포트폴리오 리스크 관리

주요 학습 목표:

소개: 이 섹션에서는 개별 자산을 넘어 전체 투자 포트폴리오에 걸쳐 위험을 관리하는 중요한 개념을 살펴봅니다. 위험 조정 수익률, 행동 금융 및 투자 위험을 효과적으로 완화하기 위한 전략을 소개합니다.

  1. 포트폴리오 수준 관리 이해: 개별 자산을 넘어 전체 투자 포트폴리오에 걸쳐 위험을 관리하는 포괄적인 개념을 수용하십시오.
  2. 위험 조정 수익률로 전략을 세우세요: Sharpe 비율 및 Sortino 비율과 같은 도구를 사용하여 감수하는 위험을 고려하면서 수익을 측정하여 투자를 보다 효과적으로 비교할 수 있도록 안내합니다.
  3. 마스터 행동재무학: 감정과 인지적 편향이 투자 결정에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하고 이러한 영향을 인식하여 투자 전략을 더욱 엄격하게 준수하세요.

포트폴리오 위험 관리는 전체 투자 포트폴리오에 걸쳐 위험을 관리하는 전체적인 접근 방식입니다. 포트폴리오 리스크 관리는 개별 증권에 초점을 맞추는 대신 다양한 자산 간의 상관관계와 이들이 전체 포트폴리오 변동성에 어떻게 영향을 미치는지 살펴봅니다. 이것이 바로 다양한 자산 클래스, 부문 및 지역에 걸쳐 투자를 분산시키는 다각화 또는 분산이 포트폴리오 위험 관리의 핵심 원칙인 이유입니다.

13.1 위험-수익 트레이드오프

수치: 분필을 사용하여 칠판에 위험-보상 그래프를 그리는 개인. 이미지는 재정적 의사결정에서 잠재적인 위험과 수익 사이의 균형과 관계를 강조합니다.


원천: iStock사진

성공적인 투자를 위해서는 위험-수익 균형을 이해하는 것이 필수적입니다. 일반적으로 잠재적 투자수익률은 위험이 증가함에 따라 증가합니다. 위험 수준이 낮으면 잠재적 수익이 낮고, 위험 수준이 높으면 잠재적 수익이 높습니다. 하지만 높은 수익률은 보장되지 않으며 상당한 손실을 입을 수도 있습니다.

13.2 위험 조정 수익률

위험 조정 수익률은 특정 수익을 달성하기 위해 감수한 위험의 양을 고려한 척도입니다. Sharpe 비율, Sortino 비율, Treynor 비율과 같은 지표는 투자자가 위험 조정 기준에 따라 성과를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 도구를 통해 투자자는 투자 옵션을 비교하고 자신이 감수하려는 위험 수준에 대해 최고의 잠재적 수익을 제공하는 옵션을 선택할 수 있습니다.

13.3 위험 관리 전략

투자자가 채택할 수 있는 몇 가지 위험 관리 전략이 있습니다.

 

  • 헤징: 이는 자산의 불리한 가격 변동 위험을 줄이기 위해 투자하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 투자자는 선물 및 옵션과 같은 파생상품을 사용하여 주식 포트폴리오의 잠재적 손실을 헤지할 수 있습니다.

 

  • 보험: 재앙적인 사건과 관련된 위험과 같은 일부 위험은 보험 가입을 통해 이전될 수 있습니다.

 

  • 위험 예산 책정: 이 전략은 투자자가 감당할 수 있는 최대 위험 수준을 설정하고 이에 따라 투자를 배분하는 것을 포함합니다.

13.4 위험 관리의 행동적 측면

감정과 인지적 편향은 투자 결정에 큰 영향을 미칠 수 있으며 시장 침체기에는 패닉 매도, 시장 상승기에는 지나치게 자신감을 갖는 등 비합리적인 행동으로 이어질 수 있습니다. 이러한 행동 측면을 이해하면 투자자가 규율을 유지하고 위험 관리 전략을 준수하며 비용이 많이 드는 실수를 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

결론:

위험 관리는 투자에 필수적이며, 투자자가 투자를 보호하고, 정보에 입각한 결정을 내리고, 재무 목표를 달성하도록 돕습니다. 표준 편차, 베타, 위험 가치와 같은 측정값을 이해하고 활용하는 것은 투자자가 위험 노출을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 개인의 위험 허용 범위, 위험-수익 균형, 위험 조정 수익률을 이해하면 투자자가 적절한 투자 전략을 수립하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다각화, 헤징 및 위험 예산 책정은 투자자가 위험을 관리하기 위해 채택할 수 있는 몇 가지 전략입니다. 마지막으로, 행동 편향을 인식하는 것은 투자자가 규율을 유지하고 투자 전략을 고수하는 데 도움이 될 수 있습니다.

주요 시사점:

마무리 진술: 투자 결과를 최적화하려면 포트폴리오 위험 관리를 마스터하는 것이 중요합니다. 이 섹션에서는 포트폴리오 수준에서 위험을 관리하기 위한 전략과 통찰력을 제공하여 재무 목표 달성을 위한 체계적이고 합리적인 접근 방식을 지원합니다.

  1. 위험-수익 역학: 모든 투자는 위험-수익 균형을 바탕으로 운영됩니다. 잠재적 수익이 증가함에 따라 위험도 증가합니다. 이러한 역학을 인식하면 투자가 위험 선호도에 맞춰 조정될 수 있습니다.
  2. 더 나은 결정을 위한 도구: 위험 조정 수익, 다각화, 헤징 및 위험 예산 책정은 위험을 관리하고 최적화하는 데 중요한 전략입니다. 효율성을 극대화하기 위해 배포 시기와 방법을 파악하세요.
  3. 투자에 있어 인간적 요소: 감정과 본질적인 편견이 투자 결정을 좌우하는 경우가 많으며 잠재적으로 비합리적인 행동으로 이어질 수 있습니다. 이러한 경향을 인식하고 대응하면 투자 과정에서 잠재적인 위험을 예방할 수 있습니다.

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