企業の財務諸表の分析

収益性比率 企業の売上高、資産、資本に対する利益を生み出す能力を測定します。投資家が企業の全体的な財務実績と成長の可能性を評価するのに役立ちます。一般的な収益性比率には次のものがあります。

24.3.1 粗利益率

\(\textbf{Gross Profit Margin Formula:}\)

\[ \displaystyle \text{Gross Profit Margin} = \left(\frac{\text{Gross Profit}}{\text{Sales}}\right) \times 100 \]

\(\textbf{凡例:}\)

\(\text{Gross Profit Margin}\) = Gross profit margin

\(\text{Gross Profit}\) = Gross profit

\(\text{Sales}\) = Total sales

粗利益率は、売上原価 (COGS) を差し引いた後の収益の残りの割合を示します。粗利益率が高いほど、会社が営業経費を賄い利益を生み出すための資金が豊富であることを示します。粗利益率は、どの会社のコスト構造がより効率的であるかを明らかにすることができるため、同じ業界の会社を比較するのに役立ちます。

長所:

• 計算も理解も簡単
• 同じ業界の企業を比較するのに便利

短所:

• 売上や売上原価の変化によって影響を受ける可能性があり、必ずしも会社の全体的な収益性を反映するとは限りません。

24.3.2 純利益率

\(\textbf{Net Profit Margin Formula:}\)

\[ \displaystyle \text{Net Profit Margin} = \left(\frac{\text{Net Income}}{\text{Sales}}\right) \times 100 \]

\(\textbf{凡例:}\)

\(\text{Net Profit Margin}\) = Net profit margin

\(\text{Net Income}\) = Net income

\(\text{Sales}\) = Total sales

純利益率は、売上原価、営業費用、税金などすべての費用を差し引いた後に残る収益の割合を測定します。純利益率が高いほど、会社の収益性が高いことを示します。純利益率は、さまざまな会社や業界の全体的な収益性を比較するのに役立ちます。

長所:

• すべての費用を考慮し、収益性をより包括的に把握します
• 異なる業界の企業を比較するのに便利

短所:

• 営業外項目や一時的な費用の影響を受ける可能性があり、会社の継続的な収益性を反映しない可能性があります。

24.3.3 資産利益率（ROA）

\(\textbf{Return on Assets (ROA) Formula:}\)

\[ \displaystyle \text{ROA} = \left(\frac{\text{Net Income}}{\text{Total Assets}}\right) \]

\(\textbf{凡例:}\)

\(\text{ROA}\) = Return on Assets

\(\text{Net Income}\) = Net income

\(\text{Total Assets}\) = Total assets

資産利益率は、企業が資産をどれだけ効率的に活用して利益を生み出しているかを測る指標です。ROA が高いほど、企業の効率性は高くなります。投資家は ROA を使用して、同じ業界内または異なる業界の企業を比較し、資産から利益を生み出す効率性を評価できます。

長所:

• 企業の資産活用の効率を測定
• 同じ業界内または異なる業界の企業を比較するのに役立ちます

短所:

• 会社の資産基盤の影響を受ける可能性があり、必ずしも収益性を反映するとは限りません。
• 資本構成の異なる企業を比較するのに適さない可能性がある

比率を組み合わせてより深い洞察を得る: 粗利益率と純利益率

粗利益率と純利益率の両方を併用すると、企業の収益性をより包括的に把握できます。粗利益率は企業の生産コスト管理の効率性に焦点を当てていますが、純利益率はすべての費用を考慮に入れています。両方の比率を分析することで、投資家は企業がどのように全体的なコストを管理し、利益を生み出しているかをよりよく理解できます。