テクニカル分析入門

レッスンの学習目標:

導入この章では、 テクニカル分析過去の価格と取引量のデータを分析して証券を評価する方法。株式投資における将来の価格変動を予測するのに役立つさまざまなツールと概念について学びます。

理解する の基礎 価格チャート テクニカル分析の基礎となる折れ線グラフ、棒グラフ、ローソク足グラフなどの種類について説明します。
学ぶについて トレンドライン トレンドの方向と潜在的なサポートレベルとレジスタンスレベルを特定する上での役割について説明します。
探検する の概念 サポートとレジスタンス 価格変動を予測し、取引の意思決定を行う上で非常に重要なレベルです。
把握する の用法 移動平均 そして、それらがトレンドと潜在的なトレンドの反転を特定するのにどのように役立つかについて説明します。
発見する 様々な テクニカル指標 RSI、MACD、ボリンジャーバンドなど、取引機会の特定に役立つもの。
認識する 違う チャートパターン トレンドの継続や反転を知らせる上での重要性について説明します。
感謝する 異なることの重要性 タイムフレーム テクニカル分析とそれがさまざまな取引戦略とどのように一致するかについて説明します。

テクニカル分析は、過去の価格と取引量のデータを分析して将来の価格変動を予測することで証券を評価する方法です。このアプローチは、過去の価格パターンと傾向が将来の市場動向を予測するのに役立つという考え方に基づいています。この章では、テクニカル分析の重要な概念を紹介し、それを株式投資に適用する方法を説明します。さらに深く学びたい方のために、テクニカル分析に関する詳細なコースも別途提供しています。

価格チャート価格チャートは、過去の価格と取引量のデータを視覚的に表示するテクニカル分析の基礎となります。最もよく使用されるチャートは、折れ線グラフ、棒グラフ、ローソク足チャートです。各チャートタイプは異なる情報を提供し、特定の目的に役立ちます。

トレンドライン: トレンドラインは、価格チャート上に引かれる直線で、一連の高値または安値を結び、トレンドの方向を示します。上向きのトレンドラインは連続する高値または安値を結び、下向きのトレンドラインは低値または高値を結びます。これらのラインは、トレーダーが潜在的なサポートレベルとレジスタンスレベルを識別するのに役立ちます。

サポートとレジスタンス: サポートレベルとレジスタンスレベルは、チャート上の水平線で、買い圧力または売り圧力が発生する可能性のある価格レベルを表します。サポートレベルは、需要が十分に強く、価格のさらなる下落を防げるレベルを示し、レジスタンスレベルは、価格の上昇を制限する可能性のある売り圧力を示唆します。

移動平均: 移動平均は、価格データを平滑化して特定の期間の傾向を識別するために広く使用されているテクニカル指標です。最も一般的なタイプは、単純移動平均 (SMA) と指数移動平均 (EMA) です。移動平均はサポートレベルまたはレジスタンスレベルとして機能し、トレンドの反転を識別するのに役立ちます。

テクニカル指標: テクニカル指標は、価格と取引量データに基づく数学的計算であり、トレーダーが潜在的な取引機会を特定するのに役立ちます。人気のある指標には、相対力指数 (RSI)、移動平均収束拡散 (MACD)、ボリンジャーバンドなどがあります。

チャートパターン: チャートパターンは、トレンドの反転または継続を示す特定の価格形成です。一般的なパターンには、ヘッドアンドショルダー、ダブルトップとダブルボトム、トライアングルなどがあります。これらのパターンを認識することで、トレーダーは将来の価格変動を予測できます。

タイムフレーム: テクニカル分析は、日中から長期まで、さまざまな時間枠に適用できます。短期トレーダーは分単位または時間単位のチャートに焦点を当てる場合がありますが、長期投資家は日単位、週単位、または月単位のチャートを分析する場合があります。時間枠の選択は、個人の取引戦略と目的によって異なります。

形: このインフォグラフィックは、株式スクリーニングの構築に必要な手順と考慮事項を概説しています。スクリーニング用の専門的なソフトウェアパッケージの重要性を強調し、投資家がまず投資目標を決定する必要性を強調しています。考慮すべき主な要素には、時間的範囲、税金の影響、リスク許容度などがあります。視覚的な表現は、効果的な株式スクリーニングに必要な系統的なアプローチを強調しています。

出典: カスタムインフォグラフィック

テクニカル分析は株式投資家にとって貴重なツールとなり、市場の感情や潜在的な価格変動についての洞察を提供します。これらの重要な概念を習得し、テクニカル分析を投資プロセスに取り入れることで、より情報に基づいた意思決定が可能になり、取引結果を改善できる可能性があります。

21.1 トップダウン投資とボトムアップ投資

トップダウン そして ボトムアップ 投資は、投資ポートフォリオを構築するための 2 つの異なるアプローチです。これらの方法は、投資家がマクロ経済環境と個々の企業の基礎を理解し、情報に基づいた投資決定を行うのに役立ちます。この章では、トップダウン投資とボトムアップ投資の両方の長所と短所、重要な概念、および調査方法を説明します。また、各アプローチの戦略を立てるのに役立つステップバイステップの計画の概要も説明します。

図のタイトル: トップダウン投資とボトムアップ投資

ソース： eファイナンス管理

説明この図は、トップダウンとボトムアップという 2 つの投資アプローチを比較しています。経済の調査から個々の企業の分析まで、それぞれのアプローチで実行される手順を視覚的に表しています。

重要なポイント:

トップダウンアプローチ: 経済から始まり、産業、そして最後に企業を見ていきます。

ボトムアップ: 焦点は個々の企業から始まり、その後、産業や経済へと広がります。

応用: トップダウン投資とボトムアップ投資の違いを理解することは、投資戦略にとって重要です。投資家は、投資目標とリスク許容度に合わせて、どちらかまたは両方を使用することができます。

21.1.1 トップダウン投資

トップダウン 投資は、個々の企業を分析する前に、マクロ経済の傾向とそれが特定のセクターや業界に与える影響を特定することに重点を置いています。より広範な経済状況を理解することで、投資家はどの業界が市場を上回るか、または下回るかについて情報に基づいた決定を下すことができます。

長所:

投資家がマクロ経済の動向から恩恵を受ける可能性のあるセクターや産業を特定できるようにする
市場に対する幅広い視点を提供し、集中リスクを回避するのに役立ちます。

短所:

業績不振の業界における有力企業を見落とす可能性がある
マクロトレンドは予測が難しく、急速に変化する可能性がある

主要な概念と研究方法:

ステップ1： GDP 成長、インフレ、金利、通貨の変動などの世界的なマクロ経済指標を分析して、全体的な経済環境を理解します。

ステップ2ステップ 1 で観察されたマクロ経済の傾向から恩恵を受ける可能性のあるセクターと業界、または悪影響を受ける可能性のあるセクターと業界を特定します。

ステップ 3: 選択したセクターおよび業界内の個々の企業を調査します。財務状況、競争上の優位性、成長の見通しを評価します。

ステップ4: 適切なリスク管理と分散化を確保しながら、選択した業界の株式の多様なポートフォリオを構築します。

知っておくべき重要なこと:

トップダウン投資はマクロ経済分析から始まる
マクロトレンドの恩恵を受けそうなセクターや産業を特定することが重要である
トップダウン投資は集中リスクの管理に役立つ
好調な業界内でも個別銘柄の選択は依然として重要

図のタイトル: トップダウン投資とボトムアップ投資の比較分析

ソース： TSIネットワーク

説明この図は、トップダウンとボトムアップの両方の投資戦略に含まれる一連の手順を視覚的に示しています。経済から個々の企業まで、またはその逆まで、各戦略が考慮する要素の階層を示しています。

重要なポイント:

ボトムアップ戦略この戦略に着目する投資家は、まず特定の企業の業績、財務状況、市場での存在感を調査します。次にセクター、そして最後に経済全体を検討します。
トップダウン戦略投資家はまず、GDP、金利、市場サイクルなどのマクロ経済指標を評価します。次に、有望なセクターに焦点を絞り、最終的にそのセクター内の企業を選択します。
異なる焦点: ボトムアップでは企業の業績に重点が置かれ、トップダウンでは経済や業界の動向が優先されます。

応用: 投資目的とリスク許容度に応じて、目標に最も適した戦略を選択できます。これら 2 つのアプローチを理解することで、体系的な投資のフレームワークが得られます。

21.1.2 ボトムアップ投資

ボトムアップ 投資は、個々の企業を分析することに焦点を当て、その基礎、成長見通し、競争上の優位性を重視します。このアプローチを使用する投資家は、経済環境全体に関係なく、財務状況が良好で経営が良好な企業を特定しようとします。

長所:

企業固有の要因に焦点を当て、割安な株式を見つけることができる
業績不振のセクターや業界に隠れた宝を発見できる

短所:

会社の業績に影響を与える可能性のある、より広範なマクロ経済動向を見逃す可能性がある
これにより、特定の分野や産業への過度な集中が生じる可能性がある。

主要な概念と研究方法:

ステップ1評価指標、収益性、成長率などの特定の財務基準に基づいて企業をスクリーニングします。

ステップ2： 企業のビジネスモデル、競争上の優位性、経営陣、業界での地位について詳細な分析を実行します。

ステップ3: 財務諸表を分析して、収益と利益の伸び、利益率、負債レベルなど、会社の財務状況を評価します。

ステップ4: 割引キャッシュフローや株価収益率などのさまざまな評価方法に基づいて、株式の公正な評価額を決定します。

ステップ5: ボトムアップ分析を通じて特定された高品質の株式の多様なポートフォリオを構築し、適切なリスク管理と分散化を確保します。

知っておくべき重要なこと:

ボトムアップ投資は個別企業の分析に重点を置く
財務諸表分析は企業の健全性を評価する上で極めて重要である
企業の競争上の優位性と業界での地位を理解することは不可欠です
ボトムアップ投資アプローチでは、リスクを管理するために分散投資が依然として重要である。

結論として、トップダウン投資とボトムアップ投資は、投資家がバランスの取れたポートフォリオを構築するのに役立つ 2 つの異なる戦略です。各アプローチの長所と短所を理解し、明確な計画を立てることで、投資家は投資目標とリスク許容度に合った情報に基づいた決定を下すことができます。

形: このインフォグラフィックは、トレーディングにおける「ファンダメンタルズ」と「テクニカル」分析の相互作用について詳しく説明しています。トレーディングプランの一環として、重要なニュースイベントに注意を払うことの重要性を強調しています。ビジュアルガイドでは、トレーダーにスリッページの影響と、主要なイベントが確立されたサポートラインとレジスタンスラインをどのように混乱させるかを理解するようアドバイスしています。イベントの影響を深く理解せずに、エントリー基準としてファンダメンタルズのみに頼ることに対して警告しています。インフォグラフィックの結論では、ニュースは最も堅牢なテクニカル分析さえも混乱させる可能性があることを指摘し、トレーダーに可能な限りリスクを最小限に抑えるよう促しています。

出典: カスタムインフォグラフィック

形: このインフォグラフィックは、取引スタイルの文脈で「テクニカル分析」と「ファンダメンタル分析」を対比しています。テクニカル分析では、価格変動の確認、ボリュームデータの調査、ファンダメンタルズがチャートに価格設定されていることの理解、テクニカル指標の使用に重点が置かれています。より定量的であると説明されています。一方、ファンダメンタル分析では、比較可能な比率の使用、財務諸表の調査、競合他社の検討、マクロ経済要因の考慮、キャッシュフローの調査を重視しています。

出典: カスタムインフォグラフィック

21.2 バイ・アンド・ホールドとアクティブ取引

21.2.1 バイ・アンド・ホールド投資:

買い持ち 投資とは、投資家が株式やその他の資産を購入し、市場の変動に関係なく長期間保有する長期投資戦略です。時間の経過とともに市場がプラスの収益を生み出し、複利の力によって富を築くことができると信じられています。

長所:

取引コストの低減長期投資家は取引頻度が低いため、取引手数料と税金が少なくなります。
市場での時間: 買い持ち投資家は、時間の経過とともに市場の成長と複利の恩恵を受けます。
ストレスの軽減この戦略では積極的な管理が少なくて済むため、市場を常に監視することによる精神的ストレスが軽減されます。
市場タイミングエラーのリスクの低減市場のタイミングを計ろうとしないことで、投資家は高値で買って安値で売るリスクを回避します。

短所:

機会損失の可能性: 投資家は、ポートフォリオを積極的に管理しないと、利益を生む短期取引を逃してしまう可能性があります。
柔軟性の欠如: 買い持ち投資家は、パフォーマンスの低い株を長期間保有しすぎる可能性があり、その結果、潜在的な利益を失うことになります。

21.2.2 アクティブ取引:

活発な取引 アクティブトレーダーは、投資家が頻繁に資産を売買して短期的な市場変動を利用する、より実践的なアプローチです。アクティブトレーダーは、市場の非効率性とトレンドから利益を得ることで、より高い収益を生み出すことを目指します。

長所:

より高い収益の可能性: 投資家が継続的に収益性の高い機会を特定できれば、積極的な取引によってより高い収益を得ることができます。
柔軟性アクティブトレーダーは、変化する市場状況に素早く適応し、ポートフォリオを損失から守ったり、新たな機会をつかんだりすることができます。

短所:

取引コストの上昇: 頻繁に取引を行うと手数料や税金が高くなり、潜在的な利益が損なわれる可能性があります。
時間がかかる: 積極的な取引には、市場の継続的な監視と投資調査が必要です。
増大するリスクアクティブトレーダーは、市場のタイミングエラーや感情的なバイアスにより誤った判断を下すリスクに直面します。

例: 2 人の投資家、アリスとボブがそれぞれ $10,000 を投資しているとします。アリスは買い持ち戦略を採用し、ボブはアクティブトレーディングを選択します。20 年間でアリスが平均年間収益 7% を獲得した場合、彼女の投資額は $38,697 に増加します。ボブが同じ 7% の年間収益を達成したとしても、アクティブトレーディングにより手数料と税金がさらに 1% 発生した場合、彼の投資額は $32,071 にしか増加しません。

21.3 ドルコスト平均法

ドルコスト平均法（DCA） は、市場の状況に関係なく、投資家が定期的に一定額の資金を投資する投資戦略です。DCA の目的は、市場のボラティリティの影響を軽減し、市場のタイミングを計るリスクを回避することです。

長所:

市場タイミングリスクを軽減DCA を使用すると、投資に最適な時期を予測する必要がなくなり、市場タイミングの決定が不適切になるリスクが軽減されます。
規律ある投資: DCA は、定期的かつ規律ある投資を奨励し、投資家が長期にわたって富を築くことを支援します。
予算管理が簡単: 一定額を投資することで、投資家は DCA を予算に簡単に組み込むことができます。

短所:

収益が減少する可能性: 市場が継続的に上昇している場合、DCA では一括投資に比べて収益が低くなる可能性があります。
一括投資には適していません: DCA は定期的な投資向けに設計されており、一度に多額の投資を行う投資家には適さない可能性があります。

例: 投資家が 12 か月間、毎月 $1,000 をインデックスファンドに投資するとします。この期間中、ファンドの価格は変動し、価格が低いときには投資家はより多くの株式を購入し、価格が高いときにはより少ない株式を購入します。12 か月の終わりまでに、投資家は、同じ期間の平均市場価格よりも低い平均コストで合計 $12,000 相当の株式を購入しました。これにより、市場のボラティリティが投資家のポートフォリオに与える影響が軽減され、より低い平均コストでより多くの株式を蓄積できるようになります。

数値例:

投資家がインデックスファンドに 6 か月間、毎月 $500 を投資すると仮定します。ファンドの株価は次のようになります。

1ヶ月目: $10

2ヶ月目: $8

3ヶ月目: $12

4ヶ月目: $9

5ヶ月目: $11

6ヶ月目: $10

以下の手順に従って DCA戦略投資家は毎月以下の数の株式を購入します。

1ヶ月目: 50株

2ヶ月目: 62.5株

3ヶ月目: 41.67株

4ヶ月目: 55.56株

5ヶ月目: 45.45株

6ヶ月目: 50株

購入した株式総数: 305.18株

総投資額: $3,000

1株あたり平均コスト: $9.83

DCA を使用することで、投資家は 1 株あたりの平均コストが $9.83 で 305.18 株を保有しています。これは、6 か月間の平均市場価格である $10 よりも低い値です。DCA を使用することで、投資家は市場タイミングの判断ミスのリスクを軽減し、投資に対する市場変動の影響を緩和しました。

まとめると、バイ・アンド・ホールド戦略とアクティブ取引戦略には、それぞれ長所と短所があります。投資家は、戦略を選択する前に、財務目標、リスク許容度、時間的コミットメントを慎重に検討する必要があります。ドルコスト平均法は、市場タイミングリスクを軽減し、より低い平均コストで株式を蓄積する効果的な方法であり、多くの長期投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

主なレッスン情報:

閉会の辞: テクニカル分析は株式投資家にとって重要なツールであり、市場の動向や潜在的な価格変動に関する洞察を提供します。これらの重要な概念を習得すると、情報に基づいた取引の決定を下す能力が向上します。

価格チャート テクニカル分析の基礎として機能し、トレンドやパターンを識別するために不可欠な過去の価格と取引量のデータを視覚的に表現します。
の用法 トレンドライン チャートは株価の方向性や、売買圧力の潜在的な領域を特定するのに役立ちます。
サポートとレジスタンス チャート上のレベルは、価格変動が一時停止または反転する可能性が高い場所を示し、トレーダーの売買決定の指針となります。
移動平均 トレンドを見つけるための強力な指標であり、市場分析では SMA と EMA が最も一般的に使用されます。
テクニカル指標 RSI や MACD などの指標は、トレーダーが市場の状況や潜在的なエントリーポイントやエグジットポイントを判断するための貴重なツールです。
認識する チャートパターン ヘッドアンドショルダーやトライアングルなどのトレンドは、潜在的なトレンドの変化を事前に警告し、タイムリーな取引決定に役立ちます。
正しい選択 時間枠 分析は、短期トレーダーか長期投資家かによって重要になります。