Ефективність активів на етапах бізнес-циклу

Ключові цілі навчання:

вступ: У цьому розділі основна увага приділяється тому, як різні класи активів, зокрема акції, облігації, готівка, нерухомість, та товари, виконуються на різних етапах бізнес-циклу. Розуміння цієї взаємодії має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

1. Зрозуміти як акції, облігації, та готівка зазвичай виконуються під час фаз розширення, піку, скорочення та падіння бізнес-циклу.
2. Дізнатися про роль нерухомість і товари в інвестиційних портфелях та як ці класи активів зазнають впливу на різних етапах бізнес-циклу.
3. Відкрийте вплив макроекономічних факторів, таких як процентні ставки, споживча довіра та інфляція, на різні класи активів.
4. Дослідити концепція диверсифікація для всіх класів активів, щоб пом'якшити ризики, пов'язані з коливаннями бізнес-циклу.

Вступ до бізнес-циклів та класів активів

Кожен інвестор повинен розуміти концепцію бізнес-циклів та те, як різні класи активів демонструють свої результати на різних етапах. Бізнес-цикл, який включає розширення, пік, скорочення та падіння, впливає на економіку, що, у свою чергу, впливає на ефективність класів активів. Три основні класи активів, які ми розглянемо, це акції, облігації та готівка. Давайте заглибимося в те, як ці активи реагують на різні фази бізнес-циклу.

Акції, облігації та готівка: короткий огляд

Перш ніж заглиблюватися в деталі, давайте розберемося, що означають ці класи активів. Акції представляють собою частки власності в компанії. Облігації – це боргові цінні папери, по суті, позики, надані інвестором корпоративному або державному органу. Грошові еквіваленти є найбезпечнішою формою інвестицій, включаючи фонди грошового ринку та казначейські векселі.

Назва рисунка: Вплив бізнес-циклу на динаміку акцій та облігацій

Джерело: Вірність 

опис: На рисунку показано історичну динаміку акцій, облігацій та готівки протягом різних фаз бізнес-циклу. Він демонструє річну абсолютну дохідність (середню) для кожного класу активів протягом ранньої, середньої, пізньої та рецесійної фаз циклу. Графік підкреслює, що на динаміку цих активів суттєво впливає бізнес-цикл.

Ключові висновки:

• Акції, як правило, мають вищу волатильність прибутковості на різних фазах бізнес-циклу.
• Облігації та готівка демонструють більшу стабільність, особливо в періоди рецесії.
• Найвища прибутковість акцій спостерігається на ранній фазі бізнес-циклу.
• Дані базуються на історичних показниках до 31 липня 2014 року, і минулі показники не є показником майбутніх результатів.

Застосування: Інвестори можуть використовувати ці дані для стратегічного розподілу своїх портфелів на основі поточної фази бізнес-циклу. Розуміння історичної ефективності класів активів протягом різних фаз бізнес-циклу може допомогти інвесторам приймати інвестиційні рішення, допомагаючи їм пом'якшувати ризики та отримувати вигоду від потенційної прибутковості.

Рання фаза розширення

Під час ранньої фази зростання економіка починає відновлюватися після рецесії. Тут акції зазвичай показують хороші результати, оскільки прибутки компаній починають зростати, довіра споживачів покращується, а витрати збільшуються. Облігації зазвичай показують низькі результати протягом цієї фази, оскільки процентні ставки зростають, що знижує ціни на облігації. Грошові еквіваленти, хоча й безпечні, не пропонують високої прибутковості, що робить їх менш привабливими.

Середня фаза розширення

У міру того, як зростання дозріває, економіка досягає стабільного стану зростання. Акції загалом продовжують демонструвати хороші результати, хоча темпи можуть сповільнитися, оскільки зростання стає більш передбачуваним. Облігації можуть запропонувати помірну прибутковість, оскільки зростання процентних ставок стабілізується. Готівка продовжує приносити скромну, але стабільну прибутковість.

Пізня фаза розширення

Наприкінці фази зростання інфляція може почати зростати через перегрів економіки. Акції можуть почати показувати гірші результати, оскільки процентні ставки зростають для стримування інфляції, що робить позики дорожчими для компаній. Облігації зазвичай показують нижчі результати через вищу інфляцію та зростання процентних ставок. Однак грошові еквіваленти стають привабливішими завдяки підвищенню дохідності.

Рецесія

Під час рецесії економічна активність сповільнюється, а прибутки компаній часто зменшуються. Акції зазвичай показують низькі результати через низькі прибутки та негативні настрої. Облігації, особливо державні та високоякісні корпоративні облігації, зазвичай показують хороші результати, оскільки інвестори шукають безпечніші активи, а центральні банки знижують процентні ставки. Грошові еквіваленти також розглядаються як безпечні гавані в цей період, пропонуючи стабільність, хоча й зі скромною прибутковістю.

Розуміння того, як різні класи активів працюють протягом бізнес-циклу, може покращити вашу інвестиційну стратегію. Як правило, акції, як правило, показують кращі результати у фазах зростання, тоді як облігації та грошові еквіваленти можуть бути безпечнішим вибором під час рецесій. Однак кожен цикл може відрізнятися, і інші фактори, такі як фіскальна політика, геополітика та настрої інвесторів, також впливають на ефективність активів. Тому постійний моніторинг та гнучке коригування портфеля мають вирішальне значення для успішного інвестування.

малюнокІнфографіка надає чіткий розподіл п'яти основних типів класів активів. Вона класифікує їх на акції, облігації, товари, нерухомість та готівку. Кожна категорія детальніше пояснюється прикладами. Наприклад, у розділі «Акції» перелічені акції, індексні фонди, ETF та взаємні фонди. Цей візуальний посібник є важливим для початківців у сфері фінансів та інвестицій, щоб зрозуміти різні доступні шляхи інвестування.

ПорадиРозглядаючи інвестиції, вкрай важливо диверсифікувати свої інвестиції за різними класами активів, щоб зменшити ризики. Кожен клас активів має свій власний набір переваг і потенційних ризиків, тому їх розуміння може допомогти у прийнятті обґрунтованих інвестиційних рішень.

Джерело: Інфографіка на замовлення

Нерухомість та сировинні товари: огляд

Нерухомість передбачає інвестування в нерухомість для отримання доходу від оренди, приросту капіталу або обох цілей. До сировинних товарів належать сировина або первинна сільськогосподарська продукція, така як золото, нафта, пшениця або бавовна. Ці класи активів можуть забезпечити диверсифікацію та захист від інфляції.

Нерухомість на різних етапах бізнес-циклу

Раннє розширення: Нерухомість зазвичай демонструє хороші результати, коли економічна активність починає відновлюватися. Нижчі процентні ставки роблять іпотечні позики більш привабливими, що призводить до зростання цін на нерухомість.

Середнє розширенняПротягом цієї фази нерухомість може продовжувати пропонувати стабільну прибутковість. Попит на нерухомість загалом залишається високим завдяки стабільному економічному зростанню.

Пізнє розширенняНа цьому етапі показники ринку нерухомості можуть коливатися. Зростання процентних ставок робить іпотечні кредити менш доступними, що потенційно уповільнює попит на нерухомість та зростання цін. Однак дохід від оренди може зрости через вищу інфляцію.

РецесіяНерухомість часто показує низькі результати під час рецесії. Високі процентні ставки, безробіття та зниження споживчої довіри можуть знизити попит на нерухомість та ціни.

Товари на різних етапах бізнес-циклу

Раннє розширенняСировини можуть добре показувати себе на ранній фазі розширення. Збільшення промислового виробництва часто підвищує попит на сировинні товари, що призводить до зростання цін.

Середнє розширенняСировини можуть продовжувати забезпечувати гідну прибутковість, оскільки економічна активність залишається високою. Однак, результати можуть бути нерівномірними через динаміку попиту та пропозиції, характерну для кожного товару.

Пізнє розширення: На пізній фазі розширення сировинні товари, особливо дорогоцінні метали, такі як золото, можуть служити захистом від інфляції та демонструвати хороші результати.

РецесіяПід час рецесії сировинні товари зазвичай демонструють низькі показники через зниження промислової активності та нижчий попит. Однак дорогоцінні метали можуть показувати хороші результати, оскільки інвестори шукають безпечні активи.

Назва рисунка: Показники секторів S&P 500 протягом бізнес-циклу

Джерело: Візуальний капіталіст

описНа рисунку підкреслюється важливість диверсифікації портфеля, ілюструючи, як різні сектори S&P 500 показують себе на різних фазах бізнес-циклу.

Ключові висновки:

• • Фаза рецесії:
    • Найефективніші секториНерухомість, технології, промисловість, фінанси, споживчі товари та матеріали.
  • Відновлення ринку:
    • Найефективніші секториНерухомість, технології, промисловість, фінанси, споживчі товари, матеріали, енергетика, охорона здоров'я та комунальні послуги.
  • Фаза розширення:
    • Найефективніші секториТехнології, нерухомість, промисловість, фінанси, споживчі товари, енергетика, охорона здоров'я тощо. Ці сектори демонструють зростання, хоча й повільнішими темпами порівняно з фазою відновлення.

• Скорочення/Уповільнення:

• • Найефективніші секториСпоживчі товари першої необхідності, комунальні послуги, охорона здоров'я та енергетика, як правило, демонструють кращі результати.

застосуванняРозуміння циклічної ефективності секторів може бути ключовим для інвесторів, які прагнуть максимізувати прибутковість та мінімізувати ризики з часом. Стратегічно диверсифікуючи свої портфелі на основі даних про ефективність секторів протягом різних фаз бізнес-циклу, інвестори потенційно можуть отримати вигоду як від зростання капіталу, так і від захисту від зниження.

Висновок:

Так само, як акції, облігації та грошові еквіваленти, нерухомість та товари по-різному реагують на різні етапи бізнес-циклу. На нерухомість зазвичай впливають процентні ставки та економічне зростання, тоді як на товари часто впливає динаміка попиту та пропозиції, і вони можуть виступати в ролі хеджування від інфляції. Розуміння цих нюансів може допомогти диверсифікувати ваш інвестиційний портфель та ефективно керувати ризиками.

Ключові висновки:

Заключна заяваРозуміння того, як різні класи активів працюють протягом етапів бізнес-циклу, може значно покращити вашу інвестиційну стратегію. Хоча акції можуть пропонувати вищу прибутковість під час фаз зростання, облігації та грошові еквіваленти часто забезпечують стабільність під час рецесій. Нерухомість та сировинні товари додають переваги диверсифікації та можуть служити захистом від інфляції.

1. Акції як правило, показують кращі результати на ранніх фазах розширення, але можуть бути нестабільними на різних етапах бізнес-циклу.
2. Облігації і грошові еквіваленти пропонують більшу стабільність, особливо під час рецесій, а облігації потенційно добре показують себе, коли центральні банки знижують процентні ставки.
3. У інвестування в нерухомістьТакі фактори, як процентні ставки та економічне зростання, відіграють вирішальну роль у показниках на всіх етапах бізнес-циклу.
4. Товари може забезпечити хорошу прибутковість на ранніх етапах розширення завдяки підвищеному попиту, але може показати нижчі показники під час рецесій.
5. Галузеві показники на таких ринках, як S&P 500, також варіюються протягом бізнес-циклу, що пропонує можливості для стратегічної диверсифікації портфеля.
6. Диверсифікація інвестицій між різними класами активів та секторами може допомогти зменшити ризики та скористатися потенційною прибутковістю на різних етапах бізнес-циклу.