Ciclo de Negócios e Macroeconomia

Principais objetivos de aprendizagem:

Introdução: Esta secção elucida o ciclo económico, a influência dos indicadores macroeconómicos no mercado de ações e o impacto das políticas monetárias e fiscais na economia. Compreender estes conceitos é essencial para tomar decisões de investimento bem informadas em meio a mudanças nas condições económicas.

  1. Entenda o conceito de ciclo de negócios: Aprenda sobre o ciclo de negócios e suas diversas fases.
  2. Compreenda a importância dos indicadores macroeconômicos: Entenda como indicadores macroeconômicos influenciar o mercado de ações e desempenho da indústria.
  3. Compreenda os termos macroeconômicos: Aprenda como é diferente termos macroeconômicos pode influenciar o mercado de ações, setores e indústrias.
  4. Reconheça a importância do ciclo de negócios: Entenda o significado do ciclo de negócios em tornar informado decisões de investimento.
  5. Conheça os impactos das políticas monetária e fiscal: Entenda as diferenças e os impactos políticas monetárias e fiscais sobre a economia.

Figura: A professional using a computer to complete an individual income tax return form online. The image highlights the modern approach to tax filing and the convenience of digital tax return submissions. 

Introdução

Nesta seção, apresentaremos o conceito de ciclo econômico e suas diversas fases. Exploraremos também a importância dos indicadores macroeconômicos na compreensão do mercado de ações e do desempenho de diferentes setores e indústrias. Ao final desta seção, você terá uma compreensão sólida desses conceitos, permitindo-lhe tomar decisões de investimento mais informadas.

4.1 Fatores Macroeconômicos e o Ciclo Econômico

Neste capítulo, apresentaremos o fascinante mundo da macroeconomia e seu impacto no mercado de ações. Você aprenderá sobre os principais termos, indicadores e políticas macroeconômicas, bem como como eles podem afetar diferentes setores e indústrias. Também exploraremos o ciclo de negócios e suas diversas fases.

4.2. Dez termos macroeconômicos essenciais

Título da figura: Comparando os principais indicadores macroeconômicos

Fonte: Infográfico personalizado

Descrição: A figura apresenta dez termos macroeconómicos essenciais que são fundamentais para a compreensão da política económica e do desempenho do mercado. Estes incluem o Índice de Preços do Produto (IPP), que acompanha a variação média ao longo do tempo nos preços de venda recebidos pelos produtores nacionais pela sua produção, e o Índice de Preços no Consumidor (IPC), que mede as alterações no nível de preços de um mercado médio ponderado. cesta de bens de consumo e serviços adquiridos pelas famílias. O défice/excedente orçamental indica a saúde financeira de um governo, sendo que um défice significa que as despesas excedem as receitas. A conta corrente reflete a balança comercial de um país, os lucros líquidos de investimentos transfronteiriços e os pagamentos diretos. A política monetária e a política fiscal representam as ações de um banco central e do governo para influenciar a economia através de taxas de juros e impostos, respectivamente. A taxa de desemprego mede o número de pessoas que procuram activamente emprego em percentagem da força de trabalho. As taxas de juro, controladas pelo banco central, afectam os custos dos empréstimos e a actividade económica. A inflação representa a taxa à qual o nível geral de preços de bens e serviços está a aumentar. Por último, o Produto Interno Bruto (PIB) é a medida quantitativa mais ampla da actividade económica total de uma nação.

Principais conclusões:

 

  • produtos Índice de Preços (PPI) e Consumidor Índice de Preços (IPC) são indicadores de mudanças de preços em economia, afetando o poder de compra dos consumidores e as empresas lucros.
  • Orçamento déficit/excedente e atual conta reflectir a posição económica de uma nação e a sua solidez financeira internacional.
  • Monetário política e fiscal política são ferramentas usadas pelos governos para orientar crescimento económico e estabilizar a economia.
  • A taxa de desemprego é um indicador-chave da saúde do mercado de trabalho, enquanto interesse cotações influenciar o investimento e o consumo.
  • Inflação taxas são cruciais para manter um equilíbrio entre o crescimento económico e custo de vida.
  • PIB é um indicador primário do desempenho económico de um país e potencial de crescimento.

Aplicativo: A compreensão destes termos macroeconómicos é crucial para investidores e estudantes de finanças, uma vez que fornecem uma visão instantânea da saúde económica e das condições de mercado. Investidores podem utilizar estes dados para tomar decisões informadas sobre onde alocar os seus recursos, antecipando movimentos de mercado e retornos potenciais. Por exemplo, um aumento IPC pode sinalizar iminente taxa de juro aumentos, o que poderia afetar os mercados de ações e títulos. Um país com uma consistência excedente orçamental e um forte conta corrente pode ser visto como um investimento mais seguro. Reconhecendo a interação entre política monetária, politica fiscal, e crescimento do PIB pode orientar o momento e a estratégia de investimento. Estes indicadores são também vitais para compreender os impactos das políticas governamentais na economia e nas finanças pessoais, tornando-os um conhecimento essencial para quem pretende investir ou trabalhar na área financeira.

Aqui estão dez termos macroeconômicos cruciais que você deve conhecer:

Macroeconomic Term
Definição 

Produto Interno Bruto (PIB): 

O valor total dos bens e serviços produzidos num país durante um período específico. É um indicador chave do crescimento económico e da saúde. Por exemplo, uma elevada taxa de crescimento do PIB pode indicar uma economia forte, enquanto uma taxa de crescimento negativa do PIB pode sinalizar uma recessão.

Inflação:

The rate at which the general price level of goods and services in an economy increases over time. Inflation erodes the purchasing power of money, making it an essential factor for investors to consider. Central banks often target a specific inflation rate to ensure price stability.

Taxa de juros

Taxa de desemprego: 

The cost of borrowing money, typically expressed as a percentage of the principal amount. Central banks set benchmark interest rates, which impact borrowing costs for businesses and consumers. Higher interest rates can slow economic growth, while lower interest rates can stimulate it.

The percentage of the labor force that is unemployed but actively seeking work. A low unemployment rate signifies a healthy labor market, while a high unemployment rate can indicate economic weakness.

Politica fiscal: 

Government decisions regarding taxation, spending, and borrowing influence the economy. For example, expansionary fiscal policy (lower taxes and higher government spending) can stimulate economic growth, while contractionary fiscal policy (higher taxes and reduced government spending) can curb inflation.

Política monetária: 

Central banks’ actions to control the money supply and interest rates in the economy. Expansionary monetary policy (lower interest rates and increased money supply) can promote economic growth, while contractionary monetary policy (higher interest rates and decreased money supply) can fight inflation.

Conta corrente:

The difference between a country’s exports and imports of goods, services, and transfers. A current account surplus indicates that a country exports more than it imports, while a deficit means it imports more than it exports.

Déficit/superávit orçamentário:

The difference between government revenues (mainly from taxes) and expenditures. A budget deficit occurs when expenditures exceed revenues, while a surplus occurs when revenues are higher than expenditures.

Índice de Preços ao Consumidor (IPC):

Uma medida da variação média dos preços pagos pelos consumidores por uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. É um indicador de inflação amplamente utilizado.

Índice de Preços ao Produtor (IPP): 

Uma medida da variação média dos preços recebidos pelos produtores nacionais pela sua produção. É um importante indicador das pressões inflacionárias na economia.

Key Takeaways from table:

What does the following table show?

Aqui estão dez termos macroeconômicos cruciais que você deve conhecer:

  • Produto Interno Bruto (PIB): O valor total dos bens e serviços produzidos num país durante um período específico. É um indicador chave do crescimento económico e da saúde. Por exemplo, uma elevada taxa de crescimento do PIB pode indicar uma economia forte, enquanto uma taxa de crescimento negativa do PIB pode sinalizar uma recessão.
  • Inflação: A taxa à qual o nível geral de preços de bens e serviços numa economia aumenta ao longo do tempo. A inflação corrói o poder de compra do dinheiro, tornando-o um factor essencial a considerar pelos investidores. Os bancos centrais visam frequentemente uma taxa de inflação específica para garantir a estabilidade de preços.
  • Taxa de juros: O custo de pedir dinheiro emprestado, normalmente expresso como uma percentagem do montante principal. Os bancos centrais estabelecem taxas de juro de referência, que têm impacto nos custos dos empréstimos para empresas e consumidores. Taxas de juro mais elevadas podem abrandar o crescimento económico, enquanto taxas de juro mais baixas podem estimulá-lo.
  • Taxa de desemprego: A percentagem da força de trabalho que está desempregada mas procura ativamente trabalho. Uma taxa de desemprego baixa significa um mercado de trabalho saudável, enquanto uma taxa de desemprego elevada pode indicar fraqueza económica.
  • Politica fiscal: As decisões governamentais relativas a impostos, gastos e empréstimos influenciam a economia. Por exemplo, uma política fiscal expansionista (impostos mais baixos e despesas públicas mais elevadas) pode estimular o crescimento económico, enquanto uma política fiscal contraccionista (impostos mais elevados e despesas públicas reduzidas) pode conter a inflação.
  • Política monetária: Ações dos bancos centrais para controlar a oferta monetária e as taxas de juros na economia. A política monetária expansionista (taxas de juro mais baixas e aumento da oferta monetária) pode promover o crescimento económico, enquanto a política monetária contraccionista (taxas de juro mais elevadas e diminuição da oferta monetária) pode combater a inflação.
  • Conta corrente: A diferença entre as exportações e importações de bens, serviços e transferências de um país. Um excedente da balança corrente indica que um país exporta mais do que importa, enquanto um défice significa que importa mais do que exporta.
  • Déficit/superávit orçamentário: A diferença entre as receitas do governo (principalmente provenientes de impostos) e as despesas. Um défice orçamental ocorre quando as despesas excedem as receitas, enquanto um excedente ocorre quando as receitas são superiores às despesas.
  • Índice de Preços ao Consumidor (IPC): Uma medida da variação média dos preços pagos pelos consumidores por uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. É um indicador de inflação amplamente utilizado.
  • Índice de Preços ao Produtor (IPP): Uma medida da variação média dos preços recebidos pelos produtores nacionais pela sua produção. É um importante indicador das pressões inflacionárias na economia.

4.3. Comparando dois países usando termos macroeconômicos

Vamos comparar os Estados Unidos e o Japão usando alguns destes termos macroeconômicos:

 

  • Taxa de crescimento do PIB: Em 2020, os Estados Unidos experimentaram uma taxa de crescimento do PIB de -3,5%, enquanto a taxa de crescimento do PIB do Japão foi de -4,7%. Isto indica que ambos os países registaram contracções económicas, com a economia do Japão a encolher mais do que a dos Estados Unidos.

 

  • Taxa de inflação: Em 2020, os Estados Unidos tiveram uma taxa de inflação de 1,2%, enquanto a taxa de inflação do Japão foi de -0,1%. Isto indica que os Estados Unidos registaram uma inflação modesta, enquanto o Japão registou uma ligeira deflação.

 

  • Taxa de desemprego: Em 2020, os Estados Unidos tinham uma taxa de desemprego de 8,1%, enquanto a taxa de desemprego do Japão era de 2,8%. Isto sugere que o mercado de trabalho no Japão era mais saudável do que nos Estados Unidos, com uma percentagem mais baixa de força de trabalho desempregada.

Figura: O infográfico investiga o conceito de “Imposto Furtivo: Inflação”. Define a inflação como o aumento do preço geral dos bens e serviços ao longo do tempo, normalmente reportado anualmente. A Reserva Federal pretende manter uma taxa de inflação de 2% anualmente, o que implica que o poder de compra do dinheiro diminui 2% todos os anos. O gráfico também destaca o desafio de construir riqueza numa conta poupança devido à inflação ultrapassar os retornos APY. Fornece uma fórmula para calcular o retorno real subtraindo a taxa de inflação do retorno nominal.

 

Fonte: Infográfico personalizado

4.4. Termos macroeconómicos e o seu impacto nos sectores e indústrias

Os factores macroeconómicos podem ter efeitos significativos em vários sectores e indústrias. Por exemplo:

 

  • Taxa de juros: Taxas de juro mais elevadas podem ter um impacto negativo em sectores que dependem fortemente de empréstimos, como o imobiliário e a construção. Por outro lado, as empresas financeiras, como os bancos, podem beneficiar de taxas de juro mais elevadas, uma vez que podem cobrar mais pelos empréstimos.

 

  • Inflação: A inflação elevada pode minar o poder de compra dos consumidores, levando à redução da procura de bens e serviços discricionários. Isto pode prejudicar sectores como o retalho e os bens de consumo. Contudo, as empresas de sectores com poder de fixação de preços, como os serviços públicos, poderão ter melhores resultados durante períodos de inflação elevada.





Título da figura: Principais Indicadores Macroeconômicos da Economia dos EUA: Pré e Durante a Crise Financeira de 2007/2008

Fonte: ResearchGate URL:

Descrição: A tabela oferece uma visão abrangente das principais métricas macroeconómicas da economia dos EUA, traçando um forte contraste entre os valores pré-crise de 2007 e os valores infundidos de turbulência de 2008. Esta comparação lado a lado sublinha as mudanças drásticas e repercussões da crise financeira a nível macroeconómico.

Principais conclusões:

  • Desaceleração econômica: Os números macroeconómicos de 2008 reflectem a considerável estagnação económica que se seguiu à crise financeira. A maioria dos indicadores apresenta uma descida ou uma tendência negativa em comparação com 2007.
  • Comportamento do consumidor: Os gastos dos consumidores, um motor essencial da economia dos EUA, provavelmente diminuíram em 2008, como reflectido por potenciais quedas na confiança e no poder de compra dos consumidores.
  • Investimento e Emprego: A incerteza financeira provavelmente levou à redução dos investimentos por parte das empresas e ao aumento das taxas de desemprego, apontando para uma fase contracionista no ciclo económico.
  • Crise de crédito: As instituições financeiras tornaram-se mais cautelosas, o que poderá levar à redução dos empréstimos, tornando o acesso ao capital um desafio tanto para as empresas como para os indivíduos.

Aplicativo: Compreender as mudanças tumultuosas nos indicadores macroeconómicos durante crises, como a de 2007/2008, é fundamental para investidores e decisores políticos. Dá aos investidores uma noção das tendências do mercado e dos riscos potenciais, auxiliando na melhor tomada de decisões. Para os decisores políticos, essas percepções são cruciais na formulação de estratégias reativas para estabilizar a economia e estabelecer as bases para a recuperação. A crise de 2007/2008 serve como um poderoso lembrete da natureza interligada das economias globais e do efeito dominó que um colapso financeiro numa grande economia pode ter em todo o mundo.

4.5. Os 10 principais indicadores econômicos

Título da figura: Visão Geral dos Principais Indicadores Econômicos

Fonte: Infográfico personalizado

Descrição: A figura ilustra um conjunto abrangente dos principais indicadores económicos que são fundamentais na avaliação da saúde e da direcção de uma economia. O Taxa de crescimento do PIB mede a taxa de expansão ou contração da produção de uma economia. O taxa de inflação (IPC) mede a variação média dos preços pagos pelos consumidores ao longo do tempo. O taxa de desemprego reflecte a percentagem da força de trabalho que está desempregada e que procura activamente emprego. Taxa de juros são definidos pelo banco central e influenciam o custo dos empréstimos e gastos. Habitação começa indicam o número de novos projetos de construção residencial iniciados durante um determinado período e são um indicador importante para o mercado imobiliário. O Índice de Confiança do Consumidor mede o grau de otimismo que os consumidores sentem em relação ao estado geral da economia e à sua situação financeira pessoal. Vendas no varejo acompanhar os gastos dos consumidores nos estabelecimentos varejistas, refletindo a demanda por bens e serviços. Produção industrial mede a produção do setor industrial, incluindo manufatura, mineração e serviços públicos. O Balança comercial mostra a diferença entre o valor das importações e exportações de um país. Por último, folhas de pagamento não agrícolas representam o número total de trabalhadores remunerados nos EUA de qualquer empresa, excluindo empregados agrícolas, empregados públicos, empregados domésticos privados e empregados de organizações sem fins lucrativos.

Principais conclusões:

  • O PIB taxa de crescimento é uma medida ampla da atividade econômica e saúde.
  • Inflação taxa (IPC) e interesse cotações são observados de perto pela política monetária implicações.
  • O desemprego avaliar é um indicador atrasado que reflete a saúde do emprego da economia.
  • Habitação começa pode prever a atividade de construção futura e fatores econômicos relacionados.
  • O Consumidor Índice de confiança e varejo vendas os dados fornecem informações sobre os gastos do consumidor comportamento.
  • Industrial Produção é um indicador importante da indústria desempenho do setor.
  • Troca equilíbrio números ajudam a avaliar a economia de um país competitividade.
  • Não agrícola folhas de pagamento são um indicador-chave do crescimento do emprego e das tendências do mercado de trabalho.

Aplicativo: Estes indicadores económicos são essenciais para investidores, decisores políticos e economistas, pois fornecem informações valiosas sobre o desempenho e a direção futura da economia. Os investidores podem utilizar estes indicadores para tomar decisões estratégicas, tais como investir em sectores que beneficiam de baixas taxas de juro. taxa de juros ou forte crescimento do PIB. Compreendendo o taxa de desemprego e confiança do consumidor pode ajudar a prever os padrões de consumo dos consumidores, o que, por sua vez, pode influenciar as tendências do mercado de ações. Monitoramento habitação começa e vendas no varejo pode fornecer sinais precoces de expansão ou contracção económica. Para aqueles que aprendem a investir, a compreensão destes indicadores é crucial para desenvolver uma perspectiva macroeconómica que informe escolhas sólidas de investimento e gestão de risco.

Aqui estão dez indicadores econômicos essenciais:

  • Taxa de crescimento do PIB: Indica o ritmo do crescimento económico e a saúde geral da economia.
  • Taxa de inflação (IPC): Reflete a variação média dos preços ao consumidor e é uma medida de inflação amplamente utilizada.
  • Taxa de desemprego: Fornece informações sobre a saúde do mercado de trabalho e da economia em geral.
  • Taxa de juros: Definidas pelos bancos centrais, elas afectam os custos dos empréstimos para empresas e consumidores e influenciam o crescimento económico global.
  • Início da habitação: Mede o número de novos projetos de construção residencial e é um indicador da saúde do mercado imobiliário.
  • Índice de confiança do consumidor: Reflete o otimismo ou o pessimismo dos consumidores em relação à economia e à sua situação financeira pessoal.
  • Vendas no Varejo: Representa o total de vendas de bens e serviços no setor retalhista, fornecendo informações sobre os padrões de consumo dos consumidores.
  • Produção industrial: Mede a produção de fábricas, minas e serviços públicos, fornecendo informações sobre a saúde do setor manufatureiro.
  • Balança comercial: A diferença entre as importações e exportações de um país, indicando a sua competitividade e dependência dos mercados estrangeiros.
  • Folhas de pagamento não agrícolas: Mede a variação do número de pessoas empregadas, excluindo o setor agrícola, e é um indicador-chave da saúde do mercado de trabalho.

4.6. Política Monetária e Fiscal

Monetary policy involves central banks’ actions to control the money supply and interest rates in an economy.

 

Exemplos incluem:

  • Redução das taxas de juros para estimular empréstimos e gastos.
  • Implementar a flexibilização quantitativa (QE), que envolve a compra de títulos públicos pelos bancos centrais para aumentar a oferta monetária e reduzir as taxas de juro de longo prazo.
  • Aumento das taxas de juros para combater a inflação.
  • Venda de títulos do governo para reduzir a oferta monetária e aumentar as taxas de juros.

Fiscal policy involves government decisions regarding taxation, spending, and borrowing to influence the economy. 

 

Exemplos incluem:

  • Cortar impostos para aumentar os gastos do consumidor e o investimento empresarial.
  • Aumentar os gastos do governo em projectos de infra-estruturas para estimular o crescimento económico.
  • Aumentar os impostos para conter a inflação e reduzir os défices orçamentais.
  • Reduzir os gastos do governo para controlar a inflação e diminuir a dívida pública.

Título da figura: Diferenças entre Política Fiscal e Monetária

Fonte: Banco da Reserva Federal de St.

Descrição: A imagem do Federal Reserve Bank de St. Louis elucida as distinções entre política fiscal e monetária. A política fiscal diz respeito às decisões fiscais e de gastos do governo federal, muitas vezes associadas ao tamanho do déficit orçamentário do governo. Por outro lado, a política monetária é domínio dos bancos centrais, como a Reserva Federal nos EUA, e envolve ações para alcançar objetivos macroeconómicos, como a estabilidade de preços e o emprego máximo. O artigo ilustra ainda como ambas as políticas foram utilizadas em resposta à crise financeira de 2007-2009.

Principais conclusões:

 

  • Política monetária: Gerido pelos bancos centrais, trata de ações relacionadas com a oferta monetária e as taxas de juro para atingir objetivos macroeconómicos.
  • Politica fiscal: Gerido pelo governo federal, envolve decisões fiscais e de despesas, muitas vezes avaliadas pela dimensão do défice orçamental do governo.
  • Ferramentas de Política Monetária: Inclui operações de mercado aberto, taxa de desconto, reservas compulsórias e juros sobre saldos de reservas.
  • Resposta à crise financeira: Foram utilizadas políticas monetárias e fiscais para mitigar os efeitos da crise financeira de 2007-2009, com a Reserva Federal a utilizar ferramentas como operações de mercado aberto e o governo dos EUA a promulgar vários programas para estimular a economia.

Aplicativo: Compreender a distinção entre política fiscal e monetária é crucial para investidores e estudantes de finanças. Embora ambos possam influenciar a economia, operam através de mecanismos diferentes e são geridos por entidades diferentes. Reconhecer a forma como estas políticas são aplicadas em cenários do mundo real, como durante crises económicas, pode fornecer informações sobre as estratégias económicas mais amplas dos governos e dos bancos centrais.

Título da figura: Política Monetária vs. Política Fiscal: Uma Análise Comparativa

Fonte: ETFs globais:

Descrição: Esta figura fornece uma comparação lado a lado da política monetária e fiscal, esclarecendo os respetivos objetivos, ferramentas, órgãos de governo, impactos no mundo real e riscos associados. Ao contrastar estas duas políticas económicas, o quadro oferece uma visão geral concisa dos seus papéis e implicações na economia.

Principais conclusões:

  • As políticas monetárias e fiscais têm objectivos e ferramentas distintas.
  • Diferentes órgãos governam estas políticas: bancos centrais para o monetário e órgãos governamentais para o fiscal.
  • Ambas as políticas têm impactos tangíveis na economia real, influenciando factores como o emprego, a inflação e o crescimento económico global.
  • Cada política apresenta o seu próprio conjunto de riscos, que podem ter consequências significativas se não forem geridos de forma adequada.

Aplicativo: Compreender a diferença entre política monetária e fiscal é crucial para os investidores. Ajuda-os a antecipar potenciais movimentos de mercado com base em mudanças políticas, informando assim as estratégias de investimento. Além disso, a compreensão destes conceitos permite compreender melhor as notícias económicas e as suas implicações nos mercados financeiros.

4.7. Fases do Ciclo Econômico e Indicadores Macroeconômicos

O ciclo de negócios tem quatro fases principais: expansão, pico, contração e baixa. Veja como identificar cada fase usando indicadores macroeconômicos:

 

  • Expansão: Caracterizado pelo aumento do crescimento do PIB, baixo desemprego e inflação moderada. Os indicadores macroeconómicos, como as vendas a retalho, a produção industrial e a construção de habitações, estão geralmente a aumentar.
  • Pico: O ponto em que o crescimento do PIB atinge o seu nível mais elevado antes de começar a diminuir. O desemprego é normalmente baixo e a inflação pode estar a aumentar rapidamente.
  • Contração: Marcado pela diminuição do crescimento do PIB, aumento do desemprego e desaceleração da inflação. Os indicadores macroeconómicos, como as vendas a retalho, a produção industrial e o início da construção de habitações, podem estar a cair.
  • Calha: O ponto em que o crescimento do PIB atinge o seu nível mais baixo antes de começar a subir novamente. O desemprego é normalmente elevado e a inflação pode ser baixa ou negativa (deflação). Os indicadores macroeconómicos, como as vendas a retalho, a produção industrial e a construção de habitações, são geralmente fracos ou em estabilização.

 

Compreender estas fases e as suas características pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre as suas carteiras. Por exemplo, durante uma expansão, os investidores podem querer concentrar-se em sectores cíclicos, como a tecnologia e o consumo discricionário, que tendem a ter um bom desempenho quando a economia está a crescer. Por outro lado, durante uma contracção, os investidores poderão querer mudar para sectores defensivos, como os serviços públicos e os bens de consumo básicos, que são menos sensíveis às flutuações económicas.

Título da figura: O Ciclo Econômico: Compreendendo as Flutuações Econômicas

Fonte: O equilíbrio

Descrição: O ciclo económico representa as flutuações na actividade económica ao longo do tempo, abrangendo quatro fases principais: expansão, pico, contracção e vale. Estas fases são influenciadas por vários factores, incluindo forças de oferta e procura, disponibilidade de capital e confiança dos consumidores e investidores. O ciclo não é regular em seus intervalos ou durações, mas suas fases possuem indicadores reconhecíveis. O National Bureau of Economic Research (NBER) utiliza várias métricas, incluindo as taxas de crescimento do PIB, para determinar a fase atual da economia.

Principais conclusões:

  • Expansão: Esta fase é caracterizada por aumento de produção, contratação e crescimento. A taxa de crescimento do PIB é positiva e uma taxa de cerca de 2% é considerada saudável.
  • Pico: A economia atinge o seu ponto mais alto antes de entrar em contracção. A taxa de crescimento do PIB começa a diminuir.
  • Contração: A actividade económica diminui, levando a despedimentos e redução de gastos. Uma taxa de crescimento negativa do PIB indica uma recessão.
  • Calha: O ponto mais baixo do ciclo, após o qual a economia inicia a transição de volta para a fase de expansão.

Influências no ciclo de negócios: O governo e a Reserva Federal desempenham papéis significativos na influência do ciclo através de políticas fiscais e monetárias, respetivamente.

Aplicativo: Compreender o ciclo económico é crucial para os investidores, pois fornece informações sobre potenciais recessões ou recuperações económicas. Ao reconhecer os sinais de cada fase, os investidores podem tomar decisões informadas sobre quando comprar ou vender ativos. Por exemplo, durante a fase de expansão, os preços das ações normalmente sobem, tornando-se um momento favorável para o investimento. Por outro lado, durante a contracção, os investidores poderão considerar estratégias de investimento mais conservadoras. O reconhecimento destes padrões pode ajudar a otimizar os retornos e a mitigar os riscos.

Título da figura: Phases of the Business Cycle

 

Fonte: TheBalanceMoney

Descrição: A figura ilustra as várias fases de um ciclo económico utilizando o PIB como medida da produção económica. Ao longo do tempo, as economias passam naturalmente por fases de crescimento (expansão) e declínio (contracção), sendo os pontos mais altos e mais baixos denominados pico e vale, respectivamente.

Principais conclusões:

  • O ciclo de negócios é composto por quatro fases principais: expansão, pico, contração e vale.
  • O PIB serve de indicador para estes ciclos, com aumentos indicando crescimento e quedas indicando declínio económico.
  • Os picos representam o zénite da actividade económica num ciclo, enquanto os vales simbolizam o ponto mais baixo.

Aplicativo: Compreender as fases de um ciclo de negócios é fundamental para os investidores. Oferece informações sobre quando investir ou desinvestir em determinados mercados. O reconhecimento destas fases pode ajudar na tomada de decisões de investimento informadas com base nas tendências do mercado.

Título da figura: Business Cycle Impacts on Real GDP, Unemployment, and Inflation Rates

Fonte: Lidderdale

Descrição: A figura apresenta três gráficos interligados que representam o PIB real, a taxa de desemprego e a taxa de inflação ao longo de várias fases do ciclo económico. Esses estágios incluem pico, contração (recessão), vale e expansão. Cada fase tem efeitos distintos sobre estes indicadores económicos.

Principais conclusões:

  • No pico do ciclo económico, o PIB real está no seu nível mais elevado, a taxa de desemprego é normalmente baixa e a taxa de inflação é elevada.
  • Durante a contracção ou recessão, o PIB real diminui devido à menor actividade económica, a taxa de desemprego aumenta e a taxa de inflação diminui devido à diminuição dos gastos.
  • O vale representa o ponto mais baixo do ciclo económico, após o qual começa a recuperação económica.
  • A expansão segue a depressão, marcando o início de um novo ciclo económico e, durante esta fase, os indicadores económicos começam a melhorar.

Aplicativo: A compreensão destas relações ajuda os investidores a antecipar potenciais mudanças nas condições económicas com base na fase actual do ciclo económico. Esta consciência pode ajudar na tomada de decisões informadas sobre quando investir, manter ou alienar determinados ativos, garantindo uma abordagem mais estratégica às tendências do mercado.

Conclusão:

  • Os fatores macroeconômicos desempenham um papel significativo no mercado de ações e podem impactar diversos setores e indústrias.
  • Compreender e monitorizar os principais termos, indicadores e políticas macroeconómicas pode ajudar os investidores a tomar decisões de investimento mais bem informadas.
  • O ciclo de negócios consiste em quatro fases principais: expansão, pico, contração e baixa. O reconhecimento destas fases e das suas características pode fornecer informações valiosas para os investidores.
  • Ao aprender sobre macroeconomia e sua relação com o mercado de ações, você obterá conhecimentos valiosos que poderão ajudá-lo a navegar pelas complexidades do investimento. Continue explorando, fique curioso e aproveite a viagem!

Principais vantagens:

Declaração de encerramento: A compreensão do ciclo económico, dos indicadores macroeconómicos e das políticas governamentais é indispensável para antecipar as tendências do mercado e tomar decisões de investimento prudentes. Esta seção transmite conhecimentos essenciais para navegar pelos aspectos econômicos do investimento.

  1. Fatores macroeconômicos são fundamentais para determinar o desempenho do mercado de ações, afetando diferentes setores e indústrias.
  2. Para tomar decisões de investimento informadas, é crucial compreender e monitorar termos macroeconômicos, indicadores, e políticas.
  3. O ciclo de negócios abrange quatro fases principais: expansão, pico, contração, e cocho. O reconhecimento dessas fases pode oferecer insights valiosos para estratégias de investimento.
  4. Conhecimento macroeconômico, especialmente na sua relação com o mercado de ações, é inestimável para navegar pelas complexidades do investimento.
  5. Diferente termos e indicadores macroeconômicos, como taxa de juros e inflação, pode ter impactos distintos em vários setores e indústrias.

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