Як працює фондовий ринок?

Ключові цілі навчання:

Вступ: У цьому розділі досліджується функціонування фондового ринку, зокрема відмінність між
біржі та позабіржові ринки, концепція часткової власності та динаміка ціноутворення акцій.
Розуміння цих основ є ключем до ефективної участі в біржовій торгівлі.

1. Розрізняйте біржі та позабіржові ринки: зрозумійте ключові відмінності,
переваги та недоліки обох.

2. Зрозумійте концепцію часткової власності: дізнайтеся, що означає купівля акцій
купівля частки компанії та наслідки такого володіння.

3. Опануйте динаміку ціноутворення акцій: Зрозумійте, як попит і пропозиція, а також
різні зовнішні фактори впливають на ціну акцій.

малюнокДинамічне зображення фондового ринку з графіками, числами та символами, що змінюються. Зображення втілює волатильну природу біржової торгівлі та тонкощі аналізу ринку. 

Джерело: iStockPhoto

У цьому розділі ми глибше зануримося у внутрішню роботу фондового ринку, обговорюючи ключові теми, такі як функціонування ринку, концепція часткового володіння та різні способи заробітку на акціях. До кінця цього розділу ви матимете ґрунтовне розуміння цих концепцій, що дозволить вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

3.1 Як працює фондовий ринок? Біржі проти позабіржового ринку

Малюнок: Інфографіка надає уявлення про «електронні комунікаційні мережі (ECN)» у контексті фондових бірж. ECN – це комп’ютеризовані мережі, що використовуються фондовими біржами та поширюють широко введені ордери. Основними продуктами, що торгуються на ECN, є акції та валюти. Розуміння ECN може бути вирішальним для трейдерів та інвесторів, які бажають ефективно орієнтуватися в цифровому ландшафті біржової торгівлі.

Джерело: Інфографіка на замовлення

Фондовий ринок складається з різних бірж, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, де котируються та торгуються акції. Компанії, які котирують свої акції на біржі, повинні відповідати певним вимогам, таким як мінімальна ринкова капіталізація, дохід та обсяг торгів. Лістинг на біржі пропонує кілька переваг, включаючи підвищену видимість, доступ до капіталу та ширшу базу інвесторів. Недоліком лістингу на біржі є збільшення витрат, пов'язаних із поданням заявки на реєстрацію публічної компанії.

Малюнок: Інфографіка представляє вичерпний «Список фондових бірж» з усього світу. Серед інших виділено основні фондові біржі, такі як Нью-Йоркська фондова біржа, Nasdaq, Японська біржова група та Лондонська фондова біржа. Цей список слугує цінним довідником для інвесторів та трейдерів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі на різних світових ринках.

Джерело: Інфографіка на замовлення

З іншого боку, позабіржовий (OTC) ринок – це децентралізована платформа, де торгуються акції, що не котируються на офіційній біржі. Ці акції зазвичай належать меншим компаніям, які не відповідають вимогам великих бірж. Позабіржова торгівля має менше правил і може бути більш ризикованою, але вона надає інвесторам можливість виявити недооцінені або нерозкриті компанії.

Різні біржі обслуговують різні типи акцій. Наприклад, NASDAQ відома технологічними акціями, тоді як Лондонська фондова біржа (LSE) є центром для міжнародних компаній.

3.2 Акції як часткова власність

Купуючи акцію компанії, ви фактично купуєте невелику частку власності в цій компанії. Це дає вам право на частку активів компанії та майбутніх прибутків. Як акціонер, ви також можете мати право голосу, що дозволяє вам брати участь у прийнятті важливих корпоративних рішень.

Способи заробітку на фондовому ринку: зростання вартості капіталу та дивіденди

Існує два основних способи заробітку на фондовому ринку:

• Збільшення капіталуЦе відбувається, коли вартість акцій зростає, що дозволяє вам продати їх за вищою ціною, ніж та, яку ви спочатку заплатили. Наприклад, якщо ви купили акцію за $50, а її ціна зросла до $75, ваше приріст капіталу становитиме $25 на акцію.

• ДивідендиДеякі компанії розподіляють частину свого прибутку між акціонерами у вигляді дивідендів, забезпечуючи стабільний потік доходів. Наприклад, якщо компанія виплачує дивіденди у розмірі $1 на акцію, а ви володієте 100 акціями, ви отримаєте дивіденди у розмірі $100.

Важливо зазначити, що деякі акції пропонують як приріст капіталу, так і дивіденди, що забезпечує кілька шляхів для потенційної прибутковості.

Назва рисунка: Розподіл акцій Apple у 2012 році 

Джерело: Бізнес-інсайдер

опис: Кругова діаграма ілюструє розподіл акцій Apple у 2012 році, показуючи, як власність компанії розподілена між різними учасниками ринку. Сегменти представляють різні групи акціонерів, включаючи пайові фонди, хедж-фонди, державні установи, банки, фізичних осіб, страхові компанії та інших, таких як роздрібні інвестори. Розмір кожного сегмента відображає частку акцій Apple, що перебувають у обігу, якими володіє ця конкретна категорія учасників ринку.

Розширення концепціїКоли фізична особа купує акції, це означає отримання часткової частки власності в компанії. Володіючи акцією, інвестор стає частковим власником і має право на пропорційну частку вимоги щодо активів, прибутків та прав голосу компанії. Цю концепцію можна розширити, щоб зрозуміти, що володіння акціями еквівалентне володінню частиною загальної вартості компанії, а вартість цієї власності безпосередньо залежить від фінансових показників компанії та динаміки ринку.

Ключові висновки:

• Часткове володінняГрафік демонструє принцип часткової власності. Кожен шматочок пирога представляє певну частку в компанії, що вказує на те, що коли інвестори купують акції Apple, вони стають частковими власниками з пропорційним правом на її вартість та прибутки.
• Різноманітні акціонери: Диверсифікована структура акційної власності Apple підкреслює різноманітність учасників фондового ринку. Це включає інституційних інвесторів, індивідуальних роздрібних інвесторів, страхові компанії, державні установи, банки та інших, кожен з яких робить свій внесок у загальну структуру власності компанії.
• Вплив ринку: Різні інтереси різних акціонерів можуть впливати на стратегічні рішення компанії та корпоративне управління. Більші зацікавлені сторони, такі як інституційні інвестори та пайові фонди, можуть мати більший вплив на справи компанії завдяки своїм значним позиціям власності.
• Інвестиційні наслідкиВизнання того, що акції представляють часткову власність, може впливати на інвестиційні рішення. Інвесторам необхідно проаналізувати фінансовий стан, ефективність та управління компанії, щоб приймати обґрунтовані рішення щодо купівлі, утримання чи продажу акцій.

Застосування: Розуміння концепції часткової власності є критично важливим для інвесторів, щоб зрозуміти динаміку фондового ринку. Визнаючи, що володіння акціями являє собою частку в компанії, інвестори можуть розглядати свої інвестиції в акції як довгострокове партнерство з бізнесом. Така перспектива спонукає інвесторів зосередитися на фундаментальних показниках та перспективах компанії, а не керуватися виключно короткостроковими коливаннями ринку. Крім того, розуміння різноманітного складу акційної власності допомагає інвесторам зрозуміти, як дії та рішення різних учасників ринку можуть впливати на ціни акцій та загальний настрій на ринку.

3.3 Компанії, пропозиція та попит на акції: як це впливає на ціну?

Ціна акції визначається попитом та пропозицією на цю акцію на ринку. Різні фактори можуть впливати на попит на акцію, спричиняючи зростання або падіння її ціни.

Малюнок: Інфографіка підкреслює важливість розуміння своїх інвестицій за допомогою яскравої цитати: «Інвестуйте лише в ті компанії, які ви розумієте». Далі вона уточнюється порадою: «Купуйте акції так само, як купуєте будинок. Зрозумійте їх і полюбіть так, щоб ви були задоволені їхньою власністю за відсутності будь-якого ринку». Ця порада підкреслює важливість ретельного дослідження та впевненості у власному інвестиційному виборі.

Джерело: Інфографіка на замовлення

10 причин, чому попит на акції компанії зменшиться:

• Погані фінансові показники
• Негативні новини або скандали
• Спад на ринку або в секторі загалом
• Збільшення конкуренції
• Регуляторні проблеми або правові виклики
• Розчаровують запуски продуктів
• Втрата ключового персоналу
• Економічний спад
• Зростання процентних ставок
• Геополітична напруженість

Малюнок: Інфографіка підкреслює важливість інвестування в якість, а не в ціну, за допомогою помітної цитати: «Набагато краще купити чудову компанію за справедливою ціною, ніж справедливу компанію за чудовою ціною». Ця порада підкреслює важливість пріоритезації внутрішньої цінності та потенціалу компанії, а не лише ціни акцій.

Джерело: Інфографіка на замовлення

10 причин, чому попит на акції компанії може зрости:

• Високі фінансові показники
• Позитивні новини або розвиток галузі
• Зростаючий ринок або сектор
• Успішні запуски продуктів або інновації
• Експансія на нові ринки
• Стратегічні придбання або партнерства
• Збільшення дивідендів або викуп акцій
• Приваблива оцінка
• Сприятливі економічні умови
• Зниження процентних ставок

Назва рисунка: Рівноважна ціна акцій корпорації Intel на основі попиту та пропозиції

Джерело: Бібліотеки Університету Міннесоти

описГрафік ілюструє динаміку пропозиції (S1) та попиту (D1) на акції корпорації Intel. Рівноважна ціна, де перетинаються криві пропозиції та попиту, становить $25. За цією ціною щодня обмінюється Q1 мільйон акцій. У цій точці рівноваги немає ні надлишку, ні дефіциту, оскільки величина попиту дорівнює величині пропозиції.

Ключові висновки:

• Рівноважна цінаЗа ціною $25 як покупці, так і продавці готові продати акції на суму 1 мільйон кварталів, що забезпечує стабільний ринок.
• Роль кривих попиту та пропозиціїПоложення та форма цих кривих визначають рівноважну ціну та кількість. Будь-яке зміщення цих кривих може призвести до змін у рівновазі.
• Динаміка ринку: Якби попит на акції корпорації Intel зростав, крива попиту зміщувалася б праворуч, підвищуючи рівноважну ціну. І навпаки, якщо пропозиція акцій збільшується, крива пропозиції зміщувалася б праворуч, зменшуючи рівноважну ціну.

застосуванняГрафіки попиту та пропозиції, подібні до представленого, є основними інструментами для інвесторів та аналітиків, щоб зрозуміти динаміку ринку. Розуміння того, як фактори можуть зміщувати ці криві, допомагає передбачати рух цін. У контексті інвестування в акції така інформація може бути особливо цінною для прийняття рішень щодо купівлі чи продажу. Наприклад, якщо з'являться новини або дані, що свідчать про потенційне збільшення попиту на акції Intel (наприклад, анонс новаторського продукту), інвестор може передбачити зсув кривої попиту праворуч та, як наслідок, зростання цін на акції.

Назва малюнка: Зміни в попиті та пропозиції, вплив на ціну

Джерело: Бібліотеки Університету Міннесоти 

описГрафік візуалізує, як зміни попиту та пропозиції можуть впливати на рівноважну ціну активу.

У зображеному сценарії:

• Зменшення пропозиціїКрива пропозиції зміщується ліворуч від S1 до S2. За інших незмінних умов це зменшення пропозиції призводить до зростання рівноважної ціни.
• Збільшення попиту: Крива попиту зміщується праворуч від D1 до D2. Це збільшення попиту також призводить до зростання рівноважної ціни.

Коли обидва ці зрушення відбуваються одночасно, рівноважна ціна, ймовірно, зросте ще суттєвіше.

Ключові висновки:

• Зсув кривої пропозиції: Зменшення пропозиції (з S1 до S2) вказує на те, що за кожною ціновою точкою доступно менше одиниць активу. Це може бути пов'язано з виробничими проблемами, збільшенням виробничих витрат або іншими зовнішніми факторами. Зменшення доступності призводить до зростання цін, щоб збалансувати обмежену пропозицію існуючим попитом.
• Зсув кривої попиту: Збільшення попиту (від D1 до D2) означає, що споживачі тепер готові купувати більше активу за кожною ціновою точкою. Це може бути пов'язано зі зростанням споживчих уподобань, зростанням базової потреби або позитивними новинами щодо активу. Коли попит перевищує початкову пропозицію, ціни зростатимуть, доки не буде досягнуто нової рівноваги.
• Комбінований ефект: Коли пропозиція зменшується, а попит зростає одночасно, результуючий вплив на ціну посилюється. Це означає, що ціна, ймовірно, зросте більшим чином, ніж якби відбулася лише одна зі змін.

застосуванняГрафіки попиту та пропозиції, як-от згаданий, є фундаментальними для розуміння динаміки ринку. Будь-яка подія чи інформація, яка може спричинити зрушення в цих кривих, може призвести до коливань цін. Здатність передбачати або розуміти такі зрушення дає інвесторам, політикам та підприємствам уявлення про рух цін і допомагає у прийнятті рішень.

Наприклад, у реальних сценаріях, якщо раптово з'являються позитивні новини про технологічну компанію (можливо, вони анонсували революційний продукт), попит на її акції може зрости. Якщо ж водночас на ринку обмежена кількість акцій, сукупний ефект значно підштовхне ціни на акції вгору.

Ключові висновки:

Ключові висновки:

Заключна заява: Механіка операцій на фондовому ринку, сутність часткової власності та
Динаміка ціноутворення акцій є ключовими областями знань для кожного, хто хоче орієнтуватися на ринку акцій.
ефективно використовувати ринок. Цей розділ закладає основу для глибшого розуміння ринкових операцій,
допомагаючи у прийнятті обґрунтованих інвестиційних рішень.

1. Фондовий ринок складається з різних бірж, таких як NYSE та NASDAQ, а також
децентралізований позабіржовий ринок; кожен має свої власні вимоги до лістингу та цільові компанії.
2. Володіння акціями означає володіння часткою компанії, що надає вам право на її активи, майбутнє
заробітки та, можливо, права голосу.
3. Ціна акції значною мірою визначається її попитом та пропозицією на ринку, а також
На цей попит можуть впливати численні фактори, як позитивні, так і негативні.