主要学习目标：

介绍：在本节中，我们将深入探讨在以下两者之间进行选择的细微差别： 个股, 主动型ETF， 和 被动型ETF。您将了解这些投资工具有何不同，以及在构建投资组合时需要考虑哪些因素。

1. 理解 风险和潜在回报之间的差异 个股, 主动型ETF， 和 被动型ETF。这些知识是做出符合您目标的明智投资选择的关键。

    

2. 学习 如何 投资费用和开支 影响您投资组合的长期增长。了解这些成本对于最大化您的投资回报至关重要。

    

3. 发现 优点和缺点 买入并持有 和 活跃交易 策略。这种理解将帮助您选择最适合您的投资风格和目标的方法。

    

4. 探索 的好处 美元成本平均策略 尽量降低市场风险并进行持续投资。
5. 抓牢 原则 基本面分析 和 技术分析 用于评估股票。这种综合方法可提高您做出明智投资决策的能力。

在建立投资组合时，投资者必须在个股、主动型 ETF 和被动型 ETF 之间做出选择。每种投资工具都有其优缺点：

• 个股：优点包括高回报潜力和对投资的直接控制。缺点包括风险较高、研究密集型选择和耗时的管理。

• 主动型 ETF：优点包括专业管理、超越基准的潜力和多元化。缺点包括费用较高、依赖基金经理的技能以及可能表现不佳。

• 被动型 ETF：优点包括费用低、市场曝光度广、投资方便。缺点包括超越市场的潜力有限，且容易受到市场波动的影响。

19.1 投资费用及开支

费用和开支是投资时需要考虑的重要因素，因为它们会显著影响长期业绩。这些成本可能以管理费、交易费和税费的形式出现。 

为了说明费用的影响，我们来考虑一个例子：

投资者A投资$10,000于一只基金，年回报率为7%，费用率为0.5%。

投资者B向某基金投资$10,000，该基金年回报率为7%，费用率为1.5%。

30 年后，投资者 A 的投资将增长至约 $74,872，而投资者 B 的投资仅增长至 $57,435。这一差异凸显了在选择投资时考虑费用和开支的重要性。

数字：该信息图强调了在投资时注意收费的重要性。它特别提到，如果一个人直接购买个人股票等投资品，他们将需要使用股票经纪服务，并会产生交易费用。

资料来源：自定义信息图

总之，了解各种投资策略（例如价值、增长和股息投资）对于建立多元化和成功的投资组合至关重要。通过考虑风险承受能力、费用和投资工具等因素，投资者可以制定符合其长期财务目标的计划。

19.2 买入并持有与主动交易

数字：一只手拿着放大镜，在股市图表上进行特写。该图像象征着对股市趋势和数据的详细分析和审查。

来源： iStockPhoto

介绍： 

买入并持有和主动交易是投资股票市场的两种不同方法。在本节中，我们将介绍这两种策略，讨论它们的优缺点，并提供示例来说明差异。

买入并持有： 

此策略涉及购买股票并长期持有，不受市场波动影响。优点包括交易费用较低、情绪化决策风险降低以及长期资本利得税优惠。缺点包括可能错失获利机会和缺乏灵活性。

活跃交易: 

这种方法需要频繁买卖股票，以利用短期市场趋势。优点包括可能获得更高的回报和对投资的更多控制。缺点包括交易费用更高、风险增加以及需要持续监控市场。

图片标题：主动投资策略与被动投资策略的比较

来源： 中央海岸财务规划集团

描述:

该图对比了两种投资方式：主动投资和被动投资。主动投资涉及个人资产选择并旨在获得短期收益，而被动投资则通过跟踪标准普尔 500 指数等基准来关注长期表现。

要点：

• 积极投资：专注于超越市场，涉及更频繁的买卖，从而导致更高的费用。
• 被动投资：旨在匹配市场的表现，通常会导致交易减少和费用降低。
• 风险与回报：主动投资可以获得更高的回报，但风险和费用也更高，而被动投资通常风险较小，且更具成本效益。
• 时间承诺：主动投资需要大量的研究和时间，而被动投资则不那么干涉。

应用： 选择主动投资还是被动投资取决于您的财务目标、风险承受能力以及您可以投入到投资组合管理中的时间。这两种方法各有优缺点，了解它们可以帮助您做出符合投资目标的明智决策。

图片标题：主动投资与指数投资：目标、机制和优势

来源： 餐巾金融

描述:

该图对主动投资和指数投资进行了并排比较，从三个指标进行了对比：目标、机制和主要优势。

要点：

• 积极投资：目标是通过精心选择投资来击败市场，其主要好处是获得高于平均水平的回报的潜力。
• 指数投资：旨在通过持有与指数相同的投资来匹配市场回报，主要优势是成本较低。
• 机制：主动投资涉及频繁买卖以利用机会，而指数投资则更多地涉及“买入并持有”。
• 成本与回报：主动投资通常会因频繁交易而涉及更高的费用，而指数投资则具有成本效益。

应用： 了解主动投资和指数投资之间的差异可以帮助您将投资策略与您的财务目标和风险承受能力相结合。无论您是想要获得更高回报的机会，还是更喜欢低成本、不干预的方法，此比较都可以帮助您做出明智的选择。

19.3 平均成本策略

数字：特写照片：一只手在笔记本上书写，突出显示“美元成本平均法”，旁边附有图表和图形。该图片强调了美元成本平均法的战略投资方法。

来源：iStockPhoto

平均成本法（DCA） 是一种流行的投资策略，无论市场状况如何，都会定期投资固定金额。这种方法可以帮助投资者最大限度地减少市场波动的影响，并降低做出错误投资决策的风险。在本节中，我们将讨论 DCA 的优缺点，提供示例，并解释如何实施此策略。

优点：减少市场波动的影响，鼓励持续投资，并降低市场时机不佳的风险。

缺点：如果市场持续上涨，回报可能会降低，可能不适合寻求利用短期市场走势获利的投资者。

例子：投资者决定每月投资 $500 到指数基金。通过使用 DCA，投资者在价格低时买入更多股份，在价格高时买入更少股份。随着时间的推移，这种策略可以帮助降低每股平均成本，从而可能带来更好的长期回报。

图片标题：美元成本平均法机制的可视化

来源： 象征主义者

描述:

该图说明了平均成本法的工作原理，即用带圆圈的 $ 符号标记购买点。随着时间的推移，投资者积累了更多股份，平均价格反映了不同购买价格的加权总和。

要点:

• 持续投资：投资者定期买入股票，不受价格波动的影响。
• 加权平均：随着时间的推移，由于市场趋势的影响，平均购买价格通常会高于初始价格。
• 简单：美元成本平均法的一种常见方法是在每个间隔投资固定金额。

应用：

平均成本法是一种在波动市场中降低风险的直接方法。通过长期持续投资相同金额，您可以消除市场高低波动的影响，使其成为适合各个层次投资者的可行策略。

19.4 基本面分析：股票估值

基本面分析是一种通过检查公司的财务和定性因素来评估公司内在价值的方法。在本节中，我们将讨论基本面分析的定性和定量方面，并为每个方面提供示例。

• 定性因素：这些是公司的非财务方面，例如管理质量、竞争优势和行业增长。好的和坏的定性因素的例子包括具有强大品牌影响力的公司与面临重大监管挑战的公司。
• 定量因素：这些是公司的财务方面，例如收益、现金流和资产负债表实力。好的和坏的量化因素的例子包括利润率高、负债低的公司与收入下降、负债增加的公司。

数字：该信息图强调了使用统计数据分析潜在投资的重要性。它强调，许多投资者都有自己满意的特定公司规模。公司的市值是通过将流通股数乘以当前股价来计算的。根据市值，公司分为微型、小型、中型和大型。

资料来源：自定义信息图

• 定性因素：这些是公司的非财务方面，例如管理质量、竞争优势和行业增长。好的和坏的定性因素的例子包括具有强大品牌影响力的公司与面临重大监管挑战的公司。
• 定量因素：这些是公司的财务方面，例如收益、现金流和资产负债表实力。好的和坏的量化因素的例子包括利润率高、负债低的公司与收入下降、负债增加的公司。

19.5 技术分析简介

数字：手部特写，与显示各种图表、图形和连接图标的数字界面交互。该图描绘了数字时代技术分析的复杂过程。

来源： iStockPhoto

技术分析是一种通过分析历史价格和交易量数据来评估证券的方法。这种方法可以帮助投资者识别趋势并做出何时买入或卖出股票的明智决定。在本节中，我们将概述技术分析，讨论关键概念并解释其在股票投资中的应用。

关键概念：支撑位和阻力位、趋势线、移动平均线和图表模式。

应用：技术分析可以与基本面分析结合使用，以确定股票投资的有吸引力的进入和退出点。

笔记：对于那些想要深入研究该主题的人，我们有单独的、详细的技术分析课程。

数字：此信息图对比了“基本面分析”和“技术分析”。基本面分析依赖财务报表、新闻和事件，采用长期方法，通常用于投资。另一方面，技术分析使用图表、成交量和价格行为，侧重于短期方法，通常用于交易

资料来源：自定义信息图

图标题： 了解股票投资的技术分析 

来源： 市场现实主义者

描述：该图为股票投资中的技术分析提供了直观的指导。技术分析涉及研究市场价格走势以预测未来价格。它采用各种类型的图表，在本例中，它使用以绿线和红线标记的蜡烛图来表示股票的价格走势。还确定了趋势线、支撑线和阻力线等重要概念。

要点：

•  蜡烛图：绿线和红线是蜡烛图，代表特定时间段内的股票价格。绿色通常表示股票价值上涨，而红色表示股票价值下跌。
• 趋势线：这些线绘制在枢轴高点上方或枢轴低点下方，以显示价格的当前方向。趋势线可以是向上、向下或横向的，对于识别股票趋势至关重要。
• 支撑线和阻力线：支撑位是由于需求集中，预计下行趋势将在此价格水平暂停。阻力位是由于供应集中，预计上行趋势将在此价格水平暂停。

应用：技术分析对于希望有效把握市场时机的投资者来说至关重要。它对于希望利用市场趋势获利的短期交易者尤其有用。识别支撑线和阻力线可以帮助投资者知道何时进入或退出交易。

要点：

结束语：本部分将为您提供有关不同投资工具和策略的基本知识。了解这些概念对于创建适合您的财务目标的多元化、有弹性的投资组合至关重要。

1. 选择 个股, 主动型ETF， 和 被动型ETF 关键在于平衡风险和回报。每种选择都适合不同的投资风格和目标。
2. 降低投资费用和开支 显著促进长期投资增长，强调了具有成本效益的投资策略的重要性。
3. 您的决定 买入并持有 和 活跃交易 应该反映您的风险承受能力、投资时间表以及管理投资组合的参与程度。
4. 这 美元成本平均策略 是一种减少市场波动影响和培养自律的长期投资习惯的务实方法。

平衡应用 基本的 和 技术分析 对于彻底的股票评估至关重要，有助于识别财务稳健且潜在有利可图的投资。