景気循環の各段階にわたる資産パフォーマンス

主な学習目標:

導入この章では、さまざまな資産クラス（株式, 債券, 現金, 不動産、そして商品は、ビジネスサイクルのさまざまな段階で機能します。この相互作用を理解することは、情報に基づいた投資決定を行う上で非常に重要です。

理解する どうやって株式, 債券、そして現金通常、ビジネスサイクルの拡大、ピーク、縮小、谷の段階で実行されます。
学ぶの役割について 不動産 そして商品投資ポートフォリオにおけるこれらの資産クラスと、ビジネスサイクルのさまざまな段階でこれらの資産クラスがどのように影響を受けるかについて説明します。
発見する 金利、消費者信頼感、インフレなどのマクロ経済要因がさまざまな資産クラスに与える影響。
探検する の概念 多様化 景気循環の変動に伴うリスクを軽減するために、資産クラス全体にわたって投資を行います。

ビジネスサイクルと資産クラスの紹介

すべての投資家は、景気循環の概念と、さまざまな段階でさまざまな資産クラスがどのように機能するかを理解する必要があります。景気循環は、拡大、ピーク、縮小、谷から成り、経済に影響を与え、それが資産クラスのパフォーマンスに影響します。ここで取り上げる 3 つの主要な資産クラスは、株式、債券、現金です。これらの資産が景気循環のさまざまな段階にどのように反応するかを詳しく見ていきましょう。

株式、債券、現金：入門

詳細に入る前に、これらの資産クラスが何を意味するかを理解しましょう。株式は会社の所有権を表します。債券は負債証券であり、本質的には投資家が企業または政府機関に行う融資です。マネーマーケットファンドや財務省証券などの現金同等物は、最も安全な投資形態です。

図のタイトル: 景気循環が株式と債券のパフォーマンスに与える影響

ソース： 忠実さ

説明： この図は、景気循環のさまざまな段階における株式、債券、現金の過去のパフォーマンスを示しています。景気循環の初期、中期、後期、景気後退の各段階における各資産クラスの年間絶対収益率 (平均) を示しています。このグラフは、これらの資産のパフォーマンスが景気循環に大きく影響されることを強調しています。

重要なポイント:

株式は、ビジネスサイクルのさまざまな段階にわたって、リターンの変動性が高くなる傾向があります。
債券と現金は、特に不況期にはより安定しています。
株式の最も高い収益は、ビジネスサイクルの初期段階で観測されます。
データは 2014 年 7 月 31 日までの過去のパフォーマンスに基づいており、過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではありません。

応用： 投資家はこのデータを活用して、現在のビジネスサイクルの段階に基づいてポートフォリオの配分戦略を立てることができます。さまざまなビジネスサイクルの段階における資産クラスの過去のパフォーマンスを理解することで、投資判断の指針となり、投資家がリスクを軽減し、潜在的な収益を最大化するのに役立ちます。

初期拡大段階

拡大の初期段階では、経済は不況から回復し始めます。この段階では、企業利益が伸び始め、消費者信頼感が改善し、支出が増えるため、株式のパフォーマンスは通常良好です。債券は、金利が上昇して債券価格が下がるため、この段階では通常パフォーマンスが低下します。現金同等物は安全ですが、高いリターンが得られないため、魅力は低くなります。

中期拡張フェーズ

景気拡大が成熟するにつれ、経済は安定した成長状態に達します。株式は概して好調なパフォーマンスを維持しますが、成長がより予測可能になるにつれて成長のペースは鈍化するかもしれません。債券は金利上昇が安定するにつれて適度な収益をもたらす可能性があります。現金は引き続き控えめながらも安定した収益をもたらします。

後期拡大期

景気拡大後期には、経済が過熱するにつれてインフレが上昇し始める可能性があります。インフレ抑制のために金利が上昇し、企業の借入コストが上昇すると、株式のパフォーマンスは低下し始める可能性があります。債券は、インフレ率の上昇と金利の上昇により、通常はパフォーマンスが低下します。ただし、現金同等物は利回りの上昇により魅力が増します。

不況

不況時には経済活動が鈍化し、企業収益が減少することがよくあります。株価は、収益の低迷とネガティブな感情により、通常、低迷します。債券、特に国債や優良社債は、投資家がより安全な資産を求め、中央銀行が金利を引き下げるため、通常は好調なパフォーマンスを示します。現金同等物も、この期間中は安全な避難先と見なされ、安定性を提供しますが、リターンは控えめです。

さまざまな資産クラスがビジネスサイクルを通じてどのようにパフォーマンスを発揮するかを理解すれば、投資戦略を強化できます。一般的に、株式は拡大期に優れたパフォーマンスを発揮する傾向があり、債券や現金同等物は不況期にはより安全な選択肢となります。ただし、サイクルごとに異なる可能性があり、財政政策、地政学、投資家の感情などの他の要因も資産のパフォーマンスに影響します。したがって、継続的な監視と柔軟なポートフォリオ調整は、投資を成功させる上で非常に重要です。

形: このインフォグラフィックは、5 つの主要な資産クラスを明確に分類しています。これらは、株式、債券、商品、不動産、現金に分類されています。各カテゴリは、例を挙げてさらに詳しく説明されています。たとえば、株式の下には、株式、インデックスファンド、ETF、ミューチュアルファンドがリストされています。このビジュアルガイドは、金融や投資の初心者が投資に利用できる多様な手段を理解するために不可欠です。

アドバイス: 投資を検討する際には、リスクを軽減するためにさまざまな資産クラスに分散することが重要です。各資産クラスには独自の利点と潜在的なリスクがあるため、それらを理解することで情報に基づいた投資決定を行うことができます。

出典: カスタムインフォグラフィック

不動産と商品：概要

不動産は、賃貸収入、資産価値の増加、またはその両方を目的とした不動産への投資です。商品には、金、石油、小麦、綿などの原材料や主要な農産物が含まれます。これらの資産クラスは、分散化とインフレに対するヘッジを提供できます。

ビジネスサイクルのステージを越えた不動産

初期の拡張: 不動産は、経済活動が回復し始めると、一般的に好調なパフォーマンスを示します。金利が下がると住宅ローンの借り入れがより魅力的になり、不動産価格が上昇します。

中期拡張この段階では、不動産は安定した収益を提供し続けることができます。安定した経済成長により、不動産に対する需要は概して堅調に推移します。

後期拡張この段階では、不動産のパフォーマンスは変化する可能性があります。金利の上昇により住宅ローンが手頃ではなくなり、不動産需要と価格の上昇が鈍化する可能性があります。ただし、インフレ率の上昇により賃貸収入が増加する可能性があります。

不況: 不動産は不況時にはパフォーマンスが低下することが多い。高金利、失業、消費者信頼感の低下により、不動産の需要と価格が下がる可能性がある。

景気循環の各段階における商品

初期の拡大: 商品の業績は拡大の初期段階では好調に推移します。工業生産の増加は多くの場合、商品の需要を押し上げ、価格の上昇につながります。

中期拡張: 経済活動が引き続き活発であるため、コモディティは引き続き良好な収益をもたらす可能性があります。ただし、各コモディティ固有の需給動向により、パフォーマンスが不均一になる可能性があります。

後期拡張: 景気拡大後期には、商品、特に金などの貴金属がインフレヘッジとして機能し、良好なパフォーマンスを発揮する可能性があります。

不況: 景気後退時には、産業活動の減少と需要の低下により、一般的に商品価格は低迷します。しかし、投資家が安全資産を求めるため、貴金属価格は好調に推移する可能性があります。

図のタイトル: S&P 500 セクターの景気循環におけるパフォーマンス

ソース：ビジュアルキャピタリスト

説明この図は、S&P 500 のさまざまなセクターがビジネスサイクルのさまざまな段階でどのようにパフォーマンスを発揮するかを示すことにより、ポートフォリオを多様化することの重要性を強調しています。

重要なポイント:

- 不況期:
  - 最も業績の良いセクター: 不動産、テクノロジー、工業、金融、一般消費財、素材。
- 市場の回復:
  - 最も業績の良いセクター: 不動産、テクノロジー、工業、金融、一般消費財、素材、エネルギー、ヘルスケア、公益事業。
- 拡大フェーズ:
  - 最も業績の良いセクターテクノロジー、不動産、工業、金融、一般消費財、エネルギー、ヘルスケアなど。これらのセクターは、回復期に比べると成長率は低いものの、成長が見込まれます。

収縮/減速:

- 最も業績の良いセクター生活必需品、公益事業、ヘルスケア、エネルギーは好調な傾向にあります。

応用: セクターの周期的なパフォーマンスを理解することは、長期にわたってリターンを最大化し、リスクを最小化することを目指す投資家にとって極めて重要です。さまざまなビジネスサイクルフェーズにおけるセクターのパフォーマンスに関する洞察に基づいてポートフォリオを戦略的に分散することで、投資家は資本の増加と下落リスクの保護の両方のメリットを享受できる可能性があります。

結論：

株式、債券、現金同等物と同様に、不動産と商品はビジネスサイクルのさまざまな段階に対して異なる反応を示します。不動産は通常、金利と経済成長の影響を受けますが、商品は需要と供給の動向に影響を受けることが多く、インフレヘッジとして機能することがあります。これらのニュアンスを理解することで、投資ポートフォリオを多様化し、リスクを効果的に管理できます。

重要なポイント:

閉会の辞: さまざまな資産クラスがビジネスサイクルの各段階を通じてどのようにパフォーマンスするかを認識することで、投資戦略を大幅に強化できます。株式は拡大期に高い収益をもたらす可能性がありますが、債券や現金同等物は不況期に安定性をもたらすことがよくあります。不動産やコモディティは分散化のメリットをもたらし、インフレヘッジとして機能します。