基本的な金融概念

主な学習目標:

導入： このセクションでは、 中核財務諸表と主要財務データ
企業の財務状況を分析し、情報に基づいた投資判断を行う上で重要なポイント。

1. 財務諸表の理解: 損益計算書の重要性を理解し、
貸借対照表、キャッシュフロー計算書 企業の財務実績を評価する際に。
2. 損益計算書の熟達度: 企業の分析に精通する 収益と
経費 特定の期間にわたって、その 収益性。
3. 貸借対照表分析: 企業の評価方法を学ぶ 財務状況 その詳細を掘り下げることで
資産、負債、資本 特定の時点で。
4. キャッシュフロー計算書の洞察: 企業の洞察を得る 現金の流入と流出,
企業が現金をどのように管理しているかを理解する 運営、投資、資金調達.
5. 主要な財務データポイント: 次のような重要な指標の使い方をマスターしましょう 配当利回り、ベータ、そして
音量 企業の業績を評価し、情報に基づいた投資判断を行うため。

導入

この章では、損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書という3つの主要な財務諸表について解説します。これらの財務諸表を理解することは、情報に基づいた財務上の意思決定を行い、企業の財務状況を評価する上で不可欠です。各財務諸表の詳細な解説、数値データを用いた事例、そして一般的な取引の一覧をご紹介します。この章を終える頃には、財務諸表分析の確固たる基礎を身に付けていることでしょう。

22.1. 財務諸表

図のタイトル: 相互接続された財務諸表

ソース： クラブキャピタルブログ

説明この図は、損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書という 3 つの主要財務諸表が、さまざまな財務データ ポイントを通じてどのように相互に関連し、影響を及ぼしているかを包括的に示しています。

重要なポイント:

• 損益計算書これは企業の収益と費用を示し、基本的に企業がどれだけの利益または損失を出したかを示します。
• 貸借対照表: これは、会社の資産、負債、資本を示し、基本的に、会社が所有しているものや負っているもののスナップショットを提供します。
• キャッシュフロー計算書: これは、事業、投資、資金調達を考慮して、企業の資金がどこから来てどこへ行ったかを示します。

応用これらの相互に関連した財務諸表を研究することにより、投資家は企業の財務状況と業務効率を総合的に理解することができ、長期的な投資決定に役立ちます。

A. 損益計算書

の 損益計算書損益計算書とも呼ばれるこの表は、企業の特定の期間（通常は四半期または1年間）における収益と費用の概要を示すもので、その期間における企業の収益性を示します。

主要コンポーネント:

• 収益: 商品やサービスを販売して得たお金
• 経費: 給与、家賃、減価償却費など、事業運営に要する費用
• 純利益収益と費用の差額、つまり会社の利益を表すもの

損益計算書のサンプル:

図タイトル: 損益計算書サンプル

出典: カスタム インフォグラフィック

説明: この画像は、特定の期間における企業の財務実績を内訳した損益計算書のサンプルです。総収益から様々な費用を差し引いて純利益を算出します。

声明では以下の項目が紹介されています。

収益: $500,000

売上原価: $(200,000)

粗利益：$300,000

運営費：$(450,000)

営業利益：$150,000

利息費用：$(20,000)

税金：$(30,000)

純利益：$100,000

重要なポイント:

• 収益: 経費を差し引く前の会社が得た収入の総額。
• 売上原価（COGS）： 販売された商品の生産に起因する直接費用。
• 粗利益: 企業が総収益から売上原価を差し引いた後に得る利益。
• 運営費: 企業の日常業務に関連するコスト。
• 営業利益: 事業活動から得られる利益（利子および税金控除前）。
• 利息費用: 資金を借り入れるコスト。
• 税金: 企業の課税所得に基づいて政府に支払われる金額。
• 純利益収益からすべての費用を差し引いた後の会社の総利益。

応用： 損益計算書は、投資家やステークホルダーに特定の期間における企業の収益性に関する洞察を提供する基本的な財務書類です。損益計算書を分析することで、企業の収益源、コスト構造、そして全体的な財務状況を理解することができます。このデータは、情報に基づいた投資判断や企業の経営効率の評価に不可欠です。

一般的なトランザクション:

売上高: 商品やサービスを販売して得たお金

売上原価（COGS）: 商品の生産やサービスの提供に関連する直接的なコスト

運営費： 給与、家賃、マーケティングなどの間接費

減価償却: 有形資産のコストを耐用年数にわたって配分する

利息費用: 借入コスト

税金: 企業の収益に基づいて政府に支払われる金額

B. 貸借対照表

の 貸借対照表 特定の時点における企業の財務状況のスナップショットを提供します。企業の資産、負債、資本を示します。

主要コンポーネント:

• 資産現金、在庫、不動産など、経済的価値のある企業が所有する資源
• 負債: 借入金や未払金など、会社が負っている負債や義務
• 公平性: 会社の所有権。資産から負債を差し引いた後の残余利益を表す。

図のタイトル: サンプル貸借対照表

出典: カスタム インフォグラフィック

説明: この画像は、企業の特定の時点における財務状況のスナップショットを示すサンプル貸借対照表を示しています。企業の資源（資産）と、それらに対する債権（負債および資本）が分類されています。貸借対照表には、以下の項目が記載されています。

• 資産: 現金（$400,000）、売掛金（$50,000）、在庫（$70,000）、有形固定資産（$200,000）を含む合計$420,000。
• 負債： 合計は$140,000で、買掛金（$40,000）と長期債務（$400,000）で構成されています。

公平性: 普通株（$50,000）と利益剰余金（$230,000）を合わせて合計$280,000。

重要なポイント:

• • 資産: 企業が所有する経済的価値のある資源。
  • 負債: 会社が外部団体に対して負う義務。
  • 公平性: 株主が投資した資金や累積利益など、会社に対する所有権を表します。

• 基本的な会計方程式: 資産 = 負債 + 資本。

応用貸借対照表は、企業の財務健全性に関する洞察を提供する基礎的な財務諸表です。貸借対照表を分析することで、利害関係者は企業の流動性、支払能力、そして財務全体の安定性を評価することができます。この情報は、投資家、債権者、その他の利害関係者が企業の財務状況に関する情報に基づいた意思決定を行う上で不可欠です。

一般的なトランザクション:

• 売掛金: 顧客が提供した商品やサービスに対して会社に支払うべき金銭
• 在庫: 販売のために保管されている、または生産工程で使用される商品
• 買掛金勘定: 会社がサプライヤーに商品やサービスの提供に対して負っている金銭
• 長期債務: 会社が1年以上かけて返済しなければならない借入金
• 普通株: 会社が発行する株式であり、所有権を表す
• 留保所得: 配当として分配されていない累積純利益

C. キャッシュフロー計算書

図タイトル: キャッシュフロー計算書のサンプル

出典: カスタム インフォグラフィック

説明: この画像は、企業の特定期間におけるキャッシュフローの詳細な内訳を示すキャッシュフロー計算書のサンプルです。この計算書は、営業活動、投資活動、財務活動の3つの主要カテゴリーに分類されています。主な項目は以下のとおりです。
営業活動によるキャッシュフロー: 純利益 ($100,000)、減価償却費 ($20,000)、運転資本の変動 (-$10,000) により、営業活動による純現金は $110,000 となります。

投資活動によるキャッシュフロー: 資本的支出（-$50,000）により、投資活動による純現金は-$50,000となります。

財務活動によるキャッシュフロー: 配当金が支払われ（-$20,000）、財務活動による純現金は-$20,000となりました。

現金の全体的な純増減は $40,000 です。

重要なポイント:

• 営業活動: コア事業活動で生み出された、または使用された現金を反映します。
• 投資活動: 資産への投資に使用された現金、または資産の売却から受け取った現金を表します。
• 資金調達活動: 貸し手や株主などの外部の資金調達源からのキャッシュフローや、外部の資金調達源へのキャッシュフローを表示します。
• 現金の純増減は、期間中の会社の現金残高の全体的な増加または減少のスナップショットを提供します。

応用キャッシュフロー計算書は、企業の流動性と、現金を効果的に創出・活用する能力に関する洞察を提供する重要な財務ツールです。キャッシュフロー計算書を分析することで、ステークホルダーは企業が現金資源をどのように管理しているかを理解することができ、これは企業の財務健全性を評価し、情報に基づいた投資判断を行う上で非常に重要です。

一般的なトランザクション:

• 減価償却費: 有形資産の価値を減少させる非現金費用
• 運転資本の変動: 在庫や買掛金などの流動資産と流動負債の変動
• 設備投資: 不動産や設備などの長期資産の取得またはアップグレードに費やされた現金
• 配当金支払い: 投資に対する利益として株主に分配される現金

結論

財務諸表を理解することは、企業の財務状況を評価し、情報に基づいた投資判断を行う上で不可欠です。損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書を習得することで、財務諸表分析の確固たる基盤を築くことができます。コースを進めていく中で、これらの財務諸表をより深く掘り下げ、財務のキャリアを成功させるために必要なツールと知識を身につけていきます。

22.2 主要な財務データポイント

導入

この章では、企業の業績を評価し、情報に基づいた投資判断を行うために不可欠な様々な財務データポイントを解説します。これらの指標を理解することで、企業の財務健全性を評価し、同業他社と比較し、成長と収益性の可能性を判断することができます。すべての投資家が知っておくべき重要な財務データポイントをいくつか見ていきましょう。

• 配当と配当利回り

配当金 配当利回りとは、企業が株主に対して通常四半期ごとに支払う現金支払いです。配当利回りは、年間配当額を株式の現在の市場価格で割った財務比率です。これは、投資家が配当を通じて株式から期待できる収益率を示しています。

例:

A社は1株当たり$1.00の年間配当を支払う

A社の株式の現在の市場価格は$20.00です。

配当利回り = ($1.00 / $20.00) x 100 = 5%

ベータ： ベータは、株式のボラティリティを市場全体と比較した相対的な指標です。ベータが1より大きい場合、その株式のボラティリティは市場よりも高いことを示し、1より小さい場合、その株式のボラティリティは低いことを示します。ベータが1の場合、株式は市場と連動して変動することを意味します。

• 音量

出来高とは、特定の期間（通常は1日）における株式の取引株数を表します。出来高が多いということは、その銘柄への関心が高いことを示し、少ないということは、関心が限られていることを示します。出来高を分析することで、投資家はトレンドや潜在的な売買機会を特定することができます。

その他のデータポイント

• 1株当たり利益（EPS）： 発行済み普通株式1株当たりに配分される会社の利益の割合

   

• 株価収益率（P/E）: 企業の株価と1株当たり利益の比率。評価額を評価するために使用される。

   

• 株価売上高倍率（P/S）: 企業の株価と1株当たり収益の比率。同じ業界の企業間の評価を比較するために使用される。

   

• 株価純資産倍率（P/B）: 会社の株価と1株当たり帳簿価額の比率。会社の純資産価値に対する評価を評価するために使用される。

   

• 流動比率: 企業の流動資産と流動負債の比率。流動性と短期的な財務健全性を評価するために使用される。

   

• 負債比率: 企業の負債総額と株主資本の比率。企業のレバレッジと財務リスクを評価するために使用される。

企業の財務諸表の分析

形: ビジネスプロフェッショナルがデータグラフを分析し、経済成長と金融投資を紹介しています。この画像では、ホログラムチャートとグラフの使用を強調し、現代のビジネス戦略コンセプトとデータ分析テクノロジーを強調しています。

ソース： iStock写真

企業に投資する前には、財務諸表を理解する必要があります。 

ここでは Apple Inc. を例に挙げます。

現在、2022年度の連結財務諸表は以下からご覧いただけます。 https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY23_Q1_Consolidated_Financial_Statements.pdf 

今年の詳細なレポートは、こちらからご覧いただけます。 

https://s2.q4cdn.com/470004039/files/doc_financials/2022/q4/_10-K-2022-(As-Filed).pdf

以下の文を例として使用します。

財務諸表には 3 つの種類があります。 

1. 損益計算書または営業報告書
2. 貸借対照表
3. キャッシュフロー計算書

    

    

   このセクションでは、企業の損益計算書の分析に焦点を当てます。

    

損益計算書の概要 

図のタイトル: Apple Inc. 連結損益計算書

ソース： アップル社

説明この画像は、Apple Inc.の連結損益計算書の詳細な内訳を示しています。製品およびサービスの純売上高、売上原価、粗利益、営業費用、純利益など、様々な財務指標を示しています。計算書は百万単位で表示され、製品、サービス、研究開発費、管理費の具体的な数値が記載されています。また、基本および希薄化後の1株当たり利益のデータと、これらの数値の算出に使用された株式数も示されています。

重要なポイント:

• 総売上高: Apple の製品とサービスからの合計純売上高は $394.328 万でした。
• 粗利益：当社は総売上原価を差し引いた後、$170.782百万の粗利益を達成しました。
• 営業利益：営業費用を差し引いた後、Appleの営業利益は$1億1,943万7千円となった。
• 純利益: 明細書には純利益の数字が明示的に記載されていませんが、税引前利益から法人税引当金を差し引くことで算出できます。
• 一株当たり利益: 希薄化後一株当たり利益は、17,528,214株を使用して計算され、$3.28となります。

応用： 連結損益計算書は、Apple Inc.の特定期間の財務実績を包括的に示します。投資家や金融アナリストは、このデータを用いて、同社の収益性、業務効率、そして財務状況全体を評価することができます。これらの指標を理解することは、情報に基づいた投資判断を行い、将来の財務実績を予測する上で不可欠です。

こちらはAppleの2022年の損益計算書です。

この報告書の重要な側面をいくつか見ていきましょう。上部の1、2、3の数字で示されている日付は、企業の各期間における業績を示しています。これにより、時系列分析を行い、時間の経過とともに値がどのように変化したかを確認できます。

まず、損益計算書とは何かを確認しましょう。損益計算書は、企業の一定期間の収益、費用、収益性を示します。事業からの収益を記載し、費用を差し引いて純利益または純利益を計算するため、損益計算書とも呼ばれます。 

(4) は事業の収益を表します。次に (5) は売上原価です。これはAppleの場合、販売する商品の製造コストを表します。収益 - 売上原価 = 粗利益であり、これは会社の利益率を示すのに役立ちます。 

（6）は営業費用であり、研究開発費、販売費、一般管理費などのさまざまなカテゴリーがあります。 

営業利益は次のように計算できます。

収益 – (総売上原価 + 総営業費用) = 営業利益 (7) 

(8)はその他の収益と費用です。これらは、事業活動において通常発生しない項目です。例えば、Appleが利息の支払いを費用として支払うことがこれに該当します。Appleにとってのその他の収益の例としては、建物の売却が挙げられます。Appleは不動産投資事業を行っておらず、この取引は通常の事業活動には含まれません。 

(9) は引当金および法人税等控除前利益で、営業利益にその他の収益／費用を加算して算出されます。この引当金および法人税等控除前利益は、税金を支払う前の利益です。これを用いて法人税額(10)を計算し、これを差し引くことで純利益(11)を算出します。企業にとって純利益は重要な指標であり、投資家も非常に重視するものです。純利益は、すべての収益と費用を考慮した上で、事業全体がどれだけ収益性が高いかを示すものです。 

最後に、1株当たり利益を計算します。これは、純利益を発行済み株式数で割ることで算出されます。1株当たり利益は、企業が1株当たりどれだけの利益を上げているかを示す有用な指標であり、企業の成長力、配当金の支払い能力、そして将来の債務返済能力を示す指標となります。 

これらのデータポイントから、損益計算書固有の財務比率に注目することが重要です。当社のアプリケーションを使用すると、あらゆる株式の財務諸表と財務比率を閲覧でき、企業をより適切に分析するのに役立ちます。 

重要なポイント:

結論： 基本的な金融概念 十分な情報に基づいた意思決定を行うための基礎となる
投資判断。財務諸表の分析と重要な投資判断を理解する能力が身につくと、
財務データ ポイントを活用することで、より深い市場分析とよりスマートな投資戦略の領域に足を踏み入れることができます。

1. 財務諸表 を理解するために不可欠なツールです 会社の財務健全性。
2. すべての投資家は、 主要財務諸表 そしてその
重要な指標これらのツールにより、より適切な投資判断が可能になります。
3. 損益計算書 収益性を示し、 貸借対照表 企業の財務状況を示す
ある瞬間に立ち、 キャッシュフロー計算書 現金がどのように流入し、
会社から出て行く。
4. 使用 財務データポイント投資家は企業の価値、成長の可能性、そして
全体的な財務健全性。