तकनीकी विश्लेषण

आगे बढ़ने से पहले, हम दो प्रकार के वित्तीय व्यापार विश्लेषण के बारे में बताना चाहेंगे: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण। आगामी पाठ में मौलिक विश्लेषण को और अधिक विस्तार से शामिल किया जाएगा। यह विशेष पाठ तकनीकी विश्लेषण के लिए निर्दिष्ट है। अब जब यह रास्ते से हट गया है, तो चलिए शुरू करते हैं!

आपको तकनीकी विश्लेषण जानने की आवश्यकता क्यों है?

उत्तर सीधा है. ज्ञान शक्ति है। तकनीकी विश्लेषण सबसे महत्वपूर्ण निवेश विषयों में से एक है जिसे किसी भी निवेशक या व्यापारी को कोई भी व्यापार निर्णय लेने से पहले सीखना होगा। एक बुद्धिमान निवेशक या व्यापारी समझता है कि प्रत्येक वित्तीय बाजार के अपने चक्र होते हैं। असामान्य, असाधारण मुनाफ़ा कमाने की कुंजी ऋतुओं के पैटर्न को जानना और उनका पालन करना है।

तकनीकी विश्लेषण क्यों?

तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि सभी आवश्यक जानकारी, यहां तक कि जनता के लिए अज्ञात डेटा भी, चार्ट में प्रतिबिंबित होता है। कीमत अपने आप में वह सब कुछ दर्शाती है जो किसी विशेष वित्तीय साधन के बारे में ज्ञात या जानने योग्य है। उनका तर्क है कि आपको यह समझने की ज़रूरत नहीं है कि जानकारी क्या है। आपको कीमत पर इसका असर देखना होगा.

आप पूछें, यह कैसे संभव है?

आइए मान लें कि एक विशेष निवेश बैंक या म्यूचुअल फंड ने अपने शोध के माध्यम से पता लगाया है कि एक विशिष्ट स्टॉक XYZ का मूल्यांकन काफी हद तक कम है। बैंक या म्यूचुअल फंड आक्रामक तरीके से स्टॉक खरीदना शुरू कर देंगे।

आप नहीं जानते होंगे कि वे क्या जानते हैं, या यह भी नहीं जानते होंगे कि "वे" कौन हैं। लेकिन अगर आप XYZ के चार्ट को देखेंगे तो आपको उस खरीदारी का असर बढ़ती कीमत के रूप में दिखेगा। भले ही आपको इस कदम के पीछे का कारण पता न हो, आप तुरंत समझ जाएंगे कि मूल्य वृद्धि आपको कुछ बताने की कोशिश कर रही है।

तो, तकनीकी विश्लेषण वास्तव में क्या है?

तकनीकी विश्लेषण है तकनीकी उपकरणों और तकनीकों का उपयोग करके डेटा को चार्ट करने और चार्ट की व्याख्या करने के बारे में सब कुछ। यह अनुकूल व्यापारिक अवसरों की पहचान करने के लिए कीमतों की दिशात्मक गति - विशेष रूप से, मूल्य पैटर्न - का अध्ययन है। तकनीकी विश्लेषण में, एकमात्र चीज जो मायने रखती है वह दिशात्मक मूल्य आंदोलन है और यह भविष्य में कहां बढ़ सकता है। किसी वित्तीय परिसंपत्ति के सभी मौलिक मूल्य को सारहीन माना जाता है।

तकनीकी विश्लेषण के लिए तार्किक दृष्टिकोण दो तत्वों पर आधारित है। पहला, यह है कि किसी विशेष वित्तीय साधन की कीमत किसी भी समय परिसंपत्ति के बारे में सभी जानने योग्य जानकारी और उस जानकारी पर सभी बाजार सहभागियों की राय को दर्शाती है। दूसरा यह कि भाव और भावना में सभी परिवर्तन कीमत और मात्रा की सापेक्ष गतिविधि में दिखाए जाते हैं। इसलिए, वे आवर्ती मूल्य पैटर्न प्रदान करते हैं जो संभावित भविष्य के मूल्य आंदोलनों का संकेत देते हैं।

तकनीकी विश्लेषण प्रश्न नहीं उठाता क्यों कीमत बढ़ गई है, लेकिन कैसे. एकमात्र चिंता यह है क्या कीमत की वर्तमान स्थिति अल्पकालिक होगी या जारी रहेगी. चुनौती कीमतों की अगली दिशा का अनुमान लगाने और मूल्य पैटर्न और अन्य तकनीकी संकेतकों के आधार पर खरीदने या बेचने में निहित है।

बुनियादी तकनीकी विश्लेषण में जो विषय महत्वपूर्ण हैं उनमें शामिल हैं:

• चार्ट
• प्रवृत्तियों
• आयतन
• मूविंग एवरेज

नीचे हम प्रत्येक आइटम पर एक नज़र डालते हैं और यह तकनीकी विश्लेषण से कैसे संबंधित है।

चार्ट

चार्ट ऐसे उपकरण हैं जो निवेशकों और व्यापारियों को अवसरों पर नज़र रखने और यह देखने की अनुमति देते हैं कि रणनीतियों को बदलने का समय कब है। वे व्यापारियों और निवेशकों को आकर्षित कर रहे हैं क्योंकि वे सभी प्रासंगिक डेटा एकत्र करते हैं और इसे तार्किक रूप से प्रदर्शित करते हैं। वे इस बारे में बहुत कुछ बताते हैं कि बाजार इस स्थिति में कैसे पहुंचा, आपूर्ति और मांग, निवेशकों की भावना और दबी हुई कीमत की संभावना। हालाँकि, वे भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करते हैं। वे केवल यह तय करने में सफलता की संभावना निर्धारित करते हैं कि खरीदना है, बेचना है या रखना है।

यह अक्सर निम्न प्रकार के चार्ट में से किसी एक का उपयोग करके किया जाता है:

• बार चार्ट
• कैंडल-स्टिक चार्ट
• लाइन चार्ट

प्रत्येक चार्ट मूल्य की जानकारी देखने के लिए एक अलग विंडो प्रदान करता है। कैंडल-स्टिक चार्ट विशेष पैटर्न पर केंद्रित होते हैं। लाइन चार्ट एक सामान्य दृश्य प्रदान करते हैं, जबकि बार चार्ट वित्तीय परिसंपत्ति की उच्च, निम्न, शुरुआती और समापन कीमतों के बारे में पूरी जानकारी प्रदान करते हैं।

शायद आज के सबसे लोकप्रिय चार्ट कैंडल-स्टिक चार्ट हैं। वे दृष्टिगत रूप से आकर्षक होते हैं और कीमत की जानकारी त्वरित, अधिक कुशल और आसानी से समझने योग्य तरीके से देते हैं।

प्रवृत्तियों

कीमतें रुझानों में बदलती रहती हैं। सामान्य तौर पर, वित्तीय बाज़ार, जिसमें कई वित्तीय उपकरण शामिल हैं, एक साथ ऊपर-नीचे नहीं उछलता है। इसके बजाय, वे अपने चार्टर्ड पाठ्यक्रम में निश्चित संगठन और डी पैटर्न दिखाते हैं। चालें (रुझान) या तो ऊपर, नीचे या बग़ल में (क्षैतिज) हो सकती हैं। रुझानों की पहचान करने के लिए उपयोग किया जाने वाला प्राथमिक उपकरण ट्रेंड लाइन के रूप में जाना जाता है।

यह एक सीधी रेखा है जो दो या दो से अधिक मूल्य बिंदुओं को जोड़ती है, जो समर्थन या प्रतिरोध की रेखा के रूप में कार्य करने के लिए आगे बढ़ती है। वे प्रवृत्ति की पहचान और पुष्टि में आवश्यक उपकरण हैं। वे यह निर्धारित करने के लिए कीमतों की गति की दिशा की पहचान करते हैं कि क्या और कब चाल बदलेगी।

रुझान रेखाओं को इस प्रकार वर्गीकृत किया जा सकता है:

• डाउन ट्रेंड-लाइन

एक डाउन ट्रेंड-लाइन एक मूल्य चार्ट में दो या दो से अधिक उच्च कीमतों को जोड़ती है। अधिकतम कीमतों में क्रमिक कमी इसकी विशेषता है।

• अप ट्रेंड-लाइन

अप-ट्रेंड-लाइन वह रेखा है जो मूल्य चार्ट में दो या दो से अधिक निम्न को जोड़ती है। न्यूनतम कीमतों में आगामी वृद्धि इसका वर्णन करती है। 

• साइडवे ट्रेंड-लाइन

साइडवे ट्रेंड-लाइन बाज़ार में आपूर्ति और मांग के बीच स्थिरता का प्रतीक है। ऐसे बाज़ार में कीमतें या तो ऊपर की ओर या नीचे की ओर टूट सकती हैं। इसलिए, सीमा के शीर्ष और निचले हिस्से को स्थापित करना महत्वपूर्ण है क्योंकि एक बार बग़ल में प्रवृत्ति टूटने के बाद यह एक तीव्र मोड़ के लिए मंच तैयार कर सकता है।

आयतन

कीमत के साथ मात्रा, तकनीकी विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण तत्व है। कीमत किसी सुरक्षा या बाज़ार की दिशा दर्शाती है, जबकि मात्रा दिशा की तीव्रता दर्शाती है। उदाहरण के लिए, जब कीमतें और मात्रा का स्तर बढ़ता है, तो सुरक्षा को ऊपर की ओर रुझान में कहा जाता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि तेजी से कारोबार करने वाले व्यापारी बाजार में भाग लेते हैं और कीमतें बढ़ा देते हैं। 

उदाहरण के लिए, एक निश्चित अवधि के भीतर हाथ बदलने वाली वित्तीय परिसंपत्तियों की संख्या, एक दिन के भीतर उस परिसंपत्ति की मात्रा को दर्शाती है। यदि उस विशेष परिसंपत्ति के लिए 100 व्यापार होते हैं, जिसमें प्रत्येक व्यापार में औसतन 10,000 शेयरों का आदान-प्रदान होता है, तो उस दिन के लिए परिसंपत्ति की मात्रा दस लाख शेयर होगी।

किसी प्रवृत्ति की पहचान के लिए वॉल्यूम एक महत्वपूर्ण उपकरण है। उदाहरण के लिए, बढ़ती मात्रा निवेशकों की ओर से ट्रेडों में भाग लेने के लिए बढ़ी हुई रुचि को दर्शाती है। उच्च मात्रा अक्सर बढ़ती कीमतों के साथ होती है (लेकिन हमेशा नहीं)। इसके अलावा, वॉल्यूम आमतौर पर उन बिंदुओं पर अधिक होता है जहां एक नई दिशा बनने वाली होती है (अक्सर जब प्रवृत्ति ऊपर होती है)।

कम मात्रा आमतौर पर निवेशकों की किसी सुरक्षा या बाज़ार की संभावनाओं में रुचि की कमी, अनिर्णय या निराशा का संकेत देती है। यह एक संकेत भी है कि किसी सुरक्षा या बाज़ार के बारे में कोई नई जानकारी नहीं है जो निवेशकों को खरीदने या बेचने के लिए प्रेरित कर सके। कम मात्रा गिरती कीमतों का पर्याय है। कीमत के निचले स्तर पर, कम मात्रा एक संकेत है कि कीमतों पर अधिक दबाव डालने के लिए बहुत से विक्रेता नहीं बचे हैं।

मूविंग एवरेज

स्टॉक और अन्य वित्तीय साधनों को देखते समय व्यापारियों के सामने एक महत्वपूर्ण समस्या अस्थिरता से निपटना है। स्टॉक की कीमतें बार-बार और बेतहाशा घटती-बढ़ती रहती हैं वर्तमान घटनाओं जैसे वैश्विक समाचार, चुनावी युद्ध आदि से प्रभावित आपूर्ति और मांग के बीच असंतुलन. ये लगातार ऊपर-नीचे के उतार-चढ़ाव किसी प्रवृत्ति में चल रहे बिंदुओं की पहचान करना चुनौतीपूर्ण बनाते हैं। चलती औसत का उपयोग अंतर्निहित प्रवृत्ति को उजागर करने के लिए कीमतों को "सुचारू" करने के लिए किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि हम 100-दिवसीय चलती औसत रेखा का अनुसरण करते हैं, तो हम पिछले 100 दिनों के समापन मूल्यों को जोड़ेंगे और 100 से विभाजित करेंगे। इससे हमें एक डेटा बिंदु या पिछले 100 दिनों में उस स्टॉक के समापन मूल्य का औसत मिलता है। . चलती औसत समय की कोई भी लम्बाई हो सकती है; यह 50-दिवसीय चलती औसत, 10-दिवसीय चलती औसत आदि हो सकता है। यह सब इस पर निर्भर करता है कि आप अपने समय क्षितिज को कैसे संभालते हैं।

एक बार जब चलती औसत कीमत को सुचारू कर देती है, विशेष रूप से बहुत सक्रिय चलती उपकरणों की, तो उस उपकरण की सामान्य प्रवृत्ति की एक स्पष्ट तस्वीर दिखाई देने लगती है। फिर चलती औसत हमें यह निर्धारित करने में मदद करती है कि आगे क्या कार्रवाई की जानी है। हालाँकि, चलती औसत का उपयोग खरीद या बिक्री के संकेत के रूप में न करें। वे केवल संकेतक हैं.