Управління портфельними ризиками

Ключові цілі навчання:

Вступ: Цей розділ виходить за рамки окремих активів і досліджує загальну концепцію управління ризиками в усьому вашому інвестиційному портфелі. Він знайомить вас з скоригованою на ризик дохідністю, поведінковим фінансуванням та стратегіями ефективного зниження інвестиційних ризиків.

  1. Зрозумійте управління на рівні портфеля: Вийдіть за рамки окремих активів та прийміть загальну концепцію управління ризиками в усьому вашому інвестиційному портфелі.
  2. Розробіть стратегію з скоригованою на ризик прибутковістю: Використовуйте такі інструменти, як коефіцієнт Шарпа та коефіцієнт Сортіно, для вимірювання прибутковості з урахуванням прийнятого ризику, що допоможе вам ефективніше порівнювати інвестиції.
  3. Магістр поведінкових фінансів: Зрозумійте, як емоції та когнітивні упередження можуть впливати на інвестиційні рішення, та розпізнайте ці впливи, щоб суворіше дотримуватися своїх інвестиційних стратегій.

Управління портфельними ризиками – це цілісний підхід до управління ризиками в усьому інвестиційному портфелі. Замість того, щоб зосереджуватися на окремих цінних паперах, управління портфельними ризиками розглядає кореляцію між різними активами та те, як вони впливають на загальну волатильність портфеля. Саме тому диверсифікація, або розподіл інвестицій між різними класами активів, секторами та географічними регіонами, є ключовим принципом управління портфельними ризиками.

13.1 Компроміс між ризиком та прибутком

малюнокЛюдина малює графік ризику та прибутку на дошці крейдою. Зображення підкреслює баланс та взаємозв'язок між потенційними ризиками та прибутками у процесі прийняття фінансових рішень.


Джерело: iStockPhoto

Розуміння компромісу між ризиком і прибутковістю є важливим для успішного інвестування. Як правило, потенційна прибутковість інвестицій зростає зі збільшенням ризику. Низький рівень ризику пов'язаний з низькою потенційною прибутковістю, тоді як високий рівень ризику пов'язаний з високою потенційною прибутковістю. Однак висока прибутковість не гарантована, і можливо зазнати значних збитків.

13.2 Дохідність, скоригована на ризик

Скоригована на ризик дохідність – це показник, який враховує рівень ризику, прийнятого для досягнення певної дохідності. Такі показники, як коефіцієнт Шарпа, коефіцієнт Сортіно та коефіцієнт Трейнора, можуть допомогти інвесторам оцінити свою ефективність з урахуванням ризику. Ці інструменти дозволяють інвесторам порівнювати інвестиційні варіанти та вибирати ті, що пропонують найкращу потенційну дохідність для рівня ризику, який вони готові взяти на себе.

13.3 Стратегії управління ризиками

Існує кілька стратегій управління ризиками, які можуть застосувати інвестори:

 

  • ХеджуванняЦе передбачає інвестування для зменшення ризику несприятливих цінових коливань активу. Наприклад, інвестор може використовувати похідні фінансові інструменти, такі як ф'ючерси та опціони, для хеджування від потенційних збитків у портфелі акцій.

 

  • СтрахуванняДеякі ризики, такі як ті, що пов'язані з катастрофічними подіями, можна передати шляхом придбання страховки.

 

  • Бюджетування ризиківЦя стратегія передбачає встановлення максимального рівня ризику, який інвестор готовий взяти на себе, та відповідний розподіл інвестицій.

13.4 Поведінкові аспекти управління ризиками

Емоції та когнітивні упередження можуть значно впливати на інвестиційні рішення та призводити до ірраціональної поведінки, такої як панічні продажі під час спадів ринку або надмірна впевненість під час підйому ринку. Розуміння цих поведінкових аспектів може допомогти інвесторам залишатися дисциплінованими, дотримуватися своєї стратегії управління ризиками та уникати дороговартісних помилок.

 

Висновок:

Управління ризиками є невід'ємною частиною інвестування, допомагаючи інвесторам захищати свої інвестиції, приймати обґрунтовані рішення та досягати своїх фінансових цілей. Розуміння та використання таких показників, як стандартне відхилення, бета-коефіцієнт та вартість ризику, може допомогти інвесторам оцінити свій ризик. Крім того, розуміння особистої толерантності до ризику, компромісу між ризиком та дохідністю, а також скоригованої на ризик дохідності може допомогти інвесторам у створенні відповідної інвестиційної стратегії. Диверсифікація, хеджування та бюджетування ризиків – це деякі стратегії, які інвестори можуть застосувати для управління ризиками. Нарешті, усвідомлення поведінкових упереджень може допомогти інвесторам підтримувати дисципліну та дотримуватися своєї інвестиційної стратегії.

Ключові висновки:

Заключне слово: Оволодіння управлінням ризиками портфеля має вирішальне значення для оптимізації інвестиційних результатів. Цей розділ надасть вам стратегії та аналітичні дані для управління ризиками на рівні портфеля, що дозволить дисципліновано та раціонально підходити до досягнення ваших фінансових цілей.

  1. Динаміка ризику та дохідності: Кожна інвестиція працює на компромісі між ризиком і дохідністю; зі зростанням потенційної дохідності зростає і ризик. Усвідомлення цієї динаміки гарантує, що ваші інвестиції відповідають вашому апетиту до ризику.
  2. Інструменти для прийняття кращих рішень: Дохідність з урахуванням ризику, диверсифікація, хеджування та бюджетування ризиків – це ключові стратегії в управлінні ризиками та їх оптимізації. Знайте, коли і як використовувати їх для максимальної ефективності.
  3. Людський фактор в інвестуванні: Емоції та вроджені упередження часто впливають на інвестиційні рішення, що потенційно призводить до ірраціональних дій. Визнання та протидія цим тенденціям може запобігти потенційним пасткам у вашій інвестиційній подорожі.

Попередній Quiz
Повернутися до Course
Далі Quiz

Залиште коментар