto durante le fasi di ribasso del mercato. Per gli investitori, comprendere la performance storica di queste classi di attività può orientare le decisioni di allocazione, garantendo un mix in linea con la loro propensione al rischio e i loro obiettivi finanziari.

 

9.2 Tipi di investimenti e loro scopo

Figura: L'infografica illustra "I 5 tipi di classi di attività" comunemente inclusi in un portafoglio di investimento. Questi sono: Azioni: includono azioni, fondi indicizzati, fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento. Obbligazioni: rappresentano prestiti al governo o a un'azienda. Materie prime: esempi sono oro, petrolio greggio, mais, bestiame e argento. Immobili: possono essere case, appartamenti, fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) o terreni. Liquidità: si riferisce al denaro depositato in conti bancari o alla carta moneta. L'infografica funge da strumento didattico per chi desidera comprendere i diversi tipi di attività in cui può investire. Per un utilizzo pratico, gli investitori dovrebbero considerare la diversificazione dei propri portafogli tra queste classi di attività per distribuire il rischio e il potenziale di rendimento, in linea con i propri obiettivi di investimento e la propria propensione al rischio. Fonte: Infografica personalizzata
  • Azioni: Investimenti azionari che offrono la proprietà di una società. Le azioni hanno il potenziale per rendimenti elevati, ma comportano un rischio maggiore. Ad esempio, acquistando azioni di Apple Inc. si ottiene una quota di proprietà frazionaria.
Figura: Figura: Illustrazione di un toro che simboleggia un mercato azionario in rialzo, indicando un segnale di mercato rialzista per il trading globale.
Figura: Un concetto visivo di investimento obbligazionario, che mette in evidenza le obbligazioni societarie nel mercato bancario e finanziario.

Obbligazioni:

 Investimenti obbligazionari in cui l'investitore presta denaro a un'entità (aziendale o governativa) che a sua volta prende in prestito i fondi per un periodo di tempo definito a un tasso di interesse variabile o fisso. Le obbligazioni sono generalmente considerate più sicure delle azioni, ma offrono rendimenti potenziali inferiori. Un'obbligazione del Tesoro statunitense è un prestito concesso al governo che si prevede venga rimborsato con gli interessi. 

Fondi comuni di investimento:

Programmi di investimento finanziati da azionisti che commerciano in partecipazioni diversificate e sono gestiti professionalmente. Investire in un fondo comune di investimento Vanguard diversifica il rischio tra numerose azioni o obbligazioni.

  • Fondi indicizzati: Tipo di fondo comune di investimento con un portafoglio costruito per eguagliare o replicare i componenti di un indice di mercato, offrendo un'ampia esposizione al mercato con spese operative contenute.
Figura: Un consulente di investimenti indiano in abito formale presenta un report sulle performance di un fondo con grafici sullo schermo di un computer portatile.
Figura: rappresentazione visiva di un ETF (Exchange Traded Fund) nel mercato azionario, che simboleggia i concetti finanziari e di investimento.

Fondi negoziati in borsa (ETF):

 Simili ai fondi comuni di investimento ma negoziati in borsa come azioni individuali, come l'SPDR S&P 500 ETF Offrono liquidità e costi bassi.

Immobiliare:

 

Investire in immobili, sia direttamente acquistando immobili, sia indirettamente tramite Real Estate Investment Trust (REIT).

 

  • Mercati monetari e rendite: I mercati monetari offrono un ambiente sicuro per gli investimenti a breve termine. Le rendite sono prodotti finanziari che offrono un flusso di reddito garantito.
Figura: Foto concettuale di un modello di casa in scala equilibrata, che simboleggia l'equilibrio nelle decisioni immobiliari.

9.3 Implicazioni e spese fiscali

Gli investimenti sono soggetti a diverse aliquote fiscali, che incidono sui loro rendimenti al netto delle imposte. Comprendere il trattamento fiscale di interessi, dividendi e plusvalenze è essenziale per valutare il reale costo del credito e l'effettivo rendimento degli investimenti.

Le spese di acquisto, vendita e detenzione di attività finanziarie, come commissioni di gestione, commissioni e coefficienti di spesa, hanno un impatto diretto sul tasso di rendimento dell'investimento.

 

Azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, fondi indicizzati ed ETF: Il reddito derivante da questi investimenti può essere tassato in vari modi. I dividendi di azioni e fondi comuni di investimento possono beneficiare di aliquote fiscali ridotte, mentre gli interessi sulle obbligazioni sono solitamente tassati come reddito ordinario. Le plusvalenze derivanti dalla vendita di questi investimenti sono tassate a breve termine (aliquote del reddito ordinario) se detenute per meno di un anno, o a lungo termine (aliquote ridotte) se detenute per un periodo più lungo.

 

Azioni: L'imposta sulle plusvalenze si applica se le azioni vengono vendute con profitto, con aliquote che dipendono dal periodo di detenzione.

 

Obbligazioni: Gli interessi attivi sono tassati secondo le aliquote ordinarie.

 

Fondi comuni di investimento: Le imposte si applicano sia ai dividendi ricevuti sia alle distribuzioni di plusvalenze.

 

Immobiliare: Il reddito derivante dalla locazione di immobili è tassato come reddito ordinario, ma gli investitori possono dedurre spese e ammortamenti. La vendita di immobili può comportare l'imposta sulle plusvalenze.

 

Mercati monetari e rendite: Gli interessi sui conti del mercato monetario sono tassati come reddito ordinario. Le rendite offrono una crescita con imposta differita, ma i prelievi sono tassati come reddito ordinario e i prelievi anticipati possono comportare sanzioni aggiuntive.

 

Merci: I profitti derivanti dalla vendita di materie prime, come oro o petrolio, sono tassati come plusvalenze. Potrebbero essere applicate norme speciali, come quelle per gli oggetti da collezione, che comportano aliquote fiscali potenzialmente più elevate.

 

9.4 Rischio e rendimento dell'investimento

  • Il rapporto tra rischio e rendimento è fondamentale per gli investimenti. In genere, gli investimenti ad alto rischio offrono il potenziale per rendimenti più elevati, mentre quelli a basso rischio offrono rendimenti più modesti.

  • Un titolo azionario "blue-chip", proveniente da una grande azienda consolidata, offre generalmente un rischio e un rendimento inferiori rispetto a una società speculativa start-up di Internet, che potrebbe offrire rendimenti elevati ma comporta anche un rischio elevato di perdita.
    • Investire in un titolo "blue chip" come Johnson & Johnson potrebbe offrire rendimenti più stabili e un rischio inferiore rispetto a una volatile start-up di Internet, riflettendo il compromesso tra rischio e potenziale rendimento.

  • Diversificazione tra diverse tipologie di attività finanziarie può ridurre il rischio di investimento, garantendo che un portafoglio non dipenda eccessivamente dalla performance di un singolo investimento.
    • Ad esempio, possedere un'attività sia nel mercato delle creme abbronzanti che in quello degli ombrelli può garantire stabilità indipendentemente dalle condizioni meteorologiche, a differenza di possedere due attività di creme abbronzanti, che soffrirebbero in caso di maltempo in spiaggia.
    • Un investitore che possiede attività in settori stagionali complementari (ad esempio, una stazione sciistica e una località balneare) diversifica le fonti di reddito, riducendo il rischio aziendale complessivo rispetto alla proprietà di due stazioni sciistiche. 

 

Investimenti speculativi


Le attività speculative, come oggetti da collezione, metalli preziosi e criptovalute, comportano rischi più elevati a causa dell'estrema volatilità dei prezzi e della mancanza di flussi di reddito costanti.

Esempi:

  • Bitcoin potrebbe triplicare il suo prezzo in un anno, oppure perdere 80%.

  • Carte da baseball rare può aumentare rapidamente il suo valore o diminuire se l'interesse del mercato diminuisce.
     Poiché queste attività non generano un reddito regolare come dividendi o interessi, dipendono interamente dall'apprezzamento dei prezzi e sono considerate investimenti altamente speculativi.

9.5 Titoli in crescita vs. Titoli di valore

    • Azioni in crescita: Si prevede che le aziende aumentino gli utili a un tasso superiore alla media rispetto alle altre. Gli investitori le acquistano sperando in un rapido apprezzamento del prezzo. (Esempio: startup tecnologiche come Tesla o Meta.)

    • Azioni di valore: Aziende considerate sottovalutate rispetto ai fondamentali (come gli utili). Queste tendono a offrire dividendi e rendimenti più lenti ma più costanti. (Esempio: Johnson & Johnson, Procter & Gamble.)

    Perché è importante: I titoli growth sono più rischiosi ma offrono rendimenti potenziali più elevati. I titoli value sono in genere più stabili e adatti agli investitori avversi al rischio.

9.6 Benchmarking delle performance degli investimenti

Confronto con un benchmark:

 

Gli investitori confrontano spesso la performance dei loro portafogli con indici di mercato consolidati, come l'S&P 500, per valutare l'efficacia delle loro strategie di investimento. Ad esempio, un investitore con un portafoglio composto principalmente da azioni a grande capitalizzazione potrebbe utilizzare l'S&P 500 come benchmark per valutare se le sue scelte di investimento stanno sovraperformando, eguagliando o sottoperformando la performance del mercato più ampio.

 

 Figura: L'importanza di scegliere il giusto benchmark

 Descrizione:

 

 Questa immagine illustra il concetto di benchmarking nel mondo degli investimenti, che è la pratica di misurare la performance di un portafoglio di investimenti rispetto a uno standard specifico. Sottolinea che un segno di riferimento, spesso un indice di mercato come l'S&P 500, funge da parametro di riferimento fondamentale per il successo. Il messaggio centrale è che il benchmarking fornisce un contesto essenziale per i rendimenti di un investitore.

 

 Punti chiave:

 

  • UN segno di riferimento è uno standard, in genere un indice di mercato, in base al quale viene misurata la performance di un portafoglio di investimenti o di un gestore di fondi.
  • L'obiettivo principale di benchmarking è determinare se una strategia di investimento sta ottenendo risultati migliori (migliori) o peggiori (peggiori) rispetto al mercato più ampio.
  • È fondamentale selezionare un punto di riferimento appropriato; ad esempio, un portafoglio di azioni internazionali dovrebbe essere confrontato con un indice globale, non con uno nazionale.
  • Prestazioni costantemente superiori di un benchmark rilevante è spesso considerato un segno di un gestore di investimenti competente o di una strategia di investimento di successo.

 

  • Come investitore, devi utilizzare benchmarking per valutare oggettivamente la performance dei tuoi investimenti o di qualsiasi fondo comune di investimento di tua proprietà.
  • Ti aiuta a capire se i tuoi rendimenti sono dovuti alle tue specifiche scelte di investimento o semplicemente al fatto che l'intero mercato sta salendo.
  • Durante l'impostazione obiettivi di investimento, dovresti anche identificare il corretto segno di riferimento che utilizzerai per misurare i tuoi progressi e successi nel tempo

Comprendere gli indici di riferimento:

Tra gli indici di riferimento più diffusi figurano l'S&P 500 (azioni a grande capitalizzazione), il Dow Jones Industrial Average (30 importanti società statunitensi) e il NASDAQ Composite (indice ad alta capitalizzazione tecnologica). Confrontando le performance di questi indici, gli investitori possono comprendere le tendenze dei vari segmenti di mercato. Ad esempio, se il NASDAQ Composite registra una performance significativamente migliore dell'S&P 500 in un dato anno, potrebbe indicare una solida performance nel settore tecnologico.

Vantaggi degli ETF che replicano gli indici di mercato:

Gli Exchange-Traded Fund (ETF) che replicano gli indici di mercato offrono diversi vantaggi rispetto ai fondi comuni di investimento a gestione attiva o ai singoli investimenti azionari e obbligazionari. In primo luogo, offrono diversificazione, riducendo il rischio associato all'investimento in singoli titoli o settori. Ad esempio, un ETF che replica l'indice S&P 500 offre esposizione a 500 diverse società operanti in vari settori. In secondo luogo, gli ETF presentano generalmente costi inferiori rispetto ai fondi a gestione attiva, il che li rende un'opzione conveniente per gli investitori. Infine, gli ETF offrono liquidità e flessibilità, poiché possono essere acquistati e venduti come azioni durante tutto l'arco della giornata di negoziazione.

 

Esempio pratico:

Si consideri un investitore che sta valutando tra un fondo comune di investimento a gestione attiva con una commissione annuale di 1% e un ETF sull'indice S&P 500 con una commissione di 0,03%. Nell'arco di 20 anni, la differenza di commissioni può avere un impatto significativo sul rendimento netto, soprattutto se il fondo comune di investimento non riesce a sovraperformare costantemente l'indice S&P 500. Inoltre, l'ETF offre un'ampia esposizione al mercato, mitigando il rischio di sottoperformance dovuto a una selezione azionaria inadeguata o a flessioni settoriali nel fondo a gestione attiva.

 

Perché il benchmarking è importante

Gli investitori utilizzano parametri di riferimento come S&P500 O Russell 2000 per confrontare la performance del loro portafoglio con quella dei mercati più ampi.

  • Se il tuo portafoglio rende 5%, ma l'S&P 500 rende 8%, stai ottenendo una performance inferiore alle aspettative.

  • Investire in ETF che seguono questi indici garantiscono che il tuo portafoglio corrisponda ai rendimenti di mercato a costi contenuti, evitando sottorendimenti dovuti a commissioni elevate o a una selezione scadente dei titoli.

 

Investimenti a breve termine vs. investimenti a lungo termine

Gli investimenti a breve termine, come i conti di risparmio o le obbligazioni a breve termine, offrono generalmente tassi di rendimento inferiori rispetto agli investimenti a lungo termine come azioni o obbligazioni a lungo termine. Ciò riflette la maggiore incertezza e il potenziale di crescita su periodi più lunghi.

 

Obbligazioni a lungo termine vs. obbligazioni a breve termine

Le obbligazioni con scadenze più lunghe offrono generalmente tassi di interesse (rendimenti) più elevati perché espongono gli investitori a maggiori rischi nel tempo, come l'inflazione o l'aumento dei tassi di interesse.

  • UN Buono del Tesoro a 30 anni potrebbe offrire 4%,

  • UN Buono del Tesoro a 2 anni potrebbe offrire solo 2.5%.

 

Ciò riflette il principio fondamentale degli investimenti secondo cui più a lungo gli investitori impegnano denaro, maggiore è il rendimento che si aspettano come compensazione per l'incertezza.

9.7 Influenza dei fattori economici sui prezzi degli investimenti

I tassi di interesse, le condizioni economiche e le politiche governative possono influire sul valore delle attività finanziarie. Ad esempio, un aumento dei tassi di interesse spesso porta a una diminuzione del valore corrente delle obbligazioni.

 

Il governo fornisce un controllo fondamentale per garantire mercati equi e trasparenti e tutelare gli investitori. Ad esempio, informazioni accurate sulla salute finanziaria di un'azienda sono essenziali per prendere decisioni di investimento consapevoli.

 

Un aumento dei tassi di interesse può ridurre il valore di mercato delle obbligazioni esistenti, poiché le nuove obbligazioni vengono emesse a tassi più elevati, rendendo le vecchie obbligazioni meno interessanti al confronto.

 

9.8 Tecnologia finanziaria moderna negli investimenti

L'evoluzione della tecnologia finanziaria, spesso definita "fintech", ha profondamente trasformato il panorama degli investimenti, rendendolo più accessibile, efficiente e personalizzato. Uno degli sviluppi più significativi è... l'emergere dei robo-advisor, che utilizzano algoritmi e intelligenza artificiale per costruire e gestire portafogli di investimento in base alla tolleranza al rischio e agli obiettivi finanziari di ogni individuo. Queste piattaforme, come Betterment e Wealthfront, in genere applicano commissioni inferiori rispetto ai tradizionali consulenti umani, consentendo agli investitori abituali, in particolare ai più giovani o ai neofiti, di entrare nel mercato con facilità.

 Figura: Principali tendenze della tecnologia finanziaria (FinTech)

 Descrizione:

 

Questa immagine evidenzia alcune delle tendenze tecnologiche più importanti che stanno attualmente trasformando il settore dei servizi finanziari. Probabilmente mette in mostra innovazioni come Intelligenza artificiale (IA), Blockchain, E Servizi bancari digitali come motori chiave del cambiamento. Lo scopo del grafico è fornire una rapida panoramica visiva delle tecnologie che stanno plasmando il futuro della finanza.

 

 Punti chiave:

 

  • Tecnologia finanziaria (FinTech) si riferisce all'uso della tecnologia per migliorare e automatizzare i servizi finanziari, rendendoli più efficienti e accessibili.
  • Intelligenza artificiale (IA) E Apprendimento automatico vengono utilizzati per vari scopi, dal rilevamento delle frodi e dalla valutazione del merito creditizio alla consulenza finanziaria personalizzata tramite robo-advisor.
  • Servizi bancari digitali ha spostato i servizi dalle filiali fisiche alle app mobili e ai siti web, offrendo ai clienti l'accesso ai propri conti 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
  • Tecnologia blockchain offre il potenziale per transazioni altamente sicure e trasparenti, che potrebbero rivoluzionare settori come i pagamenti e i trasferimenti di asset.

 

 Applicazione delle informazioni: 

 

  • Capire questi Tendenze FinTech è essenziale per chiunque sia interessato al futuro della finanza, poiché sta cambiando radicalmente il modo in cui risparmiamo, prendiamo in prestito e investiamo.
  • Come investitore, identificare le aziende che utilizzano efficacemente queste tecnologie può indicare significativi opportunità di crescita.
  • Questa conoscenza ti aiuta ad apprezzare come la tecnologia sta rendendo i servizi finanziari più efficiente, sicuro e incentrato sul cliente, che ha un impatto su tutto, dalle tue operazioni bancarie personali all'economia globale.

 

Valute digitali Come Bitcoin ed Ethereum, hanno introdotto una classe di asset completamente nuova. Queste valute decentralizzate basate su blockchain offrono il potenziale per rendimenti elevati e innovazione nei sistemi finanziari, ma presentano anche una volatilità significativa, una regolamentazione limitata e rischi per la sicurezza. Di conseguenza, gli investitori devono approcciarsi alle criptovalute con cautela, bilanciando le opportunità con un'adeguata ricerca e gestione del rischio.

 

Inoltre, applicazioni di intermediazione scontata Come Robinhood, Fidelity e Charles Schwab, hanno eliminato le barriere tradizionali, come le elevate commissioni di trading e i minimi di conto. Questi strumenti consentono agli utenti di negoziare azioni, ETF e persino frazioni di azioni direttamente dai propri smartphone. Tuttavia, se da un lato questa facilità di accesso promuove l'inclusione finanziaria, dall'altro può anche incoraggiare comportamenti di trading impulsivi, in particolare tra gli investitori inesperti, e solleva preoccupazioni sulla "gamification" degli investimenti.

 

Anche la tecnologia finanziaria ha introdotto piattaforme di micro-investimento Come Acorns e Stash, che consentono agli utenti di investire piccole somme di denaro, spesso arrotondando gli acquisti giornalieri e investendo il resto. Questo favorisce le abitudini di investimento precoci e aiuta gli utenti ad accumulare ricchezza in modo incrementale nel tempo.

 

Nonostante queste innovazioni, gli investitori devono rimanere vigili. Problematiche come la privacy dei dati, la sicurezza informatica, la mancanza di alfabetizzazione finanziaria e l'impatto emotivo delle fluttuazioni del mercato sono più diffuse che mai. Pertanto, è essenziale combinare strumenti moderni con una solida educazione finanziaria, strategie diversificate e una mentalità a lungo termine per sfruttare appieno le opportunità offerte dalla tecnologia finanziaria, mitigandone al contempo i rischi.

9.9 Conti di investimento

I conti pensionistici (401(k), IRA), i conti di risparmio per l'istruzione (piani 529) e i conti di investimento imponibili servono ciascuno a specifici obiettivi di investimento, offrendo vari vantaggi e implicazioni fiscali.

 Figura:  Tipi di conti di investimento

 Descrizione:

 

Questa immagine fornisce una panoramica utile delle diverse tipi di conti di investimento che sono disponibili per gli individui per creare ricchezza. Categorizza i conti in base al loro scopo, distinguendo principalmente tra conti pensionistici agevolati fiscalmente (come 401(k) e IRA) e standard conti di intermediazione imponibili. L'obiettivo è dimostrare che diversi conti sono progettati per aiutarti a raggiungere diversi obiettivi finanziari.

 

 Punti chiave:

 

  • I conti di investimento possono essere suddivisi in due categorie principali: conti pensionistici, che offrono particolari agevolazioni fiscali, e conti imponibili, che offrono maggiore flessibilità.
  • Conti sponsorizzati dal datore di lavoro, come un 401(k), rappresentano un modo popolare per risparmiare per la pensione e possono prevedere preziosi contributi aziendali.
  • Conti pensionistici individuali (IRA), come l'IRA tradizionale o il Roth IRA, vengono aperti da privati e offrono anche notevoli vantaggi fiscali per il risparmio a lungo termine.
  • Uno standard conto di intermediazione imponibile consente di acquistare e vendere investimenti come azioni e obbligazioni in qualsiasi momento, ma non offre le stesse agevolazioni fiscali di un conto pensionistico dedicato.

 

 Applicazione delle informazioni: 

 

  • Comprendere queste diverse tipi di account è il primo passo per creare un sistema fiscale efficace ed efficiente piano di investimento.
  • Per i risparmi pensionistici, spesso è saggio dare priorità al contributo a conti con agevolazioni fiscali innanzitutto, soprattutto se il tuo datore di lavoro offre un contributo al piano pensionistico 401(k).
  • La scelta dell'account da utilizzare dipende dalle tue specifiche obiettivi finanziari, la tua situazione lavorativa e la tempistica entro cui avrai bisogno del denaro.

 

  • Conti pensionistici (ad esempio, 401(k), IRA) offrono vantaggi fiscali per incoraggiare il risparmio per la pensione. 401(k) e IRA: agevolano il risparmio previdenziale con vantaggi fiscali. Un Roth IRA, ad esempio, offre accrescimenti e prelievi esentasse.

  • Conti didattici (ad esempio, i piani 529) garantiscono una crescita esentasse per le spese educative. Piani 529: piani di risparmio per le spese future per l'istruzione, con vantaggi fiscali.

  • Conti tassabili Offrono flessibilità ma non offrono vantaggi fiscali specifici. Ogni tipologia di conto ha le proprie regole, vantaggi e limitazioni, che influenzano le scelte di investimento.

 

Fondi pensione con data obiettivo

 

Fondi con data obiettivo adeguare automaticamente la propria allocazione patrimoniale in base all'anno pensionistico prefissato.

  • Primi anni: forti investimenti in azioni per la crescita.

     

  • Avvicinandosi la pensione: spostatevi verso obbligazioni e liquidità per avere stabilità.

     

Esempio: un “Fondo con data obiettivo 2050” sarà aggressivo ora, ma entro il 2045 diventerà più conservativo, proteggendo i risparmi accumulati.

9.10 Decisioni negli investimenti

  • La tolleranza al rischio degli investitori, influenzata da fattori personali e circostanze di vita, guida le loro scelte e strategie di investimento. Comprendere il proprio profilo di investimento è fondamentale per costruire un portafoglio in linea con gli obiettivi individuali e la tolleranza al rischio.
  • Il ruolo del governo include la garanzia della trasparenza e dell'equità nei mercati finanziari, consentendo agli investitori di prendere decisioni informate basate su dati aziendali accurati.
  • Un pensionato potrebbe dare priorità alla stabilità e al reddito, privilegiando obbligazioni o azioni che pagano dividendi, mentre una persona giovane e single potrebbe perseguire la crescita attraverso investimenti ad alto rischio.

9.11 Comprendere la tolleranza al rischio personale

La tolleranza al rischio di un individuo, ovvero la capacità e la volontà di sopportare cali del valore degli investimenti, è determinata da fattori quali età, reddito, stabilità finanziaria, obiettivi di vita e tolleranza personale all'incertezza.

Esempio:

  • Un giovane professionista con un lavoro sicuro potrebbe sentirsi più a suo agio investendo in azioni volatili.

  • Un pensionato che vive con un reddito fisso potrebbe preferire investimenti conservativi come le obbligazioni.

Comprendere la tolleranza al rischio personale è fondamentale per sviluppare un portafoglio che corrisponda agli obiettivi finanziari di un individuo e alla sua capacità emotiva di gestire le fluttuazioni del mercato.

9.12 Gestione delle spese di investimento e comprensione dei rendimenti

  • Per una gestione efficace degli investimenti è fondamentale conoscere i costi associati agli investimenti, come commissioni e tasse, e il loro impatto sui rendimenti.
  • I costi di gestione degli investimenti, come le commissioni di gestione per i fondi comuni di investimento (coefficienti di spesa), le commissioni per l'acquisto/vendita di azioni e i costi operativi, riducono tutti il rendimento netto per l'investitore. 
  • Ad esempio, un fondo comune di investimento con un rapporto spese di 1% ridurrà il rendimento del tuo investimento di 1% all'anno, il che può accumularsi significativamente nel tempo, riducendo l'importo totale accumulato. Acquistare un fondo comune di investimento con un rapporto spese di 1% significa pagare $10 all'anno per ogni $1.000 investiti, riducendo direttamente il tuo rendimento. Se la performance di mercato del fondo produce un rendimento di 7%, il rendimento effettivo per l'investitore è di 6% al netto delle spese.

 

Dinamiche di mercato e prezzi degli investimenti

 

I prezzi delle attività finanziarie sui mercati sono determinati dalle azioni collettive di acquirenti e venditori. Un aumento del rischio percepito per un'obbligazione, ad esempio, ne causerà probabilmente un calo del prezzo, poiché gli acquirenti richiedono un rendimento più elevato per assumersi un rischio maggiore, incidendo sia sui ricavi del venditore sia sui rendimenti futuri dell'acquirente. 

 

Educazione finanziaria e consulenza professionale

 

  • Per affrontare le complessità degli investimenti è spesso necessaria la consulenza di un professionista. Scegliere il consulente finanziario giusto significa considerare fattori come competenza, esperienza, commissioni e filosofia di investimento.
  • Quando si sceglie un consulente finanziario, è importante considerare le sue credenziali (CFP®, CFA), l'esperienza, la struttura tariffaria e la filosofia di investimento. Una comunicazione trasparente su commissioni e strategie di investimento è fondamentale.

9.13 Scegliere un professionista finanziario

Quando si cerca una consulenza sugli investimenti, è fondamentale scegliere un professionista qualificato. Cerca:

 

  • Certificazioni: CFP® (Certified Financial Planner), CFA® (Chartered Financial Analyst)

  • Licenza: Assicurarsi che siano registrati presso la FINRA o la SEC.

  • Struttura tariffaria: Capire se sono a pagamento (preferiti) o basati su commissioni.

  • Esperienza: Una storia più lunga e le testimonianze dei clienti aumentano l'affidabilità.

L'importanza di essere informati

 

  • Essere un investitore informato significa imparare continuamente e rimanere aggiornati sulle condizioni di mercato, sui cambiamenti normativi e sulle nuove opportunità di investimento. Questo approccio proattivo aiuta a prendere decisioni consapevoli in linea con gli obiettivi finanziari a lungo termine.

9.14 Ruolo degli enti regolatori federali e insider trading

Agenzie federali come la Commissione per i titoli e gli scambi (SEC) garantire che le aziende forniscano informazioni finanziarie accurate e complete per proteggere gli investitori.
Insider Trading, in cui gli individui agiscono su informazioni aziendali riservate prima che queste siano rese pubbliche, è illegale perché offre un vantaggio ingiusto e mina la fiducia nei mercati.

 

La SEC indaga attivamente sui casi di insider trading e può imporre pesanti multe e sanzioni, garantendo l'equità e l'integrità nei mercati finanziari.

9.15 La valuta digitale come investimento

Le valute digitali, come Bitcoin, sono investimenti volatili, influenzati dalla domanda del mercato. Offrono opportunità di speculazione, riservatezza nelle transazioni e pagamenti internazionali senza le tradizionali commissioni bancarie, ma comportano anche rischi significativi a causa della loro volatilità e delle incertezze normative.

 

Strategie e principi di investimento

 

  • Sviluppare una strategia di investimento a lungo termine può sfruttare il potere dell'interesse composto, incidendo in modo significativo sull'accumulo di ricchezza nel tempo.
  • Diversificare gli investimenti tra le varie classi di attività (azioni, obbligazioni, immobili) riduce il rischio e può portare a rendimenti più stabili.

 

Comprendendo questi aspetti fondamentali degli investimenti, tra cui i meccanismi dei rendimenti, i quadri normativi e le considerazioni strategiche come la tolleranza al rischio e la diversificazione, gli investitori sono meglio attrezzati per prendere decisioni informate in linea con i loro obiettivi finanziari e la loro propensione al rischio.

 

Rischi e volatilità nelle valute digitali

 

Le valute digitali come Bitcoin sono estremamente volatile.

 

  • Il prezzo del Bitcoin è salito da circa $5.000 a circa $65.000 in pochi anni, per poi crollare a circa $20.000.

  • Rispetto agli investimenti tradizionali, le criptovalute sono inoltre soggette a rischi normativi, problemi tecnologici e mancanza di tutela dei consumatori.

Gli investitori dovrebbero limitare l'esposizione alle criptovalute a una piccola parte speculativa di un portafoglio diversificato.

Figura: una foto ravvicinata di una criptovaluta Bitcoin (BTC) insieme a vari token altcoin, a rappresentare il panorama variegato delle valute digitali.

Informazioni chiave sulla lezione:

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