9장: 투자 기본

수업 학습 목표:

  1. 투자 수입의 출처:
    • 이자, 배당금, 자본 이득을 포함한 투자에서 발생하는 주요 수입원을 이해합니다.

  2. 투자 유형:
    • 주식, 채권, 뮤추얼펀드, 인덱스 펀드, ETF, 부동산, 상품 등 다양한 투자 옵션에 대해 알아보세요.

  3. 투자 위험 및 수익:
    • 위험과 수익 간의 관계, 다각화의 중요성, 투자 성과를 시장 벤치마크와 비교하는 방법을 이해하세요.

투자 수익 이해

  • 관심: 예금 계좌나 채권에서 벌어들인 돈. 이자는 예치 또는 대출된 자금의 사용에 대해 미리 정해진 비율로 지급됩니다.
    • 연간 $10,000의 투자에 대해 5%의 이자를 지급하는 채권을 생각해 보세요. 이는 연간 $500의 이자수입을 발생시킵니다.
  • 배당금: 기업의 수익에서 주주에게 지급되는 지급금. 배당금은 주주에게 회사 자본에 대한 투자에 대한 수익을 제공합니다.
    • 연간 배당금 1주당 $1을 지급하는 회사의 주식 100주를 소유하고 있다면 매년 $100을 받게 됩니다.
  • 자본 이득: 투자가 매수 가격보다 높은 가격에 매도될 때 실현되는 이익. 자본 이득은 시간이 지남에 따라 투자 가치의 증가로 인한 소득의 한 형태입니다.
  • $100에 주식을 매수하고 $150에 매도하면 주당 $50의 자본 이득이 발생합니다.

그림 제목: $1 투자의 성장: 1926-2013


원천: 그래니트 힐 캐피탈

설명: 차트는 1926년부터 2013년까지 다양한 투자 지수에 걸쳐 $1 투자의 성장을 배당금과 자본 이득 재투자와 함께 보여줍니다. 지수에는 중소기업 주식, S&P 500 지수, 중간 채권, 1개월 미국 국채 및 미국 소비자 물가 지수가 포함됩니다. 이 차트는 2013년 말까지 거의 $17,000까지 성장하여 다른 지수를 능가하는 소규모 회사 주식의 탁월한 성장을 강조합니다.

주요 내용:

  • 중소기업 주식의 우월한 성장: 1926년 소규모 회사 주식에 대한 $1 투자는 2013년 말까지 거의 $17,000으로 증가했습니다.
  • S&P 500 지수: 소규모 회사 주식만큼 뚜렷하지는 않지만 수년에 걸쳐 일관된 성장을 보여줍니다.
  • 중간 채권 및 재무부 채권: 주식에 비해 꾸준하지만 완만한 성장을 제공합니다.
  • 미국 소비자 물가 지수: 인플레이션의 척도로 사용되며 시간이 지남에 따라 1달러의 구매력이 감소하는 것을 보여줍니다.

애플리케이션: 이 차트는 주기적인 시장 침체에도 불구하고 주식, 특히 소규모 회사 주식의 장기적인 성장 잠재력을 강조합니다. 그러나 다양한 자산 클래스가 다양한 위험 수익 프로필을 제공하므로 다각화의 중요성도 강조됩니다. 투자자의 경우 역사적 성장 패턴을 이해하면 할당 결정을 내릴 때 맥락을 제공할 수 있으며, 성장 잠재력과 위험 허용 범위를 모두 고려하는 균형 잡힌 포트폴리오의 중요성을 강조할 수 있습니다.

그림 제목: $1의 장기 성장: 주식 vs 채권 vs 인플레이션

원천: 대로우 웰스 매니지먼트

설명: 차트는 장기간에 걸쳐 $1 투자의 성장 궤적을 표시하고 주식, 채권 및 인플레이션의 성과를 비교합니다. 차트는 장기적으로 채권과 인플레이션을 능가하는 주식의 실질적인 성장 잠재력을 강조합니다.

주요 내용:

  • 주식은 장기적으로 우수한 성과를 냅니다: 장기간에 걸쳐 주식은 역사적으로 채권보다 더 높은 수익률을 제공했으며 인플레이션을 능가했습니다.
  • 채권은 안정성을 제공합니다: 채권은 주식과 같은 성장 잠재력을 제공하지는 않지만 특히 변동이 심한 시장 상황에서 안정성과 수익을 제공합니다.
  • 인플레이션의 침식 효과: 이 차트는 인플레이션으로 인해 시간이 지남에 따라 달러의 구매력이 감소하는 것을 강조합니다.
     

다각화가 핵심입니다: 주식과 채권으로 구성된 균형 잡힌 포트폴리오는 위험을 완화하고 원하는 재정적 결과를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

애플리케이션: 이 차트는 투자 포트폴리오의 다양화가 중요하다는 증거입니다. 주식은 성장 잠재력을 제공하지만 변동성은 더 높습니다. 반면 채권은 안정성을 제공하고 시장 침체기 동안 완충 역할을 할 수 있습니다. 투자자의 경우 이러한 자산 클래스의 과거 성과를 이해하면 할당 결정을 내릴 수 있으며 위험 허용 범위 및 재무 목표에 맞는 혼합을 보장할 수 있습니다.

투자 유형 및 목적

수치: 인포그래픽은 투자 포트폴리오에 일반적으로 포함되는 "5가지 유형의 자산 클래스"를 간략하게 설명합니다. 이것들은:

 

  • 자산: 여기에는 주식, 인덱스 펀드, 상장지수펀드(ETF) 및 뮤추얼 펀드가 포함됩니다.
  • 채권: 이는 정부나 회사에 대한 대출을 나타냅니다.
  • 상품: 예로는 금, 원유, 옥수수, 소, 은 등이 있습니다.
  • 부동산: 주택, 아파트, 부동산 투자 신탁(REIT) 또는 토지가 될 수 있습니다.
  • 현금: 은행계좌에 있는 돈이나 실물지폐를 말합니다.

    인포그래픽은 투자할 수 있는 다양한 유형의 자산을 이해하려는 개인을 위한 교육 도구 역할을 합니다. 실제 사용을 위해 투자자는 투자 목표에 따라 위험과 수익 가능성을 분산시키기 위해 이러한 자산 클래스에 걸쳐 포트폴리오를 다양화하는 것을 고려해야 합니다. 그리고 위험 허용.


    출처: 맞춤형 인포그래픽

주식: 기업 소유권을 제공하는 주식 투자. 주식은 높은 수익률의 잠재력이 있지만 더 높은 위험이 따릅니다. 예를 들어, Apple Inc.의 주식을 매수하면 부분 소유권을 얻게 됩니다.

그림: 주식 시장 상승을 상징하는 황소 그림. 글로벌 거래에 대한 상승장 신호를 나타냅니다.

원천: 셔터스톡

    • 채권:

 

그림: 채권 투자의 시각적 개념으로, 은행 및 금융 시장에서 기업 채권을 강조하고 있습니다.


원천: 셔터스톡

투자자가 특정 기간 동안 가변 또는 고정 이자율로 자금을 차용하는 법인(기업 또는 정부)에 돈을 빌려주는 부채 투자. 채권은 일반적으로 주식보다 안전한 것으로 간주되지만 잠재 수익률은 낮습니다. 미국 재무부 채권은 이자와 함께 상환될 것을 기대하며 정부에 대출하는 채권입니다. 

  • 뮤추얼펀드: 

그림: 정장을 입은 투자 컨설턴트가 노트북 화면에 그래프가 표시된 펀드 실적 보고서를 제시하고 있는 모습.

원천: 셔터스톡

주주들이 자금을 조달하여 다양한 지분을 거래하고 전문적으로 관리하는 투자 프로그램입니다. 뱅가드 뮤추얼 펀드에 투자하면 다양한 주식이나 채권에 걸쳐 위험이 분산됩니다.

  • 인덱스 펀드: 시장 지수 구성 요소를 추적하거나 일치하도록 구성된 포트폴리오를 갖춘 뮤추얼 펀드 유형으로, 낮은 운영 비용으로 광범위한 시장 노출을 제공합니다.
  • 상장지수펀드(ETF):

그림: 주식 시장의 ETF(상장지수펀드)를 시각적으로 표현한 것으로, 투자와 금융 개념을 상징합니다.


원천: 셔터스톡

 개별 주식처럼 증권거래소에서 거래되지만 뮤추얼펀드와 유사합니다. SPDR S&P 500 ETF와 같은 유동성과 낮은 비용을 제공합니다.

  • 부동산:

그림: 부동산 관련 결정의 균형을 상징하는 균형 잡힌 규모의 주택 모델의 개념적 사진입니다.


원천: 셔터스톡

 부동산을 직접 구매하거나 부동산 투자 신탁(REIT)을 통해 간접적으로 투자하는 방식입니다.

  • 자금 시장과 연금: 머니마켓은 단기 투자를 위한 안전한 장소를 제공합니다. 연금은 보장된 수입 흐름을 제공하는 금융 상품입니다.

세금 의미 및 비용

투자에는 세율이 다르게 적용되어 세후 수익에 영향을 미칩니다. 이자, 배당금, 자본 이득에 대한 세무 처리를 이해하는 것은 신용의 실제 비용과 투자의 실제 수익을 평가하는 데 필수적입니다.

관리 수수료, 수수료, 비용 비율 등 금융 자산의 매수, 매도 및 보유 비용은 투자 수익률에 직접적인 영향을 미칩니다.

주식, 채권, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, ETF: 이러한 투자에서 발생하는 소득은 다양한 방식으로 세금이 부과될 수 있습니다. 주식과 뮤추얼 펀드의 배당금은 더 낮은 세율을 받을 수 있는 반면, 채권의 이자는 일반적으로 일반 소득으로 세금이 부과됩니다. 이러한 투자를 매각하여 발생하는 자본 이득은 1년 미만 보유 시 단기(일반 소득 세율)로, 장기 보유 시 장기(감소된 세율)로 세금이 부과됩니다.

주식: 주식을 매각하여 이익을 얻은 경우 자본 이득세가 부과되며, 세율은 보유 기간에 따라 달라집니다.

채권: 이자 소득에는 일반 소득세율로 과세됩니다.

뮤추얼 펀드: 배당금과 자본 이득금 분배에 모두 세금이 부과됩니다.

부동산: 임대 부동산에서 발생하는 소득은 일반 소득으로 과세되지만, 투자자는 비용과 감가상각을 공제할 수 있습니다. 부동산을 매각하면 자본 이득세가 부과될 수 있습니다.

자금 시장과 연금: 머니 마켓 계좌의 이자는 일반 소득으로 과세됩니다. 연금은 세금 연기 성장을 제공하지만 인출은 일반 소득으로 과세되고 조기 인출은 추가 벌금을 부과받을 수 있습니다.

필수품: 금이나 석유와 같은 상품을 판매하여 얻은 이익은 자본 이득으로 과세됩니다. 수집품과 같은 특별 규칙이 적용될 수 있으며, 잠재적으로 세율이 더 높아질 수 있습니다.

투자 위험 및 수익

  • 위험과 수익률의 관계는 투자에 있어 기본입니다. 일반적으로 위험이 높은 투자는 더 높은 수익률의 잠재력을 제공하는 반면, 위험이 낮은 투자는 더 적당한 수익률을 제공합니다.
  • 대형의 잘 정비된 회사의 "블루칩" 주식은 일반적으로 투자적 인터넷 스타트업 기업에 비해 위험과 수익률이 낮습니다. 투자적 인터넷 스타트업 기업은 높은 수익률을 제공하지만 손실 위험도 높습니다.
    • 존슨앤존슨과 같은 "블루칩" 주식에 투자하는 것은 변동성이 큰 인터넷 스타트업에 투자하는 것보다 더 안정적인 수익과 더 낮은 위험을 제공할 수 있습니다. 이는 위험과 잠재 수익 간의 균형을 반영합니다.

  • 다각화 다양한 유형의 금융 자산에 투자하면 투자 위험을 줄일 수 있으며, 포트폴리오가 단일 투자 성과에 지나치게 의존하지 않도록 할 수 있습니다.
    • 예를 들어, 선탠 로션과 우산 시장 모두에서 사업을 소유하면 날씨에 관계없이 안정성을 확보할 수 있는 반면, 선탠 로션 사업을 두 개 운영하는 경우 해변 날씨가 나쁠 때는 어려움을 겪을 수 있습니다.
    • 상호 보완적인 계절 산업(예: 스키 리조트와 해변 리조트)에서 사업을 소유한 투자자는 수익원을 다각화하여 두 개의 스키 리조트를 소유하는 것에 비해 전반적인 사업 위험을 줄일 수 있습니다.

투자 성과 벤치마킹

벤치마크와 비교:

투자자들은 종종 S&P 500과 같은 확립된 시장 지수에 대해 포트폴리오 성과를 벤치마킹하여 투자 전략의 효과를 측정합니다. 예를 들어, 주로 대형주로 구성된 포트폴리오를 보유한 투자자는 S&P 500을 벤치마크로 사용하여 투자 선택이 광범위한 시장 성과를 능가하는지, 일치하는지, 아니면 저조한지 평가할 수 있습니다.

벤치마크 지수 이해:

인기 있는 벤치마크 지수로는 S&P 500(대형 주식), Dow Jones Industrial Average(미국의 주요 기업 30개), NASDAQ Composite(기술 중심 지수)가 있습니다. 이러한 지수의 성과를 비교함으로써 투자자는 다양한 시장 세그먼트의 추세를 이해할 수 있습니다. 예를 들어, NASDAQ Composite가 특정 연도에 S&P 500보다 상당히 더 나은 성과를 보인다면 기술 부문에서 강력한 성과를 나타낼 수 있습니다.

시장 지수를 추적하는 ETF의 장점:

시장 지수를 추적하는 상장지수펀드(ETF)는 적극적으로 관리되는 뮤추얼펀드나 개별 주식 및 채권 투자에 비해 여러 가지 이점을 제공합니다. 첫째, 분산 투자를 제공하여 단일 주식이나 섹터에 투자하는 것과 관련된 위험을 줄입니다. 예를 들어, S&P 500을 추적하는 ETF는 다양한 산업에 걸쳐 500개의 다른 회사에 대한 노출을 제공합니다. 둘째, ETF는 일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드보다 비용 비율이 낮아 투자자에게 비용 효율적인 옵션입니다. 마지막으로, ETF는 거래일 내내 주식처럼 매수 및 매도할 수 있으므로 유동성과 유연성을 제공합니다.

실제 예:

연간 수수료가 1%인 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드와 수수료가 0.03%인 S&P 500 지수 ETF를 평가하는 투자자를 생각해 보세요. 20년 동안 수수료 차이는 순수익에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 특히 뮤추얼 펀드가 S&P 500 지수를 지속적으로 아웃퍼폼하지 못하는 경우 더욱 그렇습니다. 또한 ETF는 광범위한 시장 노출을 제공하여 적극적으로 관리되는 펀드에서 주식 선택이 잘못되거나 부문이 하락하여 저조한 실적을 보일 위험을 완화합니다.

 

단기 투자 vs. 장기 투자

저축 계좌나 단기 채권과 같은 단기 투자는 일반적으로 주식이나 장기 채권과 같은 장기 투자에 비해 수익률이 낮습니다. 이는 더 큰 불확실성과 장기간에 걸친 성장 잠재력을 반영합니다.

경제적 요인이 투자 가격에 미치는 영향

이자율, 경제 상황, 정부 정책은 모두 금융 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 이자율 상승은 종종 채권의 현재 가치 감소로 이어집니다.

정부는 공정하고 투명한 시장을 보장하고 투자자를 보호하기 위해 중요한 감독을 제공합니다. 예를 들어, 회사의 재무 건전성에 대한 정확한 정보는 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 필수적입니다.

 

이자율이 상승하면 새로운 채권이 더 높은 이자율로 발행되어 기존 채권의 시장 가치가 하락할 수 있으며, 기존 채권은 상대적으로 매력도가 낮아집니다.

 

투자에서의 현대 금융 기술

  • 금융 기술을 통해 촉진된 디지털 통화, 로보어드바이저, 할인 중개 회사의 등장은 금융 시장에 대한 접근성을 민주화하여 새로운 투자 방법을 제공했지만, 동시에 고유한 과제와 위험도 나타냈습니다.

투자 계좌

은퇴 계좌(401(k), IRA), 교육 저축 계좌(529 플랜) 및 과세 투자 계좌는 각각 특정 투자 목표를 위해 사용되며, 다양한 세금상의 이점과 영향을 제공합니다.

 

  • 퇴직 계좌 (예: 401(k), IRA)는 은퇴를 위한 저축을 장려하기 위해 세금상의 이점을 제공합니다. 401(k) 및 IRA: 세금상의 이점을 통해 은퇴 저축을 용이하게 합니다. 예를 들어 Roth IRA는 세금 없는 성장 및 인출을 제공합니다.
  • 교육 계정 (예: 529 플랜)은 교육 비용에 대한 비과세 성장을 제공합니다. 529 플랜: 미래의 교육 비용을 위한 저축 플랜으로 세금 혜택을 제공합니다.
  • 과세 계정 유연성을 제공하지만 구체적인 세금상의 이점이 부족합니다. 각 계좌 유형에는 고유한 규칙, 혜택 및 제한 사항이 있어 투자 선택에 영향을 미칩니다.

투자에서의 의사결정

  • 투자자의 위험 감수성은 개인적 요인과 삶의 환경에 영향을 받아 투자 선택과 전략을 안내합니다. 개인의 목표와 위험 감수성에 맞춰 포트폴리오를 구축하려면 자신의 투자 프로필을 이해하는 것이 중요합니다.
  • 정부의 역할에는 금융 시장의 투명성과 공정성을 보장하고, 투자자들이 정확한 회사 데이터를 기반으로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 하는 것이 포함됩니다.
  • 은퇴자는 안정성과 수입을 우선시하여 채권이나 배당주를 선호하는 반면, 젊고 독신인 사람은 위험성이 높은 투자를 통해 성장을 추구할 수 있습니다.

    투자 비용 관리 및 수익 이해

    • 수수료와 세금 등 투자와 관련된 비용을 인식하고 수익에 미치는 영향을 파악하는 것은 효과적인 투자 관리에 필수적입니다.
    • 뮤추얼 펀드의 관리 수수료(비용 비율), 주식 매매 수수료, 운영 비용 등 투자 관리 비용은 모두 투자자의 순수익을 감소시킵니다. 
    • 예를 들어, 비용 비율이 1%인 뮤추얼 펀드는 연간 투자 수익률을 1%만큼 줄여 시간이 지남에 따라 상당히 복리로 누적된 총 금액을 줄일 수 있습니다. 비용 비율이 1%인 뮤추얼 펀드를 매수한다는 것은 투자한 $1,000마다 연간 $10을 지불한다는 의미로, 수익률이 직접적으로 줄어듭니다. 펀드의 시장 실적이 7% 수익률을 낸다면 비용을 뺀 실제 투자자 수익률은 6%입니다.

    시장 역학 및 투자 가격

    시장에서 금융 자산의 가격은 매수자와 매도자의 집단적 행동에 의해 결정됩니다. 예를 들어 채권에 대한 인식된 위험이 증가하면 매수자가 더 큰 위험을 감수하는 데 더 높은 수익률을 요구함에 따라 가격이 하락할 가능성이 높으며, 이는 매도자의 수익과 매수자의 미래 수익에 영향을 미칩니다. 

    금융 지식과 전문가 조언

    • 투자의 복잡성을 헤쳐나가려면 종종 전문가의 조언이 필요합니다. 올바른 재무 고문을 선택하려면 전문성, 경험, 수수료, 투자 철학과 같은 요소를 고려해야 합니다.
    • 재무 고문을 선택할 때, 그들의 자격 증명(CFP®, CFA), 경험, 수수료 구조, 투자 철학을 고려하세요. 수수료와 투자 전략에 대한 투명한 소통이 중요합니다.

    정보를 얻는 것의 중요성

    • 정보에 입각한 투자자가 되려면 시장 상황, 규제 변화, 새로운 투자 기회에 대해 지속적으로 배우고 최신 정보를 얻어야 합니다. 이러한 적극적인 접근 방식은 장기적인 재정 목표에 부합하는 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

투자로서의 디지털 화폐

그림: 디지털 통화의 다양한 환경을 대표하는 다양한 알트코인 토큰과 함께 비트코인(BTC) 암호화폐 코인의 클로즈업 사진.


원천: 셔터스톡

비트코인과 같은 디지털 통화는 시장 수요에 영향을 받는 변동성이 큰 투자입니다. 이는 전통적인 은행 수수료 없이 투자, 거래의 프라이버시, 국제 지불의 기회를 제공하지만, 변동성과 규제 불확실성으로 인해 상당한 위험도 안고 있습니다.

투자 전략 및 원칙

  • 장기 투자 전략을 개발하면 복리의 힘을 활용하여 시간이 지남에 따라 부의 축적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 여러 자산 종류(주식, 채권, 부동산)에 걸쳐 투자를 다각화하면 위험이 줄어들고 수익률이 더 안정적으로 유지될 수 있습니다.

 

수익 메커니즘, 규제 프레임워크, 위험 허용도와 다각화와 같은 전략적 고려 사항을 포함한 투자의 기본적인 측면을 이해함으로써 투자자는 재정적 목표와 위험 감수성에 맞춰 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

주요 수업 정보:

  1. 투자 수익:
    • 이자, 배당금, 자본 이득은 투자 수익의 주요 원천이며, 각각 위험과 수익 프로필이 다릅니다.

  2. 투자 유형:
    • 주식은 높은 위험에도 불구하고 높은 잠재 수익을 제공하고, 채권은 수익률은 낮지만 안정성은 더 높으며, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드, ETF는 다양한 투자 옵션을 제공합니다.
    • 부동산과 상품은 고유한 위험과 수익을 바탕으로 추가적인 투자 기회를 제공합니다.

  3. 위험과 수익:
    • 위험이 높은 투자는 일반적으로 잠재 수익률이 더 높은 반면, 위험이 낮은 투자는 보다 안정적인 수익률을 제공합니다.
    • 다양한 유형의 투자에 분산 투자하면 포트폴리오 전체의 리스크를 줄일 수 있습니다.
    • 귀하의 투자를 S&P 500과 같은 벤치마크 지수와 비교하면 성과를 측정하는 데 도움이 됩니다.
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