Основні фінансові поняття

Ключові цілі навчання:

Вступ: У цьому розділі ви знайдете основна фінансова звітність та ключові фінансові дані
моменти, важливі для аналізу фінансового стану компанії та прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

1. Розуміння фінансової звітності: Зрозумійте значення звіту про прибутки та збитки,
баланс та звіт про рух грошових коштів при оцінці фінансових показників компанії.
2. Володіння звітом про доходи: Опануйте навички аналізу компанії доходи та
витрати протягом певного періоду, розуміючи його прибутковість.
3. Аналіз балансу: Навчіться оцінювати діяльність компанії фінансове становище заглибившись у його
активи, зобов'язання та власний капітал у певний момент часу.
4. Аналітика звіту про рух грошових коштів: Отримайте уявлення про діяльність компанії надходження та відплив грошових коштів,
розуміння того, як фірма управляє своїми грошовими коштами операції, інвестиції та фінансування.
5. Ключові фінансові дані: Опануйте використання ключових показників, таких як дивідендна дохідність, бета-коефіцієнт та
обсяг для оцінки ефективності компанії та прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

вступ

У цьому розділі ми ознайомимо вас із трьома основними фінансовими звітами: звітом про прибутки та збитки, балансом та звітом про рух грошових коштів. Розуміння цих звітів є важливим для прийняття обґрунтованих фінансових рішень та оцінки фінансового стану компанії. Ми надамо детальні пояснення кожного звіту, приклади з числовими даними та переліки поширених операцій. До кінця цього розділу ви матимете міцну основу в аналізі фінансової звітності.

22.1. Фінансова звітність

Назва рисунка: Взаємопов'язані фінансові звіти

Джерело: Блог клубу «Капітал»

описНа рисунку показано, як три основні фінансові звіти — звіт про прибутки та збитки, баланс та звіт про рух грошових коштів — взаємопов’язані та впливають один на одного через різні точки фінансових даних.

Ключові висновки:

• Звіт про доходи: Це показує доходи та витрати компанії, по суті повідомляючи вам, скільки грошей компанія заробила або втратила.
• Баланс: Це показує активи, зобов'язання та власний капітал компанії, по суті даючи вам уявлення про те, чим компанія володіє та чим вона винна.
• Звіт про рух грошових коштів: Це показує, звідки взялися гроші компанії та куди вони пішли, враховуючи операції, інвестиції та фінансування.

застосуванняВивчаючи ці взаємопов'язані фінансові звіти, інвестор може отримати цілісне розуміння фінансового стану та операційної ефективності компанії, що допомагає у прийнятті довгострокових інвестиційних рішень.

А. Звіт про прибутки та збитки

The звіт про доходи, також відомий як звіт про прибутки та збитки, надає зведену інформацію про доходи та витрати компанії за певний період, зазвичай за квартал або рік. Він показує прибутковість компанії протягом цього часу.

Ключові компоненти:

• ДоходиГроші, зароблені від продажу товарів або послуг
• ВитратиВитрати, понесені на ведення бізнесу, такі як заробітна плата, оренда та амортизація
• Чистий прибутокРізниця між доходами та витратами, що представляє прибуток компанії

Зразок звіту про доходи:

Назва рисунка: Зразок звіту про доходи

Джерело: Інфографіка на замовлення

описНа зображенні представлено зразок звіту про прибутки та збитки, який розбиває фінансові результати компанії за певний період. Він починається із загального доходу та віднімає різні витрати, щоб отримати чистий прибуток.

У заяві представлені такі пункти:

Доходи: $500,000

Собівартість проданих товарів: $ (200 000)

Валовий прибуток: $300,000

Операційні витрати: $ (450 000)

Операційний дохід: $150,000

Відсоткові витрати: $(20 000)

Податки: $ (30 000)

Чистий прибуток: $100,000

Ключові висновки:

• ДоходиЗагальна сума грошей, залучених компанією, до будь-яких витрат.
• Собівартість реалізованої продукції (COGS): Прямі витрати, пов'язані з виробництвом проданих товарів.
• Валовий прибутокПрибуток, який компанія отримує після вирахування собівартості реалізованої продукції (COGS) від її загального доходу.
• Операційні витратиВитрати, пов'язані з щоденною діяльністю бізнесу.
• Операційний дохідПрибуток від господарської діяльності (до вирахування відсотків та податків).
• Відсоткові витратиВартість позикових коштів.
• ПодаткиСума, що сплачується уряду на основі оподатковуваного доходу компанії.
• Чистий прибутокЗагальний прибуток компанії після вирахування всіх витрат з доходів.

Застосування: Звіт про прибутки та збитки – це фундаментальний фінансовий документ, який надає інвесторам та зацікавленим сторонам уявлення про прибутковість компанії за певний період. Аналізуючи звіт про прибутки та збитки, можна зрозуміти потоки доходів компанії, структуру витрат та загальний фінансовий стан. Ці дані є вирішальними для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень та оцінки операційної ефективності компанії.

Звичайні транзакції:

Дохід від продажів: Гроші, зароблені від продажу товарів або послуг

Собівартість реалізованої продукції (COGS)Прямі витрати, пов'язані з виробництвом товарів або наданням послуг

Операційні витрати: Непрямі витрати, такі як заробітна плата, оренда та маркетинг

Амортизація: Розподіл вартості матеріальних активів протягом терміну їхнього корисного використання

Процентні витрати: Вартість позики грошей

Податки: Сума, що виплачується уряду на основі прибутку компанії

B. Балансовий звіт

The баланс надає знімок фінансового стану компанії на певний момент часу. Він показує активи, зобов'язання та власний капітал компанії.

Ключові компоненти:

• АктивиРесурси, що належать компанії та мають економічну цінність, такі як готівка, запаси та майно
• Зобов'язанняБорги та зобов'язання компанії, такі як позики та кредиторська заборгованість
• Акціонерний капіталЧастка власності в компанії, що представляє собою залишкову частку після вирахування зобов'язань з активів

Назва рисунка: Зразок балансу

Джерело: Інфографіка на замовлення

описНа зображенні показано зразок балансу, який дає уявлення про фінансовий стан компанії на певний момент часу. Він класифікує ресурси компанії (активи) та вимоги до цих ресурсів (зобов'язання та власний капітал). Баланс відображає такі пункти:

• Активи: Загальна сума $420 000, включаючи готівку ($400 000), дебіторську заборгованість ($50 000), запаси ($70 000) та основні засоби ($200 000).
• Зобов'язання: Загальна сума $140 000, включаючи кредиторську заборгованість ($40 000) та довгострокову заборгованість ($400 000).

Акціонерний капітал: Загальна сума $280 000, включаючи звичайні акції ($50 000) та нерозподілений прибуток ($230 000).

Ключові висновки:

• • Активи: Ресурси, що належать компанії та мають економічну цінність.
  • Зобов'язанняЗобов'язання компанії перед зовнішніми організаціями.
  • Акціонерний капітал: Представляє частку власності в компанії, включаючи кошти, інвестовані акціонерами, та накопичений прибуток.

• Фундаментальне бухгалтерське рівняння: Активи = Зобов'язання + Власний капітал.

застосуванняБаланс – це фундаментальний фінансовий звіт, який дає уявлення про фінансове здоров'я компанії. Аналізуючи баланс, зацікавлені сторони можуть оцінити ліквідність, платоспроможність та загальну фінансову стабільність компанії. Ця інформація є життєво важливою для інвесторів, кредиторів та інших зацікавлених сторін, щоб приймати обґрунтовані рішення щодо фінансового стану компанії.

Звичайні транзакції:

• Дебіторська заборгованістьГроші, що належать компанії від клієнтів за надані товари чи послуги
• ІнвентаризаціяТовари, призначені для продажу або використані у виробничому процесі
• Кредиторська заборгованістьГроші, що заборговані компанією постачальникам за отримані товари чи послуги
• Довгостроковий боргПозики, які компанія повинна погасити протягом більш ніж одного року
• Звичайні акціїАкції, випущені компанією, що представляють частку власності
• Нерозподілений прибутокСукупний чистий прибуток, який не був розподілений як дивіденди

C. Звіт про рух грошових коштів

Назва рисунка: Зразок звіту про рух грошових коштів

Джерело: Інфографіка на замовлення

описНа зображенні показано зразок звіту про рух грошових коштів, який містить детальний облік надходжень та відтоків грошових коштів компанії за певний період. Звіт поділено на три основні категорії: операційна діяльність, інвестиційна діяльність та фінансова діяльність. Ключові пункти включають:
Рух грошових коштів від операційної діяльності: чистий прибуток ($100 000), амортизація ($20 000) та зміни оборотного капіталу (-$10 000), що призводить до чистого руху грошових коштів від операційної діяльності у розмірі $110 000.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності: Капітальні витрати (-$50,000), що призводять до чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності у розмірі -$50,000.

Грошові потоки від фінансової діяльності: Виплачені дивіденди (-$20,000), що призводить до чистого грошового потоку від фінансової діяльності у розмірі -$20,000.

Загальна чиста зміна готівки становить $40,000.

Ключові висновки:

• Операційна діяльністьВідображає грошові кошти, отримані або використані в основних бізнес-операціях.
• Інвестиційна діяльністьЯвляє собою готівку, використану для інвестицій в активи або отриману від продажу активів.
• Фінансування діяльностіДемонструє грошові потоки від або до зовнішніх джерел фінансування, таких як кредитори та акціонери.
• Чиста зміна грошових коштів дає уявлення про загальне збільшення або зменшення грошової позиції компанії за певний період.

застосуванняЗвіт про рух грошових коштів – це важливий фінансовий інструмент, який дає уявлення про ліквідність компанії та її здатність ефективно генерувати та використовувати грошові кошти. Аналізуючи звіт про рух грошових коштів, зацікавлені сторони можуть зрозуміти, як компанія управляє своїми грошовими ресурсами, що має вирішальне значення для оцінки її фінансового стану та прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.

Звичайні транзакції:

• АмортизаціяНегрошові витрати, що зменшують вартість матеріальних активів
• Зміни в оборотному капіталіЗміни в поточних активах та поточних зобов'язаннях, таких як запаси та кредиторська заборгованість
• Капітальні витратиГрошові кошти, витрачені на придбання або модернізацію довгострокових активів, таких як нерухомість або обладнання
• Виплачені дивідендиГрошові кошти, розподілені між акціонерами як дохід від їхніх інвестицій

Висновок

Розуміння фінансової звітності є важливим для оцінки фінансового стану компанії та прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Оволодівши звітом про прибутки та збитки, балансом та звітом про рух грошових коштів, ви отримаєте міцну основу в аналізі фінансової звітності. У міру проходження курсу ми продовжуватимемо детальніше вивчати ці звіти, надаючи вам інструменти та знання, необхідні для досягнення успіху у вашій фінансовій подорожі.

22.2 Ключові фінансові дані

вступ

У цьому розділі ми розглянемо різні фінансові показники, які є важливими для оцінки ефективності компанії та прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Розуміючи ці показники, ви можете оцінити фінансове здоров'я компанії, порівняти її з аналогами та визначити її потенціал для зростання та прибутковості. Давайте заглибимося в деякі ключові фінансові показники, які повинен знати кожен інвестор.

• Дивіденди та дивідендна дохідність

Дивіденди – це грошові виплати, які компанії здійснюють своїм акціонерам, зазвичай щоквартально. Дивідендна дохідність – це фінансовий коефіцієнт, який показує річну виплату дивідендів, поділену на поточну ринкову ціну акцій. Він показує відсоток прибутку, який інвестор може очікувати від акцій через дивіденди.

Приклад:

Компанія А виплачує річні дивіденди у розмірі $1.00 на акцію

Поточна ринкова ціна акцій компанії А становить $20.00

Дивідендна дохідність = ($1.00 / $20.00) x 100 = 5%

Бета-версія: Бета-коефіцієнт вимірює волатильність акції відносно ринку загалом. Бета-коефіцієнт більше 1 вказує на те, що акція є більш волатильною, ніж ринок, тоді як бета-коефіцієнт менше 1 означає, що вона менш волатильна. Бета-коефіцієнт, рівний 1, означає, що акції рухаються відповідно до ринку.

• Обсяг

Обсяг торгів являє собою кількість акцій, якими торгували протягом певного періоду часу, зазвичай щодня. Високий обсяг вказує на значний інтерес до акцій, тоді як низький обсяг свідчить про обмежений інтерес. Аналіз обсягу може допомогти інвесторам визначити тенденції та потенційні можливості для купівлі або продажу.

Інші точки даних

• Прибуток на акцію (EPS): Частина прибутку компанії, що розподіляється на кожну акцію звичайних акцій, що перебуває в обігу

   

• Коефіцієнт ціна/прибуток (P/E): Співвідношення ціни акцій компанії до її прибутку на акцію, що використовується для оцінки вартості

   

• Коефіцієнт ціни до обсягу продажів (P/S)Співвідношення ціни акцій компанії до її доходу на акцію, що використовується для порівняння оцінки компаній в одній галузі

   

• Коефіцієнт ціни до балансової вартості (P/B): Співвідношення ціни акцій компанії до її балансової вартості на акцію, що використовується для оцінки вартості компанії відносно вартості її чистих активів

   

• Коефіцієнт поточного струму: Співвідношення поточних активів компанії до її поточних зобов'язань, що використовується для оцінки ліквідності та короткострокового фінансового стану

   

• Коефіцієнт співвідношення боргу до власного капіталу: Співвідношення загального боргу компанії до власного капіталу її акціонерів, що використовується для оцінки левериджу та фінансового ризику компанії

Аналіз фінансової звітності компаній

малюнокБізнес-професіонали аналізують графіки даних, демонструючи економічне зростання та фінансові інвестиції. Зображення підкреслює використання голограмних діаграм та графіків, висвітлюючи сучасні концепції бізнес-стратегії та технології аналізу даних.

Джерело: iStockPhoto

Перш ніж інвестувати в будь-яку компанію, вам потрібно розуміти фінансову звітність. 

Тут ми використовуватимемо Apple Inc. як приклад.

Наразі ви можете знайти зведену звітність за 2022 рік тут: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY23_Q1_Consolidated_Financial_Statements.pdf 

Повний детальний звіт за рік можна знайти тут: 

https://s2.q4cdn.com/470004039/files/doc_financials/2022/q4/_10-K-2022-(As-Filed).pdf

Ми будемо використовувати ці твердження як приклади:

Існує 3 різні типи фінансової звітності: 

1. Звіт про прибутки та збитки, або інакше відомий як звіт про операції
2. Баланс
3. Звіт про рух грошових коштів

    

    

   У цьому розділі ми зосередимося на аналізі звіту про прибутки та збитки компанії

    

Огляд звіту про прибутки та збитки 

Назва рисунка: Консолідовані звіти про операції Apple Inc.

Джерело: Apple Inc.

описЗображення містить детальний аналіз консолідованих звітів про операції Apple Inc. На ньому відображено різні фінансові показники, включаючи чистий обсяг продажів продуктів та послуг, собівартість реалізованої продукції, валову маржу, операційні витрати та чистий прибуток. Звіт представлено в мільйонах, з конкретними показниками щодо продуктів, послуг, досліджень та розробок, а також адміністративних витрат. Він також містить дані про прибуток на акцію, як базовий, так і розбавлений, а також кількість акцій, що використовуються для обчислення цих показників.

Ключові висновки:

• Загальний чистий обсяг продажів: Сукупний чистий обсяг продажів Apple від продуктів та послуг склав 14394,328 млн.
• Валовий прибуток: Компанія досягла валового прибутку в розмірі 170,782 млн. рупій після вирахування загальної собівартості реалізованої продукції.
• Операційний дохід: Після врахування операційних витрат операційний дохід Apple склав 14 119,437 мільйона рупій.
• Чистий прибуток: У звіті прямо не згадується показник чистого прибутку, але його можна отримати, віднявши від прибутку до оподаткування резерв на податок на прибуток.
• Прибуток на акцію: Розведений прибуток на акцію становить $3,28, розрахований з використанням 17 528 214 акцій.

Застосування: Консолідований звіт про операції надає повне уявлення про фінансові показники Apple Inc. за певний період. Інвестори та фінансові аналітики можуть використовувати ці дані для оцінки прибутковості компанії, операційної ефективності та загального фінансового стану. Розуміння цих показників має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень та прогнозування майбутніх фінансових показників.

Ось звіт про прибутки та збитки Apple за 2022 рік.

Ми розглянемо кілька ключових аспектів цього твердження. У верхній частині, позначеній цифрами 1, 2, 3, ви можете побачити дати; це вказує на ефективність діяльності компанії протягом різних періодів. Це дозволяє провести аналіз часових рядів, щоб побачити, як значення змінювалися з часом.

Спочатку давайте розглянемо, що таке звіт про прибутки та збитки. Звіт про прибутки та збитки показує дохід, витрати та прибутковість компанії за певний період часу. Його можна називати звітом про прибутки та збитки, оскільки він містить дохід від вашого бізнесу та віднімає витрати для розрахунку вашого чистого доходу або чистого прибутку. 

(4) Представляє дохід бізнесу. Далі, (5) показує собівартість реалізованої продукції, що для Apple представлятиме собівартість виробництва товарів, які вони продають. Дохід – собівартість реалізованої продукції = Валова маржа, це допомагає визначити рентабельність компанії. 

(6) – це операційні витрати, які мають різні категорії, такі як витрати на дослідження та розробки, збут, загальні витрати та адміністративні витрати. 

Тоді ви можете розрахувати операційний дохід наступним чином:

Дохід – (Загальна собівартість реалізованої продукції + Загальні операційні витрати) = Операційний дохід (7) 

(8) – це інші доходи та витрати; це статті, які не є типовими для вашого бізнесу. Це, наприклад, виплата відсотків Apple як витрат. Прикладом інших доходів для Apple може бути продаж будівлі, оскільки вони не займаються інвестиціями в нерухомість, і ця операція не буде частиною їхньої звичайної ділової діяльності. 

(9) Це дохід до вирахування резервів та податків на прибуток, який розраховується шляхом додавання інших доходів/витрат до операційного доходу. Цей дохід до вирахування резервів та податків на прибуток показує дохід до сплати податків; використовуючи його, ви розраховуєте свій платіж податку на прибуток (10) та віднімаєте його, щоб отримати свій чистий дохід (11). Чистий прибуток для компанії є критичним показником, який дуже цікавить інвесторів. Він показує, наскільки загалом прибутковий бізнес, враховуючи всі доходи та витрати. 

Нарешті, ви можете розрахувати прибуток на акцію, який розраховується шляхом ділення чистого прибутку на кількість акцій, що перебувають в обігу. Прибуток на акцію корисний, оскільки він показує, наскільки прибутковою є компанія на акцію, що вказує на її здатність зростати, виплачувати дивіденди, а також обслуговувати майбутні борги. 

Важливо звернути увагу на ці дані щодо унікальних фінансових коефіцієнтів звіту про прибутки та збитки. За допомогою нашої програми ви можете переглянути фінансову звітність будь-якої акції та фінансові коефіцієнти, щоб краще проаналізувати компанію. 

Ключові висновки:

Заключне твердження: Майстерність Основні фінансові поняття є наріжним каменем для забезпечення належної інформованості
інвестиційні рішення. Коли ви навчитеся аналізувати фінансову звітність та розуміти ключові
фінансові дані, ви вступаєте у сферу глибшого аналізу ринку та розумніших інвестиційних стратегій.

1. Фінансова звітність є важливими інструментами для розуміння фінансове здоров'я компанії.
2. Кожен інвестор повинен ознайомитися з первинна фінансова звітність і
критичні показники, оскільки ці інструменти дозволяють приймати кращі інвестиційні рішення.
3. The Звіт про доходи показує прибутковість, Баланс зображує фінансову ситуацію компанії
стоячи в певний момент часу, і Звіт про рух грошових коштів показує, як надходять готівкові кошти та
з компанії.
4. Використання точки фінансових данихінвестори можуть оцінити вартість компанії, потенціал зростання та
загальне фінансове здоров'я.