ആഗോളം: അപകടസാധ്യത അളക്കലും അസ്ഥിരത മനസ്സിലാക്കലും

പാഠ പഠന ലക്ഷ്യങ്ങൾ:

അപകടസാധ്യതയും അസ്ഥിരതയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം മനസ്സിലാക്കുക. എങ്ങനെയെന്ന് നിങ്ങൾ പഠിക്കും അപകടസാധ്യത പണം നഷ്ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യതയുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു, എങ്ങനെ അസ്ഥിരത കാലക്രമേണ ആസ്തി വിലകളിലെ ഉയർച്ച താഴ്ചകളെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.
സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷനും ബീറ്റയും ഉപയോഗിച്ച് റിസ്ക് അളക്കുന്നത് എങ്ങനെയെന്ന് അറിയുക. ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ വിലയിൽ എത്രമാത്രം മാറ്റം വന്നേക്കാം, വിപണിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് അത് എങ്ങനെ നീങ്ങുന്നു എന്നിവ മനസ്സിലാക്കാൻ ഈ ഉപകരണങ്ങൾ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു.
വ്യക്തിഗത റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത നിക്ഷേപ തീരുമാനങ്ങളെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നുവെന്ന് പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുക. പ്രായം, ലക്ഷ്യങ്ങൾ, വരുമാനം, റിസ്‌ക് എടുക്കുമ്പോഴുള്ള വൈകാരിക സുഖം എന്നിവ നിങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമെന്ന് തോന്നുന്ന ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയെ എങ്ങനെ രൂപപ്പെടുത്താൻ സഹായിക്കുമെന്ന് നിങ്ങൾ കാണും.
പോർട്ട്‌ഫോളിയോ റിസ്ക് അളക്കുന്നതിനുള്ള പൊതുവായ ഉപകരണങ്ങൾ കണ്ടെത്തുക. പോലുള്ള സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ അപകടസാധ്യതയുള്ള മൂല്യം (VaR), ഷാർപ്പ് അനുപാതം, കൂടാതെ സാഹചര്യ വിശകലനം സാധ്യമായ ഫലങ്ങളും ഏറ്റവും മോശം സാഹചര്യങ്ങളും മനസ്സിലാക്കാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു.
വ്യത്യസ്ത തരം നിക്ഷേപ അപകടസാധ്യതകൾ തിരിച്ചറിയുക. നിങ്ങൾ ഇതിനെക്കുറിച്ച് പഠിക്കും വിപണി അപകടസാധ്യത, ക്രെഡിറ്റ് അപകടസാധ്യത, ദ്രവ്യത അപകടസാധ്യത, കൂടാതെ മറ്റു പലതും, ഈ അപകടസാധ്യതകൾ അറിയുന്നത് മികച്ച തന്ത്രങ്ങളിലൂടെ നിങ്ങളുടെ പണം എങ്ങനെ സംരക്ഷിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.

എ. അപകടസാധ്യത അളക്കലും അസ്ഥിരത മനസ്സിലാക്കലും

നിക്ഷേപത്തിന്റെ അന്തർലീനമായ ഭാഗങ്ങളാണ് റിസ്കും അസ്ഥിരതയും. റിസ്ക് എന്നത് ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗമോ മുഴുവനായോ നഷ്ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, എന്നാൽ അസ്ഥിരത എന്നത് കാലക്രമേണ വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെ അളവിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. അപകടസാധ്യത അളക്കൽ പ്രതികൂല ഫലങ്ങളുടെ സാധ്യത മനസ്സിലാക്കാൻ നിക്ഷേപകരെ സഹായിക്കുന്നു, അതേസമയം അസ്ഥിരത മനസ്സിലാക്കൽ ആസ്തി വിലകളുടെ സ്ഥിരതയോ അസ്ഥിരതയോ അളക്കാൻ അവരെ സഹായിക്കുന്നു.

ഒരു അപകടസാധ്യത സൂചകമായി അസ്ഥിരത: അസ്ഥിരത എന്നത് അപകടസാധ്യതയുടെ ഏറ്റവും സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന സൂചകങ്ങളിൽ ഒന്നാണ്. ഉയർന്ന അസ്ഥിരത എന്നാൽ ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ വില ഒരു ചെറിയ കാലയളവിൽ നാടകീയമായി മാറിയേക്കാം എന്നാണ്, ഇത് ഉയർന്ന പ്രതിഫലം വാഗ്ദാനം ചെയ്തേക്കാം, പക്ഷേ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയും നൽകിയേക്കാം. നേരെമറിച്ച്, കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ കൂടുതൽ സ്ഥിരതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ: അസ്ഥിരത അളക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു പ്രധാന മെട്രിക് ആണിത്. ഒരു ആസ്തിയുടെ വരുമാനത്തിലെ ശരാശരിയിൽ നിന്നുള്ള വ്യതിയാനം കാലക്രമേണ ഇത് കണക്കാക്കുന്നു. ഉയർന്ന സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ എന്നാൽ കൂടുതൽ അസ്ഥിരതയും അതിനാൽ കൂടുതൽ അപകടസാധ്യതയും എന്നാണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്.
ബീറ്റ: ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടം മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റുമായി എങ്ങനെ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നുവെന്ന് ബീറ്റ അളക്കുന്നു. 1 ന്റെ ബീറ്റ സ്റ്റോക്ക് വിപണിയുമായി നീങ്ങുന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. 1 ൽ കൂടുതലുള്ള ഒരു ബീറ്റ ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, അതേസമയം 1 ൽ താഴെയുള്ള ബീറ്റ കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ചിത്രം: സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള പരസ്പരബന്ധം: ചരിത്രപരവും സമീപകാലവും (1970-2023)

വിവരണം:

തമ്മിലുള്ള ബന്ധം ചാർട്ട് വ്യക്തമാക്കുന്നു അധിക വരുമാനം ഒപ്പം അസ്ഥിരത വ്യത്യസ്ത പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന ഓഹരികളും ബോണ്ടുകളും രണ്ട് വ്യത്യസ്ത കാലഘട്ടങ്ങളിലായി: 1970-1999 (ചുവപ്പിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു) കൂടാതെ 2000-2023 (നീല നിറത്തിൽ കാണിച്ചിരിക്കുന്നു). ചാർട്ട് എങ്ങനെയാണ് മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തുന്നതെന്ന് കാണിക്കുന്നു. പരസ്പരബന്ധം സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ റിസ്ക്-റിട്ടേൺ പ്രൊഫൈലിനെ ബാധിക്കുന്നു. വളഞ്ഞ വരകൾ സൂചിപ്പിക്കുക ഒപ്റ്റിമൽ പോർട്ട്ഫോളിയോ മിക്സ് ഓരോ കാലയളവിനും, പോലുള്ള കീ കോമ്പിനേഷനുകൾ എടുത്തുകാണിക്കുന്ന ലേബൽ ചെയ്ത പോയിന്റുകൾ ഉപയോഗിച്ച് 100% സ്റ്റോക്കുകൾ, 60% സ്റ്റോക്കുകൾ/40% ബോണ്ടുകൾ, കൂടാതെ 0% സ്റ്റോക്കുകൾ/100% ബോണ്ടുകൾ. ഡോട്ട് ഇട്ട വരകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പരമാവധി, കുറഞ്ഞ പരസ്പരബന്ധങ്ങൾ സ്റ്റോക്കുകൾക്കും ബോണ്ടുകൾക്കും ഇടയിൽ.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ:

ഉത്ഭവം 1970 മുതൽ 1999 വരെ, സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള പരസ്പരബന്ധം പോസിറ്റീവ് (0.35), ഓഹരികളും ബോണ്ടുകളും ഒരുമിച്ച് നീങ്ങുന്ന പ്രവണത കാണിക്കുന്നു എന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ഉത്ഭവം 2000 മുതൽ 2023 വരെ, സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള പരസ്പരബന്ധം ആയി മാറി നെഗറ്റീവ് (-0.29), അവ പലപ്പോഴും വിപരീത ദിശകളിലേക്ക് നീങ്ങിയതായി സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ദി നെഗറ്റീവ് പരസ്പരബന്ധം സമീപ വർഷങ്ങളിൽ നിരീക്ഷിക്കപ്പെട്ടത് മികച്ചത് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു വൈവിധ്യവൽക്കരണ നേട്ടങ്ങൾ, പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ അസ്ഥിരത കുറയ്ക്കുന്നു.
ഏറ്റവും മികച്ചത് 60/40 സ്റ്റോക്കുകൾ-ബോണ്ടുകൾ പോർട്ട്ഫോളിയോ ഒരു ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് പോർട്ട്ഫോളിയോയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരതയോടെ, സന്തുലിതമായ റിസ്ക്-റിട്ടേൺ ട്രേഡ്-ഓഫ് നൽകുന്നു.

വിവരങ്ങളുടെ പ്രയോഗം:

മനസ്സിലാക്കൽ പരസ്പരബന്ധം മാറ്റുന്നു ഓഹരികൾക്കും ബോണ്ടുകൾക്കും ഇടയിൽ നിക്ഷേപകരെ ക്രമീകരിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ തന്ത്രങ്ങൾ. കാലഘട്ടങ്ങളിൽ നെഗറ്റീവ് പരസ്പരബന്ധം, സ്റ്റോക്കുകളുടെയും ബോണ്ടുകളുടെയും മിശ്രിതം മെച്ചപ്പെടുത്തും പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണം, വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കൽ വരുമാനത്തിൽ കാര്യമായ വിട്ടുവീഴ്ച ചെയ്യാതെ. നിർമ്മിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ ഉൾക്കാഴ്ച വിലപ്പെട്ടതാണ് പ്രതിരോധശേഷിയുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ വ്യത്യസ്ത വിപണി സാഹചര്യങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടാനും മൊത്തത്തിൽ മെച്ചപ്പെടുത്താനും കഴിയുന്ന റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റഡ് പ്രകടനം.

ബി. വ്യക്തിഗത റിസ്ക് ടോളറൻസ്

വ്യക്തിഗത റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ ഒരു വ്യക്തിക്ക് എത്രത്തോളം റിസ്ക് എടുക്കാൻ സുഖമുണ്ടെന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഒരു നിക്ഷേപകന്റെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി, വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്കനുസരിച്ച് വൈകാരിക സുഖം എന്നിവയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിന് റിസ്ക് ടോളറൻസ് മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിർണായകമാണ്.

റിസ്ക് ടോളറൻസ് വിലയിരുത്തൽ: പ്രായം, നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, വരുമാനം, വ്യക്തിപരമായ സാഹചര്യങ്ങൾ തുടങ്ങിയ ഘടകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ച് റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത വ്യക്തിയിൽ നിന്ന് വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു. കൂടുതൽ സമയപരിധി ഉള്ളതിനാൽ പ്രായം കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉയർന്ന റിസ്ക് സഹിഷ്ണുത ഉണ്ടായിരിക്കാം, അതേസമയം വിരമിച്ചവർ കുറഞ്ഞ റിസ്ക് ഇഷ്ടപ്പെടുകയും മൂലധന സംരക്ഷണത്തിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുകയും ചെയ്തേക്കാം.
അപകടസാധ്യതയോടൊപ്പം വൈകാരിക ആശ്വാസം: വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ ഒരു നിക്ഷേപകന് എത്രത്തോളം ആശ്വാസകരമാണെന്ന് വിലയിരുത്തേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. ചിലർ മാന്ദ്യകാലത്ത് പരിഭ്രാന്തരായി നിക്ഷേപങ്ങൾ നഷ്ടത്തിൽ വിറ്റേക്കാം, മറ്റു ചിലർ ദീർഘകാല നേട്ടങ്ങൾക്കായി വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളെ മറികടന്ന് മുന്നേറാൻ കഴിഞ്ഞേക്കാം.
അപകടസാധ്യതയും പ്രതിഫലവും സന്തുലിതമാക്കൽ: ഓഹരികൾ പോലുള്ള ഉയർന്ന റിസ്‌കുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉയർന്ന റിട്ടേണിനുള്ള സാധ്യതയും നഷ്ടത്തിനുള്ള സാധ്യതയും നൽകുന്നു. ബോണ്ടുകൾ അല്ലെങ്കിൽ പണത്തിന് തുല്യമായവ പോലുള്ള കുറഞ്ഞ റിസ്‌കുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ കൂടുതൽ സ്ഥിരത നൽകുന്നു, പക്ഷേ സാധാരണയായി കുറഞ്ഞ റിട്ടേണുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. നിക്ഷേപകർ അവരുടെ റിസ്‌ക് ടോളറൻസുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന റിസ്‌കിനും റിവാർഡിനും ഇടയിൽ ഒരു സന്തുലിതാവസ്ഥ കണ്ടെത്തണം.

ചിത്രം: റിസ്ക് ടോളറൻസ് സ്കെയിൽ

വിവരണം:

ഈ ചിത്രം ഒരു റിസ്ക് ടോളറൻസ് സ്കെയിൽ മുതൽ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യത വരെ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യത, ഇടത്തുനിന്ന് വലത്തോട്ട് നീങ്ങുന്ന ഒരു അമ്പടയാളത്താൽ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. സ്കെയിൽ റിസ്ക് ടോളറൻസിനെ അഞ്ച് തലങ്ങളായി തരംതിരിക്കുന്നു: യാഥാസ്ഥിതികൻ, മിതമായ യാഥാസ്ഥിതികത, മിതമായ, മിതമായ ആക്രമണാത്മകത, കൂടാതെ ആക്രമണാത്മകം. ഓരോ ലെവലിലും ഒരു ഹ്രസ്വ വിവരണം ഉൾപ്പെടുന്നു പ്രാഥമിക നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യം സ്വീകരിക്കാനുള്ള സന്നദ്ധതയും റിസ്ക് vs. റിട്ടേൺ. യാഥാസ്ഥിതിക പക്ഷം ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നത് മൂലധനം സംരക്ഷിക്കൽ, ആക്രമണാത്മക വശം ലക്ഷ്യമിടുന്നത് പരമാവധി വരുമാനം, സഹിക്കാനുള്ള മനസ്സോടെ, ഉയർന്ന അസ്ഥിരത.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ:

യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർ മൂലധന സംരക്ഷണത്തിന് മുൻഗണന നൽകുകയും വരുമാനത്തെക്കുറിച്ച് അത്ര ശ്രദ്ധയില്ലാത്തവരായിരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
മിതമായ യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർ ചെറിയ നേട്ടങ്ങൾക്കായി പരിമിതമായ റിസ്ക് സ്വീകരിച്ചുകൊണ്ട് മൂലധനം സംരക്ഷിക്കാൻ ശ്രമിക്കുക.
മിതമായ നിക്ഷേപകർ അപകടസാധ്യതയും വരുമാനവും തുല്യമായി സന്തുലിതമാക്കുക.
മിതമായ ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകർ ദീർഘകാല വളർച്ചയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക, ഗണ്യമായ റിസ്ക് സ്വീകരിക്കുക.
ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകർ പരമാവധി വരുമാനം ലക്ഷ്യമിടുക, വ്യാപകമായ അസ്ഥിരതയും സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടങ്ങളും നേരിടാൻ തയ്യാറാകുക.

വിവരങ്ങളുടെ പ്രയോഗം:

നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസ് അനുയോജ്യമായത് നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു നിക്ഷേപ തന്ത്രം. നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ, സമയ ചക്രവാളം, കൂടാതെ സുഖ നിലവാരം സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടങ്ങളെക്കുറിച്ച്. ഈ ചട്ടക്കൂടിന് തീരുമാനങ്ങളെ നയിക്കാൻ കഴിയും, ഒരു സൃഷ്ടിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു നല്ല സന്തുലിത പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വ്യക്തിപരമായ മുൻഗണനകൾക്കും സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കും അനുസൃതമായി.

സി. റിസ്ക് മെഷർമെന്റ് ടെക്നിക്കുകൾ

നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളിലെ അപകടസാധ്യതകൾ അളക്കാനും കൈകാര്യം ചെയ്യാനും റിസ്ക് അളക്കൽ രീതികൾ സഹായിക്കുന്നു. സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന ചില സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഇതാ:

അപകടസാധ്യതയുള്ള മൂല്യം (VaR): ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ ഒരു നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ഒരു നിശ്ചിത തലത്തിലുള്ള ആത്മവിശ്വാസത്തിനായി ഉണ്ടാകാവുന്ന നഷ്ടം VaR കണക്കാക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, $1 ദശലക്ഷത്തിന്റെ 5% VaR എന്നാൽ നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവിൽ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് $1 ദശലക്ഷത്തിലധികം നഷ്ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത 5% ആണെന്നാണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്.
ഷാർപ്പ് അനുപാതം: ദി ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത വരുമാനം, റിസ്ക്-ഫ്രീ ആസ്തിയെക്കാൾ അധിക വരുമാനത്തെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടവുമായി താരതമ്യം ചെയ്തുകൊണ്ട് അളക്കുന്നു. ഉയർന്ന ഷാർപ്പ് അനുപാതം മികച്ച റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത പ്രകടനത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
പരമാവധി ഡ്രോഡൗൺ: ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ മൂല്യത്തിൽ ഒരു കൊടുമുടിയിൽ നിന്ന് ഒരു താഴ്ചയിലേക്കുള്ള ഏറ്റവും വലിയ ഇടിവിനെ ഇത് അളക്കുന്നു. പരമാവധി ഇടിവ് മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഏറ്റവും മോശം സാഹചര്യം കണക്കാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
സാഹചര്യ വിശകലനവും സമ്മർദ്ദ പരിശോധനയും: സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യം, പലിശ നിരക്കുകളിലെ വർദ്ധനവ്, അല്ലെങ്കിൽ ഭൂരാഷ്ട്രീയ പ്രതിസന്ധികൾ എന്നിങ്ങനെയുള്ള വ്യത്യസ്ത സാങ്കൽപ്പിക സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് ഈ സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ വിലയിരുത്തുന്നു.

ചിത്രം: നിക്ഷേപ റിസ്ക് വിശകലനത്തിനുള്ള അളവ് ഉപകരണങ്ങൾ

വിവരണം:

നിക്ഷേപ റിസ്ക് അളക്കുന്നതിനും വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും ഉപയോഗിക്കുന്ന ഏഴ് പ്രധാന ഉപകരണങ്ങൾ ഈ ഡയഗ്രം അവതരിപ്പിക്കുന്നു. ഉപകരണങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു: സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷനും വേരിയൻസും, വരുമാനത്തിന്റെ വ്യാപനം വിലയിരുത്തുന്ന; ബീറ്റ ഗുണകം, ഇത് വിപണി ചലനങ്ങളോടുള്ള ഒരു ആസ്തിയുടെ സംവേദനക്ഷമത അളക്കുന്നു; അപകടസാധ്യതയുള്ള മൂല്യം (VaR), പ്രതികൂല സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഉണ്ടാകാവുന്ന നഷ്ടങ്ങൾ കണക്കാക്കൽ; കൂടാതെ ഷാർപ്പ് അനുപാതം, ഇത് റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത റിട്ടേണുകൾ വിലയിരുത്തുന്നു. മറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു: മോണ്ടെ കാർലോ സിമുലേഷൻ സാധ്യതയുള്ള ഫലങ്ങൾ മോഡലിംഗ് ചെയ്യുന്നതിന്, പരസ്പരബന്ധവും സഹവർത്തിത്വവും ആസ്തി ബന്ധങ്ങൾ പരിശോധിക്കുന്നതിനും, അപകടസാധ്യതയുള്ള സോപാധിക മൂല്യം (CVaR) അങ്ങേയറ്റത്തെ നഷ്ട സാഹചര്യങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനായി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ:

സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷനും വേരിയൻസും വരുമാനത്തിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഉൾക്കാഴ്ചകൾ നൽകുന്നു.
ദി ബീറ്റ ഗുണകം മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് റിസ്കിനോടുള്ള ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ പ്രതികരണശേഷി അളക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
അപകടസാധ്യതയുള്ള മൂല്യം (VaR) ഒപ്പം അപകടസാധ്യതയുള്ള സോപാധിക മൂല്യം (CVaR) തീവ്രമായ വിപണി ചലനങ്ങളിൽ ഉണ്ടാകാവുന്ന നഷ്ടങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിന് അവ അത്യന്താപേക്ഷിതമാണ്.
ദി ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഒരു യൂണിറ്റ് റിസ്കിൽ നിന്ന് ഒരു നിക്ഷേപകന് ലഭിക്കുന്ന വരുമാനം വിലയിരുത്തുന്നതിനുള്ള ഒരു വിലപ്പെട്ട ഉപകരണമാണ്.
മോണ്ടെ കാർലോ സിമുലേഷൻ ഒപ്പം പരസ്പരബന്ധം/സഹവർത്തിത്വം സാധ്യതയുള്ള ഫലങ്ങളും ആസ്തികൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധങ്ങളും മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.

വിവരങ്ങളുടെ പ്രയോഗം:

നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ ഉപകരണങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് മികച്ച രീതിയിൽ മനസ്സിലാക്കാനും കൈകാര്യം ചെയ്യാനും കഴിയും. നിക്ഷേപ അപകടസാധ്യതകൾ വിശകലനം ചെയ്യാൻ അവ പ്രയോഗിക്കുന്നതിലൂടെ അസ്ഥിരത, പരസ്പരബന്ധം, കൂടാതെ സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടങ്ങൾ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളുടെ. ഈ ഉപകരണങ്ങൾ വിവരമുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിനും, പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യുന്നതിനും, അടിസ്ഥാനമാക്കി തന്ത്രങ്ങൾ മെനയുന്നതിനും ഒരു അടിത്തറ നൽകുന്നു റിസ്ക് ടോളറൻസ് ഒപ്പം വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ.

ഡി. റിസ്ക് വിഭാഗങ്ങൾ

നിക്ഷേപകർ വ്യത്യസ്ത തരത്തിലുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ നേരിടുന്നു, ഓരോന്നിനും മാനേജ്മെന്റിന് വ്യത്യസ്തമായ സമീപനം ആവശ്യമാണ്. വിവിധതരം കാര്യങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കൽ അപകടസാധ്യത വിഭാഗങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് അറിവുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാനും പ്രതിരോധശേഷിയുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ നിർമ്മിക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു.

വിപണി അപകടസാധ്യത: സാമ്പത്തിക മാറ്റങ്ങൾ, രാഷ്ട്രീയ സംഭവങ്ങൾ, അല്ലെങ്കിൽ പലിശ നിരക്കുകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ തുടങ്ങിയ വിപണി വ്യാപകമായ ഘടകങ്ങൾ കാരണം നിക്ഷേപങ്ങളുടെ മൂല്യം ചാഞ്ചാടാനുള്ള സാധ്യത. ഓഹരികൾ വിപണി അപകടസാധ്യതയ്ക്ക് വളരെ വിധേയമാണ്.
ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്: ഒരു ബോണ്ട് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നയാൾ അല്ലെങ്കിൽ കടം വാങ്ങുന്നയാൾ അവരുടെ കടബാധ്യതകൾ തിരിച്ചടയ്ക്കുന്നതിൽ വീഴ്ച വരുത്തിയേക്കാവുന്ന അപകടസാധ്യത. ഇത് ബോണ്ട് ഉടമകൾക്കും കടം കൊടുക്കുന്നവർക്കും പ്രത്യേകിച്ചും പ്രസക്തമാണ്. താഴ്ന്ന റേറ്റിംഗുള്ള കമ്പനികളോ രാജ്യങ്ങളോ പുറപ്പെടുവിക്കുന്ന ബോണ്ടുകൾക്കൊപ്പം ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് വർദ്ധിക്കുന്നു.
ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്ക്: ഒരു നിക്ഷേപകന് ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ വിലയെ ബാധിക്കാതെ വേഗത്തിൽ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ കഴിയാത്തതിന്റെ അപകടസാധ്യത. ചെറുകിട മൂലധന ഓഹരികളെയോ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിനെയോ പലപ്പോഴും ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്ക് കൂടുതൽ ബാധിക്കുന്നു.
പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക്: പലിശ നിരക്കുകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ ബോണ്ടുകളുടെയോ മറ്റ് സ്ഥിര വരുമാന നിക്ഷേപങ്ങളുടെയോ മൂല്യത്തെ ബാധിക്കുമെന്ന അപകടസാധ്യത. പലിശ നിരക്കുകൾ വർദ്ധിക്കുന്നത് നിലവിലുള്ള ബോണ്ടുകളുടെ മൂല്യം കുറയ്ക്കും, അതേസമയം നിരക്കുകൾ കുറയുന്നത് ബോണ്ട് വിലകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കും.
പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യത: പണപ്പെരുപ്പം നിക്ഷേപ വരുമാനത്തിന്റെ വാങ്ങൽ ശേഷിയെ ഇല്ലാതാക്കുമെന്ന അപകടസാധ്യത. പണപ്പെരുപ്പം ഏറ്റവും കൂടുതൽ ബാധിക്കുന്നത് പണത്തെയും സ്ഥിര വരുമാന നിക്ഷേപങ്ങളെയും ആണ്, കാരണം അവ ഉയരുന്ന വിലകൾക്കൊപ്പം നീങ്ങണമെന്നില്ല.
കറൻസി റിസ്ക്: അന്താരാഷ്ട്ര നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, ഒരു നിക്ഷേപം നടത്തുന്ന വിദേശ കറൻസിയുടെ മൂല്യം നിക്ഷേപകന്റെ ആഭ്യന്തര കറൻസിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ചാഞ്ചാടുമ്പോഴാണ് കറൻസി റിസ്ക് ഉണ്ടാകുന്നത്.

ചിത്രം: നിക്ഷേപ റിസ്കിന്റെ തരങ്ങൾ: വ്യവസ്ഥാപിതവും വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്തതും

വിവരണം:

ഈ ഡയഗ്രം സാമ്പത്തിക അപകടസാധ്യതയുടെ രണ്ട് പ്രധാന വിഭാഗങ്ങളെ ചിത്രീകരിക്കുന്നു: സിസ്റ്റമാറ്റിക് റിസ്ക് ഒപ്പം വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യത. സിസ്റ്റമാറ്റിക് റിസ്ക് മുഴുവൻ വിപണിയെയും ബാധിക്കുന്നതും ഏതൊരു സ്ഥാപനത്തിന്റെയും നിയന്ത്രണത്തിന് അതീതവുമായ മാക്രോ-ലെവൽ അപകടസാധ്യതകളെയാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. ഇതിൽ ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക്, വിപണി അപകടസാധ്യത, കൂടാതെ പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യത. മറുവശത്ത്, വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യത ഒരു കമ്പനിക്കോ വ്യവസായത്തിനോ മാത്രമുള്ളതും കൈകാര്യം ചെയ്യാനോ കുറയ്ക്കാനോ കഴിയുന്നതുമാണ്. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഇനിപ്പറയുന്നതുപോലുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു ബിസിനസ്/ദ്രവ്യത അപകടസാധ്യത, ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്, കൂടാതെ പ്രവർത്തനപരമായ അപകടസാധ്യത.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ:

സിസ്റ്റമാറ്റിക് റിസ്ക് മുഴുവൻ വിപണിയെയും ബാധിക്കുന്നു, വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിലൂടെ ഇത് ഇല്ലാതാക്കാൻ കഴിയില്ല.
പലിശ നിരക്ക് റിസ്ക്, വിപണി അപകടസാധ്യത, കൂടാതെ പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യത വ്യവസ്ഥാപിത അപകടസാധ്യതകളുടെ ഉദാഹരണങ്ങളാണ്.
വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യത ഒരു കമ്പനിക്കോ വ്യവസായത്തിനോ പ്രത്യേകമാണ്, വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിലൂടെ ഇത് കുറയ്ക്കാൻ കഴിയും.
ബിസിനസ് റിസ്ക്, ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്, കൂടാതെ പ്രവർത്തനപരമായ അപകടസാധ്യത വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യതകളിൽ പെടുന്നു.
ഈ അപകടസാധ്യതകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകരെ മികച്ച രീതിയിൽ സഹായിക്കുമെന്ന് മനസ്സിലാക്കുന്നു. റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് ഒപ്പം പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണം.

വിവരങ്ങളുടെ പ്രയോഗം:

ഈ വിവരങ്ങൾ നിക്ഷേപകർക്ക് ഉപയോഗപ്രദമാണ് വ്യത്യസ്തമാക്കുക നിയന്ത്രിക്കാൻ കഴിയുന്ന (ക്രമരഹിതമായ) അപകടസാധ്യതകൾക്കും (ക്രമരഹിതമായ) കഴിയാത്ത (ക്രമരഹിതമായ) അപകടസാധ്യതകൾക്കും ഇടയിൽ. അപകടസാധ്യതകളുടെ തരങ്ങൾ അറിയുന്നതിലൂടെ, നിക്ഷേപകർക്ക് വികസിപ്പിക്കാൻ കഴിയും റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് തന്ത്രങ്ങൾ അതുപോലെ വൈവിധ്യവൽക്കരണം വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യതകൾ ലഘൂകരിക്കുന്നതിനും മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോ പ്രതിരോധശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും.

തീരുമാനം

ശക്തവും പ്രതിരോധശേഷിയുള്ളതുമായ ഒരു നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിന് ഫലപ്രദമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് അത്യാവശ്യമാണ്. റിസ്ക് അളക്കുന്നത് എങ്ങനെയെന്നും വ്യക്തിഗത റിസ്ക് ടോളറൻസ് വിലയിരുത്തുന്നത് എങ്ങനെയെന്നും വ്യത്യസ്ത റിസ്ക് അളക്കൽ രീതികൾ പ്രയോഗിക്കുന്നത് എങ്ങനെയെന്നും മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകരെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം നിയന്ത്രിക്കാനും അനാവശ്യ നഷ്ടങ്ങൾ ഒഴിവാക്കാനും സഹായിക്കും. മാർക്കറ്റ്, ക്രെഡിറ്റ്, ലിക്വിഡിറ്റി, പലിശ നിരക്ക് റിസ്കുകൾ എന്നിങ്ങനെയുള്ള റിസ്കുകളെ തരംതിരിക്കുന്നതിലൂടെ നിക്ഷേപകർക്ക് ആ റിസ്കുകൾ ലഘൂകരിക്കുന്നതിനും ദീർഘകാല സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിനുമുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ വികസിപ്പിക്കാൻ കഴിയും. ആസ്തി ക്ലാസുകളിലും ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായ പ്രദേശങ്ങളിലും ഉടനീളം നിക്ഷേപങ്ങൾ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുന്നത് റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും ഫലപ്രദമായ മാർഗങ്ങളിലൊന്നാണ്, അതേസമയം റിട്ടേണുകൾ പരമാവധിയാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

പ്രധാന പാഠ വിവരങ്ങൾ:

അസ്ഥിരത അപകടസാധ്യതയുടെ ഒരു പ്രധാന സൂചകമാണ്. ഉയർന്ന അസ്ഥിരത ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ വില വളരെയധികം നീങ്ങുന്നുവെന്നും അത് ഉയർന്ന പ്രതിഫലമോ വലിയ നഷ്ടമോ വരുത്തിവയ്ക്കുമെന്നും അർത്ഥമാക്കുന്നു. പോലുള്ള ഉപകരണങ്ങൾ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ ഒപ്പം ബീറ്റ ഒരു നിക്ഷേപം എത്രത്തോളം അപകടസാധ്യതയുള്ളതോ സ്ഥിരതയുള്ളതോ ആണെന്ന് അളക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
വ്യക്തിഗത റിസ്ക് ടോളറൻസ് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ തിരഞ്ഞെടുപ്പുകളെ രൂപപ്പെടുത്തുന്നു. ചില ആളുകൾക്ക് അപകടസാധ്യത കൂടുതൽ സുഖകരമാണ്, മറ്റുള്ളവർ സ്ഥിരത ഇഷ്ടപ്പെടുന്നു. റിസ്ക് ടോളറൻസ് സ്കെയിൽ— യാഥാസ്ഥിതികതയിൽ നിന്ന് ആക്രമണാത്മകതയിലേക്ക് — നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപങ്ങളെ നിങ്ങളുടെ സുഖസൗകര്യ നിലവാരത്തിനും ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കും അനുയോജ്യമാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
അനിശ്ചിതത്വം ആസൂത്രണം ചെയ്യാൻ റിസ്ക് അളക്കൽ ഉപകരണങ്ങൾ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു. അപകടസാധ്യതയുള്ള മൂല്യം (VaR) മോശം വിപണികളിലെ സാധ്യമായ നഷ്ടങ്ങൾ കണക്കാക്കുന്നു. ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഓരോ യൂണിറ്റ് റിസ്കിനും നിങ്ങൾക്ക് എത്ര റിട്ടേൺ ലഭിക്കുമെന്ന് കാണിക്കുന്നു. സാഹചര്യ വിശകലനം യഥാർത്ഥ ലോക പരിപാടികളിൽ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് കാണാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു.
വ്യത്യസ്ത അപകടസാധ്യത വിഭാഗങ്ങൾക്ക് വ്യത്യസ്ത തന്ത്രങ്ങൾ ആവശ്യമാണ്. വിപണി അപകടസാധ്യത എല്ലാ നിക്ഷേപങ്ങളെയും ബാധിക്കുന്നു, ഒഴിവാക്കാനാവില്ല, പക്ഷേ വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യതകൾ, ക്രെഡിറ്റ് അല്ലെങ്കിൽ ബിസിനസ് റിസ്ക് പോലുള്ളവ, ഇനിപ്പറയുന്നവയിലൂടെ കുറയ്ക്കാൻ കഴിയും വൈവിധ്യവൽക്കരണം. വ്യത്യാസം അറിയുന്നത് ശക്തമായ ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോ നിർമ്മിക്കാൻ നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു.
സ്റ്റോക്കുകളും ബോണ്ടുകളും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം കാലക്രമേണ മാറുന്നു. 2000 മുതൽ 2023 വരെ, ഓഹരികൾക്കും ബോണ്ടുകൾക്കും നെഗറ്റീവ് പരസ്പര ബന്ധമുണ്ടായിരുന്നു., അതായത് ഒന്ന് വീഴുമ്പോൾ മറ്റൊന്ന് പലപ്പോഴും ഉയർന്നുവരുന്നു. ഇത് ഒരു ബാലൻസ്ഡ് 60/40 പോർട്ട്ഫോളിയോ മികച്ച വരുമാനം നിലനിർത്തുന്നതിനൊപ്പം അസ്ഥിരത കുറയ്ക്കുന്നതിനും കൂടുതൽ ഫലപ്രദമാണ്.

സമാപന പ്രസ്താവന:

റിസ്ക് എങ്ങനെ അളക്കാമെന്നും കൈകാര്യം ചെയ്യാമെന്നും മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപങ്ങളെ നിയന്ത്രണത്തിൽ നിലനിർത്താൻ സഹായിക്കും. ഏത് വിപണി സാഹചര്യത്തിലും കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസത്തോടെയും വിവരമുള്ളതുമായ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിന് ആവശ്യമായ ഉപകരണങ്ങളും അറിവും ഈ വിഭാഗം നൽകുന്നു.

മുമ്പത്തെ Lesson

Course ലേക്ക് മടങ്ങുക

അടുത്ത Lesson