技术分析

在继续之前，我们想先介绍一下两种金融交易分析：基本面分析和技术分析。下一课会更详细地讲解基本面分析。本课专门讲解技术分析。既然已经讲完了，那就开始吧！

为什么你需要了解技术分析

答案很简单。知识就是力量。技术分析是任何投资者或交易者在做出任何交易决策之前都需要学习的最重要的投资主题之一。明智的投资者或交易者明白，每个金融市场都有其周期。获得超额利润的关键在于了解并遵循季节规律。

为什么要进行技术分析？

技术分析师认为，所有必要的信息，即使是不为公众所知的数据，都会反映在图表中。价格本身反映了特定金融工具所有已知或可知的信息。他们认为，你不必理解这些信息是什么。你需要观察它对价格的影响。

您可能会问，这怎么可能呢？

假设某家投资银行或共同基金通过研究发现某只股票XYZ被严重低估。该银行或共同基金将开始大举买入该股票。

你可能不知道他们知道什么，甚至不知道“他们”是谁。但如果你看看XYZ的图表，你会看到这笔买入以价格上涨的形式显现出来。即使你不知道这一走势背后的原因，你也能立刻明白，价格上涨是在试图告诉你一些事情。

那么，技术分析到底是什么？

技术分析 所有关于使用技术工具和技术绘制数据图表和解释图表的内容。 它研究价格的方向性变动，更具体地说是价格模式，以识别有利的交易机会。在技术分析中，唯一重要的是价格的方向性变动以及未来可能的走势。金融资产的所有基本价值都被视为无关紧要。

技术分析的逻辑方法基于两个要素。首先，特定金融工具的价格反映了该资产在任何特定时间的所有可知信息，以及所有市场参与者在这些信息的基础上的观点。其次，所有情绪和情感的变化都会体现在价格和交易量的相对走势中。因此，它们提供了反复出现的价格模式，为未来潜在的价格走势提供线索。

技术分析没有质疑 为什么 价格已经变动，但是 如何。唯一担心的是 目前的价格状况是否会持续下去挑战在于预测价格的下一步走向，以及根据价格模式和其他技术指标决定买入还是卖出。

基础技术分析中重要的主题包括：

• 图表
• 趋势
• 体积
• 移动平均线

下面我们来看看每一项以及它与技术分析的关系。

图表

图表是帮助投资者和交易者追踪机会并判断何时调整策略的工具。图表对交易者和投资者极具吸引力，因为它们能够捕捉所有相关数据并以逻辑方式呈现。图表能够揭示市场如何发展到目前的水平、供求关系、投资者情绪以及潜在的价格潜力。然而，图表并不能预测未来，而只是决定买入、卖出还是持有的成功概率。

这通常使用以下类型的图表之一来完成：

• 条形图
• 蜡烛图
• 折线图

每个图表都提供不同的窗口来查看价格信息。蜡烛图专注于特定的形态。折线图提供概览，而条形图则提供有关金融资产最高价、最低价、开盘价和收盘价的完整信息。

如今最流行的图表或许是蜡烛图。它们视觉上更具吸引力，能够以更快、更高效、更易理解的方式传达价格信息。

趋势

价格走势呈趋势。一般而言，金融市场（包括其中的众多金融工具）并非整体上下波动。相反，它们会在其既定的走势中展现出明确的组织和模式。这些走势（趋势）可能是上涨、下跌或横盘整理（水平）。识别趋势的主要工具是趋势线。

它是连接两个或多个价格点的直线，延伸至支撑线或阻力线。它们是趋势识别和确认的重要工具。它们识别价格变动的方向，以确定走势是否以及何时会发生变化。

趋势线可分为以下几类：

• 下降趋势线

下降趋势线连接价格图表中两个或多个高点。其特征是最高价格连续下跌。

• 上升趋势线

上升趋势线是价格图表中连接两个或多个低点的线。最低价格随后上涨，这便是上升趋势线的体现。 

• 横向趋势线

横向趋势线表明市场供需稳定。在这样的市场中，价格可能向上突破，也可能向下突破。因此，确定区间的顶部和底部至关重要，因为一旦横向趋势被打破，它可能会为价格的急剧转向奠定基础。

体积

成交量与价格是技术分析中的关键要素。价格显示证券或市场的走向，而成交量则显示走向的强度。例如，当价格和成交量水平上升时，该证券就处于上升趋势。这是因为看涨交易者参与市场并推高价格。 

例如，特定时期内易手的金融资产数量反映了该资产一天的交易量。如果该特定资产有100笔交易，平均每笔交易涉及1万股，那么该资产当天的交易量就是100万股。

成交量是识别趋势的关键工具。例如，成交量上升表明投资者参与交易的兴趣增强。成交量上涨通常伴随价格上涨（但并非总是如此）。此外，成交量通常在新方向即将形成时（通常是趋势上升时）达到峰值。

成交量低通常表明投资者对某只证券或市场前景失去兴趣、犹豫不决或感到失望。这也表明目前没有任何关于该证券或市场的新信息能够促使投资者买入或卖出。成交量低意味着价格下跌。在价格接近底部时，成交量低表明剩下的卖家已经不多，无法进一步压制价格。

移动平均线

交易员在研究股票和其他金融工具时面临的一个重大问题是应对波动性。由于 受全球新闻、选举战等时事影响，导致供需失衡这些频繁的上下波动使得识别趋势中的运行点变得非常困难。移动平均线用于“平滑”价格，以突出潜在趋势。

例如，如果我们遵循100天移动平均线，我们会将过去100天的收盘价相加，然后除以100。这样我们就得到了一个数据点，或者说该股票过去100天收盘价的平均值。移动平均线可以是任意时间长度；可以是50天移动平均线、10天移动平均线等等。这完全取决于你如何安排时间范围。

一旦移动平均线使价格趋于平稳，尤其是对于非常活跃的移动工具而言，该工具的总体趋势就会清晰可见。移动平均线可以帮助我们确定下一步行动。但是，请勿将移动平均线用作买入或卖出信号。它们仅仅是指标。