Вступ до технічного аналізу

Цілі навчання:

вступУ цьому розділі ми розглянемо технічний аналіз, метод, який використовується для оцінки цінних паперів шляхом аналізу даних про минулі ціни та обсяги. Ви дізнаєтеся про різні інструменти та концепції, які можуть допомогти передбачити майбутні цінові коливання в інвестуванні в акції.

 

  1. Зрозуміти основи графіки цін та їх типи, такі як лінійні, стовпчасті та свічкові графіки, які складають основу технічного аналізу.
  2. Дізнатися про лінії тренду та їхня роль у визначенні напрямку тренду та потенційних рівнів підтримки та опору.
  3. Дослідити концепція підтримка та опір рівні, що мають вирішальне значення для прогнозування цінових рухів та прийняття торгових рішень.
  4. Схопитися використання ковзні середні і як вони допомагають у визначенні тенденцій та потенційних змін трендів.
  5. Відкрийте різні технічні показники такі як RSI, MACD та смуги Боллінджера, які допомагають у визначенні торгових можливостей.
  6. Розпізнати різні шаблони діаграм та їх значення в сигналізації про продовження або розворот тренду.
  7. Ціную важливість різних часові рамки у технічному аналізі та як вони узгоджуються з різними торговими стратегіями.

Технічний аналіз – це метод оцінки цінних паперів шляхом аналізу даних про минулі ціни та обсяги торгів для прогнозування майбутніх цінових рухів. Цей підхід ґрунтується на переконанні, що історичні цінові моделі та тенденції можуть допомогти прогнозувати майбутню поведінку ринку. У цьому розділі ми представимо ключові концепції технічного аналізу та пояснимо, як їх можна застосувати до інвестування в акції. Пам’ятайте, що ми також пропонуємо окремий детальний курс з технічного аналізу для тих, хто бажає глибше зануритися в цю тему.

Term
Definition
Приклад
📉Price Charts: 

Price charts are the foundation of technical analysis, as they visually display historical price and volume data.

The most commonly used charts are line charts, bar charts, and candlestick charts.

Each chart type provides different information and serves specific purposes.

 

📏Trendlines: 

Trendlines are straight lines drawn on a price chart to connect a series of highs or lows, indicating the direction of a trend.

An upward trendline connects successive higher lows, while a downward trendline connects lower highs.


These lines help traders identify potential support and resistance levels.

🧱Support and Resistance: 

Support and resistance levels are horizontal lines on a chart that represent price levels where buying or selling pressure is likely to occur.

Support levels indicate where demand is strong enough to prevent further price declines, while resistance levels suggest selling pressure that may limit price increases.

🔄Moving Averages: 

Moving averages are widely used technical indicators that smooth out price data to identify trends over a specific period. The most common types are simple moving averages (SMA) and exponential moving averages (EMA).

Moving averages can act as support or resistance levels and help identify trend reversals.

📊Technical Indicators: 

Technical indicators are mathematical calculations based on price and volume data that help traders identify potential trade opportunities.

Some popular indicators include the Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD), and Bollinger Bands.

🔺Chart Patterns: 

Chart patterns are specific price formations that can signal trend reversals or continuations.

Common patterns include head and shoulders, double tops and bottoms, and triangles.

Recognizing these patterns can help traders anticipate future price movements.

⏳Timeframes: 

Technical analysis can be applied to various timeframes, from intraday to long-term.

Short-term traders may focus on minute or hourly charts, while long-term investors might analyze daily, weekly, or monthly charts.

The choice of timeframe depends on the individual’s trading strategy and objectives.

малюнокІнфографіка окреслює кроки та міркування, пов'язані зі створенням скринінгу акцій. Вона підкреслює важливість професійних програмних пакетів для скринінгу та наголошує на необхідності для інвесторів спочатку визначити свої інвестиційні цілі. Ключові фактори, які слід враховувати, включають часовий горизонт, податкові наслідки та толерантність до ризику. Візуальне представлення підкреслює методичний підхід, необхідний для ефективного скринінгу акцій.

Джерело: Інфографіка на замовлення

Технічний аналіз може бути цінним інструментом для фондових інвесторів, надаючи уявлення про настрої ринку та потенційні цінові коливання. Оволодівши цими ключовими концепціями та включивши технічний аналіз у свій інвестиційний процес, ви можете приймати більш обґрунтовані рішення та потенційно покращити свої торгові результати.

21.1 Інвестування зверху вниз та знизу вгору

Зверху вниз і знизу вгору Інвестування – це два різні підходи до формування інвестиційного портфеля. Ці методи допомагають інвесторам зрозуміти макроекономічне середовище та фундаментальні показники окремих компаній, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення. У цьому розділі ми обговоримо переваги та недоліки, ключові концепції та методології дослідження як для інвестування «зверху вниз», так і «знизу вгору». Ми також окреслимо покрокові плани, які допоможуть вам розробити стратегію для кожного підходу.

Назва рисункаІнвестування зверху вниз проти інвестування знизу вгору

Джерело: Електронне управління фінансами

описНа рисунку порівнюються два підходи до інвестування: «зверху вниз» та «знизу вгору». Він візуально представляє кроки, виконані в кожному підході, від вивчення економіки до аналізу окремих компаній.

Ключові висновки:

  • Підхід зверху внизПочинаючи з економіки, потім промисловості, і нарешті, розглядаючи компанію.
  • Знизу вгоруФокус починається з окремих компаній, а потім розширюється на промисловість та економіку.

застосуванняРозуміння різниці між інвестуванням «зверху вниз» та «знизу вгору» є критично важливим для інвестиційної стратегії. Інвестори можуть використовувати будь-який з них або обидва, щоб відповідати своїм інвестиційним цілям та толерантності до ризику.

21.1.1 Інвестування зверху вниз

Зверху вниз Інвестування зосереджується на визначенні макроекономічних тенденцій та їхнього впливу на конкретні сектори та галузі, перш ніж аналізувати окремі компанії. Розуміючи ширший економічний контекст, інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення щодо того, які галузі, ймовірно, перевершать або відстануть від ринку.

 

Плюси:

  • Дозволяє інвесторам визначити сектори та галузі, які можуть отримати вигоду від макроекономічних тенденцій
  • Надає широке уявлення про ринок, що може допомогти уникнути ризику концентрації
 

Мінуси:

  • Може не помічати сильних компаній у галузях з низькими показниками
  • Макротенденції можуть бути складними для прогнозування та швидко змінюватися

     

Ключові концепції та методологія дослідження:

 

Крок 1: Проаналізуйте глобальні макроекономічні показники, такі як зростання ВВП, інфляція, процентні ставки та коливання валютних курсів, щоб зрозуміти загальне економічне середовище.

 

Крок 2Визначте сектори та галузі, які можуть отримати вигоду від макроекономічних тенденцій, що спостерігалися на кроці 1, або на які вони можуть негативно вплинути.

 

крок 3: Дослідіть окремі компанії у вибраних секторах та галузях. Оцініть їхнє фінансове здоров'я, конкурентні переваги та перспективи зростання.

 

Крок 4: Створіть диверсифікований портфель акцій з обраних галузей, забезпечуючи належне управління ризиками та диверсифікацію.

 

Важливі речі, які потрібно знати:

 

  • Інвестування «зверху вниз» починається з макроекономічного аналізу
  • Визначення секторів та галузей промисловості, які можуть отримати вигоду від макроекономічних тенденцій, має вирішальне значення
  • Інвестування «зверху вниз» допомагає керувати ризиком концентрації
  • Індивідуальний вибір акцій залишається важливим навіть у сприятливих галузях промисловості

 

Назва рисунка: Порівняльний аналіз інвестування «зверху вниз» та «знизу вгору»

Джерело: Мережа TSI

описНа цьому рисунку візуально показано послідовні кроки, що використовуються як у низхідних, так і в висхідних інвестиційних стратегіях. Він ілюструє ієрархію факторів, які враховує кожна стратегія, починаючи з економіки і закінчуючи окремими компаніями або навпаки.

Ключові висновки:

  • Стратегія «знизу вгору»Інвестори, які зосереджуються на цій стратегії, починають з вивчення ефективності, фінансових показників та присутності на ринку конкретних компаній. Потім вони переходять до сектору та, нарешті, до економіки в цілому.
  • Стратегія «зверху вниз»Інвестори починають з оцінки макроекономічних показників, таких як ВВП, процентні ставки та ринкові цикли. Далі вони зосереджуються на перспективних секторах і зрештою обирають компанії в цих секторах.
  • Різний фокус: «Знизу вгору» більше зосереджується на ефективності компанії, тоді як «зверху вниз» надає перевагу економічним та галузевим тенденціям.

застосуванняЗалежно від ваших інвестиційних цілей та комфорту з ризиком, ви можете обрати стратегію, яка найкраще відповідає вашим цілям. Розуміння цих двох підходів пропонує основу для систематичного інвестування.

21.1.2 Інвестування «знизу вгору»

Знизу вгору Інвестування зосереджується на аналізі окремих компаній, з акцентом на їхніх фундаментальних показниках, перспективах зростання та конкурентних перевагах. Інвестори, які використовують цей підхід, прагнуть визначити добре керовані компанії з міцним фінансовим станом, незалежно від ширшого економічного середовища.

 

Плюси:

  • Зосереджується на факторах, характерних для компанії, які можуть призвести до виявлення недооцінених акцій
  • Може виявити приховані перлини в неефективних секторах або галузях

Мінуси:

  • Може не помічати ширші макроекономічні тенденції, які можуть вплинути на результати діяльності компанії
  • Це може призвести до надмірної концентрації в певних секторах або галузях промисловості

Ключові концепції та методологія дослідження:

Крок 1: Відбір компаній на основі певних фінансових критеріїв, таких як показники оцінки, прибутковість та темпи зростання.

крок 2: Проведіть поглиблений аналіз бізнес-моделі компанії, конкурентних переваг, управлінської команди та позиції в галузі.

Крок 3Аналізувати фінансову звітність для оцінки фінансового стану компанії, включаючи зростання доходів та прибутків, норму прибутку та рівень заборгованості.

Крок 4: Визначте справедливу вартість акцій на основі різних методів оцінки, таких як дисконтований грошовий потік або коефіцієнти ціна/прибуток.

Крок 5: Створіть диверсифікований портфель високоякісних акцій, визначених за допомогою висхідного аналізу, забезпечуючи належне управління ризиками та диверсифікацію.

Важливі речі, які потрібно знати:

  • Інвестування «знизу вгору» зосереджено на аналізі окремих компаній
  • Аналіз фінансової звітності має вирішальне значення для оцінки стану здоров'я компанії
  • Розуміння конкурентних переваг компанії та її позиції в галузі є важливим
  • Диверсифікація залишається важливою для управління ризиками в рамках висхідного інвестиційного підходу

На завершення, інвестування «зверху вниз» та «знизу вгору» – це дві різні стратегії, які можуть допомогти інвесторам створити добре збалансовані портфелі. Розуміючи сильні та слабкі сторони кожного підходу та розробляючи чіткий план, інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення, що відповідають їхнім інвестиційним цілям та толерантності до ризику.

малюнокІнфографіка заглиблюється у взаємодію між «фундаментальними» та «технічними» аналізами в торгівлі. Вона підкреслює важливість усвідомлення значущих новинних подій як частини торгового плану. Візуальний посібник радить трейдерам розуміти вплив прослизання та те, як основні події можуть порушити встановлені лінії підтримки та опору. Він застерігає від покладання виключно на фундаментальні показники як критерії входу без глибокого розуміння впливу події. Інфографіка завершується зазначенням, що новини можуть порушити навіть найнадійніший технічний аналіз, закликаючи трейдерів мінімізувати ризик, коли це можливо.

Джерело: Інфографіка на замовлення

малюнокІнфографіка протиставляє «Технічний аналіз» та «Фундаментальний аналіз» у контексті стилів торгівлі. У рамках технічного аналізу основна увага приділяється перевірці руху цін, вивченню даних про обсяги, розумінню того, що фундаментальні показники оцінюються на графіках, та використанню технічних індикаторів. Він описується як більш кількісний. З іншого боку, фундаментальний аналіз наголошує на використанні порівняльних коефіцієнтів, вивченні фінансової звітності, розгляді конкурентів, врахуванні макроекономічних факторів та вивченні грошових потоків.

Джерело: Інфографіка на замовлення

21.2 Купівля та утримання проти активної торгівлі

21.2.1 Інвестування за принципом «Купи та тримай»:

Купуй та тримай Інвестування – це довгострокова інвестиційна стратегія, за якої інвестори купують акції або інші активи та тримають їх протягом тривалого періоду, незалежно від коливань ринку. Вважається, що з часом ринок генеруватиме позитивну прибутковість, а сила складного процентного доходу допоможе накопичити багатство.

 

Плюси:

  • Нижчі трансакційні витратиДовгострокові інвестори несуть менше торгових комісій та податків через менш часті торги.
  • Час на ринкуІнвестори, які купують та тримають активи, виграють від зростання ринку та складних відсотків з часом.
  • Менше стресуЦя стратегія вимагає менш активного управління, що зменшує емоційний стрес від постійного моніторингу ринку.
  • Зниження ризику помилок у виборі часу для ринкової діяльностіНе намагаючись врахувати час на ринку, інвестори уникають ризику купівлі за високою ціною та продажу за низькою.

 

Мінуси:

  • Потенціал втрачених можливостейІнвестори можуть втратити прибуткові короткострокові угоди, не керуючи активно своїм портфелем.
  • Відсутність гнучкості: Інвестори, які купують і тримають акції, можуть занадто довго утримувати їх з низькими показниками, що призведе до втрати потенційного прибутку.

21.2.2 Активна торгівля:

Активна торгівля – це більш практичний підхід, коли інвестори часто купують та продають активи, щоб скористатися короткостроковими коливаннями ринку. Активні трейдери прагнуть отримати вищу прибутковість, отримуючи прибуток від неефективності та тенденцій ринку.

 

Плюси:

  • Потенціал для вищої прибутковостіАктивна торгівля може призвести до вищої прибутковості, якщо інвестор може послідовно виявляти прибуткові можливості.
  • ГнучкістьАктивні трейдери можуть швидко адаптуватися до змін ринкових умов, захищаючи свої портфелі від збитків або використовуючи нові можливості.

 

Мінуси:

  • Вищі трансакційні витратиЧаста торгівля призводить до вищих комісій та податків, що може знизити потенційний прибуток.
  • Займає багато часуАктивна торгівля вимагає постійного моніторингу ринку та інвестиційних досліджень.
  • Підвищений ризикАктивні трейдери стикаються з ризиком прийняття поганих рішень через помилки в ринковому таймінгу або емоційні упередження.

 

ПрикладУявіть собі двох інвесторів, Алісу та Боба, кожен з яких має по $10 000 для інвестування. Аліса застосовує стратегію «купуй та тримай», тоді як Боб обирає активну торгівлю. Протягом 20-річного періоду, якщо Аліса отримуватиме середньорічний дохід у розмірі 7%, її інвестиції зростуть до $38 697. Якщо Боб досягне такого ж річного доходу в 7%, але понесе додаткові 1% у вигляді зборів та податків через активну торгівлю, його інвестиції зростуть лише до $32 071.

Стратегія усереднення вартості 21,3 долара

Усереднення вартості в доларах (DCA) – це інвестиційна стратегія, за якою інвестор інвестує фіксовану суму грошей через регулярні проміжки часу, незалежно від ринкових умов. Метою DCA є зменшення впливу волатильності ринку та уникнення ризику спроб вгадати час на ринку.

 

Плюси:

  • Зменшує ризик вибору часу для переходу на ринокDCA усуває необхідність прогнозувати найкращий час для інвестування, зменшуючи ризик прийняття невдалих рішень щодо часу виходу на ринок.
  • Дисципліноване інвестування: DCA заохочує регулярне, дисципліноване інвестування, допомагаючи інвесторам накопичувати багатство з часом.
  • Легше складання бюджетуІнвестуючи фіксовану суму, інвестори можуть легко включити DCA до свого бюджету.

 

Мінуси:

  • Потенціал для нижчої прибутковостіЯкщо ринок постійно зростає, DCA може призвести до нижчої прибутковості порівняно з одноразовим інвестуванням.
  • Не підходить для одноразових інвестицій: DCA призначений для регулярних інвестицій і може не підходити інвесторам з великою сумою для одноразового інвестування.

 

ПрикладПрипустимо, що інвестор вирішує інвестувати 1 акцію на суму 14 тис. фунтів стерлінгів (1 000 фунтів стерлінгів) щомісяця в індексний фонд протягом 12 місяців. Протягом цього періоду ціна фонду коливається: інвестор купує більше акцій, коли ціна низька, і менше акцій, коли ціна висока. До кінця 12 місяців інвестор придбав акцій на загальну суму 14 тис. фунтів стерлінгів (1 000 фунтів стерлінгів) за середньою вартістю, нижчою за середню ринкову ціну за той самий період. Це зменшує вплив волатильності ринку на портфель інвестора та допомагає йому накопичити більше акцій за нижчою середньою вартістю.

 

Числовий приклад:

Припустимо, що інвестор щомісяця інвестує $500 в індексний фонд протягом шести місяців. Ціна акцій фонду така:

Місяць 1: $10

Місяць 2: $8

3-й місяць: $12

4-й місяць: $9

5 місяць: $11

6 місяць: $10

 

Дотримуючись Стратегія DCA, інвестор купує таку кількість акцій щомісяця:

Місяць 1: 50 акцій

2-й місяць: 62,5 акцій

3-й місяць: 41,67 акцій

4-й місяць: 55,56 акцій

5-й місяць: 45,45 акцій

6-й місяць: 50 поширень

Загальна кількість придбаних акцій: 305,18 акцій

Загальний обсяг інвестицій: $3,000

Середня вартість акції: $9.83

 

Використовуючи DCA, інвестор накопичив 305,18 акцій із середньою вартістю $9,83 за акцію. Це нижче за середню ринкову ціну $10 за шестимісячний період. Використовуючи DCA, інвестор зменшив ризик прийняття невдалих рішень щодо часу виходу на ринок та згладив вплив волатильності ринку на свої інвестиції.

 

Підсумовуючи, як стратегії «купи та тримай», так і стратегії активної торгівлі мають свої переваги та недоліки. Інвесторам слід ретельно врахувати свої фінансові цілі, толерантність до ризику та часові зобов'язання, перш ніж вибрати стратегію. Усереднення вартості в доларах є ефективним методом зниження ризику ринкового часу та накопичення акцій за нижчою середньою вартістю, що робить його привабливим варіантом для багатьох довгострокових інвесторів.

Ключова інформація про урок:

Заключна заяваТехнічний аналіз є життєво важливим інструментом для фондових інвесторів, який надає уявлення про ринкові тенденції та потенційні цінові рухи. Оволодіння цими ключовими концепціями покращить вашу здатність приймати обґрунтовані торгові рішення.

 

  1. Цінові графіки слугують основою технічного аналізу, забезпечуючи візуальне представлення історичних даних про ціни та обсяги, що є важливим для виявлення тенденцій та закономірностей.
  2. Використання Лінії тренду на графіках допомагає точно визначити напрямок руху цін на акції та потенційні області тиску купівлі та продажу.
  3. Підтримка та Опір Рівні на графіках вказують на те, де рух цін, ймовірно, зупиниться або розвернеться, спрямовуючи трейдерів у їхніх рішеннях щодо купівлі чи продажу.
  4. Ковзні середні є потужними індикаторами для виявлення трендів, причому SMA та EMA є найчастіше використовуваними типами в аналізі ринку.
  5. Технічні індикатори Такі індикатори, як RSI та MACD, є цінними інструментами для трейдерів, які дозволяють оцінити ринкові умови та потенційні точки входу або виходу.
  6. Визнаючи Шаблони діаграм Такі як «голова та плечі» або «трикутники», можуть забезпечити завчасне попередження про потенційні зміни тренду, допомагаючи своєчасно приймати торгові рішення.
  7. Вибір правильного Часові рамки для аналізу є критично важливим, залежно від того, чи ви короткостроковий трейдер, чи довгостроковий інвестор.
Попередній Lesson
Повернутися до Course
Далі Quiz

Залиште коментар