株式市場はどのように機能するのでしょうか?

主な学習目標:

導入： このセクションでは、株式市場の仕組み、特に以下の違いについて考察します。
取引所とOTC市場、部分所有の概念、株価の動向など。
これらの基本を理解することが、株式取引に効果的に参加するための鍵となります。

1. 取引所とOTC市場の区別：主な違いを理解する
両方の利点と欠点。

2. 分割所有の概念を理解する：株式を購入することの意味を理解する
会社の一部を買収することと、そのような所有権が及ぼす影響について。

3. 株価のダイナミクスをマスターする：需要と供給、そして
さまざまな外部要因が株価に影響を与えます。

形変動するグラフ、数字、シンボルを用いて株式市場をダイナミックに表現した図。株式取引の不安定な性質と市場分析の複雑さを凝縮した図です。 

ソース: iStock写真

このセクションでは、株式市場の仕組みを深く掘り下げ、市場の仕組み、分割所有の概念、株式投資で利益を上げる様々な方法といった重要なトピックについて解説します。このセクションを終える頃には、これらの概念をしっかりと理解し、より情報に基づいた投資判断を下せるようになるでしょう。

3.1 株式市場の仕組み：取引所と店頭市場

形： このインフォグラフィックは、証券取引所における「電子通信ネットワーク（ECN）」について解説しています。ECNは証券取引所で利用されるコンピュータ化されたネットワークであり、入力された注文を広範囲に配信します。ECNで取引される主な商品は、株式と通貨です。株式取引のデジタル環境を効率的に利用したいトレーダーや投資家にとって、ECNを理解することは非常に重要です。

出典: カスタム インフォグラフィック

株式市場は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックなど、様々な取引所で構成されており、株式はこれらの取引所で上場・取引されています。取引所に株式を上場する企業は、最低時価総額、売上高、取引量など、特定の要件を満たす必要があります。取引所に上場することで、認知度の向上、資金調達へのアクセス、投資家基盤の拡大など、様々なメリットが得られます。一方、取引所に上場することのデメリットは、上場申請に伴うコストの増加です。

形： このインフォグラフィックは、世界中の証券取引所を網羅した「証券取引所一覧」を掲載しています。ニューヨーク証券取引所、ナスダック、日本取引所グループ、ロンドン証券取引所といった主要証券取引所がハイライトされています。この一覧は、ポートフォリオをグローバルな複数の市場に分散投資したい投資家やトレーダーにとって貴重な参考資料となります。

出典: カスタム インフォグラフィック

一方、店頭市場（OTC）は、正式な取引所に上場されていない株式が取引される分散型プラットフォームです。これらの株式は通常、大手取引所の要件を満たしていない小規模企業のものです。OTC取引は規制が少なく、リスクが高い場合もありますが、投資家にとって過小評価されている企業やまだ発見されていない企業を発見する機会を提供します。

取引所によって取り扱う株式の種類は異なります。例えば、ナスダックはテクノロジー株で知られ、ロンドン証券取引所（LSE）は国際企業のハブとして知られています。

3.2 株式の分割所有

企業の株式を購入するということは、実質的にその企業の所有権の一部を取得することになります。これにより、企業の資産と将来の利益の一部を受け取る権利が得られます。株主には議決権が付与される場合があり、重要な企業決定に参加することができます。

株式市場で儲ける方法：資本増価と配当

株式市場でお金を稼ぐには、主に 2 つの方法があります。

• 資本の評価増: これは株式の価値が上昇し、当初購入した価格よりも高い価格で株式を売却できる場合に発生します。例えば、1株あたり$50で株式を購入し、その価格が$75に上昇した場合、1株あたり$25の資本増価となります。

• 配当金一部の企業は、利益の一部を配当金という形で株主に分配し、安定した収入源を提供しています。例えば、企業が1株あたり$1の配当金を支払っており、100株を保有している場合、$100の配当金を受け取ることになります。

一部の株式は資本増価と配当の両方を提供し、潜在的な収益を得るための複数の手段を提供していることに注意することが重要です。

図のタイトル: 2012年のAppleの株式保有状況 

ソース： ビジネスインサイダー

説明： この円グラフは、2012年のApple株式保有の内訳を示しており、様々な市場参加者間での同社の株式保有状況を示しています。各セグメントは、ミューチュアルファンド、ヘッジファンド、政府機関、銀行、個人、保険会社、そして個人投資家など、様々な株主グループを表しています。各セグメントの大きさは、その市場参加者のカテゴリーが保有するAppleの発行済み株式の割合を表しています。

概念の拡張個人が株式を購入するということは、企業の部分的な所有権を取得することを意味します。株式を保有することで、投資家は部分的な所有者となり、企業の資産、収益、議決権に対する比例的な権利を有します。この概念を拡張すると、株式を保有することは企業全体の価値の一部を保有することと同等であり、その所有権の価値は企業の財務実績と市場動向に直接影響を受けるということになります。

重要なポイント:

• 分割所有このグラフは、部分所有の原則を示しています。円グラフの各スライスは、会社の特定の株式を表しており、投資家がAppleの株式を購入すると、その価値と利益に対する比例的な権利を持つ部分所有者になることを示しています。
• 多様な株主： Appleの株式保有の多様な内訳は、株式市場における多様な参加者を浮き彫りにしています。機関投資家、個人投資家、保険会社、政府機関、銀行などが含まれ、それぞれがAppleの全体的な所有構造に貢献しています。
• 市場への影響: 株主の多様な利害関係は、企業の戦略的意思決定やコーポレートガバナンスに影響を及ぼす可能性があります。機関投資家や投資信託といった大規模なステークホルダーは、その重要な所有権により、企業活動により大きな影響力を持つ場合があります。
• 投資への影響株式は部分的な所有権であることを認識することは、投資判断に影響を与える可能性があります。投資家は、株式の購入、保有、売却について十分な情報に基づいた判断を行うために、企業の財務状況、業績、そして経営状況を分析する必要があります。

応用： 投資家が株式市場のダイナミクスを理解するには、フラクショナル・オーナーシップの概念を理解することが不可欠です。株式を保有することが企業への投資を意味することを認識することで、投資家は株式投資を企業との長期的なパートナーシップと捉えることができます。この視点は、投資家が短期的な市場変動にのみ左右されるのではなく、企業のファンダメンタルズと将来性に焦点を当てることを促します。さらに、株式保有の多様な構成を理解することは、様々な市場参加者の行動や意思決定が株価や市場全体のセンチメントにどのような影響を与えるかを理解するのに役立ちます。

3.3 企業、株式の供給と需要：価格にどのような影響を与えるか?

株式の価格は、市場におけるその株式の需要と供給によって決まります。様々な要因が株式の需要に影響を与え、価格の上昇や下落を引き起こします。

形： このインフォグラフィックは、「自分が理解している企業にのみ投資する」という重要な引用文で、投資を理解することの重要性を強調しています。さらに、「家を買うように株を買いましょう。市場がなくても満足できるほど、理解し、好きになりましょう」というアドバイスで詳しく説明しています。このガイダンスは、徹底的な調査と投資選択への自信の重要性を強調しています。

出典: カスタム インフォグラフィック

企業の株式需要が減少する10の理由:

• 財務実績の低さ
• ネガティブなニュースやスキャンダル
• 市場全体またはセクター全体の衰退
• 競争の激化
• 規制上の問題または法的課題
• 期待外れの製品発売
• 主要人員の喪失
• 景気後退
• 金利上昇
• 地政学的緊張

形： このインフォグラフィックは、価格よりも質への投資の重要性を強調し、次のような印象的な言葉を添えています。「素晴らしい企業を適正価格で買う方が、普通の企業を素晴らしい価格で買うよりもはるかに良い。」このアドバイスは、株価だけでなく、企業の本質的な価値と可能性を優先することの重要性を強調しています。

出典: カスタム インフォグラフィック

企業の株式需要が高まる10の理由:

• 強力な財務実績
• ポジティブなニュースや業界の動向
• 成長している市場またはセクター
• 成功した製品の発売や革新
• 新規市場への進出
• 戦略的買収または提携
• 配当金の増額または自社株買い
• 魅力的な評価
• 好ましい経済状況
• 金利の低下

図のタイトル: 需要と供給に基づくインテル社の株式の均衡価格

ソース： ミネソタ大学図書館

説明このグラフは、インテル社の株式の供給（S1）と需要（D1）のダイナミクスを示しています。供給曲線と需要曲線が交差する均衡価格は$25です。この価格では、毎日100万株の株式が取引されています。この均衡点では、需要量と供給量が一致するため、過剰も不足も発生しません。

重要なポイント:

• 均衡価格: $25 の価格では、買い手は両方とも購入を希望しており、売り手は 100 万株を売却する準備があり、市場の安定が保証されます。
• 供給曲線と需要曲線の役割これらの曲線の位置と形状は均衡価格と均衡数量を決定します。これらの曲線のシフトは均衡の変化につながる可能性があります。
• 市場動向インテル社の株式需要が増加すると、需要曲線は右にシフトし、均衡価格は上昇します。逆に、株式の供給が増加すると、供給曲線は右にシフトし、均衡価格は下落します。

応用: 提示したような需給チャートは、投資家やアナリストが市場の動向を理解するための基本的なツールです。これらの曲線がどのように変化するかを理解することで、価格変動を予測するのに役立ちます。株式投資の文脈では、このような洞察は売買の意思決定において特に役立ちます。例えば、インテル株の需要増加の可能性を示唆するニュースやデータ（画期的な製品発表など）があった場合、投資家は需要曲線が右方向にシフトし、結果として株価が上昇すると予測するかもしれません。

図のタイトル: 需要と供給の変化、価格への影響

ソース： ミネソタ大学図書館 

説明: このグラフは、需要と供給の変化が資産の均衡価格にどのような影響を与えるかを視覚化します。

描かれているシナリオでは、次のようになります。

• 供給の減少供給曲線はS1からS2へと左にシフトします。他の条件が一定であれば、この供給の減少により均衡価格は上昇します。
• 需要の増加: 需要曲線はD1からD2へと右にシフトします。この需要の増加は均衡価格の上昇にもつながります。

これら両方の変化が同時に起こると、均衡価格はさらに大幅に上昇する可能性があります。

重要なポイント:

• 供給曲線のシフト: 供給量の減少（S1からS2へ）は、あらゆる価格帯において、当該資産の入手可能な数量が減少していることを示しています。これは、生産上の問題、生産コストの上昇、その他の外的要因による可能性があります。入手可能性の減少は、限られた供給量と既存の需要のバランスを取るために価格の上昇を引き起こします。
• 需要曲線のシフト: 需要の増加（D1からD2へ）は、消費者が各価格帯において、その資産をより多く購入する意思があることを意味します。これは、消費者の嗜好の高まり、潜在的なニーズの高まり、あるいはその資産に関する好材料の発表などによる可能性があります。需要が当初の供給量を上回ると、価格は新たな均衡点に達するまで上昇します。
• 複合効果: 供給の減少と需要の増加が同時に起こると、価格への影響は複合的に作用します。つまり、どちらか一方の変化だけが起こった場合よりも、価格の上昇幅は大きくなる可能性が高いということです。

応用: 前述のような需給チャートは、市場のダイナミクスを理解する上で不可欠です。これらの曲線に変化をもたらす可能性のあるイベントや情報は、価格変動につながる可能性があります。こうした変化を予測または理解することで、投資家、政策立案者、そして企業は価格変動に関する洞察を得ることができ、意思決定に役立ちます。

例えば、現実世界のシナリオでは、テクノロジー企業に関する突然の好材料（革新的な製品を発表したなど）があれば、その企業の株式の需要が高まる可能性があります。同時に、市場における株式の供給が限られている場合、その相乗効果により株価は大幅に上昇するでしょう。

重要なポイント:

重要なポイント:

結論：株式市場の仕組み、部分所有の本質、そして
株価の動向は、株式市場をナビゲートしようとする人にとって重要な知識分野です。
市場を効率的に運用する。このセクションでは、市場運営をより深く理解するための基礎を築く。
情報に基づいた投資判断を支援します。

1. 株式市場は、NYSEやNASDAQなどのさまざまな取引所で構成されており、
分散型OTC市場。それぞれに上場要件と対象企業があります。
2. 株式を所有するということは、会社の一部を所有し、その資産や将来の利益を受け取る権利を得ることを意味します。
収益、そしておそらく議決権も得られます。
3. 株価は主に市場における需要と供給によって決まり、
この需要には、肯定的なものも否定的なものも含め、さまざまな要因が影響を及ぼす可能性があります。